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投资的种类.doc

投资的种类

leonbenben
2013-01-02 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《投资的种类doc》,可适用于其他资料领域

投资的种类下面几个名词:投资种类、投资品种、投资工具、投资方式其实它们都是同一个概念就是指不同的种类的投资项目。与家庭理财有关的投资种类主要有:储蓄、债券、股票、基金、外汇、期货、保险、房产、收藏、创业等。其中保险、房产相对其他投资产品具有一定的独特性而且在家庭中的地位也超出其他投资种类所以我们将单列章节介绍。储蓄储蓄就是储蓄存款或者就叫存款。储蓄是指个人将属于其所有人的人民币或者外币存入金融机构的存款。提供储蓄服务的金融机构主要是各商业银行、信用合作社、邮政储蓄机构等。根据币种不同储蓄分为本币(人民币)、和外币(美元、英镑、欧元、日元、港币、马克、法国法郞、瑞士法郎等)根据存期不同储蓄分为活期、定期。定期又分为整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便、通知存款等。根据存取的手段来看有存折、存单、借记卡、信用卡、个人支票等。储蓄的种类活期储蓄存款:不确定在存期可随时存取款存取金额不限。包括本外币都具有此类储蓄方式。整存整取存款:就是一次存入本金到期一次支取本金和利息的一种银行储蓄方式。它是定期储蓄中最常用的存款类型包括本外币都具有此类储蓄方式。零存整取存款:就是每月分笔存入本金到期一次支取本金和利息的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有此类储蓄。存本取息存款:就是一次存入本金在存期内每次(月)支取利息到期一次提取本金的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有此类储蓄。整存零取存款:就是一次存入本金在存期内每次(月)支取本金到期一次提取利息的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有此类储蓄。定活两便存款:就是不约定存期在取款时按实际存期确定利率的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有此类储蓄。通知储蓄存款:存取不定支取时事先通知银行起存金额为一千元可分一次或多次支取利率按支取日挂牌同期限的利率档次打六折计息。利率、利息及利息税任何种类的储蓄都有利息收入。这也是储蓄作为一种投资品种的根据。利息收入的大小主要是由存款类型、存款额、存期、利率等确定。基本原则是存期越长利息收入越多。《MyMoneyMaster家庭理财软件》所附带的理财计算器可为您试算所有类型的储蓄存款利息。请参考MyMoneyMaster理财计算器。存款利率一般由中央银行(人民银行)确定。不同时期利率水平是不一样的国家有可能根据经济、金融形势进行相应的调整。请参考当前存款利率表。现阶段国家对储蓄存款的利息收取个人所得税税率为。利息税就是您储蓄利息收入的理财成本。但并不是所有利息收入均需纳税。以下品种属免利息税的范围:国债、金融债券、教育储蓄存款、以及国家确定的其他免税存款类型。这些品种的提供为您合理避税优化存款组合提供了非常好的途径。储蓄的特点储蓄存款是家庭投资品种中最稳妥可靠的投资工具。具有以下特点:安全性高:储蓄在在所有投资品种中最安全的。特别是存款机构是国营银行基本上是以国家的信誉作担保几乎没有违约风险。所谓违约风险就是不能到期兑付的风险。变现性好:所有储蓄基本上都是可以立即变现的包括定期存款。虽然定期存款提前支取会损失掉部分利息收入但不影响其变现能力。所以我们可以把储蓄认同为流动资金特别是活期存款在《MyMoneyMaster家庭理财软件》中就与现金同类。操作简易:相对于其他投资工具储蓄的操作非常容易。不管是开户、存取、销户、以及特殊的业务如挂失等流程都比较简易。对个人来说使用身份证即可办理。由于银行机构的网点比较多存取业务非常方便特别是ATM自助终端更是随时随地都可办理。收益较低:相对其他投资品种储蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息且需扣除利息税。这是由它的低风险因素决定的适合投资第一基本原则即收益和风险是正相关的。储蓄投资的策略和技巧虽然储蓄是一种最普通和最常用的投资工具几乎每个家庭都在使用。但怎样利用好储蓄以获得较好的收益还是有许多策略和技巧可借鉴。下面简单介绍一些给您参考。一、储蓄作为投资的“蓄水池”首先家庭除去日常开支的现金外(实际上现在家庭的许多开支都可通过活期存折或或其他银行卡支付)尽可能及时存入银行因为您手上的现金是没有任何收益的。当“池水”中的金钱积累到一定的程度将它们转到收益更高的投资工具上。在其他投资收益兑现后又可转回来等待下一个机会。由此可见储蓄是一个资金的中转站。它即是投资理财的先导又是投资理财的后盾往往是通向致富之路的第一站。二、储蓄存款组合储蓄存款组合的原则是兼顾收益和日常开支的需要。根据家庭预算表(请参考上面章节内容)您可估算出以后每个月需要的现金支出和收支结余。这样您就可选择适合的储蓄种类来处理结余资金。如采有零存整取的方式处理每月的节余到一定时期则转存整存整取(假设其他投资项目还末启动)。这样可获得更多的利息收入。四、根据利率走势调整储蓄组合(长短期选择)如果国家的经济形势开始向好则利率有进一步提升的可能则存期不宜过长如果经济加速到一个较高的水平通货膨胀上升利率也比较高则可存入长期的定期。如果利率下降并到低谷时则选择短期存款或者转向其他投资品种。这里的主要问题是家庭怎么判断利率的走势?我们提供一个参考可从国家权威的预测机构得取这方面的资料。五、充分利用免税储蓄如果家庭有就读的小孩可采用教育储蓄的方式来存款。此种储蓄有许多好处:如免除利息税、享受整存整取的利率、可申请助学贷款优先权等。六、提前支取的技巧由于特殊原因需提前支取则支取部分按活期计息可有什么好办法减少损失?请参考以下办法:一是只取需用部分的金额。例如如果您急需千元现手上有万元的定期存单则从其中只取千元即可不要全部取完因为剩余的千元还是按原利率计息。二是办理存单抵押贷款。对已存时间比较长的存单可采用以此存单抵押申请贷款来解决急用资金问题。可相应减少损失。请参考以下试例一的计算。七、其他技巧再介绍两个小窍门:存单分储法:指一年个月每个月按一年期整存整取方式存入一定金额。一年后每个月都有一张存单到期。与类似的零存整取相比收益要高。且一年后每月都有到期存单相对用款也较灵活。请参考以下试例二的计算。利息零存法:存本取息与零存整取相结合的方法即把存本取息中每月取出的利息转存入零存整取帐户。同样一笔金额这种方式比较整存整取的收益要高。请参考以下试例三的计算。以上两种方法的不足是手续比较繁杂对退休或空闲人士却有用。债券债券是一种有价证券是社会各类经济主体为筹资而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。简单来说债券就是一种借条上面写明了借款人、借款数量、还款日期、还款数量、计算利息的方法等。只是借钱的人可能是国家(政府)、金融机构、企业等且比借条要正规受法律法规的制约。借条上的内容实际上就是债券的基本要素:发行主体、票面价值、价格、偿还期限、利率五个内容。债券的分类一、按发行主体分类国债:由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保所以信用最好被称为金边债券。地方政府债券:由地主政府发行又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债。金融债券:由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全利率高于国债。企业债券:由企业发行的债券又称公司债券。风险高、利率也高。国际债券:国外各种机构发行的债券。二、按偿还期限分类短期债券:一年以内的债券通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限。中期债券:年内的债券。长期债券:年以上的债券。三、按偿还与付息方式分类定息债券:债券票面附有利息息票通常半年或一年支付一次利息利率是固定的。又叫附息债券。一次还本付息债券:到期一次性支付利息并偿还本金。贴现债券:发行价低于票面额到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息。浮动利率债券:债券利率随着市场利率变化。累进利率债券:根据持有期限长短确定利率。持有时间越长则利率越高。可转换债券:到期可将债券转换成公司股票的债券。四、按担保性质分类抵押债券:以不动产作为抵押发行。担保信托债券:以动产或有价证券担保。保证债券:由第三者作为还本付息的担保人。信用债券:只凭发行者信用而发行如政府债券。债券的特点债券的特征一、偿还性。债务人必须在规定的偿还期限如期向债权人支付利息偿还本金。二、收益性。债券的利息收入一般高于银行储蓄。同时还可通过债券市场(或证券市场)进行低买高卖获得价差。三、流动性。债券可在偿还前通过市场进行转让或者通过金融机构进行抵押贷款。所以流动性较好但相对来说比储蓄略差。四、安全性。债券的安全性比较高除储蓄外一般比其他投资品种的风险要小。债券信用评级根据债券的偿还信用国际上一般对债券进行信用评级以便投资者进行投资决策降低信用风险。根据信用由高到低分成:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等级别。前面四个级别债券信誉高履约风险小称为“投资级债券”第五个开始的债券信誉低称为“投机级债券”。债券利率决定债券的利率主要由以下因素决定:发行人信誉:信誉高的利率就可偏低因为履约风险小。(又是根据投资每一原则!)债券期限:期限长利率高期限短利率低。同期存贷利率:肯定高于同期的存款利率否则谁去买债券?也应低于同期的贷款利率否则大家就都去贷款买债券了。发行总量:一般原则是量少利率低量多就利率高。税收:税率高的利率也需高。债券流动性:可上市交易的利率偏低不可上市的就偏高。债券收益计算衡量债券收益的指标是:票面利息率:最直观的指标但可能与实际收益不符。直接收益率:=票面面额*票面利率实际购买价格。实际收益率:又称到期收益率。包括利息收入和买卖价差收入。债券投资的风险与控制债券投资的主要风险:利率风险:指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。一般利率上升债券价格下跌。通胀风险:如果通货膨胀率上升到超过债券利率水平则债券的的实际购买力就会下降到低于原来投资金额的购买力。信用风险:主要表现在企业债券中。企业如果某种原因不能完全履约偿付利息和本金则债券投资者就承受较大的亏损。收回风险:在些债券规定发行者可提前收回债券。如果市场利率下降发行公司提前收回债券。这样就给债券持有人造成:承担了利率上升的负担而没有享受利率下降的好处。税收风险:对于投资免税债券如果税率下调则债券价格下降另外如果税收机构取消免税优惠则也可能造成收益的损失。政策风险:由于政策变化导致债券价格发生变化的风险。债券投资的风险控制:一、了解与掌握信息对国债需分析经济宏观形势了解政策动向。跟踪利率、通胀率的变化情况对企业债券需把握产业政策、了解行业动态并对发行企业的整体状况进行分析另外需了解债券市场的整体情况。二、分散债券投资这就是我们前面介绍过后投资第二原则。一种是按期限长短进行分散组合既具有一定的流动性又分散利率风险一种是在债券种类(发行主体)上进行组合。如投资国债安全但收益较小投资企业债券风险较大但收益较高。组合两种债券后既有比较高的安全性又可获得中等程度的收益。三、国债套期保值国债套期保值交易是指在买入国债现货的同时在国债期货市场做一笔同样的远期交易(一般是卖出)。利用期货的盈亏抵补现货的盈亏从而规避或减少利率风险。此手段主要适合对期货交易比较熟悉的高级投资者。债券投资的策略与技巧在上面介绍债券投资的风险控制时提到了一些策略下面则补充一些技巧。一、利用时间差提高资金利用率一般债券发行都有一个发行期如半个月的时间。如在此段时期内都可买进时则最好在最后一天购买同样在到期兑付时也有一个兑付期则最好在兑付的第一天去兑现。这样可减少资金占用的时间相对提高债券投资的收益率。二、利用市场差和地域差赚取差价通过上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易的同品种国债它们之间是有价差的。利用两个市场之间的市场差有可能赚取差价。同时可利用各地区之间的地域差进行贩买贩卖也可能赚取差价。三、卖旧换新技巧在新国债发行时提前卖出旧国债再连本带利买入新国债所得收益可能比旧国债到期才兑付的收益高。这种方式有个条件:必须比较卖出前后的利率高低估算是否合算。四、选择高收益债券债券的收益是介于储蓄和股票、基金之间的一种投资工具相对安全性比较高。所以在债券投资的选择上不防大胆地选购一些收益较高的债券如企业债券、可转让债券等。特别是风险承受力比较高的家庭更不要只盯着国债。五、如果在同期限情况下(如年、年)可选择储蓄或国债时最好购买国债。基金基金的范围很广但我们介绍的是投资基金又叫共同基金。根据正式的定义投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式即通过发行基金单位集中投资者的资金由基金托管人托管由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资。投资基金的职能在于把众多投资者的零星资金汇集起来交由专门的投资机构进行投资取到基金增值与获利的效果。而投资者拥有投资收益代理投资机构作为管理者收取一定的费用。投资基金的分类一、根据变现方式划分开放式基金:是指基金单位总数不固定发行者可根据经营策略和发展需要追加发行投资人可根据市场状况和投资决策赎回(卖出)所持有份额或者扩大份额。赎回价格按目前基金单位净值扣除手续费后的价格。开放式基金将是以后投资基金的主流。封闭式基金:是指基金发起人在设立基金时限定了基金单位的发行总额筹集到这个总额后基金即宣告成立并进行封闭在一定时期不再接受新的投资。如果原投资者需退出或新投资者需加入可通过交易所进行市场买卖交易。二、根据组织形式划分契约型基金:又称单位信托基金是指由委托人、受托人、受益人三方订立基金契约由基金经理管理公司根据契约运用基金财产由受托人(一般是银行)负责保管信托财产而投资成果则由投资者享有的一种基金。公司型基金:是指按公司法组建的投资基金投资者购买公司股份即为认购基金也就是公司的股东凭其持有的基金份额享有投资收益。三、根据投资目标划分成长型基金:追求资本的长期成长作为其投资目标。收入型基金:追求当期高水平的收入为目标。平衡型基金:既要获得当期收入又要追求长期成长的一种综合平衡性的基金。四、根据投资对象划分股票基金:以股票为投资对象。债券基金:以债券为投资对象。货币市场基金:以国债、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等短期有价证券为投资对象。期货基金:以各种期货品种为主要投资对象。期权基金:以能分配股利的股票期权为投资对象。指数基金:以某种证券市场的价格指数为投资对象。认股权证基金:以认股权证为投资对象。五、其他方式分类还可根据投资货币种类划分:美元基金、日元基金、欧元基金等根据资本来源划分:国际基金、海外基金、国内基金、国家基金、区域基金等。以上是一个比较基本的划分方法实际上许多基金采用了组合的方式综合各种要素。如有些开放式基金在投资对象上就不是单一的投资种类可能按比例组合多种品种。投资基金的相关机构储蓄或债券投资投资者打交道的渠道比较单一。而投资基金涉及到的机构比较多许多家庭投资者初始可能不太清楚它们之间的作用和关系。在此我们单独介绍一下他们。一、投资基金公司投资基金公司实际上就是公司型基金(前面介绍基金按组成分类时定义过)也就是基金股份公司。它与一般的股份公司类似只是它们的业务主要是从事证券投资信托方面。二、投资基金管理公司投资基金管理公司是基金的委托公司又叫委托人。他们负债下达日常操作的指令进行投资管理。它是应契约型基金的需要而产生的经营机构。一般对基金管理公司在法律法规上有许多约束如控制其经营范围、规范其投资行为等。我们常称的基金公司大部分就是说的基金管理公司。三、投资基金保管公司投资基金保管公司就是基金的信托人是受益人权益的代表是投资基金资产的名义持有人或管理人。由它保障投资者的合法权益。它是投资者、经理公司和其他当事人之间的联系中介。在国内一般就是商业银行。四、投资基金承销公司投资基金承销公司就是负责募集资金并向认购的投资者发行受益凭证(或股票)、投资利润、基金本金、利益支付等。许多金融机构都有可能参考投资基金的承销或代销如银行、证券公司、保险公司、信托管理公司等。与投资者直接打交道的可能就是他们。五、基金投资顾问投资基金管理公司聘请的第三方投资顾问为投资决策提供建议或参与管理。包括基金经理人、专业的投资机构、金融财团、证券分析师、会计师、律师等机构或人员。投资基金的优点一、集合小额投资普通投资者(如普通家庭)一般资金规模有限在众多的投资工具上不可能进行有效的组合。因为许多市场对参与者资金量要求比较高所以一般投资者就会失去许多机会。而通过投资基金就可解决这个问题。投资基金就是把零星资金汇集成巨额基金以便参与到各种投资市场投资者通过基金的分红来享受投资收益。所以投资基金有利于小额资金的投资。也可以说投资基金为小额投资者提供了一条通向各种投资市场的通道。二、提高投资效率如果个体投资者直接投资于各种市场(证券、债券)时需花费时间和精力进行信息的收集、分析、以及各种交易操作实际上是增加了投资的成本另外由于个人投资者信息资源的有限有可能失去投资机会和作出错误的投资决策。如果通过投资基金不但免除了普通投资者繁重的工作量又可提高整体的投资效率。一句话通过基金投资省心省事省力!三、发挥专家作用基金管理人具有熟悉投资理论、操作经验丰富、信息渠道广泛等优势。在一个非有效的市场上(这个概念即市场有效性原则在投资基本原则章节介绍过)相对于普通投资者可能具有更强的获得机会。所以借用外脑帮您投资是一种可选的方案。另外如果您相信市场是有效的专家并不具有特别的优势也可认为是借用了外力(虽然不是外脑)帮您打理投资的繁杂工作(这是第二条的优点?)。四、分散投资、控制风险投资基金可以选择投资到多种领域、多种行业、多个品种上实际上帮您分散了投资风险。如果是个人投资者就比较难做到如此多样性的投资组合。五、流动性强对开放式基金可直接购买与赎回对封闭式基金可通过交易所实时买卖。所以它的变现能力非常好。高于定期储蓄存款、债券更是房地产投资没法相比的。投资基金的缺点一、不能消除固有的风险投资基金的投资对象是受市场因素影响的所有市场风险也必然反映到基金身上。另外对投资基金由于存在人为炒作及操纵、基金管理者的业绩变化、以及其他新基金的发行对其冲击等因素的影响可能引起价格的波动这些都给投资者带来价格变化的市场风险。二、存在基金管理人的道德风险基金管理人在投资回报目标的压力下采用不当行为可能导致市场或法律风险或者为了获得高的报酬操纵投资对象故意提高帐面的基金净值增加资金积压和集中过度的风险或者向关联机构或个人输送利益损害投资者的利益(俗称的老鼠仓)。三、短期投资的高成本投资基金的交易与储蓄和债券不同是需收取手续费的。所以对于短期基金的投资可能增大其投资成本。所以投资基金不太适合于短线投资者只适合于中长线投资。四、巨额赎回影响基金投资策略投资市场有时受群体心理影响非常之大。投资者有时会像羊群一样进行一致的行动如大家都在某个时候进行赎回行动相当于挤兑现象这时就会导致巨额赎回。这种情况就会打乱基金经理原来的投资计划不能保证预期收益。以上我们分析了投资基金一些的缺点。其实对普通投资者来说投资基金的优点要多于其缺点。随着国内基金业的发展及成熟投资基金特别是开放式基金将可能是普通家庭投资的最佳选择。投资基金的选择要点随着国内基金数量的不断增加我们怎样从众多基金品种中选择适合自己的基金品种呢?下面我们将介绍几个选择基金的要点。注意我们的重点是放在开放式基金上这将是您重点关注的投资对象。一、结合风险承受能力和风险偏好选择基金各种投资基金的投资目标和投资对象的不同决定了收益和风险的能力。如是风险承受能力比较强或激进性的投资者可选择指数型基金、期货型基金如是比较稳健型的投资可选择债券基金如果您是中庸性投资者则可以组合多种不同风格的基金。总之选择基金需结合自身的特点。二、参考过去业绩现在各种媒体上都有基金业绩的排名实际上这为投资者提供了投资参考。根据基金以往的表现大致可以评估出基金的获利能力和基金管理人的管理水平。三、考察服务项目投资基金的服务包括收益自动再投资、自动投资计划、交易手段的先进(如电话交易、网上交易等)、基金转换服务(在同一基金家族内把一只基金转换成另一只基金这种方法比赎回后再申购成本要低一般省去了手续费)、咨询服务等项目。当然选择服务越多的基金对您就越有利。四、比较交易成本基金的费用包括基金管理费用、基金托管费用、基金销售费用等这些表现在每只基金的申购费率、认购费率、赎回费率等都有可能不一样实际上就决定的交易成本的差别。另外还需注意税收方面的差别他也是投资的成本之一。MyMoneyMaster理财计算器中有基金收益计算功能可精确试算现行所有开放式基金的交易费用及收益情况请参考基金收益计算器。股票许多人说到投资可能首先想到的就是股票。股票真的对家庭投资很重要吗?是的确实重要。不管您是直接参与股票的交易投资还是通过投资基金间接投资股票实际上在您的投资组合中都可能包括了股票这一项。请注意我们在此介绍股票投资一般就是股票直接投资。从风险(实际上也是从收益请参考投资第一原理)上来看股票可能是除期货外最高的特别是在短期操作上。股票具有投资和投机的双重功能一般长期持有叫投资短期炒作叫投机。在存在许多缺限、不规范、不成熟的股票市场上投机的成份更胜于投资。我们来看看各种财经媒体吧。各种报纸、电视、网站、电台等对股票的宣传、报道、分析实际上大部分都是放在股票的投机上简单来说就是鼓动你炒作。特别是林林总总的金融、财经类网站绝大部分的重点都是一些短期的分析、预测、评说、黑马等东西。这些有用吗?根据投资第三原理对投机者有用对投资者没用甚至可能有害。造成以上情况可能有两个原因:客观上市场本身的原因。一个是投资手段的缺乏没有其他更好的投资工具二是不成熟、不规范、问题多多的市场就是投机市场主观上急功近利、追求短期暴利是许多人心中的愿望特别是对才从穷困中走出的中国人。既然这样我们怎么办?首先我们必须了解这个东西。最后我们会介绍一些股票投资(再次重申是投资不是投机!)的策略和技巧相信能给您提供一些答案。关于投机方面就交给其他人吧。投机也是一门高深的学问但不在本宝典的范围。因为对许多家庭来说特别是开始走向成熟的家庭投资肯定重于投机。股票的基本概念股票是指股份公司为了筹集资金发给其持有人作为投资入股以及索取股息收入的一种凭证。股票作为一种有价证券具有以下特征:参与性、流通性、风险性、非返还性、价差性。股票方面的概念和内容非常之多这方面的书籍也不少。在此我们只介绍一些最基本的概念。一、股票的分类普通股:普通股是公司最先发行的基本股份其股息随公司的盈利而变动。它对公司的经营管理具有表决权但在股息分配的收益、剩余财产的索取等方面它是排在偿还债务、优先股之后。我们通常所指的股票一般就是普通股。优先股:相对于普通股具有某些优先权的股票。优先权主要表现在:获得固定股息并优先分得股息、公司破产时优先分得剩余财产。事物必有两面。优先股既然具有以上优点则必有它的缺点那就是它的限制:参公司经营管理没有表决权、不能参与公司利润的分红。相对普通股来说优先股的风险较小。绩优股:业绩优良公司的股票具体投资价值和较高的投资回报。垃圾股:业绩较差公司的股票。风险较大。蓝筹股:指在行业中处于支配地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。小盘股、中盘股、大盘股:根据流通股数相对划分。二、市场及交易概念一级市场:发行市场通过发行股票进行筹资活动的市场。二级市场:流通市场已发行股票进行转让的市场。配股:指上市公司向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。(从好的来说配股实际上是给股东提供一种追加投资的机会从坏的来说就是不但没有回报还继续向股东要钱)。股息:又称股利指股东凭股票从公司领取的收入。按入股额的比例分配。分红:上市公司向股票分配利润。可以是现金也可以送红股(将现金红利转化为资本金以扩大生产经营获得更大回报)。认股权证:指未来某个时间以事先确定的价格购买公司股票的权利。实际上是一种期权买入到时根据实际情况可购买股票或者放弃。市价、开市价、收市价、平均价:市价指股票转让(交易)的实际成交价格开市价是指交易日当天成交的第一笔价(集合竞价)收市价是指当天闭市时的最后价(一般算几分钟内的均价)平均价一般是指一天内交易额除以交易量的值反映当天的平均成交价。交易量:成交的股数。交易额:成交的金额。指数:反映股票市场的整体情况。一般有多种指数如综合指数、成份指数、行业指数等。三、主要指标公司市值:市价乘以总股数。表示市场认可此公司的价值。市值越大公司越值钱。每股净资产:又叫股东权益指公司净资产除以总股数的值。表示每股值多少钱的真实财产。原则上数值越大每股拥有的财产越多。每股税后利润:又叫每股盈利指公司税后利润除以总股数的值。表示每股盈利的数额。原则上数值越大盈利能力越高经营业绩越好相应的股价也可能较高。净资产收益率:指公司税后利润除以净资产得出的百分比。用以衡量公司运用自有资本的效率。市盈率:市价与每股税后利利润之比。可以理解为获得利润的成本(或价格)如某股票的市盈率为则表示要花元钱才能获得元的利润收入。市盈率越高则成本价格越高。可用市盈率来代表股票的风险程度。市净率:市价与每股净值之比。可以理解为每股净资产的价格如市净率为则表示此公司每股净资产的价格为元。市净率是衡量股票投资可靠性(安全性)的指标。越低越可靠如市净率为则表示是以每股净资产的价格进行交易了。股市中的中国特色由计划经济向市场经济转型中的中国许多方面带有中国特色证券市场也不例外。以下这些东西就是中国特有的。随着WTO的加入这些特色在将来可能不再存在但在现在这些概念却不能忽视。国有股:指代表国家投资的部门或机构以国有资产向上市公司投资形成的股份。一般是在公司改制时以国有资产折算成的股份不是现金投入或认购的。国有股不能上市流通。法人股:指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其资产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。法人股不能直接上市流通(其他市场除外)。社会公众股:指境内个人和机构向公司可流通股权部分投资所形成的股份。内部职工股:公司上市前向内部职工发行的股票。A股、B股、H股、N股、S股等:根据上市的地点和面向的投资者不同而区分。A股:就是人民币普通股主要是国内个人或机构以人民币认购和交易的股票。B股:也叫人民币特种股票主要面向境外机构和个人。根据上市地点不同又分为上海B股以美元为交易单位深圳B股以港币为交易单位。H股:国内公司在香港上市的股票。(HongKong)其他以此类推:N股(纽约)、S股(新加坡)。转配股:国家股、法人股放弃配股权有偿转让给其他股东(社会公众)。这些转让认购的新股就是转配股。股票投资的风险股票市场的风险因素非常多我们简单介绍主要的风险:一、价格波动风险造成价格波动的因素很多如宏观经济形势、行业动态、公司变化、以及人为操纵等它是股票投资的主要风险。特别是对短期投资者来说有可能造成较大的亏损。二、通货膨胀风险从短期来看通货膨胀率可能超过股票投资的收益率这时就不能达到保值增值的目的。还有就是通胀对金融市场、行业及上市公司的影响也可以损失投资者的收益。三、流动性风险一般股票的流动性很强在交易日可即时变现。但如果出现跌停的现象则可能出现卖不出去的情况。这时就不但是价格波动风险了也有流动性风险。四、其他风险除了以上系统类风险、市场类风险外还有就是道德风险。在一个法规不太健全的市场各种人为因素对市场的影响非常巨大。从上市公司、券商、机构参与者、各咨询机构、媒体等都有可能有意或无意地造成虚假信息。这些信息可能是普通投资者的一个陷井其造成的影响比通胀风险、流动性风险要大得多。虽然股票投资存在较大的风险(这是与较大的收益对应的)但对长期投资者来确实还是可选的(长期投资本身就是控制风险的一种手段!)。当然股票也是短线投机者的天堂。随着国家整体经济的发展市场的规范与成熟以及上市企业的强壮股票市场将会在家庭投资中越来越重要。相信越来越多的投机者会变成投资者。股票投资的策略与技巧您如果已是一名股票投资者(或投机者?在国内又叫股民又是中国人的一个特色!)可能读到过无数的股票投资策略各种各样的买卖技巧、准则、秘诀以及许多股票投资成功人士的经验介绍等等。要说的都已说够了我们现在还能介绍什么呢?简单来说股票投资主要就是讲究以下三个方面:心态:选股:时机:外汇外汇是国外汇兑的简称它有两层含义。从静态上来说外汇就是外币以及以外币表示的、用于国际结算的支付手段。从动态上来说外汇也指将一国货币兑换成另一国货币的行为其实质就是以非现金方式进行的国际支付。外汇有以下几种形式:外国货币:包括钞票(纸币)、铸币(硬币)等外币有价证券:如外国发行的债券、股票、息票等外币支付凭证:以外币表示的各种票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、旅行支票等其他外汇资金。外汇必须是能充当世界货币的外国货币在国际上可自由兑换和购买。现在国际上通用的外汇主要有:美元USD、欧元EUR、英镑GBP、日元JPY、港元HKD、款瑞士法郎CHF、澳大利亚元AUD等。对于普通家庭来说外汇投资方式主要有三种:外币储蓄、外汇买卖、B股交易。对于外币储蓄我们已经在前面介绍过第一种投资品种储蓄外币储蓄也是其中的一项我们不再介绍请参考储蓄存款即可同样对于B股交易也是股票投资的一种也已介绍过。剩下的外汇买卖也叫外汇交易就是本章的内容。请注意:我们平常所说的外汇一般就是外汇交易不包括外汇储蓄和B股交易。外汇交易的业务种类外汇交易的业务种类比较多其概念也比较繁杂对普通家庭用户来就很难理解。所以您只需知道名称即可。即期外汇交易:又称现货交易或现期交易是指外汇买卖成交后交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种外汇交易方式。远期外汇交易:是指买卖双方按商定的汇价订立买卖合约在约定日期进行交割的外汇买卖。一般是个月或个月才能取得现款。远期外汇交易的目的是为了避免汇率风险。外汇期货交易:是指外汇买卖双方于将来时间以交易所内公开叫价确定的价格买入或卖出某一标准数量的特定倾向的交易活动。外汇期权交易:指交易的一方(期权的持有者)拥有和约的权利并可以决定是否执行(交割)和约。如果愿意的话和约的买方(持有者)可以听任期权到期而不进行交割。卖方毫无权利决定合同是否交割。另外还有套汇交易、调期交易(换期交易)等。以上交易种类主要面向的是金融机构。现阶段对家庭有实际意义的外汇投资渠道就是个人实盘外汇买卖它属于即期交易的方式。现在许多银行针对个人推出的外汇投资项目就是这种方式。所以您只需了解它即可。个人实盘外汇买卖是指拥有外汇存款或外币现钞的私人客户通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式在可自由兑换的外币之间进行不可透支的自由兑换。通过个人实盘外汇买卖可将自己手中的外币转为更有升值潜力或利率较高的外币以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。汇率以及报价方式汇率就是两种货币折算的比率或者是以一国货币单位所表示的另一国货币单位的价格也称为汇价。因为涉及到对等的两种货币现在的问题是到底以谁的为基准呢?强者就是标准。在所有通行的世界货币上美元是最硬的货币所以美元理所当然的就是标价对象。这就是基本汇率即通过美元来标明其他货币的汇率。也就是所有货币都以美元为对象来标明其价格。如果不用(或没有)美元其他两种货币怎样兑换呢?只能用基本汇率进行套算也就是把这两种货币对美元的汇率(基本汇率)相除得出它们的比率。这种汇率就叫交叉汇率。它实际上是基本汇率套算出来的从属于基本汇率。对一个国家来说在具体标价时实际上还有两种标价法。一种就是以本币(本国货币)为尺度来对所有外币进行标价叫直接标价法。也就是一定数量的外币单位(如或)可兑换多少本币。再简单的说就是外币(如美元、英镑)值多少钱(多少人民币)。如美元=人民币、日元=人民币等这种标价方法对中国来说是直接标价法。世界上多数国家都是采用这种标价法。在《MyMoneyMaster家庭理财软件》中也是采用此种汇率方式。另外一种标价法就是间接标价法。是以一定数量的本币单位为基准用折成多少外币单位来表示。假如美国人他们就是说我美元值多少日元?或者值多少人民币?美元=日元对美国来说就是间接标价法。这种方法主要少数国家采用如美国、英国、澳大利亚等。除了在标价方法上不同从买卖双方的立场来说对同一汇率又有两个价格即买入价和卖出价。也就是所买入某种外币的价格和卖出同种外币的价格是不一样的而且买入价必定低于卖出价。为什么会这样?这是因为通过银行进行外汇买卖银行必须赚钱即通过买入与卖出的差价来赚取收益否则他们会白白给您交易?所以在外汇交易时一般在注意两个价格的差别。买入价和卖出价都是站在银行的立场来说的。所谓买入价就是银行买入外币的报价而卖出价就是银行卖出外币的报价。例如美元=人民币就是标出了买入与卖出的汇价。怎样区分买入价和卖出价?最简单的方式是:不管怎样标价低的就是买入价高的就是卖出价。个人外汇买卖的基本功能一、保值为了使外币资产保值可有两方法达到此目的。其一是采用多币种组合原理(根据投资第二原则)这是一种比较保守的做法。多币种组合原理就是把比较单一的货币兑换成多种货币根据一定的组合比例分配它们。这样就可分散风险降低单个货币变化所引起的收益不稳定。其二是选择与人民币汇率相对稳定的外币。与人民币汇率相对稳定的货币其在国内的购买力也相对稳定如果某外币与人民币的汇率波动很大特别是汇率下跌时如果此时抽回资金就有亏损的可能。所有选择与本币汇率稳定的外币可降低汇率风险。二、套利所谓套利就是选择外币存款利息最高的外币以获得较大的利息收入。这项功能相对比较好掌握根据银行挂牌的外币利率进行试算即可得出您要的结果。MyMoneyMaster理财计算器中就有此功能请参考储蓄利息计算器。三、套汇套汇的基本原则就是低买高卖以获取汇差收益。这里的关键就是汇率走势的把握。相对股票来说汇率的变化对普通家庭投资者来说可能更难掌握。因为汇率的变化因素放大到了国与国的对比国际形势的变化、以及国际炒家的操控等。许多不可控因素的影响可能给汇率的变化造成剧烈的波动。正是汇率的这种变化也给外汇的投资(投机?)带来了机会。如果汇率长期保持比较稳定波动很小就很难获得套汇收益可能还没有定期存款利息收入高。这时套利就是选择重点了。MyMoneyMaster理财计算器中有外汇交易收益计算的功能请参考试算套汇收益。注意外汇交易的一个优点是不需任何手续费交易成本最低。期货我们把期货作为一项投资品种对普通家庭来说比较勉强。期货实际上应是一种投机品种。在《MyMoneyMaster家庭理财软件》中就没有包含期货的内容。我们在此介绍期货的主要目的可能与您的理解正好相反:对普通家庭投资者不是要您参与期货交易而是要您紧惕期货甚至远离它。为什么呢?普通家庭理财的目的就是把有限的资金在风险承受范围内进行保值与增值。期货本身有套期保值的功能主要是面对生产经营的厂商而对普通家庭来说是一点用也没有的。普通期货参与者只是为了获得价差而进行投机。为了防范这种陷井(风险)我们必须了解它。这就是介绍它的目的。期货的基本概念期货是指到一定日期才交割的商品合约。期货交易是指对远期欲出售或买进的商品经由交易所公开竞价的方式确定契约的商品交易行为。期货交易的主要目的并不是真的想购进或卖出某种现货商品而在于冲销价格波动的风险。有些期货根本上就无法交割或者规定不交割。因此期货并不是货而是一种可反复交易的标准化合约。期货交易是在现货交易、远期合同交易的基础上发展起来的但它们之间有根本上的区别。现货交易:真实的商品交易即商品的所有权发生了转移。交易双方一般通过谈判的方式进行没有特定的时间、场所。远期合同交易:由交易双方自行确定交易商品的品种、数量、交割日期等内容并可掌握对方的信用状况以及履约能力等。同时一般不需交易保证金。期货的交易品种:商品期货:最主要的期货品种。又包括农产品期货(豆类、小麦、橡胶等)、金属期货(铜、铝等)、能源期货(原油、汽油等)。外汇期货:包括英镑、加拿大元、美元、日元、欧元、瑞士法郎、澳大利亚元等。利率期货:国债期货。指数期货:股票指数期货如日经平均指数、香港恒生指数等。期权:一种选择权。期货交易的基础知识期货交易是所有投资品种中风险(或收益)最高的一种。适合于风险承受能力最高、最激进的投资者(投机者)。普通家庭请谨用!我们再介绍一些期货交易中基本术语。保证金:在期货市场上交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力保证便可参与期货合约的买卖这种资金就是期货保证金。保证金比率:保证金比率就是保证金占交易额的比例。一般在百分之几。比率越小需要的保证金就越少风险和收益就更大。初始保证金:交易者新开仓时所需交纳的资金。初始保证金=交易额*保证金率。追加保证金:如果价格变化影响到保证金帐户中资金减少时如果低于某个值(维持保证金)交易所就可能会强制平仓(卖出)这时如果要维护原来的期货合约就需补充资金。这些需补充的资金就是追加保证金。交易所一般每天结算一次(每日盯市制度、或每日无负债结算制度)。开仓:又叫建仓是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。如果是买入则叫买空相当于做多即期望未来价格会涨如果是卖出则叫卖空相当于做空即期望未来价格会跌。持仓:建仓之后尚没有平仓的合约叫未平仓合约。也叫持仓。平仓:通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约以此了结期货交易这种行为就叫平仓。如果原开的是买入合约则平仓时就卖出合约反之亦然。实物交割:将期货合约保留到最后交易日结束并进行商品的实物转换如用现金买入商品或卖出商品。这种行为就是实物交割。一般极少发生实物交割绝大部分都在交易日结束前择机平仓。另外还有一些基本概念如结算价、交割价、最后交易日、交割日、交易单位、最小报价单位等以及期货经纪公司、经纪人、交易流程等。就不在此介绍了请有兴趣的读者自行查阅相关资料。期货市场的基本功能一、套期保值功能套期保值是指在现货市场买进或卖出某种金融资产的同时做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易以期在未来某一时间通过期货合约的对冲以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损从而回避现货变动带来的风险实现保值的目的。套期保值活动有两个特点:、必须在期货市场和现货市场同时进行、两个市场上的交易行为交易必须相反。根据买卖的方向套期保值有两种形式:多头套期保值即先买进期货将来买进现货时不至因价格上涨而造成损失。空头套期保值指卖出期货将来现货价格下跌时可以此弥补损失。套期保值实际上是把价值风险转移给愿意承担风险的投机者了所以也称风险转移功能。二、价格发现功能价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中通过集中竞价形成的期货价格具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点能够比较真实地反映出未来商品价格变化的趋势。这种期货价格有什么作用呢?其作用主要是提供了价格参考的依据其一是生产商能根据期货价格的变化来决定商品的生产规模其二是在贸易谈判中大宗商品的成交价格往往是以期货价为依据来确定的。三、风险投资功能期货的风险转移功能中提到风险的转移到底风险转移给谁呢?投机商。投机商通过买空或卖空一种期货合约进入市场期望在期货价格的波动中获利。当然价格波动并不总是与预期一致因此获利伴随极大的风险所以称为“风险投资”。实现风险投资功能的关键是保证金买卖机制即杠杆作用。简单来说就是以少量的保证金可以买卖大量的期货。例如进行买空操作只需交易额的即可买入如果价格上涨一点就可获利相当大的收益当然如果下跌的话则损失也大。《MyMoneyMaster家庭理财软件》中虽然没有包含期货这种投资品种但附带的理财计算器中却有一个期货收益计算的功能可以试算国内三大商品交易所上市期货品种的投资收益(投机收益?)。请您亲自体验一下这种风险投资的巨大效用吧。收藏说起投资来世上的项目真是无穷无尽又迄止区区以上几种?可以这样说只要能带来收益的都可认为是投资。只是以上几项是人们最常用的投资品种,而且是金融性质的产品。下面我们再简单介绍几种家庭比较常见的投资品种即黄金、珠宝、古玩、字画、邮票等。这些主要是实物性质收藏类的投资。黄金黄金一度是世界上最硬通的货币(实际上现在也是)。特别是动荡的年代更是人们保值的工具。这主要是由于黄金特有的物理(比重最大)、化学性质(最稳定)和在地球上的含量(稀缺)决定了其较稳定和较高的价值。黄金除了作为通用货币的功能外它还有装饰功能、工业应用等。一、黄金的基本常识黄金最主要的指标是纯度一般有百分比来表示。如黄金即表示黄金的纯度为。纯度越高价值越大。二、黄金投资渠道个人投资者可通过银行、首饰店、黄金交易所等进行黄金的买卖。首饰店中可购买各种黄金类的首饰产品如金链、金戒等商业银行可以直接向个人出售金条、金币、金块等黄金产品并提供交易、清算、托管等服务。三、黄金投资品种选择黄金投资的方法有许多主要有:金条或金块:这是最原始的黄金投资产品。它就是实实在在的实金即黄金本身不含任何未定因素。这种方式是最稳妥可靠、最安全的黄金投资方法。金币:金币既具有黄金本身的价值还有欣赏、收藏价值。对那些做工精细、图案精美、具有纪念性质的金币更有增值的潜力。这是一种广受欢迎的黄金投资方式。黄金期货:期货交易的一种具有高风险高收益的特性。请参考期货章节内容。四、黄金投资的特点黄金投资的最大特点是具有保值功能但升值的幅度一般不会太大。如果想获得比较高的收益它不是一种理想的工具。除黄金外另一种贵金属是白银但它的价值比黄金就要差多了。一般家庭主要收藏的是白银饰品、白银器皿等也具有欣赏和投资价值。珠宝珠宝是一种价值弹性更大的收藏和投资品种。俗话说:黄金有价珠宝无价。这就体现珠宝的价值有时难以用货币来衡量。之所以珍贵是因为它颜色艳丽、耐久不坏、体小稀有等。世上珠宝种类繁多基本上分成以下三类:宝石:宝石是一种单晶矿物质简单来说就是一种石

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