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陈浩《筹码分布》.doc

陈浩《筹码分布》

Poppy光光
2017-10-21 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《陈浩《筹码分布》doc》,可适用于生产运营领域

陈浩《筹码分布》我们先做这样一个假设:某公司有股股票这股被个不同的投资者持有。股东A曾在元价位上买过股而后又在元价位上买了股而股东B则在元的持仓成本上买进了股股东C在元上买了股在元上持有股。把这位股民的股票加起来正好是股。我们来做一张图。在这张图上我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码在图的右边我们先把价位标清楚从元一直标到元共个价位然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上于是就形成了图―的样子:图:一个简单的筹码分布模型从这张图上我们可以清楚的看到:这只股票在元价位上投资者的筹码比较重一些元至元次之元以上筹码量就不多了。此外除了上面所说的股东A、B、C以外曾经还有一位投资者D在元左右买过这只股票后来又以元转卖给了股东A于是D先生提出了一个问题“我元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映,”其实这个问题不难讲清楚大家注意到图上的筹码总共只有股而这只股票的流通盘也是股筹码分布只去表现这一天所有在册股东的建仓成本由于D已经卖掉了自己的股票所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。这是筹码分布的一个重要特征:既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。随着交易的继续筹码会在投资者之间进行流动因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易:股东B把他的元价位建仓的股股票卖掉了股成交价是元由股东D承接于是筹码分布就成为了图―的那个样子:图―:筹码在投资者之间发生转移事实上筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东A的还是股东B的上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态仅仅是为了让大家看得更清楚一些。如果换成真正的上市公司那么一个公司的流通盘最少也有万股其价位分布是相当广阔的。图―是一张真正的筹码分布图它被放在K线图的右边在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态也就形成了筹码分布的形态。从图―中可以看出年月日的深宝安A有两个不同的建仓密集区。换句话说在筹码分布图上我们可以看到两个非常明显的密集峰:一个位于块多钱的价位附近另一个位于块多钱的价位区间。图―:深宝安A>筹码分布由于证券交易所不向公众提供投资者的帐目信息所以各类软件中的筹码分布状况均是通过历史交易计算出来的近似值。假定筹码的抛出概率与浮动盈利及持股时间有关可以在一定数量的投资群体中进行抽样检测以获得这个抛出概率的函数然后再根据这个抛出概率认定每日交易中哪些原先的老筹码被冲销并由现在的新筹码来代替。我们把问题说得再简单一点:根据相当多的投资者的获利了结的习惯尤其就散户而言在获利至之间最容易把股票卖掉而对主力而言很难在盈利以下时卖出他的大部分仓位。那么获利的获利盘对当日成交的贡献就比获利要大一些。这是较为精确的计算筹码分布的方法有时候出于计算量的考虑也可以用相等的抛出概率来代替真实的抛出概率统计这样会引发一定的误差不过这个误差是可以承受的。因为在实际的投资分析中某个价位就称其为CYQ的发散状态。图―是深保安A()年月日的筹码分布状态而这种筹码分布的情况就是筹码的发散状态。图―:CYQ的发散状态在图―的K线图上我们可以看到数条横向标出的虚线每条线左边有一个价位。这是一种坐标线每两条水平线的价格差是这种坐标线也叫等比坐标线。K线图使用的坐标是对数坐标使用这种坐标的好处是:我们在图上看到的同样长的K线其涨幅也是同样的。从图上可以看到筹码分布的范围覆盖了个也就是我们常说的个涨停板这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布叫做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。图同时还告诉大家在股价的下跌过程中投资者在不同的价位上被大面积套牢最深的士兵们会在某一些地区高度集中而当战役打响之后这些士兵或会采取迂回包抄的战术或会向某个即定的目标袭击和冲锋总之随着战线的拉开筹码就呈现出发散的状态而当一个城市被攻克之后大举入城的士兵又会形成新的筹码密集。我们接着看深宝安A图―是深宝安A年月日的CYQ状态:图:年月日深宝安A筹码向上发散我们已注意到图深宝安A的股价已经比图时的上涨了个。大家应该记得图是该股筹码向下转移的过程也就是说深宝安A的众多套牢盘不堪忍受这只股票的长期低迷最终将大部分的套牢盘割在了元左右的价位上但这些投资者万万没有想到年的上半年是风水轮流转――深宝安A又成了一只大牛股。它的股价自元左右的密集区向上突破。随着股价的上涨一部分低位筹码获利了结筹码向高位转移。这种筹码发散的过程我们称之为“筹码向上发散”。分久必合合久必分。筹码的发散状态也是动态的不可能永远维持现在我们看到深宝安A的筹码已经在一个新的位置上重新聚集。如图―:图―:深宝安A的筹码密集虽然我们举了深宝安A这只个股来说明筹码的密集与发散状态之间的转换过程但这种筹码的转换活动却几乎发生在每一只个股之中。在每只个股筹码的我们继续探讨筹码的密集形态。如果筹码是在低价位区实现密集我们就把它称之为筹码的低位密的筹码。我们可以给筹码的低位密集做一个比较精确的定义:当筹码自高位流向低位并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集就叫“筹码的低位密集”。那么又是谁承接了这些割肉盘呢,令人遗憾的是在解析这个问题的时候我们发现又是散户落入了以往的操作窠臼。因为几乎所有的低位密集的个股在股市中都缺乏吸引力于是散户们想:这些股票长时间盘恒于某个价位区肯定是没有消息面上的让人兴奋的题材所以它连个上涨的迹象也没有。他们不看好这样的个股不理睬这样的个股。于是我们完全可以把CYQ的低位密集现象理解为主力的缓慢吸筹。股市上除了散户就是庄家散户和庄家的行为几乎总是相反的散户们在割肉庄家们就可能在进货。读者可能立刻会产生一个想法:如果我们在发现了CYQ的低位密集之后跟进入场那么就可能实现跟庄的目的。事情却没那么简单。主力的吸筹是个漫长的过程当CYQ进入低位密集时主力未必掌握了足够的筹码就是说主力需要在这些股票的低位密集区蛰伏很长时间目的是为下一轮行情做准备。就象图的深宝安A这个低位密集的过程发生于年第三季度而其股价开始大规模的上涨则是年月以后的事。很显然如果有投资者在年月份买入深宝安A那就还要忍受近个月的底部整理。对于一般的散户而言这需要长远的目光和极大的耐心。因而简单的买进低位密集并不是最佳的选择。那么如果有投资者参透了低位密集的筹码性质应该在什么样的情况下买进呢,其实低位密集个股最佳的买入条件只有两个:一是确认了主力的高度控盘二是确认大盘的中级行情已经开始。其中的分析技术将在以后的章节中详细讲解。最后讨论低位的幅度问题。有一些股票的股价自高位密集区下跌了左右再次形成密集这种密集不叫低位密集因为的下跌太少我们这里所讲的低位有一定标准即筹码的转移最少要有个跌停板的空间。之所以这样定位低位密集是因为我们需要通过筹码的低位密集寻找潜力个股。没有足够深的跌幅我们则不敢确认这些低位的筹码就是主力的吸筹。为什么必须是个以上的跌停板呢,因为主力的吸筹往往需要左右的震荡空间而主力的出货同样也需要至少左右的震荡空间。如果仅仅是个跌停板那么在主力的进货箱体之上就是主力的出货箱体。主力的一出一进其盈利非常有限如果获利数目比这个数目还要少主力就会认为没有什么做庄的价值了。毕竟主力处心积虑又老谋深算地操作了许多时间没有一个象点样的回报行吗,筹码分布三、筹码的高位密集个比较危险的筹码形态。请看图―这张图传达给我们一个信息:在申奥投票的前两、三周内北方五环这只股票在较高的价位上发生了大量的筹码转移。从月日那天的筹码分布图上看近的筹码被抛到了高价位上。在指南针软件中CYQ的高位密集被显示成红色这是一种警戒色意思是说低位筹码在大量的向高位转移并提醒投资者去分析一下这个转移的性质。与筹码的低位密集相反筹码的高位密集很有可能是主力出货的迹象。这些高位的筹码是低位筹码向上转移的形态说明在市场上发生或正在发生大量的获利了结的行为。图―:北京申奥当日的北方五环我们再看图这是北方五环一个月前的筹码状态。在此图中我们可以清楚的看出这些低位筹码在此次大规模的向上转移当中它们的持有者至少平均盈利了接下来的问题是:谁把这些筹码抛上了云端,图:北京申奥前一个月的北方五环为了说明这个问题完全有必要回顾一下当时的市场状况。市场关注这只股票大概是从月日开始的。自那一天开始这只股票才发生强劲上扬成交量迅速放大一时成为股市中的热点。在月日之后的高位横盘中这只股票一直处在交投活跃的状态。申奥概念无疑为这只股票制造了巨大的广告效应使得这一板块的股票受到了各路投资者的密切关注。当然有人看就有人买就好像百货市场之中某一个商品被大量的顾客围观总有人会掏钱买单而且高位换手的买方之中必然含有相当多的中小投资者而拉抬股价的却一定是庄家。否则这只股票在申奥之前不会突然发力上涨。因为散户们对北京申奥没有那么高的信心人们搞不清楚巴黎和多伦多对北京到底有多少威胁也拿不准国际奥委会对北京会怎样评价。实际上在月日投票之前什么结果都有可能发生。主力拉抬这只股票则需要下决心需要有点孤注一掷的勇气。因为他明确地向市场传递了一个信号:申奥成功的可能性非常之大。这个信号感染了各路股评也感染了各路投资者。但此举很有风险。如果申奥不成功主力的成本就太大了甚至也有可能付诸东流。可是天随人愿中国争得了年奥运会的主办权随着“北京赢了”的欢呼声北方五环的主力大大地松了一口气因为他尚未全部卖出的筹码也有着落了。或许投资者会问:既然申奥赢了主力为什么不借这个机会大炒特炒一把,答案在筹码分布上。月日的筹码高位密集显示出了主力明确的出货行为主力这样做是可以理解的因为他无法承受万一申奥失败则满盘皆输的后果因而不管申奥成与不成他都要获利了结――这叫控制投资风险。当然北京赢了但主力已经没有机会再拿回抛出的筹码了因为此时谁都想去抢这块香饽饽了。所以我们有理由认为:申奥前出货是主力的一个既定计划如果我是庄我也这么干。图―:北京赢了北方五环不可思议的暴跌总之CYQ的高位密集是个相当危险的个股技术特征。高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。股价之所以迅速涨高一定是主力拉抬的结果而主力之所以肯拉抬这些股票一定是他拥有大量的低位筹码而此时这些低位的筹码在高位的消失显示了主力正在大规模的出货。可以说筹码的高位密集在大多数情况下意味着前期主力的离场。老庄家正在出售股票承接这些股票的可能是散户也可能是新庄家。反正有卖的就有买的这是一个不变的市场法则。我们很难判断买方是谁。统计结果表明大部分高位密集的个股的后来走势是暴跌但确实也有一部分个股在呈现高位密集之后又形成了新一轮的上涨这可能是新庄入场做了一把接力炒做。但从投资的安全性考虑我们建议投资者不要买进高位密集的个股因为一旦在主力出货时入场以后解套的机会往往非常渺茫。北方五环伴随

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