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外资布局中国小贷之路:洪偌馨.pdf

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上传者: 非常平凡 2012-12-22 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《外资布局中国小贷之路:洪偌馨pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含中小企业融资高层参考共响SAYLOUDLY外资小贷布局中国之路文洪偌馨王弘汉得益于母公司雄厚的资本外资小贷公司拥有更多优势但在中国趋严的小贷政策下它符等。

中小企业融资高层参考共响SAYLOUDLY外资小贷布局中国之路文洪偌馨王弘汉得益于母公司雄厚的资本外资小贷公司拥有更多优势但在中国趋严的小贷政策下它们原有的商业模式和盈利能力却也面临新的考验它们大都系出“名门”来自世界知名的金融集团和投资公司却关注中国金融体系末端的“微贷市场”它们注重IT系统的建设拥有成熟的商业模式强调长远发展而非短期回报。它们就是特殊的族群外资小贷公司。一方面得益于母公司雄厚的资金实力和既有的微贷经验外资小贷公司拥有更好的基础和更多的优势但另一方面在中国趋严的小贷政策下它们原有的商业模式和盈利能力却也面临着新的考验。经过了五年爆发式的增长截至今年月末SMEsFinancing共响SAYLOUDLY全国小额贷款公司数量已达家贷款余额亿元。在这其中有一个特殊的“族群”那就是占比不到的外资小贷公司。随着国内小贷市场的日渐成熟越来越多的外资小贷公司“落地”中国。据不完全统计目前已有新加坡淡马锡、法国美兴集团、国际金融公司、香港惠理集团、香港亚洲联合财务、日本永旺集团等数十家外资企业在中国内地设立小贷公司。在的低杠杆率、单一的融资渠道以及不得超过基准倍的贷款利率等种种制约之下外资小贷公司如何保持利润增长?在未来的中国市场又将如何布局?富登小额贷款(四川)有限公司首席执行官柯文龙、法国美兴小额贷款公司中国区总经理李星海以及亚联财小额贷款(北京)公司总经理萧志强一起解读外资小贷公司的“中国路径”。“小而分散”的信用贷款“微贷的本质是无抵押、无担保的信用贷款。”早在小贷公司试点初期中国小额信贷机构联席会会长、国开行前副行长刘克崮便如是强调信用贷款对于微贷的意义。然而小额信用贷款高风险、高成本、低收益的特点却令大多数小贷公司望而却步。如今在全国多家小贷公司的亿元贷款余额中信用贷款的占比仍然非常低。相比中资小贷公司外资小贷公司似乎更愿意挑战“高难度”。从多家外资小贷公司了解到的情况来看绝大多数的外资小贷公司都是以经营信用贷款为主抵押和担保类贷款占比非常低。以富登、美兴、亚联财为例它们的信用贷款占比分别达到了、和。与此同时外资小贷公司的平均贷款额度和最低贷款额度也远低于同业的平均水平。富登小贷从年第一家分支机构开业至今平均贷款额度为万元而美兴小贷经营年在四川南充和成都发放了约万笔贷款平均贷款额度仅万元。柯文龙认为外资小贷公司的信用贷款普遍占比较高除了公司战略定位的主观因素外更重要的是“资金”和“技术”两个客观条件。他表示外资小贷公司的注册资本金都比较大再加上有母公司的支持即便是不能获得银行贷款后续融资也比较有保障。只有“盘子”大了才有可能做“小”、做“散”。“而通常本土小贷公司的注册资本金比较小大部分在万亿元左右‘盘子’太小只有贷款额度高一点运营成本才能降下来盈利水平才能上去。”柯文龙称。一位业内人士表示按国际惯例一个真正的小贷公司需要个月才会达到盈亏平衡点但在国内投资小贷公司普遍要求个月一定要回本。“迫于股东的压力和资本金限制小贷公司盈利最快的方式就是放大贷款额度、提高贷款利率。”该人士称。“做一笔万元的贷款并不会比万多出多少流程但销量就相差了倍利润也相差不少。”李星海表示。但他认为小贷公司需要在商业性的投资发展和社会效应之间找到平衡。以美兴小贷(南充)公司为例发放的万笔贷款后面是万个家庭可以惠及到的人数多达十几万人这也是小贷公司真正价值的体现。事实上目前一些地方监管部门正在尝试将信用贷款比率作为考评小贷公司的一项重要指标。据辽宁省金融办主任王英介绍截至今年月辽宁小贷公司信用贷款比率从年的提高到。在他看来按照银行方式经营小贷公司是没有前途的小贷公司必须努力提高信用贷款比例。“实际上我们希望信用贷款比例提高到以上成为小贷公司主流的占绝对优势的信贷体系。”中小企业融资高层参考共响SAYLOUDLY“大而全面”的体系建设然而对于小贷公司而言提高信用贷款的占比不只是业务模式的调整而是对他们整体风控能力、管理水平和IT系统的一场考验。据了解美兴小贷初期在IT系统上的投入就达数百万元而富登小贷在总部IT系统的前期投入更高达万万元这还不包括往后每年更新、维修的后续投资。“做一笔贷款不难但做万笔、万笔贷款没一个好的风控体系、管理体系是不行的。”李星海认为一个完善的体系架构才能支撑一个好的商业模式而这亦将成为公司的核心竞争力。他提及由于单笔贷款额度小、贷款数量多所以外资小贷公司非常看重效率。一个好的IT系统必须能够处理成千上万笔贷款在提高工作效率的同时降低风险。“业务人员把客户的资料上传后系统可以自动计算和筛选审批人员不需要去现场便可完成审批而审批之后系统也会自动完成发放工作。整套流程下来最快天即可完成放款。”李星海介绍道。事实上除了强大的IT系统富登、美兴等一批外资小贷公司更为核心的技术还在于他们成熟的风控体系和审批模块而这大都得益于其母公司既有的微贷技术。例如美兴小贷的大股东法国美兴集团、富登小贷所属的新加坡淡马锡公司、亚联财小贷的母公司香港亚洲联合财务有限公司等在小额贷款领域都有着丰富的业务经验。法国美兴集团在个国家有投资和管理小贷公司香港亚洲联合财务有限公司是香港地区最大的以信用贷款为主的小贷公司而“淡马锡微贷技术”也早已在印度、巴基斯坦、印尼等多个地区运作多年。据李星海介绍原来法国美兴集团就有一个微贷模板但在引入中国的同时也做了大量“本土化”的改造。原有的版本更多的以硬性指标(即财务指标)为主依赖计量分析。经过改良后虽然整个模板里的数字项仍有个但他们把软性指标(非财务指标)的比重加大了比如客户的经营能力、家庭情况、婚姻状况、是否有不良嗜好等。“这永远是一个动态过程。”李星海表示由于地域、经济、文化的不同公司会根据底层数据的变化对微贷模板的各项指标进行相应的调整。目前美兴小贷的微贷模板已经做到了第八版而成都和南充的系统也有不少的差异。然而“每一个细微的调整都是一笔不菲的投入。”李星海表示因为国内没有相应的技术公司所以每一个指标的变动、系统的调整都要放到法国总部去做。审慎布局中国市场对于进入中国市场的外资小贷公司而言既有的商业模式和微贷技术既是优势亦是压力。受杠杆率过低、融资渠道过窄等政策制约外资小贷在中国的盈利能力面临着新的考验。“一方面在印度、非洲、拉美等地贷款利率可以做到甚至更高、利润空间比较大另一方面在国外小贷公司的杠杆更高融资渠道更多因此资金成本比较低。”李星海坦言在中国做小贷的“压力很大”。但他认为美兴的战略是不在于一笔贷款赚多少钱而是希望以规模来盈利。同时通过良好的商业治理、风险控制及业务规模来撬动更多的资本获取长期而稳定的商业回报。作为中国第一家外资小贷公司美兴小贷的发展步调似乎尤为审慎。从年至今仅在四川南充和成都开设了两家公司。李星海认为区域的扩张会视下一步的政策走向来定因为每到一个新的地区公司都会经历一次新的调整以确保每一个新设公司能被成功复制。这是为什么美兴两家分公司的开业相隔了三年。SMEsFinancing共响SAYLOUDLY“目前这两家公司的经营状况良好都在开业个月后就能实现盈利。四川的微贷市场仍有很大的发展空间而新的扩张计划已在考虑中。”他表示。而富登方面年月在四川设立了总部目前已经在四川、重庆、湖北三省市拥有家分支机构(包括区域总部)直到今年全公司才实现盈利。对此柯文龙认为相比本土的小贷公司富登达到盈亏平衡点的时间要长很多。一方面是前面谈到的他们前期在总部的IT系统上投入了大量的资金这部分成本比较高。另一方面是由于他们的单笔贷款额度很小运营成本高所以利润稍低一些。但他指出由于富登小贷的战略定位很明确就是微贷市场并且“淡马锡微贷模式”已经在很多地区取得了很好的成绩所以并不急于一时而是立足长远。对于未来的规划柯文龙表示由于目前中国小贷行业受到政策因素的影响比较大所以富登小贷的整体规划离不开政策的变化。“淡马锡的背景很雄厚但也会依据投资的具体情况来看现在小贷公司的杠杆率太低不能指望依靠股东一直投钱所以富登小贷的未来规划关键还是看这个行业的政策走向如何、发展前景如何。”他指出。(来源《第一财经日报》)《关于小额贷款公司试点的指导意见》(下称《指导意见》)迟迟没有“升级”的动向但各地方早已按捺不住陆续推出了自己的“小贷新规”。据不完全统计自去年开始江苏、四川、辽宁、黑龙江、浙江、广东、重庆、海南各省市便陆续出台了推动小额贷款公司发展的新规定。从各地颁布的新规来看放开小贷公司融资比率、提高最大股东持股比例等缓解小贷公司融资困境的条款仍是新政策的核心内容。外资小贷公司更为看重投资区域的政策环境对于政策的变动更为敏感而那些小贷政策的“先行区”往往也更受他们的青睐。据亚联财小额贷款(北京)公司总经理萧志强介绍目前从全国范围来看深圳地区的外资小贷公司数量应该是最多的而这其中一个非常重要的因素就是深圳的小贷政策相对宽松和灵活。“由于微贷客户群体的特殊定位我们必须提高网点覆盖率就像一样走进社区贴近客户。”他表示因为深圳允许小贷公司跨区经营所以现在亚联财小贷在全国有多个网点以上都集中在深圳。而美兴小贷和富登小贷的总部所在地四川不仅是最早的小贷公司“四省”试点之一也是最先给小贷公司政策“松绑”的地区。根据年银监会和央行联合印发的《指导意见》小贷公司可以从不超过两个银行业金融机构融资但融资金额不得超过自有资本的。而四川省在年便首批了家试点的小额贷款公司允许其银行融资比例由原来的提高至。外资青睐小贷政策“先行区”

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