商业银行介入黄金租赁业务的必要性分析.doc
商业银行介入黄金租赁业务的必要性分析
,一,国内商业银行参与黄金租赁业务的动因分析
为适应黄金市场的需要～促进金融业与黄金行业的共同发展～近年来～我国的商业银行先后推出了一种新的黄金业务品种——黄金租赁。黄金租赁业务自从面市以来～在产金和用金企业的实际应用中
表
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现出了旺盛的生命力。
黄金租赁业务～是指企业以租赁的方式向商业银行租用黄金～到期后归还黄金～并以现金方式支付租赁利息的业务模式。商业银行黄金租赁业务的服务对象主要有两类公司:一类是产金公司～另一类是用金公司。产金公司把未来将要生产的黄金提前销售～通过向银行借贷黄金～在市场上抛售以获得所需资金～用于经营和投资～用未来生产的黄金归还。用金公司通过黄金租赁业务～在满足生产周转所需黄金的同时～可以规避金价波动对企业财务的冲击～降低企业的市场风险。
黄金租赁是20世纪80年代末期在国际黄金市场上出现的一项新兴业务。1988年～加拿大皇家银行等3家银行与美国一家黄金矿山公司联合签订了一笔30吨黄金的租赁业务～成为世界上首笔黄金租赁业务。我国最早的一笔黄金租赁业务发生在2005年12月～上海老凤祥珠宝首饰有限公司为了解决生产加工过程中的临时性黄金短缺问题～向上海浦东发展银行租借了19.1公斤纯度为99.95%的黄金～租借期限为6个月。
近年以来～建设银行的黄金租赁业务在深圳、上海、山东、河南等黄金加工制造企业集中的地区发展迅速～黄金租赁规模从30公斤到500公斤不等～业务发展取得显著成绩。目前～中行、农行等各个国有商业银行和许多区域股份制银行都可以为黄金企业办理黄金租赁业务。
,二,黄金租赁业务的成因与特点
黄金租赁业务指的是企业以租赁的方式向商业银行租用黄金～到期后归还黄金～并以现金方式支付租赁利息的业务模式。黄金租赁业务是为了满足产金公司的资金需求和用金公司对冲金价波动的需要。该业务是上世纪80年代在国际黄金市场出现的新兴业务。其出现的基本原因有以下三点:,1,黄金企业可以规避
风险,,2,可以降低黄金企业的财务费用,,3,拓宽了黄金生产企业的融资渠道。
黄金租赁业务具有几个特点:
一是租赁期限灵活。期限一年、半年不等,
合同
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到期后可以根据合同以及当时黄金的价格选择续租或停租。如果黄金价格高于租赁时的价格,一般选择续租,否则将选择停租。
二是租赁利率较低。黄金租赁的利率,在国际上黄金租赁利率一般在2%以下,我国的利率通过双方协商一般较基准利率低50%~60%左右,远远低于同期银行贷款和短期融资券利率水平,大大降低了企业的财务费用支出。
三是手续简捷便利。企业在银行建立信用等级和一般授信额度,在额度内银行与企业签署黄金租赁总
协议
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,企业在总协议的框架内,分次或一次租赁黄金。租赁到期后,企业向经办行归还黄金,或办理续租手续,并按约定的利率支付租赁费。
,三,黄金租赁业务为银企合作带来双赢
黄金租赁业务之所以受到企业银行的广泛青睐,原因在于该业务的开展能够促进银企双赢。
开办黄金租赁业务～既丰富了银行的业务品种～又有利于银行向黄金生产加工企业提供更为全面优质的服务～同时可以帮助银行获取稳定的息差收入。比如～贺利氏招远贵金属材料有限公司从建设银行招远支行租赁黄金～银行方面每年可获得净收入约280万元。
黄金租赁业务之所以受到黄金生产和加工企业的追捧～原因有以下三点:
一是黄金企业可以规避风险。由于黄金价格变化较大～在经过一个生产周期后～如果黄金市场价格出现下跌～黄金企业往往会因原料成本偏高造成损失。通过黄金租赁业务～黄金企业在满足生产周转所需黄金的同时～规避了金价波动对企业财务的冲击～降低了企业的市场风险。
二是可以降低黄金企业的财务费用。企业采取黄金租赁的形式～不需要用现金购买黄金～而且黄金租赁的费用远低于银行同期贷款的费用。以贺利氏招远贵
金属材料有限公司为例～该公司租赁的黄金长期在生产线上流转～不存在价格涨落风险～节省了交易、运转、管理等费用～每年可降低企业成本费用近600万元。
三是拓宽了黄金企业的融资渠道。在目前银行贷款难度增加、限制条件严格的情况下～黄金企业通过开展黄金租赁业务～可以大大减少流动资金规模～减轻企业的资金压力。
据了解～有的黄金企业为进一步规避黄金市场的价格风险～将黄金租赁与黄金远期买卖相互结合操作～在办理黄金租赁的同时～办理同样数量的黄金远期买卖～以锁定黄金价格。
黄金租赁业务的推出～使银行增加了一个业务品种～为银行增添了新的中间业务收入来源～同时为黄金生产和加工企业根据自身情况调剂黄金数量开辟了一条新途径～有效地减轻了企业流动资金的压力。
,四,黄金抵押贷款业务也将积极发展
另一方面～黄金抵押贷款业务也是日后黄金业务的重点。在目前的市场上～能够成为银行的抵押贷款的抵押物很少～仅局限于房地产、存款、股权等等。其中～个人消费信贷的抵押物主要是房地产～占了三成多～质押物主要是存款及外汇～占了六成多。而类似于珠宝、钻石、黄金等等贵重物品～还没有进入银行抵押物的范畴。究其原因～大都是由于这些抵押物价值难以衡量～而流动性差～难以变现等等。
浙公网安备 33021202002483