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一个职业炒手的终极感悟.pdf

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上传者: hades_ld 2012-12-16 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《一个职业炒手的终极感悟pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含一个职业炒手的终极感悟自从有了资本市场人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生正统的如学院派、基本分析派符等。

一个职业炒手的终极感悟自从有了资本市场人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生正统的如学院派、基本分析派和技术分析派边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。如此等等不一而足。我尊重并也曾沉湎于这些理论但作为一个市场实战交易者现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。为什么那么多人沉湎于资本市场?难道全部是受金钱的诱惑?不!潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会于是受制于本能的赌性很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上对真正冷静地观察市场对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。难怪交易大师威廉姆斯说:“我对交易的艺术的兴趣远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。一华尔街的大炒家杰西利物莫说过一句发人深省的话:“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注后者则等待市场不可避免的升和跌在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上!在市场我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问这些问题或许是不经意地提出的谈资或许是认真地求索的课题却常常在实实在在地强化着我们的一些思维即:市场的未来到底会如何?如何预测或猜测的未来?现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”自己也不时对市场的未来进行一些猜测自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。当然这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益但作为一个职业炒手早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上职业炒手更应该做的工作是““““识别不同的市场态势根据不同的市场态势制订不同的交易计划并以严格的纪律来执行交易计划””””。因为且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全而从我自己的交易实践来看若根据前一种思路进行交易投资成绩可能起伏波动很大而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。二我常常告戒自己:一个职业炒手在市场好的时候一定要勇猛果断在市场不好的时候就一定要谨慎小心鲁莽和胆怯都不应该是性格。预测未来是人类千百年来的梦想预测市场是投资人的自然欲求掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后我们是能够一定程度上预测市场趋向的。但是就我个人的市场经验来看要持续稳定地赚钱的话还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”。换句话说“识别不同的市场态势根据不同的市场态势制订不同的交易计划并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人把太多的时间耗费在前者对更本质的后者却所思甚少!我见到过很多成功的投资人他们尽管风格各异但有一点却是共同的那就是他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许在资本市场成功与在别的领域取得成功相比有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢?交易的本质是什么?作为一个交易者你对交易的信念是什么?是啊就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样投资人也都是根据各自的信念在进行交易并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。三我们不禁要问什么才是能够使我们的资金在投机市场稳步增长的交易信念呢?答案当然会因人而异作为一个职业炒手我的回答是:放弃自己的任何信念追随市场的信念放弃自己的任何个人意志追随市场的意志放弃任何理论、概念和技巧根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。追随市场的信念根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。就如我们开车一切都是根据路况和即时的交通状况而定很少有主观的成见或先验的理论又如水的行为方式或潺潺小溪或水滴石穿或宁静湖泊或奔腾江河或辽阔大海都根据各自的具体情形而选择都安详都自在。亚当斯密说:“当我们身处某种范式时就很难想象任何其他范式”禅宗六祖说:“外离相即禅内不乱即定”。而对于市场交易如果想要追求稳步的资金增长我的体会是:放弃一切主观的成见或希冀不想自己想要的保持心灵和思维的弹性透过市场语言了解市场的状况和市场的结构倾听市场所需要的调整自己的内在结构使之与市场的内在结构相融合如果整个过程中出现了自己解决不了的问题就放弃问题而不试图强求解决问题如此金钱的利益将不是唯一的报酬。初入市场者难免眩目于市场纷纭变化的数据和信息历练数年后又会困惑于庞杂的分析方法和操作流派。在经历了一次又一次相似的操作经历和困惑后人们仍孜孜于各种方法的学习热衷于追逐市场的每一次可能赢利。这一半是由于赢利可能性的驱动和诱惑一半则是人类探索的天性和追求完美的本能使然。当然这无疑多少会有一些收益。但是“真理往前多走一步就是谬误”“差之毫厘失之千里”顺着这条路走下去却容易陷入思维的死胡同。这是因为正如人类不能探寻出世界的所有奥妙对应于市我们注定了不可能捕捉到市场的每一个赢利。这是哲理的规定或“上帝”的安排。牛顿晚年探索“宇宙神学”就一无所获爱因斯坦对“统一场论”的研究也并没有多少结果。那么是否我们是要陷入不可知论而停止对市场的探索呢?是否对市场我们就一定毫无作为呢?显然不是。因为人是有灵性的。我的思考是:“简化简化再简化”可能是其中的一个好办法。四绝大部分大师都是简化的:江恩虽然建立了庞杂的测市系统但在他最后的著作《在华尔街年》一书中真正推荐的只是其简洁的十多条操作规则众所周知巴菲特简化到放弃行情报价机甚至宏观分析甚至行业分析而只关注企业的“内在价值”索罗斯的“反射理论”则不过是在对市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超把握上披上了一件艳丽的外衣其精髓却是简要的而任何知道彼得林奇常识投资法的人都不会不惊叹于一代大师的简洁。“为学日益为道日损”“大道至简大音希声”。放弃人类盲目自大的本性承认自己的局限不去追寻市场不属于自己的获利机会干自己能干的事““““简化简化再简化””””应该是生存和取胜之道。交易的目的是什么?当然是持续地稳步赚钱!可是当我们认真观察投资人的交易行为时我们不难发现他们的交易行为已经出现“异化”他们已经迷失了自己的本来目的!人性喜欢齐全而厌恶残缺请试一下信手画一个圆而留下一点缺口不画完是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分但有时候“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标使我们更好地生存。是我不要再爱“花好月圆”了吗?不是我只是已经了解到现实世界中花不开月不圆是一种更经常的客观存在。甚至我发现在中国传统文化中“缺”简直就是一种美的境界那由“天残地缺”而生的“女娲补天”美丽神话那文人墨客谈心论性的“求缺斋”那中国古建筑史上匠心独运的“求缺阁”……这使我着迷更使我了悟。“缺”简直就是古中国性格的一个有机部分我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考使我们离现实更近一点离空想更远一些。而作为职业炒手我也渐渐发现在市场交易中也要善用““““求缺””””思维放弃““““求全””””理念。如果善用“求缺思维”又怎么会在市场频繁交易而盲目追涨杀跌结果却走了更远的路呢?如果善用“求缺思维”又怎么会为了卖一个最高价而迟迟不愿意出手最后反还被套呢?如果善用“求缺思维”又怎么会为了追求一只更“黑”的“黑马”而不惜去冒极大的市场风险呢?……更为重要的是如果善用“求缺思维”我们还可以省却很多交易过程中不可避免的烦恼使我们的思维更加清晰而简洁不致于被繁杂的市况引致混乱市场交易也从此不再单纯是一个牟利的工具开始变为一种享受和乐趣。五真正的圆满只存在于理念之中人世上没有谁真正看过圆的东西:月亮到底真正圆过吗?一块硬币其实也不够圆即使高科技工艺下做出的圆用高度显微镜观测也不可能圆得完美。难怪曾国藩如此说:“……吾不敢求全也小人则时时求全全者既得而吝与凶随之矣众人常缺而一人常全天道屈伸之故岂若是不公平?……”。那么让我们在喜欢完美的同时也开始欣赏残缺吧因为我们爱过圆月让我们也爱缺月吧它们原是同一个月啊!如此人生在世哪一刻又不美好完美?哪一刹又不该顶礼膜拜感激欢欣呢?投机成功的最本质要求是什么?五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答我曾经沉湎于这些理论和书籍试图找到上帝赋予的“金手指”但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。感谢长期实践、磨练和洗礼伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变我逐渐得到了自己的感受、信念和答案:“战略上顺市场心理战术上逆市场心理”。战略上顺市场心理使我们能够抓住一些战略性机会使我们能够规避一些大的风险使我们的整体思维更加清晰使我们交易的整体布局更加合理战术上逆市场心理使我们能够把握更多的交易机会使我们的交易更加精细使我们对市场的了解更加深刻和细微。前者是制胜的理念和前提后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径两者相得益壮就能够使我们在市场处于不败之地并持续稳定地赚钱前者是任何交易者不可违背的戒律后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。六真正的市场高手一定不拘泥于使用什么技巧也不迷信什么政策、理论、技术和消息他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚方能潇洒自如!由于迷失了自己的本来目的有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“科研”。我不止一次听到某些“高手”吹嘘他们的一些完美交易如如何买在最低价卖在最高价云云但当我和他们深入交流时我发现他们陶醉的是一种研究和预测的游戏他们或根据市场历史的现象归纳出某些“模式”、或根据某种理论猜测市场进一步的趋势变化他们忘记了如果要达到持续地稳定地赚钱这一他们来到市场的真正目的更重要的工作应该是:识别不同的市况并根据不同的市况制订不同的操作策略。因为“模式”的有效性或“理论”的适应性是会由于市况的变化而变化的而市况的识别和策略的制定才是永恒的。由于忘记了自己交易的本来目标有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“搏彩”只要有一点希望就全然不顾的冲进去而全然忘记了与赢利相对应的两个字风险!因为将持续地稳步赚钱这个目的抛在脑后所以很多时候根本就没有对自己交易的风险收益比进行认真评估。既入市场人们都希望赢利并有所作为但为了更快地有所作为人们又往往选择了不停地行动、行动、再行动。我随手翻开近期的专业证券报刊诸如“如何在调整市道中选择强庄个股”、“调整市道投资激情个股选择”等充满诱惑性标题的文章不时可见我信手打开电视财经频道“抛开大盘炒个股”等看似颇有魅力的鼓噪随处可闻。殊不知这类想法固然迎合了人性中的某些本能成分(因为人们总是易于相信自己乐于相信的事情)但我们在市场更常见到的实际情况却是很多人为了走一条捷径按照这种思路交易实际上却走上了一条更远的路。行动多并不一定就效果好有时什么也不做可能是一种最好的选择。且不说“有所为有所不为”、“文武之道一张一弛”的古训也不说常常发生的“一动不如一静”的真实故事就是华尔街早期的成功大炒家埃德温里费弗也说过:“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因即使在专业投资者中也是这样。但我必须做正确的选择我不能草率行事所以我静等着……”他还说:“我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着……”。过多的行动就是盲动盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。因为盲动主要来自心理的盲区减少盲动的办法也就主要从调节心理盲区契入归纳起来大致有三:一是调整对行动的看法行动多并不一定就是勤奋、行动多并不一定就能够使我们更快地达到目标有时什么也不做是一种更好的生存状态二是调整对待机会的态度人们常常认为应该尽可能多地去把握机会但在专业炒手的心中想得更多的却是““““只去把握自己能够把握的机会、只去捕捉对自己赢面大的机会””””三是要学会享受孤独很多行动不过是人们害怕无聊而制造出来的““““什么也不做就有无聊感””””其实是一种不健康的精神状态。奔腾的江河是一种美静静的湖泊也是一种美它们之间的差别是产生它们的不同环境所造就。根据客观环境而不是心理盲区行动常常静静地感受市场而什么也不交易是一个专业炒手的基本素质要求。七真正的市场高手一定不拘泥于使用什么技巧也不迷信什么政策、理论、技术和消息他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚方能潇洒自如!在投机市场最重要、最容易被人忽视、最难以真正做到的是“交易纪律”!为什么“交易纪律”最重要?因为“交易纪律”是在市场生存的基础保证:对于交易员“交易纪律”就象汽车的刹车、飞行员的降落伞、海轮的救生艇关键的时刻能够使你控制风险并保住性命对于交易员“交易纪律”还是真实的监管者使你严格执行自己的交易计划不至于被盘中眼花缭乱的“日间杂波”所迷惑而情绪性地进行交易。为什么“交易纪律”最容易被人忽视?这是由于价差收入取得的表面特征使人们产生的心理误区所致:价差收入取得的前提是头寸方向和价格趋势变化的一致性于是人们当然认为对未来价格趋势的预测是交易中最重要的甚至是唯一的环节人们也就自然地将绝大部分甚至全部注意力放在对未来价格趋势的预测上殊不知预测本质上只能是一种概率的游戏优秀的预测确实可以大大提高胜算但我也确实见过十次交易九次预测正确却最终亏损的交易者其亏损原因就在于没有“交易纪律”对亏损的那笔交易进行风险控制我们也常常看到一些“说得好做得臭”的人们主要原因还是“交易心理”包括“交易纪律”之类的问题没有彻底解决好。为什么“交易纪律”最难以真正做到?因为“交易纪律”常常是和人性相矛盾的:追求个人主观意愿、依个人情感行事而不愿意有所束缚是人性使然潜意识中认为自己个人机巧的作用可以做别人做不了的事、可以做对别人是纪律的事或者对自己的交易行为总是心存侥幸等本质上的自大心理也是人之常情做事情只考虑好的一面对不利的一面本能地不愿意承认、不愿意考察的“驼鸟心理”也确实能够使人获得心理愉悦或心理麻醉市场短线波动的一些随机性特征使“交易纪律”的执行似乎失去一些“市场机会”的表面现象也确实足以使人迷惑甚至“后悔”殊不知“交易纪律”才是交易员最重要的法宝。

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