中小企业联保贷款风险管理问题分析【精品资料】

中小企业联保贷款风险管理问题分析【精品资料】 华侨大学2010届财务管理本科毕业 论文 政研论文下载论文大学下载论文大学下载关于长拳的论文浙大论文封面下载 中小企业联保贷款风险管理问题分析 中小企业联保贷款风险管理问题分析 目 录 摘要............................................................. ? ABSTRACT......................................................... ? 1( 中小企业融资概况...............................................2 1.1中小企业融资现状分析............................................2 1.2中小企业融资难的主要原因........................................2 2. 中小企业联保贷款...............................................3 2.1什么是中小企业联保贷款..........................................3 2.2发展联保贷款的现实意义..........................................4 3. 联合担保贷款的风险.............................................5 4. 联保贷款风险的防范与控制.......................................5 4.1博弈模型分析....................................................5 4.2联保贷款融资模式的创新与风险强化控制............................7 4.3企业联保贷款风险控制的再思考....................................9 5. 几点建议.......................................................11 6. 结束语.........................................................12 参考文献..........................................................12 1 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 1、中小企业融资概况 1.1中小企业融资现状分析 近年来，我国的中小企业有了长足的发展，整体素质和对国民经济的贡献率不断提高，但就其整体状况和发展趋势看，资金供应难以满足资金需求的状况仍是制约中小企业发展的最大瓶颈。中小企业融资难不仅是国内面临的一个难以解决的问题，也是国际上亟待解决的难题。但中小企业融资难毕竟还不是无法抗拒的自然力，社会各界在关注中小企业融资难问题的同时也采取了很多实实在在的措施，只是融资难之声仍不绝于耳。“中国私营企业研究”课题组于2006年进行了大规模的全国私营企业抽样调查，其中2006年的调查结果显示:85.5%的业主感到贷款存在诸多困难，14.5%的人没有回答这个问题。截至2007年6月，占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额，与此对应，创造1/3GDP、占比88.1%的小型企业，其贷款余额不足20% 。也就是说，占企业总量0.5%左右的大型企业与占企业数99%以上的中小企业所占的贷款余额几乎是持平的。2008年前三个月，各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%，比2007年少了300亿元。进入2009年一季度，虽然全国商业银行加快信贷力度，但投放给中小企业比例则依然是下降的。 1.2 中小企业融资难的主要原因 3.7%14.8% 同意增加本企业在该银行的存款 企业非现金资产为抵押品 个人资产为抵押品 16.0%38.6%第三方(供应商或客户) 第三方(保险公司)担保 第三方(担保公司)担保 本企业信誉良好6.0% 本企业产品市场前景好0.3% 3.0%17.6% 2 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 图1-1中小企业贷款申请获批准的原因 0.6% 21.8%27.0%没有抵押 没有担保 企业经营时间太短 融资规模太大 所属行业市场状况不理想 对于本企业经营管理人员评 价不好26.2% 21.7% 2.7% 图1-2中小企业贷款申请被否决的原因 中小企业融资难的成因是多方面的，既有深层原因，又有表层原因。从深层原因看:一是资金供应不足。我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构，加之商业银行体制改革，逐级下达的“存贷比例”使得贷款供应缺口明显加大。二是保证缺乏。银行只认可土地、房产等不动产作抵押，中小企业尤其是流通行业的中小企业多为租赁经营，因而无产抵押;中小企业担保机构少，担保品品种单一，寻保困难。三是信用体系不健全。中小企业贷款难、寻保难的根本原因是其资信等级低。建立以中小企业信用信息的登记、征集、评价、发布和奖惩为主要内容的信用 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 已迫在眉睫。从表层原因看:一是银行放贷成本高。银行放贷100万元与1000万元所费成本相近，当然贷大不贷小。二是中小企业自身能力弱，产品市场不稳定，经营管理水平不成熟。中小企业资信等级往往难以达到银行放贷标准。 2、中小企业联保贷款 2.1什么是中小企业联保贷款 解决中小企业融资难问题关键是要在思路上作出调整或在框架上有所突破。如何缓解中小企业抵押劣势的问题，解决中小企业融资的道德风险和逆向选择问 3 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 题,如何合理地 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 融资担保机制，实现激励相容、互惠共赢,近年来针对现有模式的局限性，出现了一系列融资创新，提出多元融资创新思路与工具，其中联合担保贷款这一融资模式在市场与资源的不断整合过程中，积极探索、总结，对融资参与总体方进行了大胆的拓展，对中小企业融资难题的解决着实发挥了巨大作用，但其风险控制的问题仍值得我们继续探讨。所谓联合担保贷款是指3家以上企业自愿组成一个联保体，借款人通过缴纳一定保证金的方式组成互助的联合担保小组，相互提供贷款保证担保，银行以此发放一定额度的贷款。这种贷款不需要其他的抵押和担保，银行以企业之间的互相监督和约束，每名成员均对联保体授信承担连带担保责任，从而获取贷款。一旦成员无力或不愿意偿还债务，其他成员就须替其履行相应义务;如果团体的债务没有全部偿还，则所有团体成员将无法从银行获得再贷款。 2.2发展联保贷款的现实意义 联合担保贷款克服了传统担保模式的很多缺陷。 从中小企业角度来看:按照中小企业现有的条件，单独申请贷款，获批难度相当大。而“联保贷款”集 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 一行业或同一区域内相互了解的数家企业以联保的方式向银行进行贷款申请，不仅为企业省去了担保费、抵押评估费等费用，而且大大降低了企业的融资成本。中小企业融资瓶颈催熟了地下金融这一游离于我国正式金融体制之外的金融交易活动，直至2008年底，中国民间资本沉淀金额达数十万亿元，中小企业在万般无奈之下只能求助于民间借贷，而民间借贷利率近年一路走高，在部分中小企业发展活跃地区，民间借贷率甚至高达年利率120%，这使得贷款企业面临极高的融资成本与巨大的经营风险。“联保贷款”的又一大特色，是贷款发放的决策链条很短，手续简便，新申请的企业最长一个星期即能得款，有贷款授信的企业则随时可以拿到需要的贷款。这对急需资金，又缺少抵押品的企业来说，有效地缓解了融资难题。 从银行角度来谈:以点连线、以线盖面，一个客户的突破，可以带出一片客户群。相对于一家一家的散户贷款模式，批量贷款在管理上节省不少人力物力，降低银行的放贷成本，进而提高了银行的贷款收益。由于联保小组成员企业之间形成了利益与风险共同体，承担着连带保证责任，获得贷款后，企业主会更加关 4 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 注小组内其他几个成员的生产经营状况，相互监督与扶持，起到了贷后管理的作用，较好地控制了信贷风险，有利地促进了金融生态环境建设。所以对银行而言，“联保贷款”是一项风险可控，收益又高的金融活动，与银行稳健的经营目标是十分契合的。 3、 联合担保贷款的风险 在现实生活中，经济主体的大多数决策是在不确定性条件下进行的，也就是说，经济主体行为的结果不仅与行为本身有关，还涉及不确定性和风险有关的问题。相较传统担保贷款模式而言，企业联合担保贷款模式下的银企之间，联保小组成员企业间的合作，最大的威胁依然是信息不对称问题。企业为获得资金周转，急于促成联保小组，对自身经营的潜在风险、预期回报及执行能力等信息并不会完全披露给小组成员及资金供应者，通过在一定程度上隐藏风险，夸大收益来提高以联合担保模式获取银行贷款的概率。就联保整体信用风险而言，则存在联保小组成员互相串通，恶意骗取银行贷款的可能。由于联保体企业一般均属于同一行业，经济形势及国家行业政策变化对同一行业的影响程度大致相同，企业相互之间很难借力。虽然联保贷款模式是企业获取银行资金支持的有效途径，但企业应意识到这一融资模式对企业后续经营的重大影响，一旦联保小组成员遭遇公司特别风险无力还款，连带责任将给企业自身的正常生产经营带来沉重财务负担，甚至面临资金周转困难破产清算。我们可从以上诸多情况中概括出联保贷款风险的一般特征，即客观性、潜在性、交互性、可控性。如何改进联合担保机制，进一步完善创新融资模式，将联合担保贷款的风险最小化，正是本文致力于探讨的问题。 4、 联保贷款风险的防范与控制 4.1博弈模型分析 针对联保贷款中个别企业隐瞒自身潜在经营危机，夸大收益而不按时还贷的风险，本文以简化的重复博弈模型来分析该种风险发生的可能性。我们假设第一轮博弈由企业甲与企业乙组成的联保小组进行。 5 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 甲/乙 按期还贷 不按期还贷 按期还贷 (10 10) (6 12) 不按期还贷 (12 6) (8 8) 从对该博弈中四个可能的策略组合及其相应的报酬组合的分析，我们可以得到以下的启发。首先，很清楚(按期还贷，按期还贷)的策略组合，要优于(不按期还贷，不按期还贷)的策略组合。这表明甲、乙两个企业遵守联保 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 ，共同谋求总报酬最大化(总报酬为20，每人得10)，就可以避免由于双方都不按期还款所造成的两败俱伤的局面(总报酬为16，每人仅得8)。然而另一面，我们又会进一步发现，在(按期还贷，按期还贷)策略组合的前提下，如果有一方坚持按期还贷，而另一方不按期还贷，则对于不按期还贷策略的参与者来说，(不按期还贷，按期还贷)或(不按期还贷，按期还贷)的策略组合，要优于(按期还贷、按期还贷)的策略组合(因为12>10)。这意味着在甲、乙企业达成联合担保贷款协议以后，每一个企业都有强烈的利己动机不按期还贷，以获得自身更大的利益。第一轮博弈结果我们假设企业甲背离联合担保协议，不按期还贷，自身获得更大利益的同时给乙企业带来损失，即策略组合(不按期还贷12，按期还贷6)。 这里所分析的企业甲、乙博弈是一次性的，即企业双方都是同时做出自己的一次性的策略选择，一旦策略选定，整个博弈的均衡结局也就确定了，企业双方都不可能再对博弈的过程和结果施加什么影响。然而必需指出的是，企业甲在获得暂时性更高报酬的同时，应意识到此轮博弈结局对其后续生产经营的重大影响。第一轮博弈的结束并不意味着企业的市场行为随即终止，企业甲很可能在其谋求市场利益的过程中再度需要与企业丙、丁、戊等若干企业开展联保贷款合作。然而由于企业甲在第一轮博弈中背弃联保协议，则其他企业便会采取“以牙还牙”的不信任的惩罚和报复策略，即其他企业都采取相同的不按期还贷策略，并将这种不按期还贷策略在延续的重复博弈中一直进行下去，以示对企业甲的惩罚和报复。企业甲在此后的博弈中只可能面临两种情形，一是意识到“以牙还牙”策略的威胁，不再与其他企业进行联保贷款，企业自身再次陷入融资困境;二是冒险签署联保贷款协议，却招致联保小组企业不按期还贷承担连带责任造成的不必要 6 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 损失。也就是说，企业甲为得到一次性的好处即报酬为12，而使得以后的长期报酬由原来按期还贷策略时的10+10+10+???，下降为不按期还贷策略时的8+8+8+???。这样一来，通过短期和长期的所得报酬比较，企业甲就不会因为短期的一次性好处而丧失长期的经济利益了。 从博弈模型中我们可以得出结论，联保小组成员企业背弃联保协议不按期还贷所付出的代价是相当大的，这不仅仅是金钱的问题，更是信誉的问题。从此，该企业在行业和在当地再也无法立足，更不会有人愿意和其做生意。换句话说，在联合担保贷款融资模式下，个别企业隐瞒自身潜在经营危机，夸大收益而不按时还贷的风险还是可以得到抑制的，或者说风险可控还是有所依的。 4.2联保贷款融资模式的创新与风险强化控制 博弈模型仅是说明了联保贷款风险控制的一个方面，我们当然希望联保小组成员能以理性资金需求方的立场遵守联保协议以达到企业与银行间双赢的局面。然而如前文提及联保贷款风险具有客观性、潜在性、交互性、可控性的特征，实践证明，联保模式通过将部分风险转嫁给最有信息优势的合作企业，依靠联盟企业的相互监督和制衡，是可以在一定程度上解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险，但由于其自身仍然存在固有机制未能突破传统信贷操作模式，审贷授信没有可靠依据和违约风险防控不足等问题，银行对中小企业联保贷款仍然一直讳莫如深，要求针对性地开拓新的担保模式。 基于第三方互助联保贷款融资模式的创新是对传统联保思路上的调整和框架上的突破。不同于以往寻找一家担保公司为联保体额外提供担保，新的联保模式加入集群客户管理方这一全新的元素。集群客户指的是区域内联系紧密、产业集聚优势明显、信用机制良好的中小企业群。集群客户管理方则指区域内能及时、全面地掌握所属区域内部企业的经营情况、资金流向、预期回报、管理能力、资信等级等信息的具有一定声誉和影响力、组织紧密的管理机构，如商会、协会、工业园区管理方、专业市场管理方等。 7 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 图2-1传统联保运行机制 图2-2基于第三方的联保运行新机制 区域内部管理机构有效掌握企业经营各方面的信息，并对其资信等级作出评测，成为沟通企业与银行间信息交换的桥梁。管理机构的性质应该是非营利性的，专门为区域内部企业提供担保，不对外，唯一的目的就是为内部企业拓宽融资渠道，助力自家企业做大做强。这样就规避了由商业性担保机构为联保体提供额外担保而产生的企业融资成本过高的问题。区域管理机构一方面清楚掌握内部企业的详细信息，对联保体成员资格作出审核，另一方面可以向银行提供企业的相关信息，让银行判断企业的信用度，减少了银行授信业务人员在具体操作过程中评估失准、贷款失察等风险。此外，管理机构还对联保贷款后续的企业资金流向、用途、生产经营风险等进行跟踪监控，并督促企业按时归还贷款。可以说， 8 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 基于第三方的联保运行新机制，很好的控制了由于信息不对称带来的道德风险和逆向选择问题，使中小企业的融资难题得以缓解，也为银行风险控制提供一定保障，因而受到中小企业和银行的普遍认同。 2008年，由阿里巴巴和建设银行率先发起的网络联保贷款模式，是在第三方联保运行机制基础上的又一创新，基于B2B 电子商务的应用和全新的风险管理理念，通过网络实现的全新风险测评及回避机制，借助阿里巴巴这个全球领先的网上贸易市场在行内的权威优势以及对企业大量诚信交易记录的全面掌握，把电子商务操作平台信息传递快、交易便捷、成本低廉的特点与传统的放贷模式相结合，实现业务处理一体化、规范化，大大缩短前期申贷和审贷时间。网络联保的总体思路没有偏离基于第三方联保的运行框架，仍是借助第三方的比较信息优势，搭建企业与银行间的桥梁使多方受益，这里就不作过多详述。 4.3企业联保贷款风险控制的再思考 基于第三方的联保贷款模式虽然在一定程度上降低了银行与企业间资金借贷由于信息不对称而引发的各项风险，但在实际运作中仍然存在缺陷。首先，信用风险无法消除，企业违约不按期还贷的案例依然存在，银行无法有效保障资金的回收，将损失把持在可控范围之内;其次企业特别风险的发生因联保贷款连带责任而成倍放大，一家企业的违约可能引起数家关联企业资金周转困难，甚至集体破产;再次，系统性风险，即因市场环境、国家政策、国内外金融危机等宏观因素造成的对全行业经营冲击的风险避无可避，联保体成员集体违约的可能性也是银行不得不面对的问题。最后，政府在中小企业发展过程中扮演着重要角色，而在以往的联保模式中，政府除在背后以倾斜性政策扶持，给予企业一定的政策优惠和便利，我们似乎很难找到政府的有效发力点。这从资源配置的角度来看，无疑是一种浪费。 可以看到，单纯的依靠市场的力量，中小企业的融资难题无法有效解决;而单纯的依靠政府的财政扶持，这个问题也依然会继续存在。中小企业的融资难题是一个集市场性与公共性于一身的问题，那么也必须通过市场与公共社会这两股力量的合作才能彻底解决这一问题。更好的联保融资模式，应该是充分整合了政府、商业银行、担保机构和中小企业的资源，以建立完善的组织架构和有效的控 9 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 制体系。 企业1 企业2???企业N ??? ??? 担保 担保 担保 公司1 公司2 公司3 政府财政风险准备金 资金 保证金 企业商 业 X 银 行 风险评估机构 图3-1 集政府之力的联保贷款模式 集政府之力的联保贷款模式，引入数家担保公司和政府财政支持，可以更好的进行多重风险控制。参与主体之一的担保公司由同一地域内不同的担保公司组成，通过各自的地缘和人缘优势，建立起自身完备的中小企业信息库，包括有关企业的资产、盈利、偿债、信用等级等各方面的信息。担保公司分别就各自信息库内的企业进行评估，推选资质优良的企业，并与其他担保公司推选出的企业组成联合担保体上报给独立的风险评估机构。风险评估机构审批通过再报由商业银行批准发放贷款。在这一模式中，担保公司各自向银行交付保证金，政府则再与担保公司共同出资设立风险准备金。在资金偿还期，一旦企业发生资金流困难，无法偿还所贷款项时，推荐该企业的担保公司承担第一担保责任，对贷款违约额进行赔偿，若担保公司也无力偿还，则从其保证金账户中扣除该笔款项，若保证金仍不足偿付违约额度，再从风险保证金中补足。在这里，政府财政资金以第一顺序承担损账风险，担保公司以第二顺序承担损账风险，政府信用为企业联保融资提供了最后的安全屏障。由于担保公司所推荐的企业可来自不同的行业，在各自的领域都有着良好的发展前景，这就为跨行担保开创了一条新的思路，这种多元化的分散特点可以有效的避免因系统风险而带来的一系列损失，最大程度上降 10 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 低风险放大的可能性，企业也不至于因参与联合担保而最终招致全盘皆输的局面。 5、 几点建议 联保贷款这种金融创新产品在近年的实际运作中逐步的完善，给中小企业融资带来的便利是有目共睹的。伴随着国内经济形势的变化，新的融资难题的出现必然要求联保贷款模式在原有的思路和框架上作出适当的调整，以满足中小企业多样化的资金需求。联保融资的发展空间是广阔的，在此提出如下几点建议: (一)加快建立中小企业信息库，诚信平台为联保贷款提供全方位的信息支持。 联保贷款风险发生归根到底是由于信息不对称导致。无论是就全国范围还是某一特定区域而言，建立完备的中小企业信息库，并通过这一诚信平台整合资源，降低信息不对称度显得尤为重要。平台适时更新有关企业生产经营各方面的信息，使得商业银行和担保公司随时能发现满足放款和提供担保条件的中小企业，或是在企业需要向银行申请贷款时为企业的资信等级提供有力的信息支持，也节约了银行调查、评估的放贷成本;优质的中小企业亦可通过在此平台上主动披露有关信息，以吸引银行和担保机构主动提供服务，改变了以往被动找资金的局面。 (二)银行创新业务模式，跨行担保纳入联保运行机制试点推行。 中小企业资金需求多元化正一步步打破银行原先的考核体系、贷款发放流程、风险审核环节等。银行需要在实践中积极开发新的产品，加强与其他机构的配合，建立方便快捷的融资渠道。银行内部的组织架构应随之做出适当的调整，完善银行信贷管理体系，为中小企业提供全方位、多层次的贷款渠道和宽松的贷款政策。 传统的联保模式中，同行担保一直被认为是能较好的控制行业风险的贷款方式，因同行企业相互了解，彼此能形成互相监督机制，对联保体成员的违约行为有一定的约束力。但同行担保不能有效防范系统风险，跨行担保因其多元化的分散特点，若能采取有效措施引入联保模式，或许会比同行担保更具可能性。虽然目前跨行担保尚存在许多不确定性，也没有相关的政策给予支持，银行一直讳莫 11 华侨大学2010届财务管理本科毕业论文 中小企业联保贷款风险管理问题分析 如深，但这一思路的出现相信能为中小企业融资开辟一条新的道路。 (三)政府以鼓励创新融资为目的，倾斜政策性扶持。 政府在解决中小企业融资难题的过程中扮演的角色不应该只是对所扶持的产业、行业、地域和企业规模等给予引导性意见，税收优惠，政策便利等。政府应试图参与中小企业联保贷款体系，充分发挥政策性资金的杠杆作用，乘数化地带动更多民间信贷和担保资金投入到中小企业的融资支持进程中，并以政府信用为企业联保融资提供了最后的安全屏障。 (四)制定和完善相关法律法规，提供制度保障。 建议尽快制定和完善与中小企业贷款担保相关法律法规， 使之不仅要体现保障债权的宗旨，更要把分散担保风险提升到与转移担保风险同等重要的地位，鼓励银行与担保机构共担风险。让联合担保符合国家法律规定的担保政策和信贷政策的实际，从而有效防范制度设计缺陷导致的风险，为其的稳定健康发展提供强有力的制度保障。 6、结束语: 参考文献: [1]王竞天,李正友.中小企业创新与融资.上海财经大学出版社，2001. 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