不良资产处置(五):不同国家不良资产处置案例
分析
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随着金融全球化、国际资本流动的加速,为了化解银行的金融风险,前几篇我们已经介绍,因此许多国家成立了金融管理公司,但由于不良资产的市场规模、市场结构与处置机构等等情况的不同,世界各国金融管理机构处置方式各有不同,今天笔者通过部分国家的不良资产处置案例进行分析。
美国的好银行/坏银行模式
由于在80年代到90年代受经营管理不善和经济衰退等原因,美国储蓄信贷机构发生了两次大规模破产风潮,也因此积累了巨额的不良资产,于是美国政府成立了临时的重组信托公司专门来负责管理、处置这些不良资产或负债。当然,经过一段时间的努力,取得的效果相当显著,成功的解救了储蓄信贷公司的不良资产,为美国的经济繁荣奠定了良好的基础。
在此过程中,美国采取的便是这种好银行/坏银行模式,也就是说,把一家银行中存在的不良资产分离出来,由另一家专门设立的机构不良资产管理公司来处置不良资产,也就是所谓的坏银行,剥离过后的银行便成为好银行,变成好银行之后,便可以重新进入金融市场进行融资活动。一般情况下,好银行的不良资产往往以远远低于不良资产的账面
价值的现金或者证券所取代,在好银行剔除不良资产后,好银行通过可以通过其他多种注入政府注资或者股东注资等
方式来弥补损失,通过这样的重组之后,好银行就可以重新返回正常的经营,而且不良资产也得到了完美的处置。
韩国资产证券化形式
在1997年金融风暴之后,很多国家受到了波及,韩国大部分企业濒临破产,从而导致了大量的不良资产,为化解这一问题,韩国政府采取了一系列措施,首先制定了一系列的法律制度,形成了不良资产市场规则框架,为不良资产处置提供了良好的法律环境。
随后,韩国政府也设立了特殊功能公司(SPC),负责回收金融机构的不良资产,在此过程中,SPC从银行手中收购不良资产然后发布证券,使用资产证券化的形式来消除不良资产,韩国政府同时也提供了政策支持,给与SPC举债或者持股等方面的优惠和税收方面的支持。当然在这一过程中,还需要诸多像评级机构和投资者等等的相关人员的配合,这些我们在不良资产证券化中已有详细的介绍,这里不再赘述,总之,这一方式的不良资产处置,在很大程度上加快了不良资产的处置速度,缓解了银行系统的风险,而且我国在今年3月份也重启了不良资产证券化,来处置不良资产,可以说这一形式通过历史的检验成为了不良资产处置的一
剂良药。
今天笔者通过这两个案例讲解了不良资产处置的两种方式,通过对不同模式的分析让达到不良资产快速处置的目的,明天笔者会继续介绍案例,感受不同国家不良资产资产处置方式,希望能够对大家有所帮助。