嵌入无形资产的会计恒等式研究

嵌入无形资产的会计恒等式研究 嵌入无形资产的会计恒等式研究 刘海生 (浙江工商大学财会学院 杭州 310018) 摘要:随着知识经济时代的来临，作为决定企业核心竞争力和企业价值关键因素的无形资产需要完全纳入现代会计体系。本文在人力资本权益、劳动者权益、利益相关者权益、知识资本权益等变量拓展会计恒等式的基础上，基于无形资产、异质型人力资本所有者权益与会计恒等式的关系，将无形资产及其创造者——异质型人力资本所有者权益嵌入会计恒等式。嵌入无形资产会计恒等式的经济学基础是修正的新剑桥模型。 关键词:无形资产;异质人力资本所有者权益;会计恒等式;修正的新剑桥模型 中图分类号:F231 文献标识码:A 文章编号:1000-2154(2008) 一、引言 1494年，在意大利数学家loca.pacilo著的《算术?几何及比例概要》一 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 的“计算与记录要论”论 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 中，比较系统地介绍了12-13世纪出现了借贷记账法——“威尼斯簿记法”，并结合数学原理从理论上加以概括，形成了“资产=负债+所有者权益”会计方程式，取名“借贷记账法”，这是借贷记账法形成的重要标志。在工业经济时代，这个恒等式所体现的经济关系是物质资本逻辑，即谁拥有物质资本，谁就控制了工业经济时代，它充分体现了工业经济时代生产力和 生产关系的发展，展现了工业经济时代的特点。 在知识经济时代来临和经济全球化的今天，企业间的竞争已经从传统的物质资本、金融资本投资和规模扩张转向技术、商标、智力资本、客户满意度等无形资产的获得。无形资产?成为决定企业核心竞争力和企业价值的关键因素。Lev等的研究指出，美国公司市场价值和账面价值(M/B)的差异不断扩大，S&P500指数的平均M/B2000年为6倍，托宾q(Tobin q)值从1973年的0.81增加到1992年的1.69，S&P500托宾q值超过了3。近年来，微软与思科公司的有形资产与金融资产净值分别只是其市场价值的10%到15%左右[1]。企业市场价值和账面价值之间存在的如此大的差异，主要来自无形资产的价值，它体现了无形资产在企业价值创造过程中的作用。与此同时，这也充分反映了传统会计体系对无形资产的忽视及由此而产生的对无形资产的不适当对待[2]。这种不适当对待体现在会计恒等式“资产=负债+所有者权益”中就是该等式对无形资产及其创造者权益——异质型人力资本所有者权益的忽略。基于此，我们有必要根据无形资产会计理论、所有权共享理论拓展会计恒等式，将无形资产及其创造者权益——异质型人力资本?所有者权益嵌入会计恒等式，构造体现资本与知识共同逻辑的资产负债表的基本框架，使之体现知识经济时代的特点。 二、相关文献回顾 对于体现工业经济时代物质资本逻辑的会计恒等式，学者们从不同的角度对其进行了发展。杜兴强和李文认为，权益理论是整个会计学的基本框架之一，它浓缩了若干会计学的基本观点，权益理论应将人力资源这一因素包容在内。为此，他们建议权益理论应该拓展为“资产=财务负债+人力负债+财务资本权益十人力资本权益”[3]。徐国君认为，劳动者权益是劳动者作为人力资源的所有者而享 有的相应权益，是介于负债和所有者权益之间的一种特殊权益。为了突出劳动者权益，徐国君构建了基于劳动者权益的会计恒等式“物力资产，人力资源投资，人力资产=负债+劳动者权益+所有者权益” [4]。王淅琴根据利益相关者理论，将会计恒等式可以分解为“资产=人力资源权益+债权人权益+出资者权益(包括应付利润)+政府权益+其他权益”[5]。刘国武、陈少华从知识资本产权特征的角度出发对现行会计恒等式“资产=负债+所有者权益”进行了反思。他们构建了反映知识资产产权关系的会计等式“财务资产+知识资产=财务债权人权益+知识资本所有者权益+财务所有者权益”[6]。 在上述文献中，相关作者从人力资源、劳动者权益、利益相关者权益、知识资产等不同的角度对会计恒等式进行了拓展。然而，杜兴强和李文在其拓展的会计等式中没有对人力资源进行划分，在他们的逻辑中，同质型人力资源与异质型人力资源是没有区别的;徐国君在其会计等式中没有考虑无形资产，会计等式中的劳动者权益既包含了同质型人力资源又包括了异质型人力资源，而这二者的效率和贡献是截然不同的;在基于利益相关者的会计等式中，王淅琴只是对权益 进行了划分，没有对资产进行划分，尤其没有考虑知识经济时代的关键资产——无形资产及其创造者——异质型人力资本所有者权益。在刘国武、陈少华的会计恒等式中，没有考虑共享剩余索取权的劳动者权益，同时没有界定知识资本的范围，更没有体现知识资产与无形资产的区别与联系。鉴于无形资产和异质型人力资本所有者在知识经济时代的作用，本文试图将无形资产及其创造者权益——异质型人力资本所有者权益嵌入会计恒等式，构筑反映知识经济时代特征的资产负债表的基本框架。 三、理论基础 (一)所有权共享理论 1、人力资本和非人力资本的特别合约 企业是一个人力资本和非人力资本共同订立的一个特别合约，非人力资本即企业财务资本是一种“消极货币”，而人力资本是一种“积极货币”，人力资本是非人力资本保值、增值和扩张的源泉，因此人力资本所有者应该分享企业所有权[7]。随着古典企业向现代企业的转变，人力资本的重要性不断突出，人力资本占有企业所有权的比例也将不断扩大。从产权的内涵出发，在人的有限理性条件下，行为人在支配归其所有的人力资本以追求效用最大化时将会面临约束，这意味着人力资本与其所有者并非是完全不可分离的(尽管从自然属性看两者是合二为一的)，从而决定了人力资本具有一定程度上的可抵押特征，说明人力资本的所有者有可能分享企业所有权。然而，若要使这种可能性转变为现实性，还要取决于人力资本的谈判力[8]。 2、人力资本非流动性理论 企业是一种合作契约，企业的所有成员在加入企业前是可流动的，可一旦他们加入企业，就会因为进入和退出企业的交易费用的存在或者不可转换的人力资本的积累，而变得难以流动。人力资本要素的流动程度由以下两种因素来衡量:一是现有职业与新职业之间的收入差异;二是变换职业的净交易费用。企业内权利的安排取决于非流动性在成员中的分布。当所有成员具有同等的非流动性，权利将被平等分享，而合作契约也具有高度忠实和自愿决策的特征;当成员间存在不对称的流动性时，权力将集中于非流动性成员的手中[9]。物质资本所有者和人力资本所有者的流动性都取决于企业的经营状况，也就是说，他们只有在各自面临的外部市场的价值得到承认时才易于流动。由于非流动性与风险承担是直接 相关的，那么所有权的安排就应当围绕非流动性展开。建立一个长期合约，将具有非流动的物质资本和可流动的人力资本紧密结合，强化人力资本的非流动性，使人力资本退出企业的成本升高，自动承担起企业风险，从而拥有企业的部分所有权，对其形成真正有效的内在的激励[10]。 3、委托代理关系的非均衡性 在把非人力资本投资者看成委托人和把人力资本所有者视为代理人的企业里，非人力资本投资者与人力资本所有者之间的委托——代理关系存在着四个方面的非均衡性:(1)利益的非完全一致性，即委托人的主要目标是自身利益(包括实体资本保值增值和出资收益)的最大化，但代理人目标是代理利益(包括经营业绩和代理收益)的最大化，双方存在着潜在的利益冲突;(2)风险的非完全共同性，即委托人是“风险中性”的，代理人往往是“风险厌恶”的，双方对风险一般持有不同的态度;(3)信息的非均衡性，即代理人在订立契约时就已掌握或在订立契约进行工作后才掌握“私人信息”，而委托人往往不掌握代理人这一私人信息，这就为代理人的“逆向选择”提供了可能;(4)环境的非确定性，即企业的环境形势变化复杂、难以确定，企业利润同样受到企业代理人无法控制的多种因素影响，因而委托人即使在事后也不可能观察到并证明代理人实际选择的努力水平，这就为代理有“规避责任”提供了方便[11]。因此，作为委托人的非人力资本投资者控制作为代理人的人力资本所有者的最佳合约应该是让人力资本所有者分享企业的剩余索取权。 (二)修正的新剑桥模型 从宏观经济学的角度出发，将无形资产和异质型人力资本所有者权益嵌入会 计恒等式的基础是引入异质型人力资本所有者及其收入的新剑桥模型。新剑桥模型是由英国经济学家J?罗宾逊[12]，N?卡尔多[13]等人提出来的。这一模型着重分析收入分配的变动如何影响决定经济增长率的储蓄率以及收入分配与经济增长之间的关系。 新剑桥模型的基本公式为: (1) 其中，G为经济增长率，9><>C是资本—劳动比率，是利润在国民收入中所占的比例，是工资在国民收入中所占的比例，，是利润收入者的储蓄倾向，是工资收入者的储蓄倾向，，而且与是既定的。 在新剑桥模型中，由于假设社会成员分为利润收入者与工资收入者两个阶级，因此没有考虑既有工资收入又有利润收入的社会成员的收入分配对经济增长的影响，这不能不说是个遗憾。在知识经济时代，由于技术、管理等生产要素作用的扩大以及按技术分配?的存在而使异质型人力资本所有者的智力收入在国民收入中的份额提高。因此，考察异质型人力资本所有者的收入对经济增长的作用显得尤为重要。如果考虑异质型人力资本所有者的收入对经济增长的作用，新剑桥模型的基本假设应该修正为: 1、社会成员被分为物质资本所有者(利润收入者)、异质型人力资本所有者(既有比重较大的利润收入又有比重小一些的工资收入)与普通劳动者(工资收入者)三个阶层。随着普通劳动者受教育程度的提高与经验积累的增加，普通劳动者会向异质型人力资本所有者转化，而这种转化往往是社会进步的重要表现。 2、物质资本所有者、异质型人力资本所有者与普通劳动者的储蓄倾向是不 变的。 3、物质资本所有者的储蓄倾向大于异质型人力资本所有者的储蓄倾向，而异质型人力资本所有者的储蓄倾向又大于普通劳动者的储蓄倾向。 在新的基本假设下，新剑桥模型的基本公式修正为[14]: (2) 这是包含有异质型人力资本所有者及其收入的新剑桥模型。其中，是智力收入在国民收入中的比例，国民收入在物质资本所有者、异质型人力资本所有者与普通劳动者之间分配，所以，。是异质型人力资本所有者的储蓄倾向，，而且、与是既定的。 从等式(2)可以看出，在，与既定时，储蓄率的大小取决于国民收入分配的状况，即利润、智力收入与工资在国民收入中所占的比例。在假定之下，利润与智力收入在国民收入中所占的比例越大，则储蓄率越高;相反，工资在国民收入中所占的比例越大，则储蓄率越低。 引入异质型人力资本所有者及其收入的新剑桥模型，充分反映了知识经济时代各生产要素所有者之间收入分配的变动对经济增长的影响，这一模型为无形资产和异质型人力资本所有者权益嵌入会计恒等式奠定了深厚的经济和社会基础。 四、会计恒等式拓展的假设 在市场经济中，异质型人力资本与物质资本在人群中的分布是不均匀的。基于这一结论，人可以分为五类: 第一类是既拥有物质资本又拥有异质型人力资本的人。这类人在人群中的比重不高，他们处于人类金字塔的顶端，如发明windows操作系统、多次成为世界首富的比尔?盖茨。 第二类是只拥有物质资本而异质型人力资本缺乏的人?。这类人大部分成为公司的股东，在物质资本逻辑主导的工业经济时代和知识经济时代初期，他们的地位和影响仅次于第一类人。由于物质资本是现代经济得以运行的第一必要条件，因此，现代社会的游戏规则是资本导向的，企业剩余索取权全部或大部分归属于物质资本所有者。 第三类是只拥有异质型人力资本而物质资本匮乏的人。这类人通过个体学习、合作学习和团队学习实现其纵向异质与横向异质[15]，拥有创新、管理等能力，他们是企业无形资产创造的主体，是资本增值的主动因素。在知识逻辑主导的知识经济时代，这一类人的作用和地位将要超过第二类人，追逐项目的风险投资的出现即是一个证明。 第四类是拥有同质型人力资本而异质型人力资本和物质资本均不足的人?。这类人是以体力劳动为主的普通劳动者，他们的职业是农业劳动者或产业工人; 第五类是同质型人力资本与物质资本均匮乏的人。这类人既不能工作，又缺乏物质资本，他们处于人类金字塔的底部，这类人往往是国家救济的主要对象。 由于作为股东的第二类人与作为经营者的第三类人、作为职工的第四类人能够在公司中实现生产性组合，因此这三类人是社会财富创造的主体。在公司这一 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 安排中，股东作为出资者一般处于委托者的地位，他们通过董事会寻找和雇用解决战略问题从而创造无形资产的经营者 。在经营者的组织与领导下，劳动者运用劳动资料作用于劳动对象具体实现资本保值和增值。在这里，经营者与劳动者 处于代理人的地位，他们在为出资者实现物质资本保值和增值的同时达到自己的目的。在现代社会，为了实现经营者、劳动者与出资者目标兼容，出资者通过股票期权等方式激励经营者和劳动者。在所有权共享逻辑下，作为股东的第二类人与作为经营者的第三类人以及作为职工的第四类人的各自优势得以充分发挥。这种生产性组合在会计恒等式中的体现就是无形资产及其所有者权益以及劳动者权益的嵌入。 五、无形资产、异质型人力资本与会计恒等式 (一)无形资产与会计恒等式 对于无形资产，尽管国际会计准则、美国会计准则以及我国新会计准则的表述有所差异，但对其实质的认识已基本取得一致，即所有会计准则均是从会计核算角度，或者是从其存在形态或表现形式方面对无形资产进行定义。《国际财务报告准则第38号——无形资产》认为，无形资产是为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位、或管理目的而持有的、没有实物形态的、可辨认非货币性资产;《美国财务会计准则第142号——商誉和其他无形资产》将无形资产与商誉分开定义，该准则将无形资产定义为，“没有实物形态(不包括金融资产)的资产” ，并指出该准则所指无形资产不包括商誉;在我国《企业会计准则第6号——无形资产》中，无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。IASB、FASB和CASC对无形资产的定义无法与知识经济时代起 作用的无形资产对等，直接导致了企业市场价值与账面价值的巨额差距。笔者认为，应从知识经济的角度和企业获取高额垄断利润的角度对无形资产进行定义，以适应时代的发展。因此，无形资产应该是指企业拥有或者控制的、能够提高企业异质性的、没有实物形态的、能带来或保证经济利益的、内生和外购的非货币性资产。这里的无形资产是广义的，既包括专利权、非专利技术、外购品牌等按照会计准则能够入账的“会计无形资产”，也应包括企业自创商誉、内部产生的品牌、报刊名以及异质型人力资产、关系资产、客户资产等按照会计准则不能入账的被Robert E. Hall(2000)称为“e资本”的“非会计无形资产” [16] 。这一广义无形资产，尤其是“非会计无形资产”是导致企业市场价值与账面价值的巨额差距的根源 。 为了使会计恒等式真正体现知识经济时代的特征，无形资产应该成为会计恒等式的一个变量，使其与有形资产一样，能够按照专利权、非专利技术、外购品牌、自创商誉、内部产生的品牌、报刊名以及异质型人力资产、关系资产、客户资产等具体形式在资产负债表中列示 。这样，会计恒等式的左边不再是笼统的“资产”，而是具体的“有形资产+无形资产”。 (二)异质型人力资本所有者与无形资产 对于人力资本，丁栋虹根据边际报酬性质将人力资本界定成同质型人力资本与异质型人力资本两种形态:在某个特定历史阶段中具有边际报酬递增生产力形态的人力资本为异质型人力资本;反之，具有边际报酬递减生产力形态的人力资本为同质型人力资本[17]。刘海生将异质型人力资本进一步划分为纵向异质人力资本与横向异质人力资本。他认为，人力资本的纵向异质化为其横向异质奠定了基础[18]。异质型人力资本以其横向异质性为表现形式，具体体现为自制力、注意力、观察力、记忆力、分析力、思维力、想象力、创造力、预见力和决策力等 能力的差异。钟陆文将人力资本的横向异质归纳为经济位势异质性、天赋异质性、成长环境异质性、偏好异质性、期望异质性以及能力异质性。异质型人力资本包括创业型人力资本、管理型人力资本、技术型人力资本和市场型人力资本等具体形态[19]。 异质型人力资本所有者或其团队具有自异性和他异性。在异质型人力资本所有者的自异性或自演进的过程中无形资产随之而共生。无形资产生成从而企业异质性 形成的过程是个动态化的多要素耦合过程，这个过程经历了两步异质化和四次耦合。两步异质化分别是异质型人力资本所有者的自异化与他异化和企业的自异化与他异化;四次耦合分别是:异质型人力资本所有者自异化或自演化要素之间的第一次耦合;异质型人力资本所有者团队化过程中的第二次耦合;企业内部各无形资产组成部分(异质型人力资本、组织资本、知识产权资产)之间的第三次耦合;企业内部各无形资产组成部分与外部无形资产组成部分(用户资本和社会资本)之间的第四次耦合。 在异质型人力资本所有者的自异性或自演进过程中生成的无形资产的效率和效果可以通过“过程性耦合指数”来体现。这些指数具体包括:用以衡量异质型人力资本的自异化和他异化过程和程度的异质型人力资本所有者自异化要素(潜质、愿景、学习、工作和制度)耦合指数;用以衡量异质型人力资本所有者团队化过程和程度的异质型人力资本所有者团队化耦合指数;用以衡量内部无形资产各组成部分之间结构化过程和程度的企业内部无形资产组成部分耦合指数;用以反映企业产品市场化过程和程度的企业内部各无形资产组成部分与外部无形资产组成部分之间的耦合指数。 无形资产的创造和生产是与拥有创业技术、管理技术、生产技术、市场技术、物流技术等异质素质和能力的异质型人力资本所有者 在一定制度背景下的自异 化(纵向异质化)共生的。无形资产的生产数量 是横向异质化的创业者、企业家、生产技术人员、市场营销人员等的异质型人力资本投入的函数，即 (3) 其中:，是无形资产的产出数量，是第种异质型人力资本的投入 ，是物质资源(一般表现为研究与开发费)的使用量，生产函数规定了每种投入和的递减边际生产率，而所有投入合在一起则规模报酬不变。异质型人力资本的投入采取了均等人力资本投入倍数的形式。均等人力资本的投入一般由均等智商、均等学历、均等经验和均等时间等因素决定。由此，无形资产的产出数量为: (4) 其中:为均等人力资本的投入，为均等人力资本投入的倍数，由异质人力资本的异质系数决定。当给定时，式(4)表明，无形资产的产量对和投入总量表现为规模报酬不变;当和给定时，式(4)中的表明无形资产的产量随着倍数的扩大而增加，它表明了异质型人力资本的异质化对无形资产产出的贡献。 决定倍数的变量是异质型人力资本的异质系数，其函数形式是: ,(..,,) (5) 其中，为异质型人力资本的异质系数，为人力资本的综合质量水平，为均值人力资本的综合质量水平。异质型人力资本的综合质量水平高于均值人力资本的综合质量水平，即 。 (三)无形资产、异质型人力资本所有者与会计恒等式 根据无形资产与会计恒等式、无形资产与异质型人力资本所有者的关系，我们提出基于无形资产、异质型人力资本所有者权益及劳动者权益的会计恒等式: 有形资产+无形资产 =负债+劳动者权益+异质型人力资本所有者权益+物质资本所有者权益 (6) 在这一公式中，资产被划分为有形资产和无形资产，这里的无形资产接近于安妮?布鲁金的智力资本概念[20]。恒等式中的劳动者权益主要是指拥有剩余索取权的同质型人力资本(劳动者)的权益。这里的“劳动者权益”的内涵与徐国君的“劳动者权益”的内涵不同。我们认为，徐国君的“劳动者权益”既包括同质型人力资本(劳动者)的权益，也包括高智商、高创造性的异质型人力资本所有者权益，甚至涵盖了刘国武、陈少华提出的知识资本所有者权益。在等式(6)中，异质型人力资本所有者是广义无形资产的提供者，他们所拥有的高智商和高创造性是内生异质的无形资产生成的必要条件。 六、结论 嵌入无形资产及其创造者权益——异质型人力资本所有者权益的会计恒等式体现了知识经济时代的特征，完整地反映了知识经济时代的会计目标、会计假设和会计原则，实现了现代会计体系对知识经济时代主要资产和主要权益的兼容。这一恒等式体现了劳动者(同质型人力资本)、物质资本所有者和异质型人力资本所有者共享剩余索取权的经济关系，因此，该恒等式成为劳动(同质型人力资本)、物质资本、异质型人力资本等生产要素共同参与收益分配的会计依据。 发表于《商业经济与管理》，2008(9):61-68 参考文献: ? 此处的无形资产是广义的概念。广义无形资产既应包括专利权、非专利技术、外购品牌等按照会计准则能够入账的“会计无形资产”，也应包括企业自创商誉、内部产生的品牌、报刊名以及异质型人力资产、关系资产、客户资产等按照我国、美国乃至国际会计准则都无法入账的“非会计无形资产”。 ?异质型人力资本是通过微观经济的新生产函数和宏观经济的非均衡两个方面的互动作用，实现边际报酬递增生产力的人力资本(丁栋虹，2001，钟陆文，2006)。异质型人力资本是非人力资本保值、增值和扩张的主要源泉，具体包括创业型人力资本、管理型人力资本、技术型人力资本、市场型人力资本等形式。同质型人力资本是指具有边际报酬递减生产力形态的人力资本(丁栋虹，2001)，具体表现为除创业型人力资本管理型人力资本、技术型人力资本、市场型人力资本以外的普通劳动者。 在王淅琴等式的权益中，作为非出资者的政府权益应该属于债权人权益，只不过是带有强制性的应交税金而已，而作为出资者的政府权益则应该属于出资者权益，至于供应商等其他权益完全是债权人权益，没必要单独列示。 ? 按技术分配是指技术要素所有者凭借其对技术要素的所有权或使用权，按照技术要素在社会财富创造过程中贡献的大小参与收益(包括真实收益与潜在收益)分割的一种分配方式。参与收益分配的技术要素具体包括创业技术、生产 技术、管理技术、市场技术、物流技术等等。这些技术要素的拥有者或生产者即为异质型人力资本所有者(刘海生，2006)。从目前情况来看，对异质型人力资本实施按技术分配的形式呈多样化趋势，归纳起来主要有以下几种类型:1.科技奖励;2.岗位技能工资;3.科技项目承包奖励;4.利润提成;5.技术成果转让与有偿技术服务;6.收益分享;7.技术入股(周振华，2002)。按技术分配对异质型人力资本巨大的激励作用是基于按技术分配产生的集体成员的“不对称”与“选择性激励”。按技术分配产生的集体成员的“不对称”使异质型人力资本从集体行动中得到的利益比其他成员大得多;按技术分配形成的集体成员的“选择性激励”表现为给予异质型人力资本适当的报酬权利刺激异质型人力资本为负担集体行动的成本作贡献(刘海生，2005)。 ?这类人缺乏的是异质型人力资本而不缺乏同质型人力资本。 ?拥有异质型人力资本的人一般具有同质型人力资本，但拥有同质型人力资本的人不一定拥有异质型人力资本。在一定的素质前提下，同质型人力资本能够通过个体学习、协作学习和团队学习实现纵向异质与横向异质而转化为异质型人力资本。 这里的经营者是一个集合概念，它是由以总经理为主的若干拥有异质型人力资本的副总经理、部门经理组成的经营团队。 在企业中，经营者与劳动者的地位由于各自作用的不同而有所区别。一般来讲，所有者对解决战略问题经营者的激励力度大于解决战术问题的劳动者。 APB在1999年征求意见稿中认为，无形资产区别于其他资产的特征有以 下几个方面:(a)无形资产实物形态;(b)不是金融工具;(<>c)不是流动资产。一些征求意见稿的回复者指出，一些无形资产(例如，订单或产品供货单)属于流动资产。这些回复者注意到，这种定义可能会使一些资产本应确认为无形资产，却不能作为无形资产确认。他们认为，这不是委员会的意图。委员会同意这些回复者的意见，并决定本准则中应当更加宽范地对无形资产进行定义，也即，无形资产指缺乏实物形态的资产(不包括金融资产)。 在我们的无形资产概念中，“非会计无形资产”包含汤湘希教授提出的合力无形资产——企业核心竞争力，因为作为合力无形资产的企业核心竞争力使企业拥有或者控制的、能够提高企业异质性的、没有实物形态的、能带来或保证经济利益的、内生的非货币性资产，符合我们的无形资产定义。 包含“会计无形资产”和“非会计无形资产”的广义无形资产接近于安妮?布鲁金(1996)和托马斯?A斯图尔特(1997)定义的智力资本。 这里的列示包含表内披露与表外披露，其中，“非会计无形资产”主要以表外披露为主。 人的异质性决定顾客的异质性，顾客的异质性形成市场的异质性。人的异质性决定产品或服务的异质性，产品或服务的异质性与顾客或市场的异质性的耦合决定着企业的异质性。在产品或服务的异质性与顾客或市场的异质性的耦合的过程中，市场资产、专利等无形资产起着决定性的作用。伴随着产品或服务的异质性与顾客或市场的异质性的耦合，企业的垄断逐渐形成。可以说，内在异质的无形资产、企业异质性与企业的垄断是共生的。在这一共生过程中，企业的生存与发展得以保证。 在无形资产的创造和生产中，异质型人力资本所有者一般是通过团队的形式存在的。拥有创业技术、管理技术、生产技术、市场技术、物流技术等的异质型人力资本所有者形成相互配合、优势互补的团队，实现对无形资产的创造。这些异质型人力资本所有者的耦合程度与无形资产的生产数量成正比。 无形资产的创造与生产内在地具有异质性，其高质量特征是无形资产题中应有之意，因此无形资产的生产数量内涵着无形资产的生产质量。 异质型人力资本的投入与劳动(同质型人力资本)的投入不同。在经济增长模型中，劳动投入一般主要以劳动时间来表示，而异质人力资本的投入则主要以劳动质量来表示。 此处模型的构建得到浙江工商大学刘玉龙博士的帮助，在此表示感谢。 [1] Lev.2000.New Accounting for New Economy. 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This paper discusses the relationship between intangible assets, owner's equity of heterogeneous human resources and the accounting equation on the basis of the revised accounting equation:“Material Assets +Intangibles = Liabilities + Labor Equity + Owner's Equity of Heterogeneous Human Resources Assets + Material Assets Owner's Equity”，which embeds intangible assets and their creator---- owner's equity of heterogeneous human resources. The author also finds the economic theory basis for this revised accounting equation. Key Words: Intangible Assets, Owner's Equity of Heterogeneous Human Resources, Accounting Equation, Revised Cambridge Model PAGE PAGE 8