私募基金介绍

null私募基金专题* 专业 独立 个性化 www.myfp.cn私募基金专题专家理财产品专家理财产品公募基金私募基金其他理财产品专家理财产品目 录目 录基本概念基本概念私募基金 通过非公开方式，向特定投资人募集资金进行的一种集合投资分 类分 类按照募集资金的用途 私募股权投资（PE） 红杉资本、IDG技术创业投资基金、高盛、弘毅投资、联想投资，鼎辉投资等 私募证券投资基金 私募证券发展历程私募证券发展历程私募证券分类私募证券分类组织形式 基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金 基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金 私募产品分类私募产品分类 信托公司— 私募证券基金信托公司— 私募证券基金当前最主流私募基金形式 法律渊源 《中华人民共和国信托法》 《信托公司管理办法》——银监会 《信托公司集合资金信托 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 管理办法》——银监会 信托法律架构信托法律架构信托财产受 托 人信托目的委 托 人受 益 人处分管理指示合同、遗嘱转移或处分财产权信托利益及信托财产的最后归属集合资金信托计划集合资金信托计划银监会《信托公司集合资金信托计划管理办法》 指由信托公司担任受托人按照委托人意愿为受益人的利益将两个以上委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务私募证券基金结构私募证券基金结构信托公司集合资金信托计划投 资 人投资管理人交易员证券经纪商保管银行信托资金资金安全有保障受托人委托人&受益人公司股权PE红酒艺术品红酒基金艺术品基金三方模式与四方模式三方模式与四方模式云国投管理模式私募队伍扩大1云国投管理模式私募队伍扩大1信托公司自主管理私募产品 云国投管理模式私募队伍扩大2云国投管理模式私募队伍扩大2成立以来收益 基业长青之积极进取 -24.85% 基业长青2期 -17.35% 富鹏（2期） -14.55% 富鹏（1期） -0.47% 截止日期：2011年1月31日私募证券分类私募证券分类受益人分类 结构型 优先受益人 列后受益人 非结构型私募与公募的区别私募与公募的区别私募与公募的区别私募与公募的区别最近一年公募与私募比较注：①数据来源展恒基金研究中心 ②数据截止日期2010-12-31最近一年公募与私募比较2010年业绩比较对私募认识的几大误区对私募认识的几大误区私募信托没有信用,信托资金不安全的误区 震荡市中私募不赚钱，私募经理的赚钱能力比公募差的误区 私募没有法律地位,不受法律保护，发展前途不明的误区 私募基金操作风险大，私募基金风控能力弱、盈利低的误区私募特征私募特征募集对象为特定投资者 基金的运作过程具有私下协商与私人之间的信赖 投资起点较高 不得进行公开宣传 发起人、管理人有资金参与 信息披露要求不严格 保密度较高 基金反应迅速，操作灵活多变风格阳光私募十大优势阳光私募十大优势优势一 规模小、反应快、投资更具灵活性 优势二 资金交与托管行，投资者利益有保障 优势三 无仓位限制，震荡市进退自如 优势四 管理人收入与基金业绩挂钩，激励机制佳 优势五 自有资金参与，与您风险共担 优势六 组织结构简单，基金经理决策自由度高 优势七 投资管理人员长期稳定 优势八 参与者较少，服务更具针对性，沟通更便利 优势九 可参考投资者需求，量身定作投资策略 优势十 明星公募基金经理不断加入，投研能力提升风 险风 险市场风险，是指市场受经济因素、政治因素、投资心理和交易 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 等各种因素的影响，从而导致的产品收益水平变化的风险，比如政策风险、经济周期风险、利率风险、价格风险等 管理风险，指管理人由于知识、经验、判断、决策、技能等的限制，做出的投资决策，可能影响私募产品的收益情况 道德风险，指投资过程中由于产品发行人，相关交易对手和中介机构出现信用问题对产品收益造成的影响 其他风险，如电脑系统瘫痪、战争、自然灾害等风险对冲基金对冲基金做空机制引入 股指期货 融资融券私募现状-私募明星管理人私募现状-私募明星管理人国外 《纽约时报》全球十大基金管理人大多服务于私募基金 沃伦·巴菲特 乔治·索罗斯 朱利安·罗伯森 特别关注 约翰·保尔森：次贷危机中的“赚钱之神” 2007年两只基金涨幅分别达到590%和350% 国内 优秀基金经理纷纷投身私募 江晖、吕俊、李华伦、曾绍雄……展恒理财私募历程展恒理财私募历程07年底开始把私募纳入客户资产配置篮 08年给客户配置 金中和西鼎 武当 星石 中国龙等 其中金中和西鼎在08年市场大跌的情况下以23.97％的正收益排名第一 展恒理财私募历程（续）展恒理财私募历程（续）09年给客户配置 新价值、合赢、尚雅、朱雀、智德以及淡水泉等 其中新价值二期 以192.57％的正收益远远超过公募基金第一的华夏大盘（116％） 排名所有公募、私募第一名 其他跑赢大盘的比比皆是 展恒理财私募历程（续）展恒理财私募历程（续）10年以来 大盘维持了震荡整理的格局 在绝大部分公募基金出现亏损的情况下 展恒给投资者配置的阳光私募基金再次异军突起 包括 源乐晟、和聚、汇利等 其中 和聚1期在今年一季度大盘下跌6.43％的情况下，以28.9％的正收益排名第一 目前活跃的私募——源乐晟目前活跃的私募——源乐晟北京源乐晟资产管理有限公司成立于2008年，公司注册资本人民币1000万元，目前资金管理规模为7个亿 曾晓洁 2008年，在股票市场大幅下跌的情况下，其管理的信托产品于当年年底时实现了2.2%的正收益，于2009年取得135.2%的真实收益                        2009年，曾晓洁荣获“年度明星私募基金经理”和“金牛阳光私募投资经理” 展恒理财私募业绩展恒理财私募业绩重点推荐产品-展博重点推荐产品-展博深圳展博投资发展有限公司成立于2009年，注册资本1000万，从事资产管理及投资咨询业务，为客户提供资产管理、财富增值服务 香港中文大学金融FMBA，武汉大学工学学士、经济学硕士。曾供职于国信证券研究所、国信证券衍生产品部投资经理和齐鲁证券金融创新部投资经理。专注于国内证券市场、行业和上市公司价值研究，对市场趋势和股票价格波动有独特的判断重点推荐产品-展博重点推荐产品-展博重点推荐产品-铭远重点推荐产品-铭远深圳市铭远投资顾问有限公司成立于2006年，注册资本1000万元 王志忠 王志忠先生，董事长，具有十多年国内外证券、企业管理经验。1994年进入证券行业，长期从事资产管理工作。在经历了一次次牛市的喧嚣与熊市的洗礼之后，总结出了一套适用于中国证券市场的价值投资理念和成熟的资产管理体系，长期保持优异的投资业绩。历任深圳太阳世纪投资咨询公司投资总监、深圳茗桥资产管理公司投资总监重点推荐产品-铭远重点推荐产品-铭远重点推荐产品-和聚重点推荐产品-和聚北京和聚投资管理有限公司成立于2009年3月，注册资本1000万元，主营业务为证券投资、资产管理和投资顾问业务，致力于阳光私募行业。 李泽刚 总经理兼投资总监，复旦大学管理学院财务管理硕士，曾任泰达荷银基金管理有限公司基金经理，主要管理合丰稳定基金。投资风格稳中求赢，注重对公司基本面的研究，在消费品、农业、交通运输等行业研究经验丰富。期间管理基金4年的投资业绩超过同期大盘1倍。突出的风控能力和个股挖掘能力同样体现在他对私募信托产品和聚1期的投资管理上，特别是在8月份急跌24.22%市场环境中，取得3.23%的正收益重点推荐产品-和聚重点推荐产品-和聚私募基金散点图私募基金散点图小小大大TOT出现的必然TOT出现的必然私募数量大，业绩差异明显 2010年上半年 私募前十与后十业绩相差33% 风格分化突出 08年 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 现好的风格保守的金中和、中国龙、星石09年至今业绩表现平平 09年表现突出的积极风格的淡水泉等去年表现前二十基金2010年业绩表现一般 TOT出现的必然（续）TOT出现的必然（续）单只私募难以长期为王 截取2008年、2009年、2010年上半年前十名数据，没有一只基金重复出现 例09年火爆一时的的淡水泉更是在2010年上半年跌落至后20名 08-09年表现突出的重阳也没能延续辉煌； 随着以股指期货为代表的对冲工具的出现，私募产品间个体差异将越来越大，TOT将成为未来投资新趋势弘酬TOT优势弘酬TOT优势标的选择范围涵括所有私募 壹份资金投资几家顶级私募，有效分散风险 科学地精选标的，投资者可以享受顶级私募管理人带来的投资回报 多元化投资风格精心配置，稳健型与成长型私募相整合，解决投资私募产品成长型高风险和稳健型低收益的矛盾 消除50人投资限制弘酬TOT业绩弘酬TOT业绩与新方程业绩 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 比较与新方程业绩设计比较TOT4期TOT4期截止日期：2011年1月28日TOT8期TOT8期截止日期：2010年11月30日TOT8期-月波动TOT8期-月波动组合最大下行幅度为5%,而沪深300最大下行超过10% TOT8期-收益TOT8期-收益从2009-9-1---2010-9-30，组合收益率35.44%， 而沪深300为3.61，超越指数近 31.83个百分点 弘酬TOT特色弘酬TOT特色主动管理-建仓期为2个月 形成收益安全垫 维护绝对收益 反例 2010年4月13日成立的华信1号 在4月下半月市场大跌9.56%的情况下 建仓过快损失7.78% 目前仍未突破单位净值 净值98.65（2010年10月29日） TOT-双重精选TOT-双重精选弘酬优选1期 朱雀10期、新价值4期、弘酬3期 弘酬优选2期 合赢精选1期、智德精选、弘酬1期、乐晟股票精选 弘酬优选3期 尚雅4期、菁英时代2期、弘酬1期、汇富4期 弘酬优选4期 新价值12期、源乐晟3期、弘酬1期、汇富4期 ……Thak You! Thak You!