嘉实海外中国股票股票型证券投资基金-中国证券报

嘉实海外中国股票股票型证券投资基金-中国证券报 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2015年4月21日 ?1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 ?2 基金产品概况 ? ?3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ? 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ? 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ? 图:嘉实海外中国股票(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 (2007年10月12日至2015年3月31日) 注:按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条((九)投资限制)的规定:(1)持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制;(2)持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的10%;(3)本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制;(4)持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%;(5)相对于基金资产净值，股票投资比例为60,100%。 ?4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ? 注:(1)任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。(3)2015年4月18日，本基金管理人发布《关于嘉实海外中国股票(QDII)基金经理变更的公告》，钟山先生不再担任本基金基金经理职务，由刘竞先生单独管理本基金。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同 日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度，由于美联储在今年下半年加息预期日益升温、美元持续对新兴市场货币走强带来的资本外流及香港本地出现不稳定社会因素，港股总体表现偏软，A/H溢价指数攀升至经济危机以来的最高水平39%，即港股大盘H股对A股同股同权的折价率达到39%，而港股中小盘指数相对A股创业板指数的估值折让更是巨大。从基本面来看，港股大部分股票为大陆公司，与A股享受着同样的货币宽松周期、改革红利、以及新经济创新带来的企业盈利成长，其股价短期表现出现的极端偏离，为我们创造了难得一遇的在极其便宜的位置加持港股优质TMT、医疗保健、高端制造业优质成长股的机会。 因此，在一季度本基金一方面积极布局、底部增持优质中国成长股票，在中小盘优质股票中积极增持被外资恐慌性抛售的中国医药股、互联网股票;另一方采取结构调整、深度发掘高息价值股、对A股股价深度折让的中资保险券商股机会，低配石油石化、香港本地股，在港股市场总体波动之时，熨平短期的beta风险，为二季度及至全年的蓄势打下坚实基础。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为人民币0.685元, 本报告期内基金份额净值增长率为3.95%, 业绩比较基准收益率为8.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从历史 经验 班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验 来看，A股与港股由于享有相同的企业基本面，走势高度相关，历史上7次AH溢价极端情况的出现均以H股补涨结束;补涨阶段3-6个月，H股平均正回报39%。历次A股牛市均具备基本面基础(并非封闭市场炒作导致):这次货币周期进入放松周期，短端利率下降， 利好风险资产，而国企改革有利改善周转效率和货币乘数。深港通及A股国际化的大背景下，港股(70%中资股票，其中不乏高成长优质标的)存在着系统性的估值提升带来的投资机会。 从经济基本面来看，美国就业数据显示美国的经济复苏并没有预期的好，美元持续性走强缺乏基础且可能伤害美国制造业的竞争力，因此资本市场对于美联储提前加息、资金回流美国而带来新兴市场震荡的担忧可能是过度的。反观中国，随着国企改革、货币政策持续宽松、一带一路战略刺激新的需求，正在从经济周期底部筑底回升，在这一过程中，除了短期利率下行刺激了风险资产价格之外，“全民创业、万众创新”带来的经济结构转型如火如荼，一大批以新经济、互联网产业化为特征的新兴企业快速成长起来，展示出比传统经济更高的组织效率、传播速度、更轻的资产、更强劲的现金流、更快的周转速度，不仅迎合中国后工业化时期随着社会财富积累、老龄化拐点到来、环境与生态的矛盾日益突出的情况，也会资本市场带来了非常好的投资机会。 基于港股由于系统性估值低估以及中国整体宏观经济将在二季度及三季度迎来触底回升的判断，本基金将以嘉实基金海外投研团队扎实的自下而上研究为基础，在二季度采取更为进取的投资策略，进一步增持海外中国优质成长性公司，以优质互联网、医药保健为核心、以深度折让的大金融、“一带一路”等主题为两翼，努力为基金份额持有人创造出更好的资本回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 ?5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ? 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 ? 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ? 注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 (GICS)进行行业分类。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 ? 注:本表所使用的证券代码为彭博代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 报告期末，本基金未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末，本基金未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 ? 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 ?6 开放式基金份额变动 单位:份 ? ?7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 ? 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 ?8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址: 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限 公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年4月21日