null国泰君安证券股民培训课堂国泰君安证券股民培训课堂欢迎您nullnull国泰君安证券高级投资经理---林进叠null内容全面 通俗易懂 清晰明了 专业实用null股民培训课堂流程
1、第一节:基本面分析
2、第二节:技术面分析
3、第三节:如何综合选股
4、第四节:如果建立自己的操作系统null 开篇:
股市是一个“零和市场”
“零和”:一方得利必然意味着另一方吃 亏,一方得益多少,另一方就吃亏多少,双方得失相抵,总数为零,所以称为“零和”。 null
股市是一个买卖平衡的市场
“买卖平衡”:一方要买入股票必须要对应地另一方卖出股票。不可能没有人卖而你能买到股票,也不可能没有人买股票而你能卖出股票!(涨停,跌停)
nullnull“零和”、“买卖平衡”
问题:为什么股票能涨?null1.“股票市场”仍旧是一个市场
2.市场脱离不了供求关系
3.供求关系决定价格
“股票涨”:想买入的人多于卖出的人,供不应求,股票涨!(10个苹果,100个人买)
“股票跌”:想卖出的人多于买入的人,供过于求,股票涨!(1000个苹果,10个人买)null供求关系null第一节:基本面分析
宏观:政治经济因素分析、行业因素分析
微观:公司因素分析null宏观分析--政治经济因素分析
“利率水平”---加息/降息
“货币政策”---紧缩/扩展的货币政策
(存款准备金)
“财政政策”---加税/减税
(印花税)(行业税)
null宏观分析—行业因素分析
政府的产业政策安排
国务院副总理张德江在第七届世界高速铁路大会上表示,政府已将高速铁路作为优先发展的战略性新兴产业,今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。
2010-12-07
nullnull政府的产业政策安排
“十二五”期间,物联网重点投资智能电网、智能交通、智能物流等十大领域,其中“十二五”期间智能电网的总投资预计达2万亿元,居十大领域之首,预计到2015年将形成核心技术的产业规模2000亿元。
区域振兴规划纷纷出台,“海南板块”率先领涨
史上最严厉的房地产调控政策出台 null微观:公司因素分析 (重点)
公司因素一般只影响特定公司自身的股票价格。这些因素包括:公司的财务状况、公司的盈利能力、股息水平与股息政策、公司净资产价值、公司的管理水平、主导产品市场占有率、新产品开发能力、公司的行业性质等 (F10)nullnull 公司的盈利能力(业绩表现---业绩预增)
机械设备板块10只个股业绩预增超100%(2010-07-09)
徐工机械、安徽合力、星马汽车、威孚高科、精功科技、新大新材、京山轻机、科达机电、中联重科、柳工。
nullnullnullnullnullnullnullnullnullnull公司最重要的能力就是“盈利能力”
盈利能力突出,业绩增长快,或者持续高速增长 ,投资者就热衷于投资这类型的股票!股民钟爱,机构扎堆--股价的上涨就奠定了基础。null如何查阅一个公司的“盈利能力”“业绩预增”
网络,各大财经网站,提前汇总公布
证券公司个股研究报告,专业精细
F10,基本了解业绩增长nullnullnullnull股息水平与股息政策---高送转
股票炒作永恒的主题:1、重组;
2、高送转
“高送转”一般是指大比例送红股或大比例以资本公积金转增股本,比如每10股送10股,或每10股转增8股,或每10股送10股转增5股nullnullnullnullnullnull “高送转”特点:消息一经公布,股价立马强势上涨,见效快,时间长
“高送转”概念活跃期:每年年初就具有高送转预期概念个股,每年3—6月,年度“高送转”概念高峰期。部分个股,还会有年中“高送转”。nullnull如何寻找具有高送转预期的个股
高送转公司具有“三高”特征:
每股公积金高>2元
每股未分配利润高>1元
每股净资产高>10元
附加条件:总股本小于5亿
经营状况稳定及盈利能力强
nullnull今年具有高送转潜力的个股:
002422科伦药业
300079数码视讯
002353杰瑞股份
nullnullnullnull 公司的管理水平、主导产品市场占有率、新产品开发能力、公司的行业性质
------成长性投资理念!!!
----------(基本面投资最重要的理念)null一个以前很赚钱的企业/行业-----BB机
一个现在很赚钱的企业/行业-----煤炭
一个未来很赚钱的企业/行业-----???
-----成长性!!!
-----寻找具有高度成长性的企业!
-----高度成长性企业有望在长期竞争中胜出!
-------寻找成长性优于行业平均水平
且价值被低估的个股
null2011年国泰君安年度金股
002290禾盛新材null 推荐理由:
旺盛需求、产能翻番未来2年,禾盛新材成长性突出未来2年,禾盛新材成长性突出 禾盛新材为家电彩板独立供应商龙头,受益于家电新增产能触发的替代率提升,行业景气度高。新增翻番产能即将投产,单位毛利额较稳定,业绩增速可与产量增速相当。
禾盛新材是我国最早专业生产家电用复合材料(即家电彩板)的企业之一。公司主营产品是PCM(涂层板材)和VCM(覆塑板材),属于家电上游非关键零部件领域。2010年公司市场份额20%-25%,持续处于独立供应商的第一位。
家电复合材料行业景气度高,旺盛需求。
截至2012年的大白电扩产规划,保守估计将带来34万吨复合材料需求,届时家电用复合材料市场规模或达90万吨以上。
2011年公司彩板产能翻番,消化无虞。合肥基地第一条6万吨生产线12月份将投产;第二条6万吨产能预计在明年一季度投产。产能上升到24万吨,按下游客户保守预计明年产量将达到19万吨,同比增长75%;单位毛利较为稳定,并受益产品结构升级。
以较为稳定的单位毛利来看,新增产量将较为顺畅地转化为利润。我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.75元、1.35元与1.88元,业绩复合增长58%。
null 寻找成长性投资理念个股
1、选择行业
朝阳行业---环保、新能源等
十二五规划行业---物联网、智能电网等
未来几年国家政策明显偏向的行业
2、选择个股
龙头股---市场占有率高、总资产高、净利润增长率高
3、选择成长性相对最高的个股
null 举例---寻找成长性投资理念个股
1、选择行业---环保
2、选择个股---
桑得环境---固废产业链最为完善的桑德环境,
净利润增长率行业排名第二;
龙源技术---脱硝领域龙头企业龙源技术;
龙净环保---除尘与脱硫龙头企业,每股收益率行业排名第二;
3、选择成长性相对最高的个股
桑的环境---公司所处固废行业将进入高速成长时期,公司作为固废产业龙头受益最大。公司设备基地的投产将从明年开始较大幅增厚公司业绩。实际业绩极有可能超预期。此外,年底阶段,
工程
路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理
类公司将进入订单收获季节。
null 交流时间 null 第二节:技术面分析
我最擅长的东西
你们最需要的东西
我时刻都在学习的东西null技术分析的要素
量、价、时、空null技术分析的三大假设
市场行为涵盖一切信息;
价格沿趋势移动;
历史会重演; null第二节:技术面分析
量价分析
均线理论
切线理论
K 线理论
形态理论
技术指标分析null 量价分析
放量上涨、缩量下跌nullnullnullnullnullnull放量下跌nullnullnullnull从量价分析的角度来看
要买放量上涨、缩量下跌的个股nullnullnullnull 量价分析
巨量的意义
底部天量---果断买进
地量的意义
底部地量---逐步建仓
底部先地量后巨量,果断买进null底部天量---果断买进
主力底部大力吸收廉价筹码nullnullnullnullnullnullnullnull底部地量---逐步建仓
地量的意义在于,这个位置,没有人肯将自己的套牢筹码卖出了!
nullnullnullnullnull底部先地量后巨量,果断买进
卖的人极少,主力见到股价跌不下去之后,果断进场吸收廉价筹码
nullnullnullnullnull 量缩价稳是底部
极度地量是底部
nullnullnull放量巨阴是顶部
null量价理论量价理论 量是价的先行者。当量增时,价迟早会跟上来;当价升而量不增时,价迟早会掉下来。从这个意义上,我们往往说“价是虚的,而只有量才是真实的”。
null均线理论
金叉:短期均线由下向上穿过长期均 线---看涨
死叉:长期均线由上向下穿过短期均线---看跌
nullnull 移动平均线的作用—压力/支撑
时间越长的移动平均线的压力/支撑力度越大
5日线<10日线<20日线…<240日线
半年线120天线
年线240天线nullnullnullnullnullnullnullnull 均线和成交量的结合分析
放量突破均线压力 ---买进
(均线压力,其实代表的就是套牢盘的解套抛压)
缩量获得均线支撑 ---买进
(均线支撑,其实代表的就是股民被套,拒绝卖出)nullnullnullnullnull均线支撑明显缩量果断买入机会null切线理论----趋势线
要“顺势而为”,不“逆势而动”
趋势就是股票价格市场运动的方向
趋势的方向有三个:
上升方向;
下降方向;
水平方向
趋势线趋势线在上升趋势中,
将两个低点连
成一条直线,
就得到上升
趋势线。
在下降趋势中,
将两个高点连
成一条直线,就
得到下降趋势线。
null切线理论----趋势线
压力与支撑的作用null进场点null切线理论---上升方向null切线理论---上升方向null切线理论---上升方向null切线理论---上升方向null切线理论---水平方向---支撑null切线理论---水平方向----压力切线理论---上升方向压力和支撑的转化null切线理论---上升方向切线理论---水平方向---压力压力支撑null压力支撑果断进场nullnull切线理论---下降方向---果断离场nullK 线理论
重点---影线的意义
大阳线的意义
(实用)
null上影线下影线null大阳线大阴线大阴线null下影线、十字星和T形线多方支撑上影阴线、倒T形线上影阴线、倒T形线空方打压null影线的意义
多空力量的争夺
买卖力量的争夺
上影线越长,表明上方压力越大;下影线越长,表明下档支撑越强。
蜻蜓K线蜻蜓K线 带着长长下影线的K线,上下影线是实体部分2倍以上,称之为蜻蜓K线。
蜻蜓K线表明:支撑/压力的力度很大。
高位上影蜻蜓线压力最大
低位下影蜻蜓线支撑最大
null向下飞的蜻蜓线向上飞的蜻蜓线null蜻蜓点水买入法
1.蜻蜓点水次数越多,确认度越强
2.出现位置一般在底部或者横盘中继
3.成交量在一二次探底中不需要太大。下影线是实体部分2倍以上
4.最后一次点水成交量必须放大.
5.KDJ金叉
null蜻蜓三点水null强于大盘大盘下跌null底量超顶量指标低位金叉nullKDJ金叉null放量KDJ金叉null阶段性头部信号
第一时间卖出头部三点水蜻蜓三点水null蜻蜓4点水,30块附近,强烈支撑4针探顶nullN针探顶nullnullnull大阳线的意义
多头完全占优势
买入欲望强烈null底部放量大阳线---黄金阳线
1.底部
2.放巨量
3.大阳线果断买入null底部放量大阳线果断买进null底部、放量、大阳线null涨停放量null底部放量大阳线null底部放量大阳线黄金阳线null顶部放量大阳线---墓碑线
果断卖出nullnull形态理论
确定性较高的反转形态:
双重顶和双重底
头肩顶和头肩底
三重顶(底)形态null双重顶
双重底
null颈线nullnullnullnull头肩顶
头肩底
nullnullnull三重顶(底)形态nullnull技术指标分析
MACD
KDJ
背离产生确定性买点nullMACD
MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点
缺点:滞后性
0轴以下白线向上交叉黄线,做多。0轴以下白线向上交叉黄线,做多。0轴以上白线向下交叉黄线,做空。
0轴以上白线向下交叉黄线,做空。
null经常发生不确定的情况
经常发生不确定的情况
nullnullMACD,背离,确定性更强
nullnullnullnullnullnullKDJ
KDJ随机指标 ,广泛用于市场的中短期趋势分析
KDJ关注超买区和超卖区的金叉和死叉,观察与K线之间的背离形态。nullnull