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基金投资指南

yaoyeming
2013-01-03 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《基金投资指南pdf》,可适用于市场营销领域

基金投资指南目录基金概述投资基金小知识什么是“基金契约”?什么是“托管协议”?基金类型契约型基金与公司型基金封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金区别证券投资基金细分类基金特点基金发行基金发行方式基金设立基金上市封闭式基金运作基本流程开放式基金运作基本流程常见问题什么是“受益凭证”什么是成长型基金、积极成长型基金、成长收益型基金投资指南基金什么是收益型基金什么是平衡型基金什么是指数型基金什么是专题型(专项型)基金证券公司与基金管理人是怎样一种关系基金的上网发行和网下发行的流程有什么区别基金交易上市基金开立基金帐户开户程序注意事项开户费用基金申购申购程序申购规则申购配号分配注意事项基金交易交易规则收益分红基金行情基金投资指南基金指数常见问题基金帐户可以买卖上市股票吗?上市基金的交易一定要开设基金帐户卡吗?上市基金可以转托管吗?上市基金帐户卡需要办理指定交易吗?上市基金买卖收取印花税吗?深市基金办理转托管收取费用吗?基金帐户卡丢失了怎么办?深、沪基金帐户卡可以买卖开放式基金吗?能否多次申购同一只基金?可否在不同的证券部用同一个证券帐户申购同一个基金?可以用法人证券帐户申购基金吗?上市基金分红时有“除息”吗?开放式基金基金认购认购程序第一步:办理开户第二步:认购第三步:确认常见问题基金投资指南开放式基金首次认购与日常认购有何不同?认购开放式基金万元就可以买到万份基金吗?认购后如何知道认购是否成功?首次认购(IPO)开放式基金后可以随时赎回吗?认购同一个基金可以开两个基金帐户吗?我可以多次认购吗?什么是“银行借记卡”?怎样办理?个人投资者可以到基金管理人的直销中心开户吗?申购与赎回申购和赎回的原则日常申购与赎回的程序日常申购与赎回基本规则注意事项日常基金申购计算方法日常基金赎回计算方法基金单位净值公布拒绝或暂停申购拒绝或暂停赎回巨额赎回基金投资指南处理方式基金的非交易过户基金转换交易费用常见问题开放式基金交易与封闭式基金(上市基金)交易有何不同?开放式基金有哪些申购限制?开放式基金有哪些赎回限制?开放式基金的“成交价格”是如何计算的?投资者怎样进行开放式基金的买卖?为什么不以前一日已知的基金单位净值作为买卖基金的依据呢?买进卖出如何算帐?怎样查询个人资料和历史交易信息?开放式基金是否可以在证券交易所上市?开放式基金有可能无法及时赎回吗?开放式基金在三个月闭锁期后是否可能出现低于发行价格的情况?办理赎回资金需要几日能到达投资者的帐户?何谓“巨额赎回”?何谓“连续赎回”?基金投资指南何谓“取消赎回”?“委托”可以“撤销”吗?出现巨额赎回时资金在几日内可以到达投资者的帐户?开放式基金是如何报价的?开放式基金与封闭式基金交易的区别?如何领取开放式基金分配红利?什么是“赎回”?基金也有“送股”吗?基金转换需多少费用?“继承”如何办理基金的过户手续?投资者何时可以确认申购或赎回是否成功?投资者如何查询个人资料和历史交易信息?收益分配基金收益基金收益的构成基金收益分配分配方式分配原则支付办法常见问题何处获得基金分配信息?基金投资指南“再投资分红”方式划算吗?什么人较适合选择“再投资分红”方式?投资者的基金收益哪里来?怎样计算投资基金收益率?基金年年都分红吗?基金“有收益”就可以分红了吗?基金收益分配的原则是什么?费用与税收基金费用基金运营费用计提方法、标准及支付方式基金税收证券投资基金税收政策常见问题开放式基金封闭式基金的费率由谁来确定的?基金管理人的管理费收费标准是统一的吗?怎样衡量基金经理人业绩及业绩报酬?投资开放式基金应考虑哪些成本费用?如何看待基金的费用?信息披露信息披露规则信息披露方式基金投资指南信息披露内容招募说明书(或公开说明书)定期报告年度报告中期报告基金资产净值公告基金投资组合公告每基金单位净值公告临时报告其他报告信息披露时间招募说明书关注要点投资目标投资范围投资理念投资决策基金投资政策基金投资组合投资风险基金投资限制投资产品基金投资指南财务报告年报、中期财务报表财务报告内容财务报告规则分析内容与要点基金业绩报告基金经理工作报告审核(计)报告重要事项提示投资组合公告前十名持有人的情况财务报表指标分析资产负债表和收入费用表财务报表分析方法比率分析注意事项:比较分析附:主要计算指标常见问题投资人可以通过哪些渠道获得基金的有关信息?如何科学利用报刊上的各种综合信息?基金投资指南投资基金应关注哪些信息?分析财务报表有哪些技巧?如何阅读基金周报?如何分析基金的投资组合?基金资产中机构持有者持有基金比率增加这说明了什么?什么是“期末基金折合年净收益”?基金管理专家是如何理财的?基金投资证券有限制吗?什么是投资组合?如何判别基金经理人的投资水平?挑选基金管理人时应注意哪些问题?投资常识投资证券投资基金有何好处?与银行存款、国债、保险、股票等理财工具相比投资基金划算吗投资基金有风险吗?投资基金有哪些风险?基金交易价格受哪些因素影响?投资基金前投资者应做哪些准备选择何种类型的基金投资?基金大股东及基金经理人的变动是否会影响基金基金投资指南价格?开放式基金在银行购买是否有保底收入?开放式基金适合哪些人投资?如何根据资产净值评估基金表现?如何根据投资报酬率观察基金的表现?附:深、沪证券交易所不同类型的封闭式基金附:老基金改制后的新基金名称关键词索引基金投资指南基基金金概概述述投资基金通俗地讲投资基金就是汇集众多分散投资者的资金委托投资专家(如基金管理人)由投资管理专家按其投资策略统一进行投资管理为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金共同分享投资利润分担风险是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利并承担相应义务。基金投资指南下图为投资基金运作流程简图投资基金运作流程:.投资者资金汇集成基金.该基金委托投资专家基金管理人投资运作其中()投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议确立投资者出资(并享有收益、承担风险)、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。()基金管理人与基金托管人(主要是银行)通过托管协议确立双方的责权。.基金管理人经过专业理财将投资收益分予投资者。在我国基金托管人必须由合格的商业银行担任基金管投资者投资者……托管协议汇集资金委托理财监管签订投资者基金基金管理公司(投资专家)基金保管人基金契约基金投资指南理人必须由专业的基金管理人担任。基金投资人享受证券投资基金的收益也承担亏损的风险。小知识什么是“基金契约”?简单的说基金契约就是一份“委托理财协议(合同)”。指基金管理人、托管人、投资者为设立投资基金而订立的用以明确基金当事人各方权利与义务关系的书面法律文件。基金契约规范基金各方当事人的地位与责任。管理人对基金财产具有经营管理权托管人对基金财产具有保管权投资人则对基金运营收益享有收益权并承担投资风险。基金契约也为制定投资基金其他有关文件提供了依据包括招募说明书、基金募集方案及发行计划等。如果这些文件与基金契约发生抵触则必须以基金契约为准。因此基金契约是投资基金正常运作的基础性法律文件。基金契约的主要内容包括:投资基金的持有人、管理人、托管人的权利与义务基金的发行、购买、赎回与转让等基金的投资目标、范围、政策和限制基金资产估值基金的信息披露基金的费用、收益分配与税收基金终止与清算等。与一般的“委托理财协议”不同的是基金契约并不是要基金投资指南投资者去与基金管理人、基金托管人签约在投资者充分了解基金的契约内容基础上你认购基金的行为就意味着你默许了契约愿意委托该基金管理人“代你理财”。什么是“托管协议”?托管协议是基金公司或基金管理人与基金托管人就基金资产保管达成的协议该协议书从法律上确定了委托方和受托方双方的责任、权利和义务而且着重是确定托管人一方。托管人一方所负的责任和义务主要有:.按照基金管理人的指示负责保管基金资产.按照基金管理人的指示负责基金买卖证券的交割、清算和过户负责向基金投资者派发投资分红收益.根据基金契约对托管基金的运作进行有效监督等。基金类型根据我国颁布的《证券投资基金管理暂行办法》的规定目前国内设立的基金均是契约型基金。在此基础上《证券投资基金管理暂行办法》对基金设立时规定“基金发起人可以申请设立开放式基金也可以申请设立封闭式基金”由此目前我国证券投资基金都基本上可以将它们归到这两种类型中的一种中去。当然在这两种类型的基金的基础上又衍变基金投资指南出其他不同的类型。契约型基金与公司型基金契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同证券投资基金基本有两种类型:即契约型和公司型两种。契约型基金:契约型基金也称信托型投资基金它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产并依据信托契约由基金托管人负责保管信托财产具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等投资者也是受益凭证的持有人通过购买受益凭证参与基金投资享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。公司型基金:公司型基金依公司法成立通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似基金公司资产为投资者(股东)所有由股东选举董事会由董事会先聘基金管理人基金管理人负责基金投资指南管理基金业务。公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人:基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。封闭式基金与开放式基金封闭式基金封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时事先确定发行总额筹集到这个总额的以上时基金即宣告成立并进行封闭在封闭期内不再接受新的投资。例如在深交所上市的基金开元()年设立发行额为亿基金份额存续期限(封闭期)年。也就是说基金开元从年开始运作期限为年运作的额度亿在此期限内投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌基金投资指南上市交易的办法投资者买卖基金单位都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。(注:基金存续期即基金从成立起到终止之间的时间。)开放式基金开放式基金是指基金发行总额不固定基金单位总数随时增减投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金可根据投资者的需求追加发行也可按投资者的要求赎回。对投资者来说既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金也可再买入基金增持基金单位份额。例如我国首只开放式基金“华安创新”首次发行亿份基金单位设立时间年没有存续期而首次发行亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动例如可能因为投资者赎回而减少或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。基金投资指南封闭式基金与开放式基金区别封闭式基金与开放式基金的主要区别通过下表可以看出:封闭式基金开放式基金交易场所深、沪证券交易所基金管理公司或代销机构网点(主要指银行等网点)基金存续期限有固定的期限没有固定期限基金规模固定额度一般不能再增加发行没有规模限制(但有最低的规模限制)赎回限制在期限内不能直接赎回基金,需通过上市交易套现可以随时提出购买或赎回申请交易方式上市交易基金管理公司或代销机构网点(主要指银行等网点)价格决定因素交易价格主要由市场供求关系决定价格则依据基金的资产净值而定分红方式现金分红现金分红、再投资分红基金投资指南费用交易手续费:成交金额的‰申购费:不超过申购金额的赎回费:不超过赎回金额的投资策略封闭式基金不可赎回无须提取准备金能够充分运用资金进行长期投资取得长期经营绩效。必须保留一部分现金或流动性强的资产以便应付投资者随时赎回进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力须更注重流动性等风险管理要求基金管理人具有更高的投资管理水平。信息披露基金单位资产净值每周至少公告一次单位资产净值每个开放日进行公告。证券投资基金细分类由于证券市场中各类证券、乃至各类股票的性质不同无论是开放式基金还是封闭型基金还可细划分为积极成长型基金、成长型基金、成长及收益型基金、平衡投资基金和收入型投资基金等多种其划分并没有特别严格的标准一般这类基基金投资指南金所属的类别在基金招募说明书(或公开说明书)上都有详细的说明投资者可以通过基金招募书上对基金投资方向、风格确定获知。基金特点证券投资基金的特点有:.证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。.证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比投资者与上市公司没有任何直接关系不参与公司决策和管理只享有公司利润的分配权。.证券投资基金具有投资小、费用低的优点。在我国每份基金单位面值为人民币元。证券投资基金最低投资额一般较低投资者可以根据自己的财力多买或少买基金单位从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。基金的费用通常较低。.证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。根据投资专家的经验要在投资中做到起码的分散风险基金投资指南通常要持有个左右的股票。投资学上有一句谚语:“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票一旦这家公司破产投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金形成雄厚的资金实力可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补分散了投资风险。.流动性强。基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言投资者可以直接在二级市场套现买卖程序与股票相似对开放式基金而言投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回或委托投资顾问机构代为买卖。基金发行证券投资基金的发行也叫基金的募集它是指基金发起人在其设立或扩募基金的申请获得国家主管部门批准之后向投资者推销基金单位、募集资金的行为。发行方式就是指基金募集资金的具体办法。基金投资指南基金发行方式在我国证券投资基金的发行方式主要有两种:上网发行方式和网下发行方式。(一)上网发行方式是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式。(二)网下发行方式是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点向社会公众发售基金单位的发行方式。主要是开放式基金的发行方式。基金设立审批机构我国证券投资基金的设立必须经中国证券监督管理委员会审查批准。基金类型基金发起人可以申请设立开放式基金也可以申请设立封闭式基金。基金成立封闭式基金.封闭式基金的存续时间不得少于年最低募集数额不得少于亿元。.封闭式基金的募集期限为个月自基金投资指南该基金批准之日起计算。封闭式基金自批准之日起个月内募集的资金超过该基金批准规模的的该基金方可成立。.封闭式基金募集期满时其所募集的资金少于该基金批准规模的的该基金不得成立。开放式基金.开放式基金自批准之日起个月内净销售额超过亿元和认购户数达到人的该基金方可成立。.开放式基金自批准之日起个月内净销售额少于亿元或认购户数不足人的该基金不得成立。封闭式基金运作基本流程基金发起上网(深、沪证券交易所)发行基金成立基金上市交易基金投资指南基金上市基金上市是针对封闭式基金而言开放式基金是通过投资者的申购和赎回来实现流通的。基金的上市是指符合证券交易所上市条件的基金经批准在证券交易所内挂牌交易。目前我国基金上市的场所主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。开放式基金运作基本流程开放式基金运作流程图代销基金发起基金市场销售直销个人投资者机构投资者基金设立申购赎回基金开放基金投资指南常见问题什么是“受益凭证”基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。什么是成长型基金、积极成长型基金、成长收益型基金主要投资于资本和收益的增长均高于平均速度的企业股票基金经理人强调的是谋求最大资本增值而不是股利收入根据投资的进取态度还可分为“积极成长型基金”、“成长收益型基金”等。例如“积极成长型基金”的投资目标在于追求本金最大的增长因此股利和利息的收入不是投资的重点但“成长收益型基金”则因为要兼顾本金成长和年度的配息因此会选择配股配息比较高的股票来投资。这种基金收益最好但平均风险程度也最高。当大势下跌时其下降幅度超过整个市场跌幅的可能性较大而当大势止跌回稳时其上涨幅度又超过平均水平的可能性较大。因此这类基金主要受到那些风险承受能力较强的投资者青睐而不适合那些投资心理比较脆弱的投资者。例如在深圳证券交易所上市的基金裕隆()是积极基金投资指南成长型基金上交所上市的基金同德()是成长型基金。什么是收益型基金其投资策略是一种独特的价值性投资。基金经理人主要关注股利收入主要投资于公用事业、金融业及自然资源业等带丰厚的股利收益的企业股票。这种基金从理论上讲应比市场总体更稳定采用的股票投资方法风险较低。一般也投资于债券。什么是平衡型基金该类型基金既关心资本增值也关心股利收入甚至还考虑未来股利的增长但最关心的还是资本增值的潜力。这种基金同时投资成长型股票和良好股利支付记录的收入型股票其目标是获取股利收入、适度资本增值和资本保全从而使投资都在承受相对较小风险的情况下有可能获得较高的投资收益。其净值的波动较平稳获得的收益与相应的风险均介于成长型基金和指数化投资之间。因此平衡型基金适合那些既想得到较高股利收入又希望比成长型基金更稳定的投资者如主要寻求资金保全的保险基金和养老基金以及那些相对保守的个人投资者。例如沪市的基金汉兴()、基金金泰()等基金投资指南都属于这类基金。什么是指数型基金指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数型基金其目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。自年代以来美国华尔街上大多数股票基金管理人的业绩都低于同期市场指数的表现这样以复制市场指数走势为核心思想的指数基金在全球范围内迅速发展壮大起来并对传统的证券投资思维形成巨大的冲击与挑战。从理论上讲指数基金的运作方法简单基金管理成本低廉只要选择某一种市场指数根据构成该指数的每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券长期持有就可。但是市场指数是根据某一时刻证券价格进行数学处理而得到的一个抽象指标而指数基金并不能直接购买指数而是要在实际市场条件下通过购买相应的证券来实现由于交易成本及时间差等因素指数基金的表现并不能够与其所追踪的指数完全一样必然存在一定的差异因此指数基金同样需要基金管理人进行专业的管理。例如深交所上市的基金天元()、基金普丰()基金投资指南等即是指数基金。什么是专题型(专项型)基金是指投资于特定类型股票或证券的中小型基金。设立专题基金的原因一是因为受基金规模的限制二是管理人认为某些特定类型的证券具有成长性或具特别投资价值。例如科技基金则是偏好于投资科技类上市公司为主。深交所上市基金普华()为投资于科技型主导上市公司的基金。证券公司与基金管理人是怎样一种关系我国基金的发起人大多是证券公司从某种程度上来说基金管理人源自证券公司。基金管理人负责基金资产投资运作主要职责就是按照基金契约的规定制定基金资产投资策略组织专业人士选择具体的投资对象决定投资时机、价格和数量运用基金资产进行有价证券投资。此外基金管理人还须自行或委托其他机构进行基金推广、销售负责向投资者提供有关基金运作信息(包括计算并公告基金资产净值、编制基金财务报告并负责对外及时公告等)。开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定及时、准确地办理基金的申购和赎回。基金投资指南此外证券公司可作为证券投资基金的承销商、发行协调人在我国封闭式基金的发行一般由证券公司作为发行协调人基金获准上市交易后由证券公司代理基金的买卖、交割和收益分配。开放式基金除基金管理人直接销售外基金的销售也可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务并收取一定的销售佣金和服务费。从这个角度上讲证券公司是负责基金发行和交易的机构而基金管理人是负责基金投资的机构两者是之间的关系是中介者与经营者的关系。基金的上网发行和网下发行的流程有什么区别上网发行一般在发行封闭式基金时采用投资者申购基金的程序主要分为两个步骤:第一步投资者在证券营业部开设股票帐户(或基金帐户)和资金帐户这就获得了一个可以买基金的资格。基金发行当天投资者如果在营业部开设的资金帐户存有可认购基金的资金就可以到基金发售网点填写基金认购单认购基金。第二步投资者在认购日后的几天内到营业部布告栏确认自己认购基金的配号查阅有关报刊公布的摇号中签号看自己是否中签。若中签则会有相应的基金单位划入帐户。基金投资指南网下发行方式一般在开放式基金发行中采用。投资者先到指定网点(基金管理公司金、代销银行等)办理对应的开放式基金的帐户卡并将认购资金存入(或划入)制定销售网点在规定的时间内办理认购手续并确认结果。基金投资指南基基金金交交易易上市基金目前在深、沪证券交易所的基金为上市基金亦即契约型封闭式基金。开立基金帐户开户程序投资者开户深、沪证券账户卡即可用其买卖上市基金。投资者也可以开立深、沪基金账户来买卖上市基金。个人投资者持本人身份证亲自到深、沪证券交易所各证券登记机构或开户代理点办理开户。注意事项.每个身份证只允许开设一个基金帐户基金投资指南.不得在异地开设基金帐户.已经持有证券帐户的投资者不得重复开设基金帐户。.投资者的一个资金帐户只能对应一个基金帐户或股票帐户基金帐户只用于上市基金、国债及其它债券的认购及交易不得用于股票的认购及交易。.不得由他人代办也不得在异地开设基金帐户。开户费用开设基金帐户的费用为人民币元。基金申购申购程序(一)办理申购.已有深、沪股票帐户或基金帐户的投资者可直接进行申购。.没有深、沪股票帐户或基金帐户的投资者需在申购前持本人身份证到当地开户网点办理股票帐户或基金帐户的开户手续只买基金的投资者可以开设证券交易所基金帐户。基金投资指南.投资者根据自己的计划申购量在申购前向自己的资金帐户中存入足够的资金。一经办理申购手续申购资金即被冻结。.委托申购上网定价发行基金的申购手续与上网发行股票的申购手续相同。投资者可通过填写申购委托单、电话委托或磁卡委托方式在其开立资金帐户的证券经营机构办理申购委托。(二)确认中签并解冻资金T日:申购日T日:将申购资金划入登记结算公司资金专户T日:验资并出具验资报告确认为有效申购T日:摇号抽签T日:公布中签结果对未中签的申购款予以解冻。申购规则发行方式上网定价发行发行对象中华人民共和国境内自然人、法人和其他组织(法律、法规及有关规定禁止购买者除外)。发行面值.元份发行费用.元份申购价格.元份基金投资指南申购地点深、沪证券交易所申购单位每份基金单位申购份数每一帐户的申购量最少不得低于份超过份的须为份的整数倍。申购限制每一帐户申购不设上限投资者可以多次申购但每笔申购不得超过万份。同一帐户多次申购的将多次申购的数量全部累加后对同一帐户的申购进行连续配号。配号方式分段配号、统一抽签申购配号分配.当有效申购总量大于申购总量下限而小于或等于发行总量时按每份配个号。.当有效申购总量大于发行总量时在每个申购帐户的所有申购委托进行加总后根据每个帐户的有效申购量的大小进行分段配号。具体包括下列四种情况:()有效申购量在万份以下(含万份)的帐户每份配个号。()有效申购量在万份至万份(含万份)的帐户万份以内为第一段每份配个号(共个)基金投资指南超过万份的部分为第二段按每份配个号。两段配号数相加即为该帐户的总配号数。()有效申购量在万份至万份(含万份)的帐户万份以内(第一段)每份配个号(共个)万份至万份的部分(第二段)按每份配个号(共个)超过万份的部份为第三段按每份配个号。三段配号数相加即为该帐户的总配号数。()有效申购量在万份以上的帐户万份以内(第一段)每份配个号(共个)万份至万份的部分(第二段)按每份配个号(共个)万份至万份的部分(第三段)按每份配个号(共个)超过万份的部分为第四段按每份配个号。四段配号数相加即为该帐户的总配号数。各帐户有效申购量按以上方法配号后不足配个号的余数皆配个号。基金投资指南注意事项.已开设股票帐户的投资者不得再开设基金帐户否则将给自身的申购和交易造成不便或损失。.一个投资者只能开设和使用一个资金帐户并只能对应一个股票帐户或基金帐户不得开设和使用一个或多个资金帐户对应多个股票帐户或基金帐户申购。.沪市投资者(使用沪市股票帐户或基金帐户的)必须在申购前办理完成上海证券交易所指定交易手续。.投资者完成申购委托后不得撤单。基金交易交易规则交易品种所有上市基金交易时间每周一至周五每天上午:至:下午:至:。法定公众假期除外。交易原则价格优先、时间优先成交顺序价格优先较高价格买进申报优先于较低价格买进申报较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报基金投资指南时间优先买卖方向、价格相同的先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。申报规则申报方式交易所只接受会员的限价申报。报价单位每份基金价格价格最小变化档位A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为元人民币涨跌幅限制交易所对基金交易同样实行价格涨跌幅限制涨跌幅比例为。(记近上市首日除外)申报限制买卖有价格涨跌幅限制的证券在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。委托单位买入或卖出基金申报数量应当为份或其整数倍申报上限基金单笔申报最大数量应当低于万份竞价规则竞价方式证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价基金投资指南方式。竞价时间集合竞价:上午:~:连续竞价:上午:~:下午:~:开市价当日该基金第一笔成交价基金的开盘价通过集合竞价方式产生不能产生开盘价的以连续竞价方式产生。收市价为当日该基金最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的以前收盘价为当日收盘价。交收T交易费用基金交易佣金为成交金额的.%不足元的按元收取。上交所按成交面值的收取登记过户费由证券商向投资者收取登记公司与证券商平分深交所按流通面值的

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