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第5、6、7、8章金融机构.ppt

第5、6、7、8章金融机构.ppt

上传者: yalan1226 2012-12-16 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《第5、6、7、8章金融机构ppt》,可适用于经济金融领域,主题内容包含金融体系第章*主要问题金融体系的构成、结构、功能、分类主要的资本市场和货币市场金融中介机构的功能与种类政府和准政府金融机构对金融体系加强管理的原因国符等。

金融体系第章*主要问题金融体系的构成、结构、功能、分类主要的资本市场和货币市场金融中介机构的功能与种类政府和准政府金融机构对金融体系加强管理的原因国内外对金融体系管理的机构和内容第章 金融体系*重要术语金融体系金融市场金融中介直接融资间接融资第章 金融体系一级市场二级市场货币市场资本市场商业性金融机构政策性金融机构国际金融机构*经济与金融体系、金融体系的地位经济的基本作用是分配稀缺资源如土地、劳动力、技术、资本等这个过程被称为资源配置。市场执行着分配资源、生产商品与服务这一复杂的任务。通过市场买卖双方交换商品、服务与资源。市场通过价格的变化决定着提供商品与服务的种类与数量。在经济体系中运作的市场基本上有三种类型:要素市场、产品市场和金融市场。第章 金融体系*第章 金融体系*从要素市场中获得的收入并不是全部都用于消费居民获得的税后收入的一部分被用于个人储蓄。金融市场把吸收到的储蓄融通给个人与企业它们需要用于支付的资金超过了其当前收入所提供的资金。在许多国家金融市场是金融体系的中心它吸引、分配储蓄并确定利率与证券的价格。作为储蓄而存放的大部分资金通过金融市场流动以支持政府、企业与居民的投资。金融市场在储蓄向投资转化过程中的作用对于经济的健康发展并保持活力是非常必要的。第章 金融体系*金融体系的构成金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。第章 金融体系*金融市场证券交易所第章 金融体系股票、债券和外汇的柜台交易市场或称场外市场*金融体系的结构资金的流动.盈余单位和赤字单位在任何一个经济体系中都会有些资金盈余单位(surplusunits)同时又有一些资金短缺单位(deficitunits)。它们可以是个人、家庭或者企业也可以是政府。第章 金融体系*例如:一个刚参加工作的年轻人想买一套房子他大概会觉得手头的钱不够而一对中年夫妇正在积攒一笔钱准备将来供他们的孩子上大学。前者是一个资金短缺单位后者则是一个资金盈余单位。第章 金融体系*又如:A企业去年获得了一笔丰厚的利润但目前却没有发现什么好的投资机会B企业发现了一个诱人的商机却苦于没有足够的资金。于是A企业便是一个资金盈余单位。而B企业是一个资金短缺单位。第章 金融体系*资金流动的意义资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合作的可能。也就是盈余单位可以以一定的条件把暂时不用的资金交给短缺单位去使用并获得相应的回报。这就是所谓的金融即资金盈余单位和资金短缺单位之间的资金融通。这对资金融通的交易双方都是有利的。第章 金融体系*资金流动的意义首先对于借人资金的一方来说通过借入急需的资金可以更为有效地安排自己的生产和消费。其次对于资金的贷出方来说如果他不把闲置的资金贷放出去而是放在自己手里就不可能从中获得任何收益。反之如果能将钱借给急需资金的人去使用获得资金的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产这对资金的贷出方显然是有利的。第章 金融体系*资金流动的意义最后资金盈余单位的钱可能是比较分散的任何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。通过资金融通可以把这些分散的资金集中起来从而进行许多有利可图的大项目达到经济学中所说的规模效应。第章 金融体系*资金流动的渠道第章 金融体系*直接金融也就是短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种金融工具比如债券或股票。当盈余单位花钱向短缺单位购买这些工具时资金就从盈余单位转移到了短缺单位手中。间接金融即盈余单位把资金存放(或投资)到银行等金融中介机构中去再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。第章 金融体系*直接融资和间接融资.直接融资在直接融资中短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。这些金融工具大多可以在市场上转让流通因而具有较高的流动性。对于短缺单位来说这是一种负债对于盈余单位来说这是一笔资产。第章 金融体系*直接融资和间接融资.直接融资由于直接融资避开了银行等中介机构环节由资金供求双方直接进行交易(当然它也要借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务)所以资金短缺单位可以节约一定的融资成本资金盈余单位则可能获得较高的资金报酬。第章 金融体系*直接融资和间接融资.直接融资直接融资的不足:第一它要求盈余单位具有一定的专业知识和技能。第二它要求盈余单位承担较高的风险。第三对于短缺单位来说直接融资市场的门槛是比较高的。第章 金融体系*直接融资和间接融资.间接融资在间接融资中资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接的关系而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。第章 金融体系*直接融资和间接融资.间接融资金融中介机构不是一般的代理人而是一个独立的交易主体盈余单位对中介机构的要求权和金融中介机构对短缺单位的要求权是两种独立的权利两者并无一一对应的关系也就是说盈余单位对中介机构的要求权与中介机构对从该单位所获资金的具体运用无关。因此在间接融资中金融中介机构是融资风险的直接承担者。第章 金融体系*直接融资和间接融资.间接融资金融中介机构所从事的这种中介活动可以获得相应的报酬也就是从资金短缺单位获取的收益扣除向盈余单位支付的成本之后的剩余。对于银行这种中介机构来说这种报酬主要就表现为存款和贷款的利息差。第章 金融体系*直接融资和间接融资.间接融资间接融资的优势:第一可以减少信息成本和合约成本。第二可以通过多样化降低风险。第三可以实现期限的转换。第章 金融体系*金融结构金融结构是指金融体系中各种现存金融工具(债权凭证和股权凭证等)与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种融资模式在金融体系中的地位可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。美国和德国的金融系统可被视为市场主导型的金融结构和银行主导型金融结构的两种极端情形。第章 金融体系*世界主要国家的金融结构第章 金融体系*不同的金融结构一方面受各国工业化初始条件的影响另一方面在很大程度上是受人为管制因素制约并且具有一定的历史偶然性。金融结构基本格局形成之后会随环境的变化做出变化但基本都能适应各自经济发展的需要。当前金融系统的发展趋势是趋向市场主导型的金融系统。由于历史的原因中国形成了目前银行主导型的金融结构。第章 金融体系*金融体系的功能第章 金融体系*跨越时空转移资源金融系统有助于资源在时间点之间的转移。例如如果没有机会获得学生贷款许多年轻人将因家庭没有能力送他们上大学而不得不放弃接受高等教育的机会。如果不能得到风险资本许多公司会无法开业。第章 金融体系*跨越时空转移资源金融系统对于在不同地点之间转移经济资源也扮演着重要的角色。有时可以用于完成某项活动的资本和资源远离资本可以得到有效使用的地方。例如德国的家庭可能拥有未被有效利用的实物资本(如卡车、拖拉机)而这些资本可以在俄罗斯得到更高效率的使用。金融系统提供了许多机制可以将资本、资源从德国转移到俄罗斯。一种途径是德国公民投资到位于俄罗斯的公司发行的股票另一种方式是德国银行向那些俄罗斯企业发放贷款。第章 金融体系*管理风险金融体系能提供多种管理风险的方法。以保险机制为例客户付出保费转移风险保险公司应用大数法则通过经营风险获取收益。保险公司如果发行股票就把自身的风险进一步分散化所付出的代价是收益也稀释了。第章 金融体系*管理风险假设你希望开一家公司需要万元而你自己没有存款所以你是一个短缺单位。假定你说服了一个投资者为你提供万元的资金并使其分享公司的利润同时你说服了一家银行以的年利率给你贷款万元。如果你的公司失败了价值降为万元按照债权投资者优于股权投资者的清偿原则这万元应该归银行这样银行损失了借给你的万元中的万元而投资者损失了万元的全部投资。这样放款者和投资者在资金流动给你的同时也分担了一部分商业风险。第章 金融体系*支付清算金融体系的支付结算功能是指金融体系为企业、居民等微观主体提供支付结算服务或途径以帮助他们完成商品或劳务的交易。货币形式不断发展的过程就是支付系统不断提高效率的过程。第章 金融体系*聚集资源和分割股份以大额可转让存单为例万美元的面值超出了许多家庭的投资能力。但个人可以通过购买基金再由基金公司来购买存单基金的这种资金聚集功能就帮助了个人间接实现了参与大额可转让存单的目标。第章 金融体系*提供信息例如你有万元的资金你可以选择存款也可以购买股票还可以购买国债。这时你可以借助利率和股票价格信息选择一个投资回报率较高的投资方案。第章 金融体系*解决激励问题例如贷款的抵押机制就有助于解决与贷款有关的激励问题从而减少贷款者对借款者的监督成本因为有了抵押贷款者只须关注抵押物的市值只要抵押价值高于贷款本息就可以有效防范潜在的风险。同样股票期权制使得管理者的报酬依赖于股票价格的表现从而让管理者和股东的利益变得一致也是解决上市公司委托代理人机制所造成的激励问题的一种手段。第章 金融体系*第章 金融体系*金融中介机构第章 金融体系金融中介的功能金融中介机构从盈余单位那里借得资金然后向短缺单位发放贷款从而实现其中介职能。*第章 金融体系比如一家银行可以向公众出售储蓄存款这种负债来获得资金然后用这笔资金向通用汽车公司发放贷款或在金融市场上买进该公司的债券从而获得资产。最后的结果是:在金融中介机构(银行)的帮助下资金从公众(盈余单位)手中转移到了通用汽车公司(短缺单位)手中。*第章 金融体系对于公司而言金融中介机构是主要的资金来源。*.降低交易成本第章 金融体系交易成本(transactioncost)即从事金融交易所花费的时间和金钱这是那些有余钱要贷的人们面临的主要问题。金融中介机构能够大大降低交易成本因为它们有降低成本的专长。而且因为它们的规模巨大能够得到规模经济的好处当交易规模增大时平摊在每一元上的成本降低了。*第章 金融体系一位木匠需要元来生产他的新工具你也知道这是一项很好的投资机会你有资金也想贷给他但是为了保护你的投资你必须聘请一位律师替你准备一份合同写清楚这位木匠应付给你多少利息何时支付以及何时归还你的元本金。得到这样一份合同要花去你元计入贷款的交易成本之后你就会认识到从这笔贷款上你得不到多少收益了。你可能就会极不情愿地告诉这位木匠让他到别处另谋资金。*第章 金融体系银行知道怎样找到一个好律师他能够搞出一份滴水不漏的贷款合约而且该合约可以永久使用下去这样每项交易的法律成本就降低了银行不会花元去搞一份合约(这可能还做得不好)而会用元雇用一位第一流的律师这位律师能够搞出一份滴水不漏的贷款合约可供笔贷款使用于是每笔贷款的成本便降低到了元。在每笔贷款的成本只有元的情况下金融中介机构向木匠放贷元便是有利可图的了。*.解决信息不对称第章 金融体系信息不对称:在金融市场上在做出准确决策时市场的某一方并不了解这个市场上的另一方这种情况称之为信息不对称。例如对于贷款项目的潜在收益和风险借款者通常比贷款者要了解得更多一些。因信息缺乏而在金融制度上造成的问题可能发生在两个阶段:交易之前和交易之后。*.解决信息不对称第章 金融体系在交易之前信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。金融市场上的逆向选择指的是那些最可能造成不利(逆向)结果即造成信贷风险的借款者常常就是那些寻找贷款最积极而且是最可能得到贷款的人。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险贷款者因此可能决定不发放任何贷款。即便市场上有信贷风险很小的选择。*.解决信息不对称第章 金融体系道德风险是在交易发生之后由于信息不对称所造成的问题。金融市场的道德风险指的是借款者可能从事了从贷款者的观点来看不希望看到的那些活动的风险因为这些活动使得这些贷款很可能不能归还。由于道德风险降低了贷款归还的可能性贷款者可能决定宁愿不发放贷款。*金融中介的种类第章 金融体系美国主要的金融机构(单位:十亿美元)*第章 金融体系*.存款机构第章 金融体系存款机构是接受个人和机构存款、并发放贷款的金融中介机构。存款机构特别是商业银行是货币金融学的主要研究对象之一因为它们涉及存款货币的创造。存款机构的行为能够显著地影响货币供应量从而影响价格水平和总产出。*.存款机构第章 金融体系主要的存款机构有:()商业银行()互助储蓄银行()储蓄与放款协会()信用社*第章 金融体系*政府和准政府机构第章 金融体系中央银行主要职能是通过影响货币供应量等特定金融市场中央银行参数推动实现公共政策目标。在一些国家中央银行由政府直接控制在另外一些国家它具有较大的独立性。在许多国家中央银行可从名字辨认出来如英格兰银行、日本银行等。但在美国中央银行被称为联邦储备体系(或简称“FED”)。中国的中央银行是中国人民银行。*政府和准政府机构第章 金融体系中央银行中央银行通常是一个国家支付系统的核心它供应本国货币并且经营着银行的清算系统。一个有效的支付系统至少要求一定程度的价格稳定中央银行也常常将此作为自己的主要目标。但是许多国家的中央银行还要推动充分就业和经济增长。在这些国家中央银行必须在时时发生冲突的价格稳定与充分就业目标之间取得平衡。*特殊中介机构第章 金融体系特殊中介机构包括一些为鼓励特殊的经济活动而建立的实体它们提供融资便利或为各类债券提供担保例如给农民、中小企业等特殊群体提供贷款或贷款担保的政府机构。另一类政府机构是为银行存款保险的机构它们的主要职能是通过防止金融体系部分或全部崩溃而促进经济的稳定。美国的联邦存款保险公司(FDIC)就是这样的机构。*特殊中介机构第章 金融体系年中国政府为了化解和处置四大国有商业银行的不良资产成立了华融、长城、东方和信达四家资产管理公司它们是中国的特殊金融中介机构。*国际金融组织第章 金融体系国际清算银行(BIS)http:wwwbisorg国际货币基金组织(IMF)http:wwwimforg国际复兴开发银行即世界银行(IBRD)http:wwwworldbankorgcn*金融体系的监管第章 金融体系监管金融体系的原因政府严厉管理金融体系的原因主要有三:使投资者获得更多的信息、确保金融体系健全以及改善货币政策控制。.让投资者可获得更多的信息政府监管能够弱化金融市场中的逆向选择和道德风险问题并通过增加投资者可得信息而增进市场效率。*.确保金融中介机构健全可靠第章 金融体系对设立金融机构施以极为严格的管理对金融机构规定严格的报告制度对金融机构可以开展的业务以及可以持有的资产有严格的限定政府向资金提供者提供保险以免遭受损失一定程度上限制金融中介机构之间的竞争制定了限制存款利率的规定、阻碍银行竞争等。*.完善货币政策控制第章 金融体系存款准备金要求使中央银行能够对货币供应量实行比较精确的控制。存款保险制度使银行保持信心并且避免因货币量无法控制而诱发普遍的银行危机。*国外金融监管体系第章 金融体系美国金融体系中主要的监管机构和管理内容:*第章 金融体系*第章 金融体系*中国的金融监管体系第章 金融体系*第章 金融体系“一行三会”监管体制:从年中国人民银行专门行使中央银行职能开始到年月中国证券监督管理委员会成立之前中国的金融监管体制为典型的高度集中统一模式由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。*第章 金融体系  年月国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会对全国证券市场进行统一宏观管理同时成立证券委的监管执行机构中国证券监督管理委员会。  年月中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权同年中国保险业监督管理委员会成立。*第章 金融体系  年月日中国银行业监督管理委员会成立  年月日中国人民银行向中国银监会移交对银行业的监管权银监会正式履行职责。我国金融机构情况我国金融机构情况年全国只有人民银行、工商银行、农业银行、中国银行四家国家银行以及规模很小的农村信用社当年全部金融机构的存款余额仅为亿元贷款余额亿元分别仅占GDP的和年之后中国的银行体系已发展到包括政策性银行、国有控股商业银行、股份制商业银行、外资银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、小额贷款公司等十余类数千家银行类金融机构总资产合计达到近万亿。年各类金融机构人民币存款余额亿元贷款余额亿元分别为当年GDP的和。年中非银行金融机构体系也得到了长足发展截至年末我国注册证券公司家基金管理公司家保险公司家专业保险中介机构余家这些机构的总资产合计超过万亿元。

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