关闭

关闭

关闭

封号提示

内容

首页 资本战争-金钱游戏与投机泡沫的历史.pdf

资本战争-金钱游戏与投机泡沫的历史.pdf

资本战争-金钱游戏与投机泡沫的历史.pdf

上传者: yanshike 2012-12-11 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《资本战争-金钱游戏与投机泡沫的历史pdf》,可适用于工程科技领域,主题内容包含免费PDF电子书下载http:wwwpdfcom<资本战争金钱游戏与投机泡沫的历史>《资本战争》总序《资本战争》内容简介本书记述了历史上的一系列重大符等。

免费PDF电子书下载http:wwwpdfcom<资本战争金钱游戏与投机泡沫的历史>《资本战争》总序《资本战争》内容简介本书记述了历史上的一系列重大投资事件从《圣经》中的先知亚瑟到当代金融大鳄索罗斯、从世纪荷兰的郁金香热到世纪末的巴林银行投机案……。历史总是不厌其烦、周而复始的重复着同样的剧情。在这个残酷更甚于硝烟弥漫的战场的舞台上靠的不是子弹而是资金没有让人心惊的血腥场面没有家园破败的荒凉景象但是其造成的破坏和影响之深远让历史上的任何一场战争都黯然失色。这是一本独具特色的金融发展史。它以欧美两千年来重大的资本投机活动为主线勾勒出一条清晰生动的资本发展轨迹以及循环递进、螺旋状生长规律。它令人信服地指出历史不是帝王、英雄创造的操纵历史演进变化的是政治背景后面看不见的资本角逐和铁一般无情的经济规律。《资本战争》总序《资本战争》作者简介彼得马丁:生于德国法兰克福《德意志日报》专栏作家。布鲁诺霍尔纳格:德国资深金融评论家现任职《德国金融周刊》《资本战争》总序《资本战争》目录前言银行的威力文艺复兴时期最大托拉斯的兴衰哈布斯堡王朝和投机商的利益联盟富格尔家族取得了垄断地位无休止的竞争最终被击溃同国王和教皇的生意修道士愤怒了祸不单行投机失败!金融界交易所的诞生交易所游戏的开始“东印度公司”的光辉开始投机活动获得许可债券投机热热衷于鲜花的投机商们郁金香来自东方郁金香热迅速蔓延繁荣之后的经济危机当华尔街面临崩溃怒吼的二十年代美中不足的经济繁荣牛气冲天的华尔街谁预见了不详之兆?信任不复存在波及欧洲深度危机巴林银行的没落巴林银行的没落信任生意错误账目救助倒退终结金融危机东南亚金融风暴索罗斯对抗英格兰银行成功招来嫉妒自设的失败猎人暗中守候动员不流血的血腥战争炸弹起爆瓜分战利品别处也炮声隆隆真正的灾难在巴西《资本战争》总序《资本战争》前言这部有关投机活动的简史即金钱与金融寡头们的历史同我们在学校中阅读的史书是迥然不同的。在我们通常所认识的历史中到处是勇敢的统帅和骄傲的国王他们谱写历史制造战争变革世界他们似乎从来无须为必要的资金而犯愁。然而事实却恰恰相反。金融和世界历史之间存在着密切的联系。有一次一个忧心忡忡的女邻居来找古都拉罗斯柴尔德当时古都拉罗斯柴尔德的五个儿子控制着整个欧洲金融界。于是这位老妇人在法兰克福的犹太人居住地很肯定地说:“不会发生战争的因为我的儿子们不会为此出钱!”另一佐证发生在世纪初。当时特瑞乌尔佐(译注:Trivulzio)简洁明了地对国王说:“发动战争需要三样东西钱钱第三还是钱。”我们还可以再引用一位权威统帅的话阿尔布雷希特文策尔奥泽比乌斯瓦伦斯坦用一个公式表达了他的观点:“没钱就没有火药自然也就没有战争。”假使没有金钱也没有与之相伴的投机活动那么历史肯定是另外一副情形了。然而即使没有这层与世界历史的联系投机活动以及相关投机家的历史本身也是极其生动的。交易所里经常会有一些激动人心的时刻几乎所有的公民在一段时间内都只热衷于股票、债券或郁金香的交易。本书除了介绍大投机家和金融家以外这些重大投机时期的背景、主角以及轶事趣闻也包括在内。在这部历史中涌现出了精明的罗斯柴尔德家族和极富经验的德克萨思人尼尔森邦克亨特。郁金香也曾同火柴和白银发挥着同样的作用。在第一次世界大战以前大投机家们在投机活动中通常是亲自登台亮相的而后来的投机家大多转为幕后操纵。因此在日本经济滑坡和新经济泡沫中人们觉得是历史将行情推向这样或那样的方向。事实上仍然是投机巨头们利用融资公司、基金和媒体在资本市场上投入高额资金肆无忌惮地玩着他们的“金钱游戏”。即便这样他们也足以让整个世界惊心动魄:比如索罗斯和他的追随者就曾让英格兰银行屈膝尼尔森邦克亨特身边的投机集团在年春天制造了一场白银热从中攫取了亿盎司白银相当于亿美元又如尼克李森因为他的投机活动失败古老而享有盛誉的巴林银行不得不宣告破产。从交易所成立之日起价值数十亿的投机活动就一次又一次地上演。这样的游戏所带来的利润是极其可观的它足以使投机者远离他们的投机给世界带来的贫穷和困苦。像亚洲四小虎空前的经济繁荣就断送在一次巨大的投机浪潮之中。尽管时代发生了很大的变化但新经济框架内的投机活动竟同年前那次宣告经济繁荣终结的股市崩溃有着惊人的相似之处。投机活动的工具以及操作技术可能有了很大的变化但其运行机制和对投机者本人及整个经济的影响百年来丝毫未变。因而我们即使是在风平浪静的时候也需提高警惕历史上有时会有几十年的时间极其平静仿佛谨慎的股东和监管者已经完全占据了上风。可是一旦大投机家们尝到了甜头希望迅速聚敛财富投机的欲望就会迅速膨胀一场“暴风雨”就到来了。股市崩溃的历史不仅是变幻莫测和惊心动魄的它也时常会给一些自认为置身事外的投机者和局外人带来意想不到的有趣结局。因为交易所是经济的组成部分而我们今天正处在无所不至的经济事件当中。无论是企业主、自由职业者、职员还是退休人员至少我们的收入均需来源于经济那些远离交易所的人也概莫能外。这本书是一份直观教材至少对下一次的投机浪潮会有所启示。请相信它必然会到来。《资本战争》第一部分《资本战争》银行的威力文艺复兴时期最大的托拉斯及其没落“皇帝、国王、侯爵和绅士们为他提供消息传教士像对待亲生儿子一样欢迎和接待他红衣主教们在他面前也要起立。他为伟大的德国尤其是奥古斯堡城市增光添彩。”奥古斯堡城市编年史作者克莱门斯森德尔《雅克布富格尔帝国》《资本战争》第一部分《资本战争》利益联盟哈布斯堡王朝和投机商的利益联盟很长一段时间内赋税和捐税都不能满足欧洲王室对奢华和排场毫无节制的追求。而相互发动战争也给王室带来巨大消耗甚至超过了战争赔款和战胜方分得的战利品的价值随着陆军不断壮大所需费用也日益增加而通过发动战争从战败方获取的经济利益却越来越少。财政需求和经济实力间的落差激起了人们对金钱的欲望。这首先促成了金融家的发达。通过提供当权者亟需的钱财他们不仅在经济上而且在政治上不断获得影响力这一影响力又通过同样需要资助的利息和复利得以日益加强。当时的大银行家们经历了一个全盛时期。因为巨大的地产可以作为抵押担保所以向当权者提供贷款首先是一个安全的同时有是有利可图的交易。但是随着贷款额的不断增长金融家们也对他们的债权人产生了依赖心理。这样一个利益组合以及银行家和统治者之间的相互依赖性便在不知不觉的情况下产生了。在世纪哈布斯堡王朝时期虽然当时奥地利蒂罗尔州的货币大王赫尔措格西格蒙德在他的领地拥有丰富的矿藏但是他仍然经常陷入财政困境这一方面是由于频繁的生活变迁另一方面是因为经营管理极度混乱。因为几乎所有的官吏都从这一混乱的现状中或多或少的谋取利益所以没有人真正力图改变这一情形。雅克布富格尔就非常了解因斯布鲁克宫廷的财政困境因为在他晋升为赫尔措格西格蒙德的左膀右臂级人物的过程中他有机会对买卖交易有了更深刻的认识。然而二人的合作并没有持续多久较为聪明的富格尔后来在谋略上挫败了迟钝的赫尔措格。蒂罗尔归哈布斯堡王室的爱尔布兰顿即马克西米利安国王所有这使得“孢子头富格尔家族”遇到了非常大的麻烦因为国王马克西米利安不仅仅欠债而且干脆把富格尔家族的分支机构驱逐到了国外。但是雅克布明显对统治者的消费嗜好及其计划很得要领因为正是他在幕后操纵着蒂罗尔哈布斯堡王室的权利更替。而与马克西米利安签定的协约更是把富格尔家族带上了权力之路。统治者同财政危机纠缠不休使得他们渴望新的贷款这虽然对富格尔家族组织的资金流动性提出了高要求但却使得欧洲最有权力的政治家对奥古斯堡的商人的愿望产生了依赖性。哈布斯堡王朝转战各地他们的资金储备随时会用光如果这个空钱箱不能立即再填充上那么它就会造成严重的后果。哈布斯堡商人卢卡斯雷姆这样描述财政缔造者马克西米利安:“他愚蠢不理智而且总是穷困潦倒。他有一些顾问但他们全是在捣蛋他们完全在操控着他。他们几乎每个人都很富有惟独他贫困。”只有狡猾的雅克布富格尔成功地做到了利用集团内圆滑的策略来对国王施加影响。有时他拒绝提供贷款然后又购买一些东西而这些交易又总是与特权、抵押品以及能够出售武器装备和后勤供给的大宗买卖挂钩。《资本战争》第一部分《资本战争》垄断地位富格尔家族取得了垄断地位富格尔家族组织越来越多地参与了欧洲的钢铁交易。除了阿尔卑斯地区投资活动主要集中在匈牙利的斯洛伐克铜矿矿山波兰克拉科夫工程师约翰图尔措被选为经理兼股东。对于富格尔家族来说这一人员任命被证明是一个恰当的选择因为图尔措不仅对开采技术有所了解而且非常具备管理才能另外他也熟悉匈牙利的政治阴谋。在图尔措的鼎立襄助下富格尔家族通过参与在蒂罗尔和萨尔斯堡的事务以及进行其他投资活动成为了当时重要的钢铁贸易一族。这一家族除了致力于自身的兴旺腾飞外还资助哈布斯堡王朝而这需要很多钱。虽然富格尔家族一般情况下能够利用他们的交易赚取大笔钱财但是膨胀速度却明显超过了资本基础。在这种情况下富格尔家族便利用富裕的主教们希望私下里秘密投资他们的巨大财产的需求。因此像布里克森这个有侯爵封号的主教以及后来的卡迪纳尔梅尔希奥梅考等人便作为富格尔家族中的秘密股东投注了大量资金。通过这种方式富格尔家族在资金上更为强大所以这个托拉斯便转向了新的大宗金融交易。年富格尔家族和另外三个贸易家族一起向马克西米利安提供了一笔可观的款项共计万古尔登。作为回报国王也允许他们有权独立自主经营蒂罗尔矿藏。这一结合为历史上最强大的卡特尔的诞生铺平了道路。富格尔家族和他们的卡特尔合作伙伴可以操纵当时非常重要的铜器的价格这与石油输出国组织的模式完全相同。但是野心勃勃的雅克布一点儿也不满意这种卡特尔因为他想获取更多他想要自己的铜器垄断组织。仅仅是出于策略上的考虑他与竞争对手结成了同盟关系这完全是依循美国人的说法:“Ifyoucantfightemjoinem”(如果你打不过就入伙吧)在卡特尔出现后不久有一个不知名的卖家将大量铜器投入市场这使得价格明显下降。卡特尔作为大供货商以及办理这种交易的实力派商家迅速作出了反应开始着手全面大量购买铜器用以维持它的价格稳定。但是货物却继续增加。而当卡特尔刚刚清理完市场商品价格可能再次升高的时候这个秘密的供货商总是再次实施计划往市场倾销更多的铜器。如此这般持续了相当一段时间。越来越多的铜器挤进卡特尔的仓库里但它们的价格却不可能再有提升卡特尔也不可能放弃部分铜器。卡特尔的另外一些伙伴增加了仓储量但却看到钱财不翼而飞因而非常烦躁。他们变得紧张、焦虑、不安甚至开始恐慌起来最后争相要求解散卡特尔。富格尔家族勉强同意并以低廉的价格接手和管理卡特尔。然而那时候他们从前的合作伙伴们有所不知:那个可疑的供货商就是以托拉斯子公司的面貌出现的富格尔家族本身。事实上他们只是将在托拉斯内部制造的廉价铜器卖给卡特尔及其同伴和他们自己。因此富格尔家族用他们自己的铜器暗中瓦解并以低价收购了卡特尔从此以后他们事实上占据了整个铜器市场这不容置疑。当然法庭对富格尔家族的这种两面派手法进行了艰苦的审判但最终原告败诉。毫无疑问这些狡猾的实践家迫使政治家们酝酿计划制定相应的对策。比如马丁路德在他的檄文《关于产品展销和暴利》中对大型交易公司破口大骂:“他们控制着所有的商品因此为所欲为按照他们自己的喜好提升和降低价格排挤欺压小商贩或使其破产他们像梭子鱼吃水里的小鱼就如同他们是上帝创造的生物的主宰好像他们脱离信仰与爱情的所有规律。”甚至在年的德意志帝国议会上“为在交易中给各种商品统一定价而结成联盟即垄断组织的无数公司都遭到了攻击以至于皇帝必须为他的资金提供者出面从而避免对他们实行判决”。而侯爵们却对公民的这种愤怒情绪相当高兴因为他们和这些债权人一样都受制于商人的资金的摆布。虽然富格尔家族作好了准备对付其竞争对手和债权人比如他们组建了一支由明星律师和学者组成的队伍这支队伍能够以聪明漂亮的演说从法律上来保障托拉斯的活动不受滋扰但是这对于遏制民众的愤怒情绪却收效甚微。因此雅克布富格尔便进行了一项非常特殊的社会活动:年他开始在奥古斯堡为贫困的同时代人建造一整个城市区域。人们可以在必要的情况下在交纳了每年个古尔登的租金后住进这里的简陋房屋而这个价格仅相当于从前被普遍认可的租金的利息。人们在参观“富格尔世家”这个到现在还保存完整的展览馆的时候会在一幅招贴画上看到与这个住宅区相关的内容:“有血缘关系的乌尔里希兄弟俩来自奥古斯堡的乔治和雅克布富格尔是为这个城市的繁荣发展而生的出于虔诚以及对上帝的宽容给予了他们财富的感谢兄弟俩为那些正直、守本分但却为贫困所困扰的市民赠送、给予、奉献了间装修完好的房屋他们树立了一个极其慷慨的榜样。”《资本战争》第一部分《资本战争》无休止的竞争无休止的竞争最终被击溃除了富格尔家族之外一大批其他金融托拉斯巨头也在从事着国际金融交易。这其中就包括魏责尔家族。年安东魏责尔创建了“安东魏责尔康拉德福林公司”许多奥古斯堡的商人家族都是这个公司的股东。在地理大发现的时代具有必要的远见卓识的远洋贸易公司拥有非常便利的条件。年克里斯托夫哥伦布指挥三支三桅帆船驶向美洲。这位航海家在他的发现中只为自己赚取了少量金钱他虽然打着西班牙的旗帜航行但却是在热那亚(译注:genuesishe)的银行家们的帮助下完成了探险活动。开辟新的贸易道路意味着一定的风险但是却也能为敢于进行买卖的商人提供巨大的获利机遇。显而易见机遇最后占据了上风。例如当葡萄牙人开始与印度人进行大规模贸易活动的时候魏责尔家族立即赶到了里斯本并与马努埃尔国王签署了一项可获利的条约以便能够插手香料贸易。年魏责尔家族、富格尔家族以及另外两个奥古斯堡的伙伴组建了一支自己的印度商船队并用它将巨额财富运回欧洲。然而正是由于公司可以获得如此大规模的利润所以远征不能得以继续进行下去因为所有国王都想自己保留和运营最有利可图的贸易。在比利时的安特卫普这个处在上升时期的贸易中心霍赫施泰特金融时代也同样非常具有代表性。这个家族在一个港口城市建造和购买了一整个区域。他们有意识地哄抬物价这招致了民众们愤慨万分。阿姆布罗修斯霍赫施泰特经常买断可以立即供货的某种特定商品以便在以后出售给顾客时可以任意操控商品价格。而这一切引起了处在贸易环节末端的小商贩们愤怒不已因为是他们要为买卖承担后果。另外正如那时候的奥古斯堡编年史作者克雷门斯森德尔记载的那样:“侯爵总督贵族平民妇女甚至是男女奴仆”都把他们的一点点积蓄寄存在霍赫施泰特那儿。虽然霍赫施泰特在资金储备紧张的情况下一般支付的利息但他偶尔也会拒绝支付所有款项。这个金融巨头玩弄着最高的赌注到最后实在是太高了。年他在投机水银时大费周折当他从事经营活动时插手管理了最有势力的富格尔家族的贸易最后却不能从容应付和胜任这一事务因此大受打击。年在富格尔家族一步步瓦解了这个竞争组织后它的破产已不可避免。虽然阿姆布罗修斯霍赫施泰特与富格尔家族还有亲属关系但是后者仍然拒绝了整顿公司的请求。阿姆布罗修斯霍赫施泰特不得不欠下所有外债。最后他因为进行投机活动而引起民怨沸腾没过几年他就撒手人寰了。《资本战争》第一部分《资本战争》同国王和教皇的生意同国王和教皇的生意在世纪初富格尔之星比历史上任何时期都要光芒四溢。他们的大宗买卖都是与哈布斯堡王室进行的。在年的时候雅克布就为马克西米利安皇帝加冕提供了经济援助。萨尔茨堡大主教在北意大利悄悄地、不动声色地给这个新皇帝戴上了皇冠加冕仪式简单明了。但是他的继任者却不能如此一帆风顺。年德国的选帝侯们要对两个候选人作出选择其中一个站在西班牙国王卡尔一方代表哈布斯堡王朝另一个站在法兰西国王富兰茨一方。然而选帝侯们并不在意谁将最终成为皇帝他们所关心的事情是谁能够给予最多的贿赂。因此选举皇帝就像是进行了一次拍卖活动显然不仅仅是做生意的人关心和重视金钱。但是富格尔家族对于谁将成为皇帝却根本不能不以为意。他们在此之前已经为哈布斯堡王朝投入了大量资金因此现在不得不想办法使其债务人强大起来以便更具有偿还债务的能力尤其是以后还要继续依靠指望他们的借贷。而只有国王总是进行战争并且不断需要新的资金来援助战争的时候这种依赖性才有可能产生。在这一点上卡尔明显更符合富格尔家族的要求。因此奥古斯堡集团中心最后决定投入大量资金来资助哈布斯堡王朝的竞选。他们在花费了万古尔登之后从高贵的侯爵那里成功购买了选票。选举结果最终如富格尔家族所愿雅克布也可以在给新皇帝的信中这样写道:“整个世界都知道陛下是在我的帮助下摘取了皇冠。”而曾经说过“我的日不落帝国”的卡尔五世不得不倾听接受这些话。富格尔家族在这期间完全有资格如此傲慢因为他们当时不仅拥有强大的组织可以提供简直是源源不断的贷款与德国几乎所有高层的侯爵们有来往而且他们还与梵蒂冈教廷有着最紧密的联系。当时罗马教皇不仅是精神、政治而且是世界和经济权力的象征。教皇的金库“卡梅拉”从世界各地收取捐赠物资和资金收入。在这过程中神圣的官吏们就经常利用世故的意大利北部银行家们尤其金融汇款在当时还是相当不保险的。在世纪的时候意大利北部尤其是佛罗伦萨就已经出现了繁荣兴旺的银行业。而银行业第一次大规模的破产也同样出现在佛罗伦萨。当英国国王爱德华三世不能或不愿偿还巴尔迪佩鲁齐银行的贷款后这个银行机构立即崩溃而它的破产也带动了其他一系列银行机构随之走向没落边缘。可以理解教堂在银行进行大宗金融交易的时候希望走一条安全的道路而这条路就是与富格尔家族合作。那时在佛罗伦萨也诞生了一个著名的银行家族美第奇。他们从原来极少受人重视的钱商发展成为佛罗伦萨的大公爵红衣主教最后甚至是教皇。就连梵蒂冈教廷罗马教皇的立教冠都得在美第奇家族那里典当、抵押。后来在这座金融大都市里也出现了类似于交易所里的证券交易。而这种证券就是以股份凭证的形式被书面确认下来的佛罗伦萨的国债那时人们已经相当频繁地进行这种股票交易了。因此、世纪的佛罗伦萨有可能是最早的交易所的诞生地尽管大部分人认为人们是在弗兰德恩的贸易城市布鲁克发现了最早的交易所。(图)现在我们再回到世纪早期的教皇和富格尔家族的话题上来。早在年这个贸易家族就在梵蒂冈教廷扎稳了脚跟。因为马尔库斯富格尔是这样一种人:他不仅能够很好的周旋于宗教界充满了勾心斗角的交易厅而且也善于应付复杂的经济关系。从此以后富格尔家族再没有扯断与教廷的联系并且还为双方开展了许多有利可图的贸易。作到这一点有足够多的机会因为梵蒂冈教廷将德国宗教领域的高官要职卖给出价最高的人。奥古斯堡财团在梵蒂冈教廷有长期代表处并且与教廷有着极其密切的联系它是办理这种棘手的、秘密的大宗买卖的理想中介者而且侯爵们也经常愿意利用他们。对于来自德国的有兴趣在教皇那里购买各种职位的人来说富格尔家族的金钱和建议起着非常重要的作用。如果说这一肮脏的、惟利是图的买卖职位的风俗已经成为了许多教徒的眼中钉那么坐神圣交椅的人在为人处事方面有时还会更加不能体谅别人。教皇还完全按照保险公司的样子出售所谓的灵魂问题的免罪券。缴纳一定费用后教徒可以摆脱炼狱的折磨。举例来描述这种形式的交易:美因茨的大主教由于购买教会职位而耗空了资财以至于在向富格尔家族借巨额贷款后不得不受制于人。而罗马大主教交纳万杜卡特为圣彼得建筑购买到免罪券后又把这一特权转让给了奥古斯堡的债权人。所以只有一部分教徒交纳的购买免罪券用的十字币杜卡特和古尔登真正为罗马教廷所拥有其他部分留在了上缴的途中大部分归奥古斯堡所有还有的分流到其他一些地方。另外大主教还要给富格尔家族支付利息并清偿债务。金钱的道路有时看起来是不可探知的。《资本战争》第一部分《资本战争》修道士愤怒了修道士愤怒了神学家们不能再忍受了。许多人都在低声咒骂牢骚不断有一个人还付出了实践。尽管人们对于马丁路德是否将他著名的九十五条论纲真的公开刻在维藤堡皇宫教堂的大门上这一点还存有争议但是毋庸置疑的是这篇战争檄文的确是由学者富罗雷撰写而成的。事实上这个奥古斯汀传教士的论纲是在年月日以邮信附件的形式寄给当时的马格德堡和美因茨大主教的。但令人怀疑的是有关在免罪券问题上的这一神学观点的争论是否找到了真正恰当的收件人因为这个大主教恰恰是帮助富格尔家族搞到最后一张大免罪券的人。但是无论如何路德还是希望能够在教堂内部引起一场讨论。起初讨论只是涉及到了形式而非免罪券制度本身。例如他在给大主教的邮信附件中这样写到:“……我请求您尊贵的大主教命令推行免罪券的传教士以另外一种方式进行布道。”这个引起争论有迫切现实意义的论纲最后也传到了罗马在那里人们明显有比研究讨论这个不为人所熟悉的修道士更为重要的事情要做。在年夏天距离这个战争檄文开始撰写又过了年忽然从梵蒂冈教廷传来了一个指示:路德要么必须停止其活动保持沉默要么就会被赶出教堂。而在此期间这个修道士已经受到了大众的普遍欢迎他并没有遵从上述要求而是在年月日把这本论纲以及其他几本关于教会权力的书公开烧毁这一切都是对罗马教堂的公开宣战紧接着罗马教皇迅速做出了反应下达了将路德逐出教会的通谕。所以可以说雅克布富格尔利用免罪券的买卖间接促成了这场具有历史色彩的教会的分裂活动。《资本战争》第一部分《资本战争》祸不单行雅克布富格尔自己一直都忠于天主教这并不是由于他与教皇有着经济上的联系而是真的像人们看到的那样他也有自己的信仰。不管怎么样当他维护自己的信仰不受攻击的时候不仅仅需要利用金钱他的人身安全还会受到威胁。年当他想让教会罢免一个为路德新教作宣传的教士的时候群众发动了一场声势浩大的支持宗教改革反对富格尔家族的游行示威活动。最后这个商界头目不得不暂时从他的集团中心逃往乡下一直到为首闹事者被正法城市再次恢复了平静为止。从这时开始雅克布在宗教问题上倒霉透了因为在美第奇登上神圣的交椅后梵蒂冈教廷的大宗金钱交易又重新回到了这个新教皇的故乡落入了佛罗伦萨的银行家们的手里而富格尔家族曾经如此耗费周折来排挤佛罗伦萨的银行家们。更糟糕的是富格尔家族集团的世界也不再那么井井有条了:年农民战争期间农场主们强烈要求关闭清除大型远洋贸易公司。但是他们的做法并不很老练圆滑因为这样一来他们不仅仅是在所有侯爵当中树立了敌人而且连团结的经济势力也反对他们了。这种对抗形势持续了一段时间后来资本和政治的有目的联盟又重新占据了上风。据历史学家的估计贵族们在后来的报复活动中共造成了约万人死亡。在此之后富格尔家族仍然没能逃脱厄运的纠缠。在农民对整个国家进行了大规模的哄抢的那一年里匈牙利国王又以空洞而站不住脚的借口把集团的铜矿矿井收归国有了。年月日这个托拉斯巨头的经理辞别了人世享年岁雅克布富格尔王国走到了尽头。因为他没有留下子嗣所以按照集团东家们的要求他的侄子安东接掌了公司。按照众多商人小心翼翼结算的资产负债表统计雅克布给他留下的公司资产达多万古尔登。安东富格尔在指挥管理这个强大的集团的时候的确像是一个非常有才干的“统治者”即人们在奥古斯堡所讲的总经理。他成功的将已经收归匈牙利所有的铜矿矿井再次转到自己的控制掌握之下。但他必须放弃罗马的代表处因为那时候他的竞争对手意大利的银行家们将其在罗马的生意经营的如火如荼。安东引领他的康采恩继续又红红火火干了多年。年公司总资本超过了万古尔登这是公司成立以来最好的统计数字。但是这一数字也同样是公司后来走向没落的原因所在。光是卡尔五世对富格尔家族的欠债总额就超过了万古尔登占公司自有资本的。因此可以说这个金融托拉斯与哈布斯堡王朝建立并保持联系时几乎是疏忽大意了。除此之外蒂罗尔矿井所得的收入也开始慢慢减少了。《资本战争》第一部分《资本战争》投机失败!虽然富格尔家族资助卡尔五世的政治但是却对他的政策失去了影响力。皇帝根本就不考虑他的脱离实际的、特别是昂贵的计划是否能与国民收入收支相符。正是由于这个原因富格尔家族看来已经明显预料到他们在收回巨额贷款时可能会遇到很多问题。至少他们已经开始有目的地全面地谋取不动资产了。几十年以前这个家族就总是购进各种形式的不动产。现在他们又加大了这一购买力度。从年的资产负债表来看富格尔家族在年之后的几年里一共从公司取出约万古尔登然后又把这些钱投入了不动产。可以说富格尔家族在悄悄地造小金库。而他们进行这种不动产的金融交易时也越来越胆大。但是富格尔家族也会出错。不断处于资金困境的卡尔国王已经使他们的经济状况紧张起来但是他们还在继续向其他的侯爵王室提供大量贷款。仅仅是英国的亨利八世这个主要因多次婚姻和粗鲁的离婚方式而被载入史册的国王就在奥古斯堡一共赊了多万古尔登。年卡尔五世皇帝被罢免了以后虽然他的继任者菲利普二世延续了这种买卖关系但是一年之后统治者的权力基础西班牙共和国垮台。虽然皇室试图通过大量出售国有财产来抑制破产但是这个从南美领地越过西班牙一直到德国的强大帝国的经济实力早已疲惫不堪了。尽管贵重值钱的商品仍然源源不断地从殖民地运输过来但是资金储备还是由于巨额债务和利息而枯竭了。聪明圆滑又精通世故的商人们了解皇室的困境。虽然他们彼此之间收取“仅仅”到的利息但是卡尔五世有时还是要交纳甚至是的利息。年富格尔家族在西班牙的塞维利亚(Sevilla)要求皇帝兑现一张价值万古尔登的汇票但是没能兑换成。逐渐地富格尔家族要求的应付款项都不能得以兑现因此也就不能带来任何利益变得毫无价值了。富格尔家族的处境也因此变得越来越棘手。年左右仅仅西班牙的应付款项就是公司自有资本的两倍。后来就连法兰西也出现了破产从中可以看出政治贷款是多么的没有保证。当年安东富格尔生命垂危时他意识到他的企业将不再受到世界瞩目了。他的继任者中有些人直截了当地拒绝担任企业经营管理层的主管于是乎他便下令逐步解散公司。但是他千叮咛万嘱咐说无论如何也不能拍卖家族的地产。汉斯雅克布富格尔在他的叔叔死后接掌了公司但是他并没有牢记和遵循安东在解散公司问题上的忠告。他不断参与新的金融风险活动完全不考虑后果。富格尔家族不久便成为了比利时安特卫普的交易所里人们争相谈论的话题。年老安东的儿子马尔库斯富格尔解除了汉斯的权力。而汉斯雅克布最后是在一些贵族朋友的保护下才摆脱了债权人的。然而公司受到债务的压迫同时那些应该追回的款项也遇到了相当的困难所以这个新的领导队伍也不能重新使公司有重大的改善。年西班牙再次宣布财政破产。这样一来富格尔家族又有几百万古尔登付诸东流而同样令他们遗憾的是在奥古斯堡的家乡也有几家贸易店宣布破产。从这时起公司每况愈下。从公司支出的资金被股东们用于投资私有地产。除此之外富格尔家族正像从前他们的债权人一样致力于安逸的生活、优美的艺术以及追求那些耗费财力精力的银行和贸易活动。富格尔家族长期玩弄着哈布斯堡王室这张牌但并没有将这张牌及时抛出手。对大债权人的依赖只能在有限时间内取得成效这段时间就是债权人自己本身繁荣发展获得成功的时期。债权人的崩溃必然带动富格尔家族走向没落。因为只有债权人的债足够高债务人才能对他产生依赖性。后来许多银行家和投机商们也都会体会到这一点。凯撒就曾经在面对给他提供贷款的人时说过:“我的债权人的处境令人失望那么好吧尽管如此我还会继续借款。”提供贷款的人非常幸运因为凯撒最后采取的决定性措施获得了成功而且他也连本带息偿清了债务。与此相对的是富格尔家族最后却打错了哈布斯堡王朝的算盘。只是由于他们的祖先具有先见之明因为他们共同维护了巨大的地产才保证了后辈人最后不会贫穷潦倒。曾经辉煌一时的富格尔帝国到后来也只是取得了一点点成绩仅仅又维持了年的生命在欧洲三十年战争的混乱中它彻底灭亡了。《资本战争》第一部分《资本战争》金融界诞生了交易所金融界诞生了交易所“一个人一旦踏入了交易所的圈子里他就永远不会再安静下来。他像是蹲在一个监狱里而这个监狱的钥匙沉在大海里监狱的门闩永远不能打开。”摘自约瑟夫德拉瓦格爵士《混乱中的混乱》阿姆斯特丹年《资本战争》第一部分《资本战争》交易所游戏的开始交易所的诞生没有一个确定的年代。几百年以前商人们就聚集到一起进行商品贸易和兑换票据。不知什么时候起人们认识到如果能够定期聚集到一起并将交易设为一种能够长期进行的活动那将会多么便利。这样的好处显而易见:寻找贸易伙伴会非常容易市场关系也变得更加透明尤其人们还可以规定最新的商品价格。信息和交通越是不可靠不稳定信息的获取和沟通的渠道越是费时费力那么这种定期定点的交易活动对于商人来说就越具有优越性。现如今人们可以用一个简短的电话或是发一个电子邮件就能解决的事情在中世纪初期还需要利用费时费力地交换信件的方式来完成而这些信件还都必须由邮递员来传递运输除非商人愿意自己踏上艰辛的、有时甚至是危险的旅途亲自前往贸易伙伴的住所。但是定期会面还不够准备进行交易的产品还必须统一规格以便人们不必总是为了鉴定产品而将它们都运送到交易所里去。在星期市场和拍卖会上人们不得不面对不同的质量规格有时甚至包装大小都不尽相同而在交易所里每种产品都有清晰的归类说明。因此在交易所里人们只需要就价格和数量达成一致就可以了。在后来几个世纪里人还聚集在交易所里签定保险协议进行票据贸易和商品销售。从中世纪的产品展览过渡到现代交易所这是一脉相承的。在中世纪所有的贸易中心里都出现了现在这种类型的交易所的前身。最晚是在年以后在威尼斯的里阿尔托广场上(译注:Rialtoplatz)进行的日常贸易得到了国债管理机构出示的凭据的证明。而耸立于意大利热那亚的圣乔治奥大厦一侧的圣乔治奥银行始建于年在那周围同样很早就出现了定期的金融贸易。而有关热那亚的汇票交易的记载一直可以追溯到世纪。在世纪意大利的佛罗伦萨也已经有了类似于交易所的聚集场所的记载。鲁卡帕西奥立在他的《关于汇票的小册子》中阐释道:“要是你问我怎样才能了解到汇票的价格那么我就会回答当人们在威尼斯或是在里阿尔托做客的时候或者身处佛罗伦萨时人们就在新市场上谈论价格。”汇票的买卖已经具有一些交易所里的交易模式了因为那里不仅有个体商人的汇票而且著名的侯爵家族也都使用汇票。这种票据被大额支出并按照支出多少来规定其有效期。大多数人猜测现代意义上的交易所真正诞生在佛兰德尔和荷兰的港口城市。至少那里首先出现了自己的交易所大楼和专业经纪人及交易所贸易商。早在世纪佛兰德尔的贸易大都市布鲁日就为前来的商人们提供了一个由“交易所”(vanderBeurse)家族经营管理的“旅馆”(hostel)。不同的商人相聚在这个名为“北部的威尼斯”的旅馆在那里他们与来自不同国家的同行结识签订第一批买卖听店主们讲述有关成功的大宗交易和破产的故事和谣传。这个住所里还有一个供商人们存放随身携带的商品的仓库住所附近是意大利北部城市如佛罗伦萨和热那亚的代表处。不久之后人们就以店主的名字“交易所”(译注:“Brse”)来命名这座建筑。人们为进行买卖而前往“交易所”。“去交易所”这一表达方式被引进采用了以至于赶回布鲁日家乡的商人都把“交易所”这个词理解为他们去其他城市聚集的地方。在年与布鲁日处于竞争地位的贸易大都市安特卫普也接纳采用了这个新的设施。当后来布鲁日慢慢失去其重要性的时候安特卫普迅速取而代之占据了领导地位。早在年安特卫普就建立了第一个真正意义上的交易所大厅百年来当人们设想交易所的时候还仍然会想到它的柱状排列。这座建筑上刻有碑文:“为商人服务不管他们来自哪个民族使用何种语言”。拥有交易大厅的安特卫普在那时很进步人们可以将它与现在的科隆作比较。在安特卫普人们在多年以后仍然津津乐道于他们在干草市场上的那片广场那片用土墙围筑而成的广场。这个土墙对于交易所投机商来说非常有现实价值因为它不仅可以阻挡从周围的牲口市场上流出来的散发着臭气的脏水污染交易所还可以防止牲口传播疾病。随着新大陆的发现越来越多的贵重金属流入欧洲中世纪初期的资本短缺现象也随之慢慢结束了。在克里斯托夫哥伦布进行新世界探险的时候利息还为到而到了世纪中期利息率已不及这个数字的一半。据说到了世纪利息率还在剧烈地上下波动但总体趋势是不断下滑有的时候甚至降到了以下。货币的贬值促进了贸易的发展当然也激励了在交易所中进行的买卖行为。但是当时的交易所还处在发展初期交易所里的经济关系还不能说是稳定的。尤其是在年和年西班牙人在支付货币时表现了差劲的道德观念这使交易所受到了重创。而在世纪西班牙又出现了一系列国有企业破产许多公司也都濒临倒闭这些都在一定程度上打击了西班牙并引发了大范围的企业破产。那时候许多人都相信曾经热火朝天的热那亚已经完全毁灭了事实上意大利北部的金融寡头们都需要几年的时间才能从遭到破坏的经济中恢复过来。西班牙总是不断有新的公司宣布破产慢慢地人们对意大利北部银行家们的信任度也开始下降了。在年、年和年主要是热那亚人在苦苦摸索费尽周折之后才控制住了马德里的金融危机。不久国际金融寡头们将重心转移到了安特卫普后来阿姆斯特丹成为了新的世界金融中心后他们又赶往那里。在阿姆斯特丹人们又想到了一个好主意它对下一个世纪来说极其重要。这就是成立股份公司例如人们成功创建的“东印度公司”。《资本战争》第一部分《资本战争》“东印度公司”的光辉开始人们经常把远征遥远的国度时所遇到的机遇比作购买彩票抽奖时碰到的运气而不是把它视为一种冷静沉着的谋划与估计因为当时的船只按照现代的标准来衡量都是些极小的船这些船容易受到风暴海浪的威胁瘟疫会削减船员数量海盗们会偷窃运载的货物而遥远海岸上的居民还会袭击残害船员另外其他不可预计的事情也都会使公司的计划失败。简而言之那时候航海考察行动能够带来巨大的机遇但是在船长将他的船完好无损地带回家乡的港口或者也许还带回满满一船珍贵的货物之前人们就已经做了祈祷并且对上苍感恩不已了。这一航海使命之所以是非常冒险的原因还在于所有欧洲殖民主义国家都相互嫉妒其他国家取得的成功他们劫掠这个或那个敌对的船只然后让它们消失在茫茫大海上。有一段时期邻近国家间进行的这种海盗行径根本没有引起人们特别的注意。例如葡萄牙人就通过这种方式长年垄断了香料贸易并防止其他所有国家参与进来。那时候香料贸易是一个非常有利可图的买卖同时也需要付出巨大的艰辛要铤而走险。聪明的商人科内利马斯胡特曼的第一次印尼马鲁古群岛之行就充分说明了航海贸易需要冒风险这一说法。他小心翼翼地骗过了葡萄牙的船员们又尽量避免途经葡萄牙人的港口和殖民地。航行结束时他原来的名水手最后只剩下了名。而且他也只带回了一点点珍贵的货物但是他毕竟证明了这种航海是可行的。不久之后其他一些荷兰人开始步他的后尘甚至还在印尼的爪哇岛和苏门达腊岛上建立了自己的殖民地。东印度贸易确确实实兴隆起来远征考察行动一个个接踵而至。在这种有利条件下年又出现了一个具有跨时代意义的创新:东印度公司以股份公司的形式成立了。与以前的公司不同的是这个股份公司着眼于长远的发展从一开始就将其股份进行上市交易。而这两点在那时候的贸易活动中还鲜为人所知。古罗马人在进行具有风险的海运贸易时就已经知道了这种要将几十份自有资产组合到一起的公司形式。在中世纪末期进行的贸易考察中很多商人都参与为轮船或者小船配备必需品。然而考察行动一结束这种公司就解散了同时投资者也相应的得到了他们自己的报酬。东印度公司这一创新的出现恰恰确保了荷兰人同其他国家在殖民地区进行有利可图的贸易竞赛时占据重要一席。在对遥远的海岸进行这种冒险的考察活动时将资本分成很多部分简直是再理想不过了。通过这种方式风险不仅能够被分摊开来即多个人来共同承担一个风险而且入股人还能随时出售股份来撤消投资而不会威胁到公司的存在。入股和撤股这种方式为殖民主义贸易开辟了新的资金来源。在我们所举的东印度公司这个例子中共有个荷兰城市筹集了古尔登的本金。其中阿姆斯特丹占了西兰岛占了多德尔伏特、鹿特丹、霍恩和恩克许森的议会分别享有资本的到。而国家只是间接参与进来这是东印度公司同这一时期其他的殖民主义公司最大的区别。荷兰国会仅仅支援了可怜的古尔登但是却提供了一些贷款和军事上的援助。真正承担巨大风险的是那些将资金放置在公司里的投资者。东印度公司抛出股份后马上获得了巨大成功。遥远国度的魅力以及诱人的赢利前景都使得投机商们充满幻想。由于不可能所有有兴趣的人都能得到期望的股份几天以后交易所里的股票又加价。年当公司的第一批船队起程前往东印度时有价证券已经高出了原面值的。这种贸易大大激活了交易所的运营。那时候这个贸易大都市的情况就像几十年以后的约瑟夫德拉瓦格所写的那样:“当人们目不转睛地盯着走在阿姆斯特丹大街上的一个陌生人并问他他现在在哪儿的时候那么这个人就会回答说:‘只不过是在投机商当中。’因为到处都会听到人们在谈论股票。”所有一切都进行得非常红火这是有目共睹的以至于不久之后就出现了效仿者。年威廉乌赛林克斯就成立了西印度公司这个公司垄断了所有与美国人进行的贸易。这个新公司起初运营得不错但是这种良好的状况主要是由于他们劫掠装载着丰富货物的西班牙商船而很少来自于正常的贸易。而到后来荷兰在西班牙的领地不复存在了丁香花干的贸易也不能带来期望的成功和利润了西印度公司的股票便一下子跌到了原来价值的。《资本战争》第一部分《资本战争》投机活动获得许可()东印度公司在开始的时候要比西印度公司运行好得多。第一部介绍交易所的投机活动的书籍于年出版于阿姆斯特丹作者是西班牙人约瑟夫德拉瓦格。在这部名为《混乱中的混乱》的书中德拉瓦格写到年的时候东印度公司的股票红利就达到了可观的。德拉瓦格在论证贸易发展时说:“公司随着时间不断发展壮大最后它已经能够胜任曾经举世闻名的最光辉灿烂的贸易了。每年公司都有新的货物和财产入账公司再按照出超的多少或者按照管理规定所能支出的数量来分配这些财物。”公司时常不以货币的形式分配红利而是分给股东受欢迎的丁香花或者证券。不管采用什么方式股东们都没有理由抱怨。在公司成立的最初年间分出去的红利共达到了原有资本的这是一个多么出色的投资啊。此外公司还从证券行情中获得高额利润因为公司的股票行情除了有一段短暂时间出现下跌其他时候一直到年即长达百年的时间里都是持续了上升的走势。证券行情上扬到最高点的时候交易所牌价介于和之间然后牌价再慢慢有所回落。如果投机商们懂得利用激烈的证券行情浮动的话那么他们还会获取更大的利润。在一天里东印度公司的股票有时会下跌或者上升。不久之后阿姆斯特丹交易所便采用了进行支付贸易时的所有手段和方式。这就动用了巨额资金。而其他的贸易单位只是个硬币。如果证券行情上升到古尔登的话(每股面值上升了达到古尔登)那么这样一宗交易在年左右价值约万古尔登。这无疑是一个巨大的数字因为毕竟丹麦国王弗里德里希五世在年与尼德兰共和国和阿姆斯特丹城市签署的一项全面贷款合同总额才为万古尔登。为了拉拢更多的投机商来参与股票交易公司不久之后又允许将一般的股票值分成不同份来进行交易。人们现在会说那时股票被拆散了。在东印度公司获得巨大成功的帮助下荷兰在世纪上升成为一个虽然不能说是世界上最强大的但的确是一个极具实力的金融大国。而财富的绝大部分都集中在一个城市即强大的交易中心阿姆斯特丹。这个时期最重要的金融交易都会聚在这里进行。阿姆斯特丹的交易所有些像世纪的华尔街。这里的资金相当充裕以至于城市里有名气的贸易和银行家族相互之间的贷款利率仅为。几乎整个欧洲都向阿姆斯特丹借债。没有城市里富裕的商人们的资金援助战争就不会取得胜利。就连瑞典国王古斯塔夫阿道尔夫也是在阿姆斯特丹的银行家那里为他参与三十年战争凑齐了资金。阿姆斯特丹的银行家们用简直是理想的方式把买卖与信仰连接起来了因为瑞典国王不仅支付高额利息还帮助他们打败了敌对的天主教徒。《资本战争》第一部分《资本战争》投机活动获得许可()在这种扩张持续不断贸易又蓬勃发展的大环境下人们又开始在交易所内投机东印度股票。人们进行交易所游戏的动因有很多。推迟到达的信息公司罕见的船舶都给希望、恐惧、猜测和谣言的出现带来了巨大的空间正是这些给交易所里进行的买卖煽风点火。想象起着非常重要的作用尤其是在船只把货物运载至目的地并能够带来巨大的利润的时候。当船队还在途中人们不能获取任何可靠的消息的时候有关天气的情况海盗的劫掠等等谣言就成为了人们肆意进行投机活动的丰富素材。而一个有关世纪末的同时代记载恰好充分印证了随着上述情况出现的证券行情的波动。年从好望角的总督那里传来消息到阿姆斯特丹说东印度公司在其印度的领地获得巨大丰收现在船队正满载着丰富的货物赶回荷兰。当然证券行情紧接着就开始上涨然而没过多久交易所里的人以及在附近咖啡屋里进行交易活动的大投机商们忽然又慌张不安起来。据说整个船队连同所有财富在一处沙滩搁浅并且最终消失得无影无踪了。由于这条传言证券行情开始下跌正在这个时候又传来了一条消息说船队已经脱离了危险并且船员也比一开始增加了不少。行情重又上升。然而事实是船队并没有受到任何损伤并在不久之后安然无恙地返回到港口。交易所里的人们沉浸在一片乐观的气氛中但是马上又失望了。因为当公司经理们查阅经营手册检验货物之后他们确定这一批商品最多只能卖到桶黄金而他们料想这次应该同前年一样是多桶。显然这一消息对期盼行情下跌的人有利因为他们是卖空。为了使股东陷入恐慌他们又不遗余力地散布消息说与法兰西国王路易十四之战已经迫在眉睫了。他们绘声绘色地给忐忑不安的买空者描绘这一复杂形势所带来的后果比如税收增加。几天之内东印度公司的股票几乎无法卖出去证券行情持续下滑。德拉瓦格在描述这个交易所恐慌之日时写道:“到后来人们简直是在用股票来乞求施舍好像人们是在向买主要求救济。交易所里出现了一片恐慌一种不可阐释的动荡好像世界要灭亡地球要坠落天空要塌陷一样。”在这场崩溃中“交易所里最结实的支柱就像是一根最脆弱的木条一样断裂了”而市场也只是慢慢的才从这场崩溃中恢复过来。尽管经历了所有的风险东印度公司仍然继续繁荣了相当长一段时间。年公司得到了印度的马德拉斯年之后又得到了更具重要意义的孟买。年左右这个跨国托拉斯又在加尔各答投资。直到世纪中期在罗伯特克莱乌为英国国王占领了印度之后公司才开始走向没落。直到年公司成立年之后公司的管理人员才在政治和军事问题上受到了国家监察局的监管但是他们仍然继续掌握着扩张后的殖民地领地的管理权。到年英国政府才在殖民地的一场血

职业精品

用户评论

0/200
    暂无评论

精彩专题

上传我的资料

热门资料

资料评价:

/46
0下载券 下载 加入VIP, 送下载券

意见
反馈

返回
顶部