【doc】如何管好“金钥匙”——专访瑞士Sarasin私人银行合伙人Conrad P．Schwyzer先生

【doc】如何管好“金钥匙”——专访瑞士Sarasin私人银行合伙人Conrad P．Schwyzer先生 如何管好“金钥匙”——专访瑞士Sarasin 私人银行合伙人Conrad P(Schwyzer先生 CEO 专访瑞士Sarasin私人银行合伙人 ConradP.Schwyzer先生 文/于云帆 随着2006年银行业全面开放的日渐临近,开户门槛为100万美元以上的外资私人银行开始了登陆中国内地的进程.瑞士知名的Sarasin私人银行,也开启了"中 国之行"的旅程,开始到中国内地各大城市进行拜访和寻求合 作的机会,瑞士Sarasin私人银行的高级合伙人ConradP. Schwyzer,这位五十多岁,性格随和,谈吐幽默的老先生向本 刊记者侃侃而谈投资之道,而一本附有该银行全球业务简介的 文件,里面图文并茂地向记者展示了一些国内并不常听到的海 外信托,私人投资公司等"新鲜"的银行业务. Sarasin之前世今生 《投资与合作》:首先,让我们的读者对您做个初步 的了解,请您介绍一下您的经历以及您旗下管理的 这家银行的情况7 ConradP.Schwyzer:首先我是从瑞士开始我的职业生 涯的,我毕业于瑞士的一所大学,当时所学的专业就是 银行学,我毕业后的第一份工作是资产管理,随后我在 纽约,蒙特利尔和东京很城 市都曾工作过.在这之后,我投 资于一家私人企业,这家公司 是专门做水泥和水泥制品的公 司,大约20年前我卖掉了这家 水泥公司之后,就加盟了现在 的这家银行——苏黎世Sarasin tt. 私人银行,当时我是负责这家银行三大 业务中的私人银行这块业务的,并且一 直工作列现在. Sarasin银行成立于1841年,共有 员工1150人,在欧洲和亚洲的很多地方 都设有代 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 处.在3年前Sarasin还是 一 家合伙制人的银行,这3年之中,我 们银行的部分业务已经成功实现了上 市,银行的机制更趋公开和透明化. 在这里需要提一下我们的战略合作 伙伴一一荷兰农业银行,荷兰农业银行是世界上唯一一 家拥有3A信用资质认证的私人银行,我们通过换股等 方式收购了荷兰农业银行旗下的五家公司,并持有它们 的一些股权. 《投资与合作》:Sarasin私人银行开展的业务主要有 哪些7这几块业务在全球市场上的分布情况又是怎 样的7 ConradP.Schwyzer:Sarasin银行的业务主要分为三 块:一是普通的私人银行业务(即替私人管理资产),二 是投资基金业务(即为养老基金等机构管理投资),三是 为私人客户管理他们的资金和提出投资 建议 关于小区增设电动车充电建议给教师的建议PDF智慧城市建议书pdf给教师的36条建议下载税则修订调整建议表下载 . 我们银行目前有7.5亿美元的净资产,旗下管理的 资金总量有500亿美元. 2006.叭Capital投资与合作27 藩 俸 奇 . 耳 o 2 瑞士是一个仅有几百万人口的国家,如果只在瑞r 开展业务,私人银行的市场宅旨定是不移太的我们 目前拥有大量的海外客户,现在爱们大部分的舒支银开 也都是在国外开展业务的 目前我们设在欧的分更机构分车在:瑞士土的 苏黎世,巴鏖尔,日内瓦.英国的f莹敦lfu峡瞎恩两岛,西 欧的_占森堡德国的幕尼黑和法国的巴黎.亚洲没立分 支机构的地区包括:阿拉伯的迪拜,新加坡和,国的香 港.所以我们银行从创立之日起,就是一个全球化的 司,在世各地都有业务靶投资 经典案倒 《投资与合作》你,]还考没有其他运作成功的投资 产品或基金.它们又是女二何保持增值和岐益性的 ConradP.Schwyzer:2005年:月我1门刚刚发布? 天新的地声类投资基金自帆发乍之层.我f]业绩.也 就是帐面的投资计值已经涨了20%了,在日本我]投资 的有两个地产公司.分目I是三菱抱产和二井地产.我们 认为日本地产具有很好的投资价值,因为现仨目奉的房 地产普遍都在跌价,正好是我们买进的缝怪时机.另外 我们在香港也投资了新鸡基地产(::KSE0o-6)公司. 但是我:感到很遗憾的是手的这些资皇还不钲直 接投资中国女陆作为我们私^银行的投资基金.芒书 国很多对候敖资很碓进,哉只能投B捉和M股的公 司,但是现在B投没有什幺地产类的卜币登百】,而A脞 中的地产岱我又是小能涉足的,当然有一些经过批 准的Qr还是可以涉足A段公j_i的. 另外?个是我们的市场策略型基垒有 3000万美垒的规模,屉我上周发布的 只基金.这只基金的投资簧略就是基于一个市 场原理,就是纯根据拄术陆线夹考虑投资,不 多考虑公司基本面等些习素.具体说是如果 一 只股票处在持续上暇的阶蕞,那幺我J认为 它还是会继续再上涨一段时间的;女=果一直在 下跌的股票,根挺技术性我1门认为E的T跌 趋势也是会继续再维黄一段时间的,这砷下降 的颓势并会马上因为公司基本要的转好而体 现出来,下跌趋努是一种投资耆各方心理因素 CE0 的综含反映. 圈此我们曾经果断地买进过一只已经持续上涨了6 十月的段票.等到它又涨了三个月将其卖出而获刮;而 对待另外一些F趺的股票,我们则在适当的价1立卖出, 过一段时间,我们有可能会在一个更低的新绗位上再把 它买叵来因此我们就是利用这种涨,跌趋势和时间差 来赚取收益的当然这还有一个前提就是这种策略和 方洼只可以应用于发达成熟,相对稳定的资本市两之中. 客户至上理念 《投资与合作》:作为高端理财服务典范的私人 银行业务.你们的银行可以为客户提供哪些服务和 怙Ir ConradP.Schwyzer:首先.我I_1会客户进行沟通, 看看对方对风险的偏好属于哪神类型,是更喜欢段票, 情券诬是倾向于两者的组合然后根据偏好意愿来管 理客户的资金或资在亚洲一些国家我们还有一些客 户不单足把资产交给我们进厅管理,还会和我们直接进 行一些买卖交易.这一类客户是一些相对高级的客户, 他们喜蕊类似这种坦合型的产权模式. 拿两个不同的客户束举例,一个客户说我把资金交 结你需要督我投资房地产行业罕于怎幺投我不 彗.惯:告诉我个大概的回报率就可以了;还有一和客 就要求我想自己参与投资决蒙.坦是体要给我建议, 我该去买什?,这两种完全而的客户就像剐才我 挂莹l的i最基金,或长市场,岛地和蓑略型投资基兰. 承受的厦【睑和收益情沅是不同的我们就可为 2006OICapi~.1投赉与台作29 一Elk 客户提供类似的三种投资组合来满足其要求. 更重要的一点是我们提供的是一个开放式的平台, 我们有分析师在选择最好的基金,而且我们的客户在资 金投入的时候大部分是以合伙人的身份进行投资介入的, 这是相当重要的一个特点.它使得无论是投资者还是管 理者,都在企业中处于一个平等的地位上展开工作. 《投资与合作》:你们银行研究团队的情况如何?公 司又是怎样组织这样繁琐的调研来满足投资和顾客 需求的7 ConradP.Schwyzer:我们分布在各地一共有35人的 分析师团队.这支团队,分工有所不同,有的进行股票 研究,有的进行基金业绩研究,还有的做宏观经济方面 的研究. 我们投资的货币品种主要有三类,分别是美元,欧 30投资与合作Capital2006.Ol 元和瑞士法郎.选择好投资的货币品种是相当重要的, 当我们所选择的货币品种不同时,我们所做出的资产配 置是会非常不同的. 分析师通过一个很复杂的建模系统来分析和模拟我 们投资的风险和收益情况以及投资组合的选择.例如在 一 个瑞士法郎货币的投资中,研究包括四个方面:宏观 政策方面的预测,经济增长的速度,财政与货币政策的 预测,以及通货膨胀率是多少;另外还有一些基本面的 因素包括地区和行业的周期,市场的增长空间,投资风 险和溢价水平的判断,以及利润和获利的预测.然后根 据每一个客户的需求,将投资回报率的要求和风险偏好 以及希望得到的投资组合比例,输入系统就会自动给出 一 个资产配置的合理解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 . 总之,客户需要什么样的投资回报,希望规避什么 样的投资风险,我们都会提出有针对性的,富于个性化 的投资方案,总之,客户需求就是我们服务的方向. 投资有道 《投资与合作》:你们在选择一种基金产品或上市 公司的时候,更加看中的是什么7是看中基金的 收益率最高还是基金历年业绩的稳定性7还是其 他素? ConradP.Schwyzer:是这样的,我们首选的因素是行 业,其次关注业绩,第三,业绩波动性要小,最后要看 基金的管理者是谁. 所以我们必须深入细致地了解这些基金的管理者是 谁,因为即便是市场的行情非常的好,但是如果这些基 金管理人个人的情况不是很好的时候(比如心情或者家 庭问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ),都会导致我们投资的直接损失.对于基金来 讲,如果运作团队发生了变化,那就意味着这只基金也 就不再是从前的那只基金了.所以我们在选择产品和公 司的时候,就是这样,软件 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 和硬件标准两手都要抓, 两手也都要硬. 《投资与合作》:你们在投资中有没有其它的与众不 同的投资策略? ConradP.Schwyzer:有一点可能是我们不同于其他机 构的,我们非常看中一个地区的可持续性投资的情况, 我们这家银行在欧洲市场上是可持续性投资领域做的最 好的一家公司.所谓可持续性的投资.就是要求用长基 的眼光来看待一个地区长期的投资环境,丽不是单单看 一 两个项目上的好坏.要看商场环境的管理是,星会一 直很好,发展的根基是7=是套一直堰稳巨.孽体状况 稳定程度怎样,这些都是很重要的隈素 我!在做具体项目奇勺时候,我1门含蓄这家公司的情 况,比如公司通常是否会用长远的眼光束制定皇身黻尉 的策略我们对那些特短视.土i且短期收益会E常阜 厚的公司,通常也是不会投资的为虽然能娠期荻 利非常好,但是他们可能会破坏了再发展衙袖生存陶 根基,这在我们看来是非常不明智的= 我曾经投资过的一家水澎制品的公.宅是世晖L 第二大的水涯生产厂家——法国托法基公司,袋好, 条就是它用非常低能耗的能锶生产m高品质的水旭 那么它以后发展的竞争优势就非常的羽显.主后不f 可以低能耗工作,而且j『能还会刈一些亳弃物来进 生产,如可以对一些废气进行处理后,再改避^汜_上 晶中变成有用的东西,而不是把它作为匿气排放在空中, 对大气造成污染所以我们认为这种公司是比萎他司 更具有竞争优势的公司, 刚才所讲的这个公司的情况就是我]投侥的?个项 目,当初投资的时候很多人都笺固:我是一个斟倮兰义 瑞士友邦"力拔头筹" 美国国际集团(AIG)旗下的瑞士友邦 银行首席执行官利文德日前在上海 宣布该行已获得银监会批准.在上 海开设代表处这是首家在中国获 得私人银行代表处牌照的外资私人 银行此前还没有其他外资银行在 中国进八该领域 利文德认为,中国已经成为当今世界金融领域的重要组成 部分.只有在中国市场获得成功才能在国际市场获得更大成 功.他也坦言瑞士的私人银行目前面临越来越激烈的挑战如 来自新加坡等地银行的挑战.同对还要面对不断增加的合规成 奉停滞的市场以及下降的顾客忠诚度.瑞士友邦银行只有在 像亚洲这样的成长市场中扩展业务才能生存下去.但根据相关 规定瑞士疑郑银行上海代表处还不能开展银行业务要开展 业务还福要等待时日 者",其实本身我自己笋不是一个_皿袁的环绿主义者 我只是单纯从投资的角度共看待这个行业程长期的 荐续堕. 《投资与合作》刚才您提到.投资时首要考虑的因 素是行业.那么你们在行业选择上有什么倾向.在 不同国家行业选择是否不同 ConradPSchwyzer:答案是肯定自.我J在不同国家 选择的业是有所不同的圈为不同的匡家即便是同 一 行业.芸彳业也是不同的.I刚说到投资茬要看 ?业报率的,耶幺我选绎行业肯定是要找一些最有 潜力的司,比如期阳业;便都是朝阳业,每个 .所各}j量投资不尽相同. 国家的陪况电毫:一样刚 看好中国 《投资与合作》:您这次亚洲和中国之行,总体上 对中国的印象是什么样的7对中国的什么行业最 感兴趣 ConradPSchwyzer:我对中国构印象非常好,所到 钓]:京是.个非常现代化的城市我还听说上海也是 一 个更0]现代化城市.同我也看中华曼族的确 是一个定满智慧虻民族,同对口国人也是非篙勤奋的. 我党焉I#和印宦现在是同榉具有吸引力的,主 要固为两个匡家都有蓍大量的消甍者和快速增长 市场穹; 我车人也列中国有着浓厚的兴趣.苣是我们理 仁:能在裔:舟公开的膛要卉场中国进行投资中 茸的经现在发屦卜仔的迅速和惊人,堕是中国的 股票市场却是非常的低迷我们想等中匡的股市度 . 过这段对问之舌,再考赢大笔的投^.当然同时还 存待政策的进一步救宽,等等法律允许美们这种国 外磷直接介^场. 我框信当今i凋一六遣是国有体制的大型 ? 在逐步技松管制相搞活.我乜相信现在低迷的 币场行青青定会慢慢复苏起来的 我F午刚刚王参蚬,华旗资有限公司,我很 惊毋唧_由国套有如此专业忆相市场领先的公司,更 重要的是他现仨正在童lI造营属于訇己的品牌,这 就是真_F的价值核心所在圆 OICapitaJ投资与台作31