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借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业 胡桂新.doc

借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业 胡桂新

yang广g
2019-03-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业 胡桂新doc》,可适用于市场营销领域

借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业CultivateOurAviationLeasingAccordingtotheViewoftheDevelopmentoftheIrishAviationLease胡桂新摘要:目前国内外航空市场快速发展和国内租赁市场渗透率低的矛盾决定了航空租赁领域蕴含着巨大的市场潜力。而爱尔兰是国际航空租赁的一个主要基地国际上主要航空租赁公司都在爱尔兰设有机构。为促进我国的航空租赁业快速发展本文重点研究爱尔兰航空租赁产业的发展模式给我国航空租赁业以启示。文章从的融资渠道、税收优惠、飞机制造业的促进及人才储备等方面的培育政策和途径并对如何促进我国航空租赁业迅速发展提出借鉴和启示。关键词:爱尔兰航空租赁产业培育一、我国航空租赁发展现状、中国航空租赁市场潜力大截止到年月有架大型商用飞机在中国运营这意味着每百万人有架飞机而美国目前每百万人有架飞机目前中国订购的飞机有架占当前机队总数的。假设在未来年内中国不更新任何飞机这个订单数量只能在未来年内实现的机队数量增长率。因此目前存在着租赁更多飞机的强大需求未来也会持续。在未来年内中国对新飞机的预期需求将超过万架这将使大约架额外租赁的飞机进入中国市场。有业内人士预测到年中国起码要多架飞机才可满足需求届时飞机租赁市场总值最少达亿美元我国飞机租赁市场潜力巨大。、中国航空租赁面临的问题尽管航空租赁市场潜力巨大但我国租赁业整体发展比较滞后融资租赁市场渗透率(通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例)不超过而世界融资租赁市场渗透率已接近发达国家一般在~之间。在航空租赁领域我国租赁飞机的大多数都是由GE金融租赁公司(GECAS)、ILFC等国外大型飞机租赁公司提供国内专业飞机租赁公司还有很大的业绩提升空间。国内航空租赁发展的主要障碍包括:()国内飞机租赁税负重这是制约国内飞机租赁业发展的又一重要因素我国飞机进口购租税包括飞机进口环节关税、增值税、租机预提税和进口航材增值税。从下表可知与租赁发达国家相比我国飞机租赁税负过重。表 七国飞机进口购租税比较税种中国美国德国日本英国法国韩国飞机进口关税增值税<其中空载吨以上(关税,增值税)空载吨以下(关税,增值税)租机预提税租金额的进口航材增值税         资料来源:全球租赁年报此外从税收的征收制度上来看我国飞机租赁的预提税征收对象是航空公司而不是出租企业这对于进行承租的航空运输企业来说会使其短期费用支出大为上升从而感受不到租赁与直接购买相比所带来的成本节约的好处不利于航空租赁业务的发展。()融资成本高资金来源问题是困扰租赁业发展的重要因素尤其在飞机租赁中所需资金量更大。毕竟飞机租赁是个由资本堆积起来的行当国际上几乎所有染指飞机租赁的公司都是背靠数千亿美元资产的大集团。如美国的通用公司、美国国际集团等。而国内目前还没有这样的大财团介入飞机租赁业。()国内融资租赁公司和跨境融资租赁的“差别待遇”不仅营业税的征收本身存在诸多争议而且对境内和境外融资租赁公司营业税征收的规定曾一度比较模糊。在年至年如果境外融资租赁公司作为中国境内航空公司的出租人且在国内没有分支机构则无需缴纳营业税年至年上述规定废除但具体如何执行没有明确规定处于“灰色地带”从年月开始新修订的《中华人民共和国营业税暂行条例》明确境外融资租赁公司必须缴纳营业税。关键在于国内租赁公司缴纳营业税时以“净收入”(即扣除购入价、借款利息等相关成本)作为计税额而境外融资租赁公司须以全额租金收入缴纳营业税所以尽管营业税税率只有但该项税负有可能比税率为的“预缴所得税”更高。在新规定出台后在中国从事融资租赁业务的境外融资租赁公司不仅丧失了免缴营业税的优势而且承担了比国内租赁公司更高的税赋。业界人士认为现在这种状况和WTO的原则是相悖的。表面上看该规定只影响境外融资租赁公司而事实上:①从承租人角度看由于国内惯常做法是相关税收由承租人承担和代缴所以实际上最终税收负担会转嫁给国内航空公司:②从出租人角度看国内众多融资租赁公司采用设立境外机构或特殊目的公司的方式向国内航空公司出租飞机该规定也会限制国内融资租赁公司的发展。增值税《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》规定:对具有经营资质的融资租赁公司从事的融资租赁业务无论租赁货物的所有权是否转让给承租方均按《中华人民共和国营业税暂行条例》的有关规定征收营业税不征收增值税。从表面上看此规定是对融资租赁的优惠政策但是:()租赁行业本身不涉及产品增值问题不征收增值税是合理的而且对融资租赁公司征收的营业税实质也是流转税的一种与对生产企业征收增值税类似()“不征收增值税”仅仅针对融资租赁业务本身而言但如果租赁公司直接从国外进口飞机由于是购买最终产品增值税无法再转嫁出去租赁公司实质仍是增值税的最终承担者。不仅如此如果国内航空公司进口飞机其承担的增值税率为而如果由融资租赁公司进口其适用增值税率为因此目前国内融资租赁基本采取售后回租的方式(航空公司将飞机出售给租赁公司再租回来)。所以实质上我国增值税体制不仅没有给予融资租赁行业应有的优惠政策而且限制了融资租赁公司的业务模式。关税与增值税问题类似国内融资租赁公司与航空公司在关税上存在“差别待遇”。国内航空公司进口飞机适用的关税税率仅为l而融资租赁公司则为。预扣所得税对于在中国从事跨境租赁的境外融资租赁公司(包括国内租赁公司在海外设立的分支机构)其在中国的利润总额须按预扣所得税。这本身并无特别之处关键是对于与中国签署了避免双重征税协议的国家其境内的融资租赁公司如果在中国缴纳了预扣所得税该部分可以在向本国税务部门缴纳时抵扣而如前所述关于跨境租赁的营业税的规定改变后由于征税金额巨大且存在争议目前许多出租人都没有缴纳所以地方税务部门没有向他们出具完税证明因此境外出租人无法在国内抵扣在中国预缴的所得税。()航空租赁业务主要由航空公司主导航空租赁公司自主权较少。在我国航空租赁的基本模式是由航空公司向民航总局和国家发改委提出增加机队规模的申请经审批同意后由中国航空器材公司统一与外国飞机制造商谈判并签署购机合同再通过招标形式选择出租人进行售后回租。之所以采取这样的模式一是因为航空公司扩大机队规模需要主管部门审批二是因为租赁公司没有在税收优惠方面享有和航空公司相等的地位。因此国内航空租赁公司在租赁业务中比较被动自主扩大租赁公司机队规模的可能性较小更谈不上通过对机型的选择对国际市场价格周期的判断从而对飞机资产结构进行优化和调节。尽管国内租赁公司也探索在境外设立分支机构进行跨境融资以增加业务主动权但始终受到税制、人才和谈判能力等不利条件的限制。二、爱尔兰航空租赁业的兴盛的原因分析及经验总结在地理位置上爱尔兰只是西欧一个人口多万的小国但它却与纽约和伦敦并称为全球三大航空租赁中心其航空租赁占了亿欧元的GDP年人均GDP达到多美金。目前爱尔兰有多家航空租赁企业(包括GECAS、CIT、RBSAviation等航空租赁业全球十强企业)管理约亿美元资产和架飞机世界航空租赁前强企业大多数在爱尔兰有租赁业务。航空租赁业为爱尔兰创造了约亿欧元的税收收入培养了一大批专业人才。航空租赁在爱尔兰蓬勃发展的原因包括:、爱尔兰拥有适合航空租赁发展的税收体制爱尔兰的飞机租赁业发展如此迅速和旺盛离不开政府税收政策的支持爱尔兰的航空租赁业通过一个最低的税收水平使爱尔兰这个国家从年代一个落后的农业国成为世界排名第位的金融强国。()所得税率较低且税收协定网络和配套政策完善。爱尔兰的所得税率仅为远低于欧洲的平均水平整体税赋仅占GDP的为欧盟区最低。另外由于的所得税率正好是中国的所得税率()的一半因此中资在爱尔兰的投资不受“受控外国公司法”的限制。()拥有广泛的双边税收协定网络。国际上的避税港(比如CaymanIsleofManJerseyGuernsey等)也被一些航空租赁公司选作SPV(特殊目的公司)所在地。但由于这些避税港没有完善的双边税收协定网络所以尽管名义税率也很低但预提所得税无法回国抵扣而且还可能面临本国税务部门不承认其税收合法性的风险。例如Jersey仅与英国有双边税收协定。相比而言爱尔兰与个国家(含中国)签订了全面双边税收协定而且缔约网络正在继续扩大和更新使爱尔兰本地纳税人可以享受爱尔兰双边税收协定中的待遇。这些协定能减少对特许权使用费和利息征收的预提所得税在有些情况下甚至可以全部免除。()营业税、增值税、关税和印花税方面的优惠。在税收方面爱尔兰有一系列的机制这些机制极大地鼓励了航空租赁在爱尔兰的发展。爱尔兰印花税很低而且买航空器材分期付款的印花税是被免掉的并且没有销售税所有的航空租赁我们爱尔兰政府没有征收任何的增值税对于双税制度其航空租赁的税率是零除此之外还有对航空租赁业资金的减免、持股及红利红等等都有一系列优惠政策。如前所述在中国国内营业税、增值税、关税和印花税等税种和税制存在不利于融资租赁发展的因素而在爱尔兰相关问题则简单得多:表航空租赁涉及税种的税率比较国家中国爱尔兰税负因素企业所得税营业税税率为另加附加费无印花税租金额的航空租赁业免征增值税航空租赁业免征进口关税免征   特别就增值税而言在爱尔兰银行在当地不能申请增值税减免但飞机租赁公司则享受增值税零税率。、拥有金融市场发达资金融通便利爱尔兰地区运营的航空金融企业众多为其航空租赁资金融通提供很大便利。表爱尔兰地区运营的航空金融企业一览表序号名称序号名称AercapIrishaircraftLeasingLimitedGECASAergoGenesisLeaseLimitedAirFranceAircraftLeasingLimitedIASLeasingAirbusFinanciaqlServicesIceleaseAircraftTradingLimitedAircastleAdvisorLimitedKGaircraftleasingAirplanesLimitedKoreanAirLeaseandFinanceCoALAFCOAircraftLeasingLimitedLufthansaAirmotoveIreland(Leasing)AmentumAircraftLeasingMacquarieAviationCapitalAvionCapitalMagellanAviationServicesAWASAviationCapitalLimitedMCAircraft(Ireland)Co(Mitsubishi)BabcockBrownAircraftManagementLimitedOmegaAviationServicesBCIAircraftLeasingIrelandLtdOrixAviationSystemsLtdBoeingCapitalLeasingLimitedPowerAircraftServicesCITGroupFinanceRBSAviationCapitalCoronationAircraftLeasingRollsRoyceandPartnersFinance(Ireland)DeucalionEngineLeasing(Ireland)LimitedSpectrunAirraft(Europe)LimitedDeutscheLeasingIrelandLtdSunrockAircraftCorporationEngineLeaseandFinanceCorporationVolitoAviationServices(Ireland)LtdGATXAircraftIrelandLimited      资料来源:《航空租赁行业概述和中国银行的选择》年月发达的金融市场为飞机租赁提供了资金保证。飞机租赁对资金的需求量巨大所以飞机租赁市场要形成一定规模租赁公司常常需要采用商业贷款、出口信贷、证券化、购并等多种融资方式筹集资金这也对爱尔兰金融市场的发展水平提出了很高要求即只有金融市场足够发达有充足的资金供给和多样化的融资方式的情况下飞机租赁的资金来源才有保证飞机租赁才能顺利的开展。发达的金融市场促进了飞机租赁业的竞争和创新爱尔兰金融市场足够发达拥有丰富的资金需要寻找投资去向特别是拥有大量可纳税收入而需避税的投资人的资金同时存在众多的租赁公司它们之间相互竞争飞机租赁公司在竞争压力下不断改革和创新如扩大规模、推出新的飞机租赁产品、提供多样化的服务以最大限度地满足市场需求获得生存和发展。、拥有丰富的航空租赁人才储备年GuinnessPeatAviation(简称GPA)在爱尔兰注册成立它是世界上最早的几家航空租赁公司之一在年成为当时全球最大的航空租赁公司净资产达亿美元。尽管后来GPA由于资本市场策略失误在国际并购中被收购但原GPA的专业管理人员先后到GECommercialAviationServicesGenesisLeaseCITILFCPembrokeCapitalAerCapRBSBabcockBrownandAircastle等知名航空租赁公司任职为爱尔兰留下了充足的人才储备这是爱尔兰成为世界航空租赁中心的重要原因之一。、开放门户充分利用港口资源关于爱尔兰地理优势在欧洲它有四个接触欧洲市场的入口同时也有很方便到美国的入口。年前爱尔兰刚开始加入欧盟的时候是当时西欧最穷的国家人均收入水平要比其他欧洲国家低而现在的爱尔兰人均收入水平是整个西欧国家的。所以加入欧盟及其积极的改革开放是其融入一个高科技、高创新、高贸易的一个过程而且爱尔兰也最大程度的利用了其港口优势使它拥有通往北美、北非及中东地区的窗口。、抓住周围飞机制造业发展契机空客公司的总部处于法国图卢兹其在德国汉堡和法兰克福均设有分公司这为爱尔兰航空租赁的发展提供了的得天独厚的条件。正是由于其拥有发达的航空制造业生产的大量飞机需要寻找国内外市场租赁的形式提供了销售飞机的重要渠道极大的促进了飞机的销售因而政府和厂商都支持和参与飞机租赁即通过发展飞机制造业促进了飞机租赁业的发展。图爱尔兰周围的飞机制造基地爱尔兰飞机租赁业积极抓住周围飞机制造的优厚条件使得飞机制造厂商参与到飞机租赁业中有效地扩大了飞机租赁交易的规模巩固了飞机租赁市场的发展提高了飞机租赁投资者的积极性提高了飞机租赁对航空公司的吸引力为飞机租赁市场的发展起到了积极的推动作用。三、爱尔兰航空租赁产业的培育对我国的启示、营造良好的税收环境低税收对于飞机租赁企业来说是最具吸引力的砝码哪里有低税收环境哪里就会在短时间之内汇集大量的飞机租赁交易。从我国来看具体的税收优惠政策建议主要包括:营业税现行的营业税税率及税基对租赁公司来说都非常高建议对租赁期限在年以上租金收入占购置租赁物件成本的%以上的租赁业务只对租赁公司收入的息差部分征收营业税。如在飞机租赁中租赁公司偿还银行的利息银行已经交税若再对租赁公司从航空公司处获取的利息征税就会出现双重征税的现象。增值税在一些租赁交易中租赁物件在法律上的名义所有权发生转移而租赁物件的使用情况并没有发生变化这种固法律意义上的所有权转移、实际租赁物件的使用权在法律和经济上都未变更的租赁交易行为建议不征收增值税。印花税在有些租赁交易中出租人往往在承租人经营不善租金偿付困难的情况下可将飞机再出租给其他承租人可能会出现次或次以上的租赁签定新的租赁合同建议减征印花税、如飞机租赁交易涉及租赁标的金额较大税负重。为了更好的促进飞机租赁业的发展建议政府能够减征印花税。关税租赁公司从海外购买大型设备出租给国内厂商厂商在租赁期限内分期支付租金建议海关关税也分期收取以缓解租赁公司的资金压力。如租赁公司从海外购买飞机出租给航空公司租赁公司可在租赁期限内分期支付海关关税。通过实行一系列税收优惠政策支持国内飞机租赁业的发展从直观上看税收将减少一些但是从国家整体经济的深层次看税收总量是增加的而且还会带来更大的社会效益。因为民航系统每年对外节省大量支出可以带来更大的盈利或实现盈利上缴税金就更多。民航业和租赁业相互促进、共同发展两个行业的发展和繁荣不仅能够促进国家税收总量的增加而且能够促进投资、就业和拉动内需对于整个宏观经济的贡献将是无法用数字来衡量的!、发展航空金融市场完善融资网络资金来源问题是困扰租赁业发展的重要因素尤其在飞机租赁中所需资金量更大。国家对于一些积极鼓励的项目可以向租赁公司提供低利贷款进行信贷扶持建立对租赁公司的资信评级制度。提高租赁公司的融资效率贷款期限与租赁期限互相吻合促进租赁公司资金的合理安排。()加大政府扶持力度建立政策性融资从日本金融租赁发展的过程看其政府为金融租赁的发展提供了强大的资金支持包括租赁优惠制度、制度租赁以及直接的租金补贴。通过由政策性银行向飞机租赁公司提供长期的低息贷款或低利率的财政性融资可以适当缓解飞机租赁公司发展普遍存在的资金压力。()加快资本市场的发展完善飞机租赁公司从资本市场融资的渠道我国飞机租赁公司资金来源不足很大程度上与我国不发达的资本市场有关资本市场的发达程度与金融租赁的发达程度息息相关。飞机租赁企业可借助发行企业债券或股票的方式筹措资金分散风险实力不是很雄厚的公司可以通过在创业板或场外市场发行股票或债券的形式融资。另外可以通过建立租赁基金允许个人进行投资。、抓住飞机制造业发展的契机促进大飞机生产与航空租赁业互动发展目前我国飞机制造业发展取得了一定的成绩由于我国航空业和航空租赁业的发展与发达国家有着很大的差距因此应该立足航空产业基地打造出一批具有我国特色的航空租赁产业基地将产业资本、金融资本、技术资本等多种资源通过贯通的产业层次不断向航空租赁、航空制造等产业转移将航空产业和客户捆绑在一起的开发多层次的航空产品增加产品的附加值。并且从世界主要航空金融租赁公司机队数量分布比例来看世界航空租赁繁忙地区都集中在航空制造业比较发达的地区如欧洲、北美因此航空金融业务也相对集中在欧洲、北美地区。欧洲和以美国为代表的北美地区是世界发达地区人均GDP依据运输化理论早已进入后工业化时代欧洲图卢兹是空客总部、美国西雅图波音总部、加拿大蒙特利尔庞巴迪总部是世界航空制造业与金融资本最密集地区因此欧洲和北美地区航空租赁公司机队数量分布比例最高。在目前这个开放的经济环境中中国飞机租赁业的发展迎来了机遇也迎来了挑战年月天津市发展改革委与空中客车公司共同宣布空客A中国总装线选址天津滨海新区并且目前国内飞机制造业也有着巨大的市场需求发展迅速。所以我国应抓住航空制造业发展的契机发展我国航空租赁业及整个航空产业。、重视复合型人才的培养将人才的引进和培养作为发展我租赁业的战略措施是非常必要而切的。人才的培养应该先于租赁业兴旺因为一流的人才是租赁业长发展的动力是繁荣的基础是维持争力的有力工具。参考文献:BrianDalyWhyIrelandistheLocationofChoiceforAviationLeasingandFinanceTheThirdChinaAeroleasingSummit,肖静借鉴国外经验发展我国飞机租赁业对外经济贸易大学硕士论文,:徐公达我国航空公司的融资现状和融资策略J上海工程技术大学学报魏振中中国航空租赁业在金融危机下的机遇与发展第三届中国航空租赁高峰会议,章连标金融危机下国内飞机租赁业的发展对策J空运商务,王谊航空租赁行业概述和中国银行的选择闫福然我国开展飞机租赁业务障碍及政策建议J国际航空刘欢对航空租赁投融资业务的思考J深圳金融作者单位:胡桂新:中国民航大学航空产业研究所研究生联系方式:通信地址:天津市东丽区中国民航大学北校区北一公寓胡桂新Tel: ********或********Email:upchugxcom

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