我国国有企业社会责任信息披露研究

我国国有企业社会责任信息披露研究 学校代码:10254 密 级: 论文编号: SHANGHAI MARITIME UNIVERSITY 硕士学位论文 MASTER DISSERTATION 论文题目:我国国有企业社会责任信息披露 研究 学科专业: 会计学 作者姓名: 虞 芸 指导老师: 张川 教授 完成日期: 二О一О年五月 论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。 作者签名: 日期: 论文使用授权声明 本人同意上海海事大学有关保留、使用学位论文的规定，即:学校有权保留送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅;学校可以上网公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或者其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。 作者签名: 导师签名: 日期: 摘 要 随着消费者安全、环境污染、能源紧张等问题的相继爆发，企业承担社会责任已成社会的共识。而社会责任信息披露作为社会责任承担的披露工具，也成为社会的关注点。2008年国资委出台的《关于中央企业履行社会责任的指导意见》，更使得国有企业的社会责任信息披露问题成为人们关注的焦点。 本文从国有企业的历史变迁、企业性质和外部因素分析，说明国有企业承担社会责任的必要性。通过研究我国与西方国家社会责任信息披露的法律 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 和内容规范后，找到研究我国国有企业社会责任信息的内容和方法，明确社会责任信息的使用者是利益相关者。本文研究员工、客户、供应商、社区和环境等五大利益相关者的信息需求。 根据可行性分析的角度，本文以我国国有上市公司为研究样本，运用内容分析法，手工搜集2008年沪市143家国有上市公司的年报及数据资料，借以分析我国国有企业社会责任信息披露的现状。结果显示:2008年，我国国有企业社会责任信息披露的现状整体堪忧。披露社会责任报告的国有企业仅占53.14%，在披露的社会责任信息中，社区、环境和员工方面的信息披露较充分。而客户和供应商方面的信息披露得较少。从而指出我国国有企业社会责任信息披露存在的问题。 根据国有企业的特征，本文实证研究我国国有企业社会责任信息披露的影响因素，提出的影响因素有四点，包括财务业绩、委托代理链条、上市流通比例和股权性质等。结果显示:社会责任信息披露与四个影响因素都呈正相关关系，其中上市流通比例、股权性质与社会责任信息披露呈显著正相关关系。 篇末，对我国国有企业社会责任信息披露存在的问题，提出针对性的改善建议。 关键词:社会责任，信息披露，利益相关者 ABSTRACT With consumer safety, and environmental pollution problems have erupted, corporate social responsibility has become a consensus in the community.The social responsibility information disclosure as a commitment to social responsibility disclosure tool, has become the focus of attention.In 2008, SASAC issued the "corporate social responsibility on the central guidance", makes the state disclosure of corporate social responsibility issues become the focus of attention. This historic change from the state-owned enterprises, enterprises of the nature and external factors, indicating the state-owned enterprises need for social responsibility.Through the study of chinese and western disclosure of the contents of legal norms and specifications, we find research information on the state-owned corporate social responsibility content and methods to identify stakeholders, is users of social responsibility information.The study is researching on staff, customers, suppliers, communities and the environment. According to the perspective of feasibility analysis, state-owned listed companies as samples, using content analysis, manual collection of 143 Shanghai Stock Exchange in 2008 data , further analysis of corporate social responsibility information disclosure, to describe the statistics analysis.The results showed that: In 2008, the state-owned enterprises disclosed a small number of social responsibility information , disclosure of social responsibility reports of state-owned enterprises accounted for only 53.14%,the disclosure of information in social responsibility, community, environment and staff are more fully.The disclosure of information in customers and suppliers is only a little.At the same time, pointed out that the social responsibility information disclosure problems. Then the study does the empirical study of affecting factors of social responsibility information disclosure, including financial performance, agency chain,the proportion of shares and equity properties.The results showed: social responsibility information disclosure and the four factors are tested positive relationship, in which the proportion of public circulation, equity properties and social responsibility information disclosure are significantly positively correlated. At the end of the study,to solve social responsibility information disclosure problems,the author recommend specific recommendations for improvement. Yun Yu (Accounting) Directed by Prof. Chuan Zhang KEYWORDS: social responsibility, information disclosure, stakeholders 目 录 第一章 绪论 ............................................................ 1 第一节 选题背景和意义 ............................................... 1 研究方法和内容 ............................................... 2 第二节 第三节 国内外研究现状 ............................................... 3 第二章 公司社会责任相关理论概述 ........................................ 7 第一节 公司社会责任理论概述 ......................................... 7 利益相关者理论概述 .......................................... 11 第二节 第三节 委托代理理论简述 ............................................ 13 第三章 我国国有企业社会责任信息披露的规范 ............................. 14 第一节 我国国有企业社会责任信息披露的法律规范 ...................... 14 第二节 我国国有企业社会责任信息披露的内容规范 ...................... 17 第四章 我国国有企业社会责任信息披露的分析 ............................. 23 我国国有企业承担社会责任的必要性分析 ........................ 23 第一节 第二节 我国国有企业社会责任信息披露的现状及存在的问题 .............. 24 第五章 我国国有企业社会责任信息披露的影响因素研究 ..................... 29 第一节 研究设计 .................................................... 29 第二节 实证检验结果及分析 .......................................... 32 第六章 结束语 ......................................................... 38 第一节 研究结论 .................................................... 38 第二节 对我国国有企业社会责任信息披露的建议 ........................ 38 参考文献 .............................................................. 41 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第一章 绪论 第一节 选题背景和意义 国有企业作为国民经济的支柱，轰轰烈烈的国有企业改革分离了企业办社会的职能。但是改制之后的国有企业在发展经济、提高效益的同时，仍应承担相应的社会责任，这是企业对社会的责任。但我们发现，国有企业改革中暴露出了一系列的问题。由于国有资产委托代理链条的冗长，作为国有资产委托代理人的企业只注重短期效益，而不重视企业的可持续发展，缺乏国有资产保值增值的意识。在最新一项500强(中国)发布的名单中，国企占比处于下降趋势。同时，国有企业的特殊地位使其垄断了公共产品行业，个别国企实行垄断的价格，妨害了市场经济制度的稳定发展。例如，2005年8月华南地区出现“油荒”事件，中石化、中石油两大国有石油公司却控制国内成品油资源的投放，加剧了市场的供需矛盾，究其原因，竟是为了赚取成品油出口的利润。作为石油行业的垄断企业，从社会期望的角度看，中石化和中石油享受着垄断的高额利益，稳定市场供求是其应尽之责，但他们的行为让国人失望了。在汶川大地震发生后，中国接收国内外各类社会捐赠物款超过了一千亿元人民币。但在全部捐赠所得中，一半以上是来自于个人捐赠，我们不难发现中国企业履行社会责任情况整体不足。 国有企业改革中暴露出的种种问题，让我们对国有企业的“地位”产生怀疑。为了促进我国国有企业改革之路，更多地承担起应尽的社会责任，就必须了解我国国有企业承担社会责任的现状，研究我国国有企业社会责任的信息披露问题。 在我国，社会责任信息的披露并未得到足够的重视。由于各种条件的限制，我国企业的社会责任信息披露水平差异很大。直到2006年9月25日，深交所发布《上市公司社会责任指引》。该《指引》明确表示“上市公司作为社会成员之一，应对股东、职工、债权人、供应商及消费者等利益相关方承担起应尽的责任;上市公司建立社会责任制度，并定期对其社会责任的履行情况进行评价;根据评价情况，编写上市公司社会责任评价报告，可与年度报告全文同时在指定网站上披露”。随后，2008年1月4日，国资委出台了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》。这两项规定的出台，使得越来越多地上市公司在年报之外披露独立的社会责任报告。企业社会责任信息披露情况正在悄然改变。企业社会责任信息披露问题成为研究的新课题。 在提倡可持续发展的社会环境下，企业社会责任理论与利益相关者理论的结合，产生了基于利益相关者理论的企业社会责任观。在这一理论框架下，企业不仅是股东 1 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 的企业，追求股东财富的最大化，也是除股东之外的员工、客户、供应商、社区和环境等利益相关者的企业。同样地，社会责任信息的使用者不只是投资者，也包括利益相关者，这说明企业披露的社会责任信息需要符合利益相关者的信息需求。 鉴于此，本文以基于利益相关者理论的社会责任观为理论基础，选取具有中国特色的国有企业为切入点，并实证研究我国国有上市公司社会责任信息披露的影响因素，有其现实意义和学术价值。 第二节 研究方法和内容 本文采取规范研究和实证研究相结合的方法，研究我国国有企业社会责任信息披露的相关问题。研究框架如下: 研究背景和意义、研究绪论 方法和内容、研究现状 社会责任和利益相关者理论研究 理论，委托代理理论 社会责任信息披露的法规范研究 律规范和内容规范 分析我国国有企业社会现状研究 责任承担的必要性、披 露现状及存在的问题 实证研究我国国有企业实证研究 社会责任信息披露的影 响因素 结束语 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf ，并提出建议 本文的具体研究内容如下: 第一章为绪论。介绍本文的选题背景，提出问题。阐述研究的意义与目的，提出研究方法和各章节具体研究内容。归纳国内外相关研究的现状。 第二章为相关理论发展的概述。梳理公司社会责任理论和利益相关者理论的发展 2 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 历程。在两大理论发展过程中，公司社会责任理论与利益相关者理论完美结合，产生了基于利益相关者理论的公司社会责任观。并简述与本文研究内容密切相关的委托代理理论。 第三章研究我国国有企业社会责任信息披露相关问题，包括国内外相关的法律规范，以及社会责任信息披露的内容规范和评价方法。 第四章提出国有企业作为国民经济的支柱，其承担社会责任是创建和谐社会的必然选择。根据可行性分析的角度，以国有上市公司为研究样本，进一步分析国有企业社会责任信息披露的现状，并指出目前存在的问题。 第五章实证研究我国国有企业社会责任信息披露的影响因素。根据国有企业的特征，本文提出四个影响因素，包括财务业绩、委托代理链条、上市流通比例和股权性质等。根据检验模型作实证检验，研究变量之间的关系，对实证结果作进一步的分析。 第六章对全文进行总结，提出研究结论。最后，对我国国有企业社会责任信息披露提出建议。希望能有助于我国企业社会责任信息披露的发展，推动社会责任在中国的浪潮。 本文的创新点: 第一，笔者在研究文献时，发现很少有学者研究特定公司性质的社会责任信息披露问题，同时我国国有企业，作为国民经济的支柱，起表率作用，履行社会责任对整个社会影响重大，为此使笔者产生了研究我国国有企业社会责任信息披露的设想。 第二，在现有研究中，利益相关者的选择并未统一，这使得研究结论不具有普遍性。笔者在利益相关者的选择时，依据2008年国务院国资委发布的《关于中央企业履行社会责任的指导意见》中指出的股东、员工、客户、供应商、社区和环境等利益相关者。同时，在利益相关者选择时剔除股东，这是考虑到衡量股东利益的指标多数是财务指标，这难免会引起和财务业绩衡量指标内生性的问题。为避免这类问题，本文研究员工、客户、供应商、社区和环境等五大利益相关者。 第三，笔者在研究文献时发现，在计算社会责任信息披露指数时，多数学者以上市公司披露的年报资料为数据来源，但未考虑年报信息的质量。笔者在计算社会责任信息披露指数时，考虑上市公司年报的质量，具体是以审计意见为衡量指标。 第三节 国内外研究现状 随着中国对企业社会责任的日益重视，企业社会责任信息披露情况正在悄然改变。企业社会责任信息披露的实证研究成为学术界和实业界共同关注的焦点。 1.社会责任信息披露的研究 阳秋林(2002)选取了5家公司2000年的年报资料，从人力资源责任、职工保 3 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 障措施、企业对社会的贡献和企业对社区的贡献等四个方面分析了这些公司履行社会责任的情况。 陈玉清、马丽丽(2005)通过建立上市公司对利益相关者承担的社会责任贡献的指标体系，揭示了我国深沪两市上市公司的真实社会贡献，并实证分析了市场对这一信息的反应，实证结果表明:该信息与我国上市公司价值的相关性不强，由于行业特色的存在，不同行业之间的价值相关性迥异。 杨亚娥、刘建红(2006)以2000-2003年不同行业的48家上市公司的年报资料为依据，分析了上市公司在环境保护、社区贡献、员工福利、产品和服务等方面的社会责任信息披露的现状、问题和成因。 刘长翠、孔晓婷(2006)分行业随机选取2002-2004年沪市20%的公司，共171家为研究对象，实证分析了各类上市公司主营业务收入增长率、净资产收益率、资产负债率指标与上市公司社会贡献率指标的相关度，并分析了这3年内，上市公司环境保护、人力资源、社会福利、产品维修和服务方面社会责任信息披露的现状和问题。 宋献中、龚明晓(2007)认为我国缺乏统一的企业社会责任披露准则和监管，而且上市公司自愿披露的企业社会责任信息比较少，通过问卷调查的方式发现其决策价值有限。 李正、向锐(2007)对企业社会责任信息披露内容进行了界定，认为企业社会责任信息应当包括环境、能源、雇员、社区、产品与服务、其他等六大类，并分析了社会责任会计方法、声誉评分法、内容分析法、指数法等四种企业社会责任信息披露的方法。然后选择上交所642家上市公司2003年的数据，用指数法对上述上市公司分11个行业进行了社会责任信息披露得分均值的计算和比较。 马连福，赵颖(2007)以在深圳证券交易所上市的公司为研究样本，对上市公司社会责任信息披露程度及其影响因素进行了实证研究。研究发现，我国上市公司社会责任信息披露的总体状况较差，公司绩效、行业属性及规模是影响我国上市公司社会责任信息披露的重要因素。 2.社会责任与财务绩效的研究 袁昊，夏鹏，赵卓丽(2004)从企业社会责任及其重要性入手，分析了企业社会责任指向，企业应当向哪些利益相关者负责，分别就各社会责任指向论述了企业社会责任与绩效的关系。而且，企业对社会的责任与绩效之间的关系不能武断的定为负相关或弱相关，在某些情况下，他们也可能正相关。 李正(2006)以上海证券交易所2003年521家上市公司为样本，研究了企业社会责任活动与企业价值的相关性问题。结果表明:从当期看，承担社会责任越多的企业，企业价值越低。但从长期看，根据利益相关者理论与社会资本理论，承担社会责任并不会降低企业价值。研究也表明资产规模、负债比率、重污染行业因素与企业承 4 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 担社会责任活动显著正相关。财务状况或其他状况异常的ST类公司、前一年的盈利能力与企业承担社会责任活动显著负相关。 沈洪涛(2006)选取了1999年-2004年上海和深圳证券交易所上市交易的石化塑胶行业的A股公司作为研究样本，通过对年报进行内容分析，构建了公司社会责任信息披露指数。实证检验发现:规模越大、盈利能力越好的公司越倾向于披露公司社会责任信息。公司财务杠杆和再融资需求不影响公司社会责任信息披露。包括上市地点和披露期间在内的披露环境对公司社会责任信息披露有显著影响。 徐光华、张瑞(2007)选取了2001年-2006年在上海证券交易所上市交易的主要消费行业的64家A股公司作为样本，根据利益相关者理论，按照各权益相关者的社会责任表现，设置权重及评分方法。对社会责任表现与财务绩效相关性进行实证检验。相关性分析和回归分析证明了:当期好的社会责任表现会带来长期优秀的财务绩效。各期社会责任表现对财务绩效中盈利能力指标的影响普遍强于成长能力指标。好的社会责任表现可能会降低当期的净资产收益率，然而作用并不明显。当期的社会责任表现和财务绩效间的正相关性比两者其它各期明显，表现出明显的正相关性。 高敬忠,周晓苏(2008)利用我国上市公司1999-2006的面板数据研究了经营业绩、终极控制人性质对企业社会责任履行度的影响。研究结果发现，我国每股收益高的上市公司并没有比低的上市公司履行更多的社会责任。企业的社会责任履行度随着企业资产经营规模的增长而提高，但随着主营业务规模的增长而下降。终极控制人性质对经营业绩影响社会责任履行度的作用有显著影响 沈洪涛、杨熠(2008)以1999年-2004年在上海和深圳交易所上市交易的石化塑胶业A股公司为研究样本，观察公司社会责任信息披露所引起的股票价格的变动。研究发现:我国上市公司披露的公司社会责任信息披露的数量和质量与股票收益率之间存在显著的正相关关系。我国公司社会责任信息对公司价值的影响力具有自身的发展特点，在2002年出现了转折，从不具有价值相关性发展为具有价值相关性。 企业社会责任的信息披露问题也一直是国外企业管理领域研究的热点问题。 1.社会责任信息披露的研究 Cowen (1987)研究发现公司规模、盈利能力、公司所在的行业、公司是否存在社会责任委员会与企业的社会责任信息披露正相关。 Roberts,R.W.(1992)研究结果表明，当年的企业社会责任信息披露与以前年度的经济指标、当年的负债对权益比率、政治活动委员会捐赠的美元数、公司的年龄、是否为慈善基金的发起人、公司从事公共事务员工数、引人注意的行业等指标正相关，与系统风险负相关。 Caral(1994)发现，压力集团(社区、政府、员工、消费者)是社会责任信息的主要使用者之一，并且他们认为企业所披露的社会责任信息非常不足。 5 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 2.社会责任与财务绩效的研究 国外的关联性研究依据关联性性质可划分为三类:正相关关系、负相关关系和相关性不显著。 Bowlnan和Haire(1975)以五年的平均净资产收益率为指标衡量公司财务业绩，并对财务业绩与公司社会责任的关系进行研究，发现二者显著正相关。 Preston(1975)以截面数据为对象，报告了本期ROE与公司社会责任之间的正相关关系。 Heinze(1976)，Sturdivant和Ginter(1977)的研究结果同样证明股东权益回报率、利润率、每股收益和公司社会责任之间存在正相关。 Frost(2000)对60家澳大利亚采掘业公司年报进行了实证研究。研究结果表明，会计利润较高的公司在对环境信息的披露水平上均要高于利润低的公司。 Hillman和Keim(2001)的研究表明，利益相关者管理并非总是能够提高公司价值。社区关系员工关系和员工多元化与公司价值和公司竞争力呈显著的正相关关系，而顾客满意度和环境管理与公司价值之间呈微弱的负相关关系。 HolnerH.Johnson(2003)发现，公司在某些领域内承担社会责任的信息一定程度上提高了公司的会计利润和价值，而公司负面的社会行为和消极履行社会责任的行为却对公司的财务业绩产生明显的负面效应。 Cowen(1987)发现，如果考虑到前期财务业绩对当前财务业绩的影响，本期财务业绩与公司社会责任之间的正相关关系就不显著。 Bermanetal(1999)发现，部分公司的履行社会责任有关的财务表现与公司履行的社会责任情况相关，其它公司在这点上却不相关。紧接着，他研究了样本公司社会责任审计所涵盖的几个方面与财务表现之间的关系，实证分析结果表明:与财务业绩和公司价值相关的的只有员工利益和产品质量，而有关社会责任审计的其它方面与公司的财务业绩没有直接的相关关系。 Carroll(2000)认为，企业社会责任与财务业绩之间的关系是复杂的，而且无论从理论上还是从方法上看，研究过程也很复杂。但理清企业社会责任与企业业绩的关系，无论对企业管理者、股东，甚至对企业的所有利益相关者来说，其价值都是无法衡量的。企业利益相关者所关心的一些重要问题受企业社会责任与财务绩效关系影响，并可能由此影响企业的发展。 国内外学者根据不同的研究目标和研究条件，得到各自的研究结论。尽管未形成统一的结论，但在理论和方法上，为后续研究者提供了大量值得学习的经验。本文借鉴沈洪涛提出的社会责任信息披露指数计算方法，以此来衡量我国国有上市公司社会责任信息披露的情况。 6 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第二章 公司社会责任相关理论概述 第一节 公司社会责任理论概述 “企业社会责任”概念起源于美国，最早于1924年由美国学者谢尔顿提出。自这一概念出现于西方国家，便是管理学、经济学、法学、伦理学等诸多学科领域中的重要研究课题之一。鉴于国内外学术界对企业社会责任的研究进度差距较为明显，本文就国内外两条线阐述社会责任理论的发展。 一、国外社会责任理论的发展 国外社会责任理论的发展历经公司社会责任、公司社会回应和公司社会表现三阶段。 1.公司社会责任 在研究企业社会责任的专家学者中，以美国企业社会责任专家阿尔奇?卡罗尔(ArchieB?Carroll)最为著名。 Carroll(1979)认为公司社会责任是指某一特定时期社会对组织所寄托的经济、法律、伦理和自由决定(慈善)的期望。历经持续的研究，于1991年构建了传播最为广泛的“Carroll结构”。 慈善责任 成为一个好的企业公民 对社区捐献资源 改善生活质量 伦理责任 行事合乎伦理 有义务做正确、正义和公平的事情 避免损害利益相关者的利益 法律责任 守法 法律是社会关于对错的法规集成 遵守“游戏”规则进行活动 经济责任 盈利 几乎所有的活动都建立在盈利的基础上 7 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 1图2-1:Carroll结构 “Carroll结构”描绘了企业社会责任的四个层次。Carroll(1991)解释说，经济责任是基本责任，处于金字塔底部。同时期望企业遵守法律，法律是社会关于可接收和不可接受行为的法规基层。上层是企业伦理责任，在该层次上企业有义务去做那些正确的、正义的公平的事情，还要避免或尽量减少对利益相关者(雇员、消费者、环境等)的损害。而在该金字塔的最上层，寄望企业成为一位好的企业公民，也就是说期望企业履行其自愿、自由决定或慈善责任，为社区生活质量的改善做出财力和人力资源方面的贡献。 2.公司社会回应 20世纪60年代，企业所处的外部环境发生了巨大的变化，促使公司社会责任不应仅停留在理论阶段，还应能解决公司实际遭遇的困难。期间，涌现了一批杰出的专家学者，其中，以Ackerman的论点最为普遍。 ?政策 ? 学习阶段 ? 企业承诺 高 ,改变组织 社 会 ,行政学习 回 应 ,专业学习 程 度 ,设计政策 ,确认问题 低 时间(年) 2图2-2:公司社会回应 Ackerman(1973)提出，企业对社会需求的回应过程包括三个阶段:第一个阶段 1 Carrol,A.B.The Pyramid of Corporate Social Responsibility:Toward the Moral Management of Organizational Stakeholders[J].Business Horizons,1991,34(4). 2 Ackerman E.,Frederick,William C.,Lawrence,Anne T.,and Weber,James,1973,Business and Society:Corporate Strategy,Public Policy,Ethics,TheMcGraw-Hill,8th ed.Chapter 3,p74. 8 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 为认识阶段，这个阶段企业的主要参与者集中在高层管理人员，公司高层认识到社会需求的重要性，对公司政策进行新的调整。第二个阶段为专人负责阶段，公司任命专人负责系统地收集信息、评估社会环境需求、开发可作为控制机制的方法。第三个阶段为组织参与阶段，在这个阶段，整个组织机器都被调动起来参与回应社会需求的活动。从图2-2中，我们不难发现，所谓的企业社会回应，也就是企业在社会领域对于社会需求问题的回应，凸显了公司高层管理人员与社会责任的联系，促使公司高层对社会需求做出恰当的反应。 3.公司社会表现 公司社会表现(Corporate Social Performance)于20世纪80年代形成，逐渐成为主流的社会责任理论概念。 Carroll(1979)认为，公司社会责任、社会问题管理和公司社会回应等三个问题都非常重要，所以可以将它们看成是三个截然不同的部分，共同构成公司社会表现的三维空间。这就是著名的“公司社会表现的三维概念模型”。 3在该“公司社会表现的三维概念模型”中，Carroll将第一纬度界定为社会责任，由经济责任、法律责任、伦理责任和自愿责任四部分组成，四部分的权数依此为4-3-2-1。Carroll将第二纬度界定为社会问题管理，涉及与社会责任相联系的社会问题，使得人们开始关注企业利益相关的问题及对利益相关者的责任问题。Carroll将第三纬度界定为公司社会回应，是指解答企业(管理者)在回应公司社会责任和社会问题背后的理念、方法或战略。 二、国内社会责任理论的发展 国内学术界对企业社会责任的研究起步相对较晚，最早对企业社会责任的研究开始于袁家方(1990)主编的《企业社会责任》，该书从纳税、自然资源、能源、环保、消费等几方面分析企业的社会责任，他将企业社会责任定义为“企业在争取自身生存与发展的同时，面对社会需要和各种社会问题，为维护国家、社会和人类的根本利益，必须承担义务”。 刘俊海(1999)在其专著《公司的社会责任》中从法学角度讨论了企业对消费者和员工的责任，他在书中对企业社会责任的定义是“公司不仅仅以最大限度为股东盈利或赚钱作为自己存在的唯一目的，而应最大限度地增进股东利益之外的其他社会利益，这种社会利益包括雇员利益、消费者利益、债权人利益、中小竞争者利益、当地社区利益、环境利益、社会弱者利益及整个社会公共利益等内容”。 卢代富(2002)在《企业社会责任的经济学与法学分析》中提出，公司社会责任(即企业社会责任)是指公司在谋求股东利润最大化以外负有维护和增进社会的义务。 3 Carroll,Archie B.,1979,A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance,Academy of Management Review,Vol.4(4),497-505. 9 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 仲大军(2003)提出，企业的社会责任是指企业除了对股东负责，即创造财富之外，还应对一全体社会承担的责任。企业社会责任可分为经济责任、文化责任、教育责任和环境责任等几方面。就经济责任来说，企业主要为社会创造财富，提供物质产品，改善人民的生活水平。就文化责任和教育责任等方面来说，企业要为员工提供符合人权的劳动环境，教育职工在行为上符合社会公德，在生产方式上符合环保要求。 陈志昂(2003)提出了企业社会责任三角模型，将企业社会责任分为三个层级，依次为法规层级、标准层级和战略与道义层级。 道义区 战略区 基 强 础 制 性 标准层级 性 法规层级 4图2-3:企业社会责任三角模型 在该三角模型中，“最下面一个层级称之为法规层级，在这一层级上企业是严格按照法律和规章的规定行事的，属于服从性的行为。通过强制企业进行某些社会投入，同时，企业履行这一层级上法律与规章的要求也保护了股东的利益。第二个层级称之为标准层级，其中的企业社会责任行为属于依从性行为，是按照社会风俗习惯(可称为社会标准)、行业标准行事的。虽然风俗、习惯和标准不会对企业的社会责任行为的供给产生如法律般的硬性要求，而且有时风俗、习惯和标准也是可以改变的，但大多数情况下如果不依从行事的话，企业就可能得不到消费者的认可或从市场的竞争中被排挤出去，所以企业一般都会选择依从行事。最上面一个层级是战略与道义层级，在这一区域的行动尽管有些冒险，却是由公司的管理者基于追求利润的战略来进行抉择的，是对消费者、竞争者、雇员、法律等内外部压力所做的积极的反应，从长期意义上讲能够增加股东财富”。从该模型中，我们可以发现企业“社会责任三角模型”是借鉴了“Carroll结构”。 高尚全(2004)提出，企业社会责任有两类，一类是基础责任，立足于企业发展。 4 陈志昂，陆伟(企业社会责任三角模型[J](经济与管理，2003(11) 10 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 一类是企业在承担基础责任过程中，必然产生的外部性问题，应通过制度来实现责任的最有分担”。 从上述研究成果中，我们不难发现，国内的理论研究多数是在西方研究成果的基础上发展而来的，缺乏适合中国国情的社会责任理论，还有待进一步的深入研究。 第二节 利益相关者理论概述 传统的“股东价值最大化”理论认为，股东作为公司最终风险的承担者，享有法律上所赋予的所有权，而公司的实际管理者只是通过委托代理关系，以股东代理人的身份来经营公司，实际管理者的经营行为应以股东价值最大化为原则。利益相关者理论产生于20世纪60年代，颠覆了传统的“股东价值最大化”理论。利益相关者理论认为企业是以企业与管理者、雇员、所有者、供应商、客户及社区等利益相关者之间的契约形成的组织，是受多种市场和社会影响的组织，不应该以股东的利益作为唯一的价值取向，应该考虑到其他利益相关者的利益需求。 20世纪60年代，斯坦福大学研究小组提出的利益相关者的定义是:对企业来说存在这样一些利益群体，如果没有他们的支持，企业就无法生存。人们开始认一识到，企业存在的目的并非仅为股东服务，在企业的周围还存在许多关系到企业生存的利益群体。 Freeman(1984)提出的利益相关者定义是:能够影响组织目标的实现或者能够被组织实现目标过程影响的任何个人或群体。该定义中的“任何个人或群体”进一步扩大了利益相关者的范围，将企业目标实现过程中受影响的个人和群体也看作利益相关者，扩展了利益相关者的范畴。 Clarkson(1995)提出的利益相关者定义是:那些对企业及其过去、现在或未来的活动享有或者主张所有权、权利或利益的自然人或社会团体属于利益相关者。同时，Clarkson根据利益相关者和企业的联系程度，将利益相关者分为:一级利益相关者和二级利益相关者。一级利益相关者是指没有他们的参与，企业就不可能持续生存的人，包括股东、投资者、雇员，顾客、供应商及为公司提供基础设施与市场、对公司制定法律与规则、对公司享有征税权和其他权利的政府与社区。二级利益相关者是指，那些影响公司或受公司影响不明显，或与公司之间没有商事关系且不是公司生存的必要条件的社会团体，如媒体和众多的特定利益集团。 陈宏辉(2003)从关联性和投资性两个角度来界定企业的利益相关者，提出利益相关者是指那些在企业中进行了一定的专用性投资，并承担了一定的风险的个体和群体，其活动能够影响该企业目标的实现，或者受到该企业实现其目标过程的影响。 从国内外研究中，我们可以发现利益相关者与企业存在着契约式的交易关系，利 11 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 益相关者向企业有所投入，则应从企业获取利益需求。而且，利益相关者的投入必是对企业发展产生直接或间接影响的投入。如果需求得不到满足，利益相关者就会考虑暂停或终止对企业的投入。 从利益相关者理论的发展来看，我们发现利益相关者的核心观点是:企业是与其有联系或影响的利益相关者的结合。利益相关者按范畴可划分为狭义的利益相关者和广义的利益相关者。狭义的利益相关者只包括与企业有实际联系的利益群体。广义的利益相关者包括所有与企业存在联系的利益群体。 本文采用狭义的利益相关者这一定义。 通过社会责任理论与利益相关者理论的发展，我们发现公司社会责任是从社会层面出发，考察企业的行为对社会的影响，涉及企业与社会间的关系。而利益相关者理论是从企业层面出发，考察企业与其利益相关者之间的关系。尽管两者的定义不是完全等同，但都是在考察企业，以及与其有联系的个人和群体间的关系问题。从某种意义上说，公司社会责任理论与利益相关者理论在发展过程中交叉影响着。两大理论的结合，对公司社会责任的研究有着积极的推动作用。 1.利益相关者理论是对“股东价值最大化”的挑战 利益相关者理论是对传统的“股东价值最大化”的一种挑战。公司社会责任理论认为，公司应该站在社会层面考虑问题，考虑公司及其利益相关者与整个社会的联系，企业不仅需对股东承担责任，还应对整个社会承担其应付的社会责任。从某种程度上说，利益相关者理论的发展也为企业社会责任理论的发展奠定了基石。 2.企业承担社会责任的对象具体化 在与利益相关者理论结合以前，始终缺乏统一的标准来衡量公司社会责任。与利益相关者理论结合之后，使企业承担社会责任的对象具体化。公司社会责任可通过公司与其利益相关者间的关系得以明确。 5利益相关者理论在社会责任对象的具体化中，发挥了以下四个作用:?利益相关者是社会表现预期的源泉。?利益相关者承受公司社会行为的影响，即利益相关者是公司社会行为的接受者。?利益相关者评价公司社会行为对利益相关者和公司所处环境的影响，以及公司是否满足利益相关者的预期。?根据它们的利益、预期、承受程度或评估结果采取行动。 利益相关者理论与公司社会责任理论结合后，产生了基于利益相关者理论的企业社会责任观。我们可以运用利益相关者理论来明确公司承担社会责任的范畴。 5 中国公司治理报告(2007)--利益相关者与公司社会责任 作者: 上海证券交易所研究中心 12 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第三节 委托代理理论简述 社会责任信息披露除了以基于利益相关者的社会责任观为基础，也建立在委托代理理论的基础上。本文简述该理论的发展，以及与本文的联系。 上世纪30年代，美国经济学家伯利和米恩斯首次提出了委托代理理论。也就是当今普遍存在的两权分离--所有权与经营权分离的理论基础。上世纪50年代，Jensen，Meckling，Faman和Ross等针对代理问题进行了规范研究和实证研究，建立了委托代理的理论框架和分析模型。上世纪70年代以后，产权理论和交易费用理论的发展，推动了委托代理理论的进一步发展。 6委托代理理论的主要观点认为:委托代理关系是随着生产力大发展和规模化大生产的出现而产生的。其原因一方面是生产力发展使得分工进一步细化，权利的所有者由于知识、能力和精力的原因不能行使所有的权利。另一方面专业化分工产生了一大批具有专业知识的代理人，他们有精力、有能力代理行使好被委托的权利。 所有者作为委托人投入公司的是物质资本，目标是追求利润最大化，拥有剩余财产索取权。经营者作为代理人投入公司的是人力资本，目标是追求薪酬最大化，是公司的实际管理者。所有者和经营者之间追求利益的目标差异，产生了委托代理成本。委托代理成本包括三个部分:(1)委托人的监督成本;(2)代理人的担保成本;(3)剩余损失。而这些成本一旦发生，必会减少经营者相应的报酬。这种委托人和代理人之间的利益冲突可以通过信息的披露在一定程度上加以缓解，如经营者可以通过信息披露向所有者报告受托责任的履行情况。 6 何维达，杨仕辉(现代西方产权理论,,,(北京:中国财政经济出版社，1998. 13 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第三章 我国国有企业社会责任信息披露的规范 第一节 我国国有企业社会责任信息披露的法律规范 随着企业社会责任意识的深化，我国政府及相关部门陆续颁布了相应的法律规范，以期加强社会责任意识的推广，推动社会责任信息披露的进程。 表3-1:我国国有企业社会责任信息披露的相关法规 颁布部门 颁布时间 法规名称 主要内容 中国证监会和国家经贸委 2002年 《上市公司治理准则》 首次对上市公司提出了社 会责任及相关披露的要求 中国证监会 2003年 《公开发行证券的公司信提出发行人应主动披露不 息披露内容与格式准则第利影响因素 1号—招股说明书》 深圳证券交易所 2006年 《深圳证券交易所上市公提出社会责任报告需披露 司社会责任指引》 的内容 国务院国资委 2008年 《关于中央企业履行社会央企履行社会责任的八个 责任的指导意见》 方面 上海证券交易所 2008年 《上海证券交易所上市公鼓励沪市上市公司披露社 司环境信息披露指引》 会责任报告 1.国资委发布的文件 2008年1月，国务院国资委发布了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》。《指导意见》提出央企要增强社会责任意识，积极履行社会责任，建立社会责任报告制度。 7同时，国资委要求中央企业履行社会责任时，需要把握8大重点。一是坚持依法经营诚实守信。二是不断提高持续盈利能力。三是切实提高产品质量和服务水平。四是加强资源节约和环境保护。五是推进自主创新和技术进步。六是保障生产安全。七是维护职工合法权益。八是参与社会公益事业。 2.中国证监会发布的准则 2002年1月，中国证监会和国家经贸委发布了我国《上市公司治理准则》。该准则是首次对上市公司提出了社会责任要求，提出公司要尊重和维护相关利益者的利益，重视社会责任，披露公司治理的有关信息。 2003年中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号—招股说明书》。该准则提出发行人应主动披露可能对发行人业绩和持续经营产生 7 国资委.《关于中央企业履行社会责任的指导意见》,2008. 14 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 不利影响的所有因素，特别是可能引致风险的社会责任内容。 3.证券交易所发布的指引 深圳证券交易所于2006年9月，发布了《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，该《指引》指出上市公司应在追求经济效益、保护股东利益的同时，积极保护债权人和职工的合法权益，诚信对待供应商、客户和消费者，积极从事环境保护、社区建设等公益事业。 《指引》要求上市公司建立社会责任制度，定期检查和评价公司社会责任制度的执行情况和存在问题，形成社会责任报告。 《指引》也规范了社会责任报告的内容应包括职工保护、环境污染、商品质量、 8社区关系等方面的社会责任制度的建设和执行情况。 上海证券交易所于2008年5月，发布了《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》。该《指引》提出各上市公司应增强作为社会成员的责任意识，在追求自身经济效益、保护股东利益的同时，重视公司对利益相关者、社会、环境保护、资源利用等方面的非商业贡献。该内容与深交所发布的指引含有相同的意愿，也就是说，上市公司关注的不仅是股东的利益，也需重视利益相关者的利益。 从以上相关法律规范中，我们发现相关部门已意识到社会责任及其披露的重要性，企业生产经营过程中，还需关注除股东之外的、与企业有实际联系的个人或群体。然而，这些规范只限于部分企业或是部分群体，并未普及化，也未强制性规定企业披露社会责任信息。 以下借鉴国外企业社会责任信息披露的成熟经验，以期为我国国有企业社会责任信息披露的进展提供启示。 一、英国的企业社会责任信息披露经验 英国的企业社会责任信息披露情况较为成熟。在英国，许多民间组织对企业社会责任的关注是最普遍的，也间接加速了英国的企业披露社会责任信息的进程。 另外，英国的《公司法》适用范围非常广泛，适用于所有的英国股份有限公司。在《公司法》中，许多法律条文规定了企业披露社会责任信息。在其他法律条文中也规范了社会责任信息披露，如1970年颁布的《平等工资法》，1974年颁布的《工作场所的健康与安全法案》，1975年颁布的《性别歧视法案》，1976年颁布的《种族关系法案》，2001年修订的英国《养老基金法规》等。 英国也是世界上第一个创建企业社会责任信息披露数据库的国家。该数据库建立于1996年，由英格兰和威尔士特许会计师协会的研究委员会建立，运用内容分析法，分析500家公司1979年至1987年的数据。 8 深圳证券交易所.《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》,2006. 15 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 在英国，社会责任信息披露分为强制性披露和自愿性披露两大类。强制性披露包括慈善捐赠、雇员咨询、南非问题、雇员持股、残疾雇员、雇员数据和养老金问题等。而环境、社区和顾客等社会责任信息披露由公司自行决定，属于自愿性披露范围。 英国的企业社会责任信息披露通常是以描述性内容为主，部分企业也使用增值表。 二、法国的企业社会责任信息披露经验 法国是世界上第一个对企业社会责任会计和报告进行法律规范的国家。 1975年颁布的苏德鲁报告指出，企业的社会责任包括工作人员与企业的关系、企业内的人际关系、本企业与社会的关系和企业改革的相关内容等。该报告是以雇佣关系为核心思想。 1977年修订的苏德鲁报告，强制性要求披露94个指标，涵盖雇员情况、工资与成本、健康与安全情况、工作时间与其他工作条件、职工培训、工作组织和行业关系等七大项内容。 2001年颁布的诺威尔经济管制条例，强制要求所有在第一股票市场上市的公司从2002年开始，在年度报告中披露劳工、健康与安全、环境、社团权利和社区参与等信息。该条例实施后，大幅增加了法国上市公司强制性披露社会责任信息的内容。 除了法国国内制定的法律规范和条例，法国公司也普遍认同国际组织的条文。如，32家法国公司于1991年，签署了由国际商业和行业立法机关制定的可持续发展宪章。20家法国公司于1999年，加入了欧洲环境管理和审计项目。 法国企业社会责任报告的形式以描述性信息为主。 三、美国的企业社会责任信息披露经验 美国是企业社会责任会计的发源地。20世纪70年代初期，奥斯特斯撰写的《企业社会责任会计》，掀起了全世界研究社会责任会计的热潮。 美国企业的社会责任信息披露来自两方面的压力。一是来自于法律法规的强制性要求，如1964年颁布的《公民权力法》、1970年颁布的《雇员健康与安全法》和《清洁空气法》、1972年颁布的《清洁水法》、1994年颁布的《安全饮用水法》和《消费者产品安全法》。二是来自于美国证券交易委员会的相关规范。1971年发布的《证券法》第5170号公告，要求企业披露与环境和人权相关的重要事项。1973年发布的第5704号公告，要求企业披露消除污染活动所带来的影响。1975年要求企业是否要强制披露社会责任信息举行听证。 Epstein,M.,Flamholtz,E.and McDonough,J.J.(1976)把美国的社会责任报告分为七类:第一类是对内报告，指公司提供的社会责任报告用于内部决策。第二类是对外报告，是以外部信息使用者为导向的，对企业社会责任信息的需求而编制的。第三类是描述性报告，就是只对企业从事的社会责任活动进行描述性披露。第四类是定量 16 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 内容报告，指运用非货币的数字来计量企业的社会业绩。第五类是货币性报告，是运用货币计量企业所从事的社会责任活动的报告。第六类是部分社会会计报告，是指只对部分的社会责任活动进行报告。第七类全面社会会计报告，指全面地计量并报告企业的社会影响。 从英法美三国的社会责任信息披露情况来看，已形成了较为成熟的法律法规，也已披露了较为完整的社会责任信息报告，可以使我们在学习先进思想和方法的同时，结合中国国情借鉴西方成熟的思想和披露形式，进一步推动我国国有企业社会责任信息披露的进程。 第二节 我国国有企业社会责任信息披露的内容规范 一、我国国有企业社会责任信息披露的报告模式 目前，我国国有企业披露社会责任信息的报告方式有两种:一种是补充报告模式，是指在财务报表和财务报表附注中融合社会责任信息，或是在现有的财务报告中添加新的社会责任信息科目。另一种是独立报告模式，以独立的社会责任报告来披露企业的社会责任承担。就目前而言，我国国有企业披露的社会责任报告质量普遍不高。以国家电网发布的中国首份央企社会责任报告为例，在美国《财富》杂志“2006企业社会责任评估”排名中，以0分的成绩倒数第一。这迫使国有企业将目光转向国际，借鉴国际先进的思想和方法，试图从中找到适合中国国情的社会责任信息披露模式。 目前，国际上形成了两种主流的社会责任报告模式。 1(SA8000标准 SA8000标准是用于第三方认证的社会责任标准，该标准于1997年8月，由美国经济优先认可委员会根据国际劳工组织、世界人权宣言及联合国儿童权利公约的内容，制定的社会责任标准，囊括了国际劳工组织公约、联合国儿童权利公约及世界人权宣 9言中所有关于劳工权利的核心内容，共有9大要素，它们是童工、强迫劳工、安全和卫生、结社自由、集体谈判权、歧视、惩戒、工作时间、工资报酬等。2001年，美国经济优先认可委员会发表了SA8000标准的修订版本，也就是《SA8000:2001》，这是全球第一个企业道德规范标准，目标是通过有道德的采购活动改善全球工人的工作条件，最终达到公平而体面的工作条件。 SA8000标准是适用于世界各地、任何行业、不同规模的企业。该标准是对我国影响最为广泛的企业社会责任标准。 2(G3报告指引 9 美国经济优先认可委员会.SA8000 标准. 17 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 1997年，Ceres发起成立了“全球报告行动”(Global Reporting Initiative, GRI)组织，该组织由董事会对GRI负有受托、财务、法律和战略责任。1999年，GRI组织首次发布了“可持续发展报告指引”的草案，这是全球第一个关于经济、环境和社会问题“三重底线”可持续发展报告的框架。紧接着于2000年发布了正式的“可持续发展报告指引”，该指引于2002年进行了修订，称为G2指引。G2指引公布以后，得到世界范围的热烈反响，有1000多家跨国机构运用该指南编制可持续发展报告。2006年10月，在荷兰阿姆斯特丹发布了最新版的指引，称为G3指引。G3指引修订了G2指引中的不足，融合了联合国全球契约的原则。 G3指引的第一部分是“报告原则和指导”，其中报告内容遵循的原则包括实质性、利益相关者、可持续性范畴和完整性四项。报告指导原则包括平衡、可比性、精确性、报告时间、清晰和可靠六项，以此六项原则来确保报告质量。G3指引强调报告内容和报告质量并重，侧重实质性问题。 G3报告指引的第二部分是“标准披露”，包括了三种反映报告主体战略方法、管理目标和业绩的不同方法。第一种是战略和背景，披露的是报告主体的整体背景，例如战略、简介和治理结构等。第二种是管理方法，披露的是报告主体如何管理特定的可持续发展问题，包括管理的目的和目标。第三种是业绩指标，披露的是反映报告 10主体在经济、环境和社会方面表现的可比信息的指标。 中国铝业发布的《2006社会责任报告》是中国首例，按照G3指引发布的可持续发展报告。 二、我国国有企业社会责任信息披露的内容 研究我国国有企业社会责任信息披露状况，须先明确社会责任信息披露的内容。本文以基于利益相关者的社会责任观，提出本文中定义的利益相关者为狭义的利益相关者。具体的利益相关者范畴界定，依据2008年国务院国资委发布的《指导意见》中，指出的股东、员工、客户、供应商、社区和环境等六大利益相关者。六大利益相关者对企业的利益需求不同，则相应的社会责任信息需求也不同。本文通过分析六大利益相关者的利益需求，进而分析其社会责任信息需求。 1.股东 传统的理论将“股东财富最大化”作为企业经营活动的原则，从中，我们不难看出股东在企业中的关键地位。股东是企业的所有者，对企业拥有最终产权，也是企业经营风险的最终承担者。股东将财产托付给企业，企业应当满足股东的基本期望，使股东财富最大化，这也是由企业的本质决定的。两权分离后，企业的股东与实际经营者之间形成委托代理关系，企业资源的配置权由企业的实际经营者所控制，股东拥有 10 沈洪涛.国外公司社会责任报告主要模式述评[J].证券市场导报,2007(8) 18 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 的是企业的剩余财产控制权和剩余索取权。然而，身为委托代理人的实际经营者，并非以股东的利益作为行动向导。从过往的历史经验中，我们都能发现实际经营者都是以自己的利益最大化作为行为准则。因此，为减少信息不对称带来的影响，股东要求企业的实际经营者提供财务报表信息，披露企业的财务状况、经营成果、所有者权益变动及现金流量变动等情况。股东可依据实际经营者提供的财务信息来评价企业的存活能力，以此作为投资决策的依据。 依据股东的利益需求，本文提出股东的社会责任信息需求包括以下三方面: (1)企业盈利能力的信息 在“股东价值最大化”原则的引导下，我们可以发现股东的目的是投资收益的最大化，投资收益的最大化可视为企业持续的盈利能力。为了全面地了解企业的盈利能力，股东需关注的财务指标有:流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、利息保障倍数、每股收益、资本利润率、销售利润率、成本费用利润率等指标。 (2)企业营运能力的信息 股东需依据企业营运能力的信息评价实际经营者运用资金的能力及管理质量，从而作出合理的投资决策。股东可关注的财务指标有:存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率等指标。通常意义上，资产的周转速度越快，说明使用效率越高，则代表企业的营运能力越强。 (3)企业发展能力的信息 股东投资的目的不仅是为获得短期的经济利益，更注重企业的持续发展能力和潜在的盈利能力。多数情况下，股东会为了不可预知的利益而放弃眼前的利益。股东可关注的财务指标有:营业收入增长率、营业利润增长率、利润总额、净利润增长率等指标。 2.员工 企业与员工最基本的关系是建立在契约基础上的经济关系，还有一定的法律关系和道德关系。如今，企业的竞争也是人才的竞争。员工作为人力资源的所有者，其地位与作用在企业中已越来越重要。企业的经营活动很大程度上依赖于员工的智慧、经验和努力，拥有一定知识、技能和经验的员工将成为企业竞争制胜的法宝。因此，为了保障企业的可持续发展能力，企业必须满足员工的利益需求。 依据员工的利益需求，本文提出员工的社会责任信息需求除了企业的盈利能力之外，还关注与其直接挂钩的薪酬福利机制、劳动保障机制和晋升机制。薪酬福利机制可关注的指标有:员工的工资、福利待遇、工资增长率和工资支付率。劳动保障机制也是法律强制要求的，如《劳动法》中的自主就业权、择业权、劳动报酬索取权，以及劳动安全卫生保障权和社会保障取得权等。晋升机制是企业对员工职业 规划 污水管网监理规划下载职业规划大学生职业规划个人职业规划职业规划论文 的具体表现，也包括企业对员工的职业培训情况。 19 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 3.客户 自市场进入买方市场后，企业逐渐根据客户的需求，规划企业的生产经营活动。满足客户的物质需求和精神需求是企业生存的关键。企业改善企业经营活动的同时，还需从战略高度上重视客户的维护和管理。从客户角度来说，能让自身购买产品的原因，不仅是同类产品中的低价位，而且产品的质量也需保证。因此，企业必须在保质保量的时候，降低各项成本费用的开支。这对企业无疑是极大的挑战。总体而言，客户的利益需求主要有三方面:一是向客户提供安全可靠的产品。二是尊重客户的知情权和自由选择权。三是提供优质的售后服务。 依据客户的利益需求，本文提出客户的社会责任信息需求可关注客户满意度、客户流失率，以及产品质量报告。 4.供应商 供应商是指直接向零售商提供商品及相应服务的企业及其分支机构、个体工商户，包括制造商、经销商和其他中介商，也称为“厂商”，即供应商品的个人或法人。从企业发展的角度而言，一旦选择了供应商之后，双方就争取建立长期稳定的战略伙伴关系。如此，可使焦点不全在价格方面，更多地将重点放在如何培养新的竞争力、新观念以及新技术上，以加强双方的合作，并且为客户提供更多的产品组合。该战略伙伴关系的目标是双赢，致力于实现合作关系价值的最大化。这有利于双方生产率的提高，对共同参与的产品开发工作也有促进作用。当然，战略关系的建立并不是一蹴而就的，双方前期花费较多精力于相互的考察。 供应商的利益需求简而言之，是企业按时支付货款的能力。依据供应商的利益需求，本文提出供应商的社会责任信息需求可关注企业的偿债能力，可用衡量企业长期偿债能力的资产负债率，来判断企业的长期经营状况和融资能力。可用衡量企业短期债务偿还能力的流动比率，来判断企业短期资金的营运能力及资金周转状况。可用衡量企业偿付债务利息能力的利息保障倍数，来判断企业资金的流动性状况。 5.社区 企业的生产经营活动对企业所在社区的居民有重大影响，最直接的影响是，企业为当地居民提供就业机会，解决失业人口问题，增加居民收入。而作为社区代表的政府部门，其财政收入主要来源于企业的税收收入，这就要求企业依法纳税，企业若发生偷税漏税行为，必受到法律和道德的双重制裁。政府部门也希望企业能为社区无偿投入资源，为社会慈善事业做出贡献。 依据社区的利益需求，本文提出社区的社会责任信息需求，从社区居民和政府分别讨论。社区居民需要的社会责任信息包括创造就业机会数量、慈善捐赠数额、社区公益投入数额、社会贡献率和捐赠收入比率等。政府需要企业提供盈利能力信息、遵守税法情况、纳税制度情况、税收总额、资产纳税率、税款上缴率、税金实缴率和税 20 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 金增长率等。 6.环境 企业总是在一定的环境中生存和发展的。环境和资源是实现经济可持续发展的关键。企业一方面要合理利用和使用现有资源;一方面要遵守相关法律法规，履行环保义务，减少环境污染，对其造成的资源浪费和环境污染承担治理责任。注重环保意识的培养，在合法经营创造利润的同时，进一步承担各项社会责任，提升企业的整体价值。 依据环境的利益需求，本文提出环境的社会责任信息需求包括环保投资率、环保 环保经费增长率，以及污水治理情况、环境报告等。 经费占销售收入的比重、 三、我国国有企业社会责任信息披露的评价方法 国有企业社会责任信息披露的评价方法是研究国有企业社会责任信息披露内容的工具。目前，我国国有企业社会责任信息披露的评价方法最常见的有4种: 1.声誉指数法 声誉指数法是由专家学者通过对公司各类社会责任方面的相关政策进行主观评价后得出公司声誉的排序结果。 声誉指数法的优点包括三方面:第一方面，评价是由同一个人以唯一的标准评价公司，则评价得出的结论横向可比。第二方面，评价人员都是具有专业知识的人员，意见可供企业参考。第三方面，对不同的公司采用相同的标准，评价结果纵向也可比较。 声誉指数法的缺点是该法带有很强的主观判断性，完全是依据评价分析人员的判断得出的结果。另外，限于人力的限制，该法所采用的研究样本通常很小，得出的结论不具有普遍性。 2.内容分析法 内容分析法是通过分析公司已公开的各类报告或文件(特别是年度报告)来确定每一个特定项目的分值或数值，然后得出对企业社会责任的评价。此种方法产生于20世纪70年代，一直流行至今。 内容分析法有两大优点。其一，确定变量以后，内容分析法的衡量步骤较为客观。其二，此方法可用于大样本的研究，避免异常数据对结论的影响。 内容分析法的劣势是确定变量时较为主观，判断标准不是企业的真实经营活动，而是企业披露的报告或文件。由于大多数企业披露的报告或文件都不是特地为衡量企业社会责任而编制的，面对大量的公司报告或文件，需要专业的分析人员以同一标准来衡量，操作过程复杂。 3.《财富》公司声誉评级法 《财富》公司声誉评级法实质上也是一种声誉指数法，但与本文介绍的第一种声 21 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 誉指数法相比，改善了许多。该方法产生于上世纪80年代，大多数学者研究企业社会责任和财务业绩关系时，通常都是运用这种方法。 具体操作方法是:《财富》在每年秋季对超过32个行业中的300家大公司展开调查，有超过8000个高管、外部董事和财务分析师从四个财务指标(财务稳健、长期投资价值、资产使用、管理质量)和四个社会责任指标(创新、产品和服务质量、人才吸引、培养与使用以及社区和环境责任)共八个特征指标，对本行业内最大的10家公司按照零分到十分进行评分，最后得出一个总的评级，并在次年一月公布评级结果。 《财富》公司声誉评级法的优点有两方面，其一是可运用于大样本的研究，其二是分析人员的专业水准高，判断能力强。 该方法的劣势是8个特征指标存在内生性的问题，又是高度相关关系，评级标准有失公允。 4.KLD指数 KLD指数是KLD公司设计的一种评价公司与利益相关者之间关系的评级标准。该方法自20世纪90年代创立后盛行。KLD指数从公司与利益相关者之间八个方面的关系来衡量企业社会责任，其中最主要的是五大问题，包括社区关系、员工关系、自然环境、产品的安全与责任、以及妇女与少数民族问题等。KLD指数也涵盖了列入标准普尔500指数的公司及列入多米尼社会指数中的150家公司，共超过800家公司。 KLD指数的优势在于三方面。第一方面，KLD指数涵盖了多行业的数据，时间跨度也较长，可以较好地评估公司社会业绩的变化趋势。第二方面，KLD指数具有客观、公正的特征，是由独立分析师在广泛调查基础上建立起来的，指数较为可靠。第三方面，KLD指数以利益相关者的立场来衡量企业社会责任，则企业社会责任转化成为企业与利益相关者之间的关系。 从上述评价方法的描述中，我们可以发现，评价方法选择的依据是能否进行大样本量的研究，能否进行跨行业跨公司的研究。本文根据研究的需要，选择的评价方法是内容分析法。 22 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第四章 我国国有企业社会责任信息披露的分析 第一节 我国国有企业承担社会责任的必要性分析 本文从内部因素和外部因素分析我国国有企业承担社会责任的必要性。 一、内部因素 1.国有企业的历史变迁 国有企业是指国家拥有、经营或控制的生产经营单位(何帆，2002)。从我国国有企业的历史变迁过程来看，我国传统的国有企业只是经济发展的主体和国家的行政附属机构。改革开放后，国有企业开始了改革30多年的道路，历经风风雨雨，目标是建立现代企业制度。 国有企业的改革，按照阶段性目标，可以划分为三个阶段。 第一阶段，扩大企业自主权阶段(1978-1984)。此时，国有企业改革的阶段性目标是扩大企业自主权，提高生产经营的效能。 第二阶段，实现两权分离阶段(1985-1992)。此时，国有企业改革的阶段性目标是实现国有企业的所有权与经营权分离，形成国家和企业的委托代理关系。期间，国务院针对性制定了相关规定。如，1986年国务院《关于深化企业改革增强企业活力的若干规定》中提出，要推行多种形式的经营承包责任制，给经营者以充分的经营自主权。随后，1992年国务院公布了《全民所有制工业企业转换经营机制条例》。《条例》指出，依据两权分离的理论依据，明确了企业的经营权、企业和政府的关系，划分了企业自负盈亏的责任、企业和政府的法律责任等问题。 第三阶段，建立现代企业制度(1993-至今)。此时，国有企业改革的阶段性目标是调整经济布局，从而建立现代企业制度。该阶段改革是以1993年发布的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》为指导方针。该决定指出，我国国有企业改革的方向是通过建立现代企业制度，使企业成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。通过调整经济布局，把原来国有经济在国民经济中的主体地位改变为主导地位。 从国有企业的历史变迁及国改的三阶段，我们发现国有企业改革的目的是分离企业办社会的职能，划清政府与企业各自的经济和社会责任，而不是让国有企业放弃社会责任的承担。改革后的国有企业仍应承担相应的社会责任，而此时企业履行的社会责任不是行政行为，而是真正的企业自主行为。 2.国有企业的企业性质 23 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 从国有企业的企业性质来看。国有企业是国家作为出资人建立的企业，也是政府干预经济的主要工具。在这个层面上，国有企业与政府干预经济的其他手段，如对企业的政策性补贴、产业倾斜化是同理的。黄速建(2006)提出，一国政府之所以选择以国有企业这种方式影响经济，那仅仅是因为在实现既定的施政目标方面，它比其他的影响经济的方式来得更为有效，实施成本更低。 从国有企业的企业性质中，我们发现国有企业是国家行使行政职权的工具，这决定了国有企业的特殊地位，也决定了国有企业必须履行国家赋予它的社会责任，国有企业履行社会责任是时代赋予的使命。 二、外部因素 1.经济全球化的要求 随着社会责任全球化趋势的演变，国际上对企业的社会责任要求不断提高。世界性组织纷纷以各自的立场，制定了促进全球履行社会责任的指南。例如，联合国提出了“全球契约” 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 ，世界经济合作与发展组织制定了《跨国企业行动指南》，国际劳工组织通过了《关于跨国公司和社会政策的三方宣言》、《关于工作中的基本原则和权利宣言》等。而跨国公司在选择中国供应商时，也将社会责任承担纳入考虑范围之内。我国国有企业为了融入经济全球化的浪潮，就必须履行社会责任并披露社会责任信息，树立起世界级的企业形象。 2.国内社会环境的要求 我国国内对国有企业履行社会责任的呼声由来已久。近期面对两会后，社会对央企抢地的质疑，国资委在社会媒体及舆论的压力下，作出回应，要求不以房地产为主业的78家央企退出房地产业务。这一举动影响深远，不仅抑制了央企与一般企业的不平等竞争，也在一定程度上减弱了央企的特权，有力地促进国有企业，尤其是央企，摆正自身的地位，特殊的地位不应是获取垄断利益的手段，而是承担社会责任的必然因素。 2008年，国务院国资委发布了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》，《指导意见》提出各中央企业要树立和深化社会责任意识，积极履行社会责任，建立和完善履行社会责任的体制机制，建立社会责任报告制度。 因此，国有企业履行社会责任是历史变迁和企业性质决定的，也是国内外社会环境决定的，我国国有企业履行社会责任已是历史的必然选择。 第二节 我国国有企业社会责任信息披露的现状及存在的问题 一、我国国有企业社会责任信息披露的现状分析 通过企业社会责任报告的形式披露社会责任信息已蔓延至全球，成为新趋势。从 24 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 上世纪90年代以来，社会责任报告的数量始终保持每年稳定增长的态势。在整个世界范围内，1992年发布的社会责任报告仅26份。进入21世纪后，社会责任报告的数量呈现快速增长的态势，2006年发布的社会责任报告多达2387份。经统计，自1992年以来，历经10年之久才实现每年发布的报告数量突破千份，而第二个千份突破只历经了5年。从中我们不难发现，社会责任报告的数量增长呈现加速趋势。而报告的形式，历经从简单的环境报告，发展成为独立的社会责任能报告和可持续发展报告。11 本文选取在上海证券交易所上市的公司中，国有股占50%及以上的国有上市公司为研究样本，手工搜集2008年年报及社会责任报告(或可持续发展报告)，运用内容分析法计算社会责任信息披露指数，以此分析我国国有企业社会责任信息披露的现状。 根据选取的143家国有上市公司的样本资料，我们发现在143家国有上市公司中，有67家公司未披露任何形式的社会责任相关报告，披露社会责任报告的企业仅占53.14% 。而披露社会责任相关报告的公司大多数以企业年报附件的方式披露相关社会责任信息，极个别的企业单独披露了社会责任报告。报告或是以企业社会责任报告命名，或是以可持续发展报告命名。未披露社会责任报告的国有企业中，社会责任相关信息大多披露在董事会报告及会计报告附注中。通过以下图表，清晰地显示目前我国国有企业的社会责任信息披露现状。 15% 12%46% 10% 9%8% 6分及以下7分8分9分10分11分 图4-1:社会责任信息披露指数分布图 从图4-1中，我们发现我国国有企业社会责任信息披露情况整体堪忧。有46%的国有企业社会责任信息披露指数在6分及以下，具体数据是:指数1分的公司8家，指数2分的公司10家，指数3分的公司12家，指数4分的公司15家，指数5分的 11 社会责任报告的数量取自《WTO经济导刊》. 25 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 公司4家，指数6分的公司16家，指数6分及以下的公司共65家。而在整理审计意见类型时，我们发现143家国有企业审计报告的类型均为标准无保留意见，这说明指数得分为1分的国有企业，完全没有披露任何社会责任相关信息，仅因审计意见类型而得到1分。 社会责任信息披露指数为7分的国有企业占比为8%。指数得分为8分的国有企业占比为9%。指数得分为9分的国有企业占比为10%。指数得分为10分的国有企业占比为12%。当然，我们也发现，指数得分为11分的国有企业占比为15%，说明尚有15%的国有企业意识到社会责任信息披露的重要性而自愿披露了利益相关者的社会责任信息。 表4-1:描述统计量 N 极小值 极大值 均值 标准差 社会责任信息披露指数 143 1 11 6.74 3.195 有效的 N (列表状态) 143 从表4-1中，我们发现社会责任信息披露指数的范围介于1-11之间，均值为6.74，说明企业目前仅就半数信息进行了披露，尚有很大的改善空间，后续需要进一步跟进披露状态。信息披露较少的国有企业可以借鉴披露指数为均值以上的企业，尤其是披露指数为11的企业。 表4-2:社会责任信息披露内容的描述性统计 披露的内员工 客户 供应商 社区 环境 容 公司数 百分比 公司数 百分比 公司数 百分比 公司数 百分比 公司数 百分比 货币化信66 46.2% 52 36.4% 25 17.5% 78 54.5% 79 55.2% 息 非货币化43 30.1% 62 43.4% 70 49.0% 18 12.6% 30 21.0% 信息 无信息 34 23.8% 29 20.3% 48 33.6% 47 32.9% 34 23.8% 总计 143 100% 143 100% 143 100% 143 100% 143 100% 从表4-2中，我们得到以下披露内容的描述性统计结果: 1.在员工信息披露方面有66家国有企业披露了货币化信息，占比46.2%，43家国有企业披露了非货币化信息，占比30.1%，另外，34家国有企业没有披露任何员工方面的信息，占比23.8%。 2.在客户信息披露方面有52家国有企业披露了货币化信息，占比36.4%，62家国有企业披露了非货币化信息，占比43.4%，另外，29家国有企业没有披露任何客户方面的信息，占比20.3%。 3.在供应商信息披露方面有25家国有企业披露了货币化信息，占比17.5%，70 26 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 家国有企业披露了非货币化信息，占比49%，另外，48家国有企业没有披露任何供应商方面的信息，占比33.6%。 4.在社区信息披露方面有78家国有企业披露了货币化信息，占比54.5%，18家国有企业披露了非货币化信息，占比12.6%，另外，47家国有企业没有披露任何社区方面的信息，占比32.9%。 5.在环境信息披露方面有79家国有企业披露了货币化信息，占比55.2%，30家国有企业披露了非货币化信息，占比21%，另外，34家国有企业没有披露任何环境方面的信息，占比23.8%。 100% 80% 60% 40% 20% 0% 员工客户供应商社区环境 2分1分0分 图4-2:利益相关者信息披露情况 从图4-2中，我们发现社区、环境和员工方面多是以货币化信息为主，占比超过40%。而客户和供应商方面的信息多是以文字披露为主，占比同样超过40%。五方面信息中，每方面信息都有超过20%的国有企业未披露丝毫的相关信息。五个利益相关者中，我国国有企业对供应商方面的信息披露最少，近34%的国有企业未披露相关信息，说明我国国有企业尚未意识到供应商对企业发展的重要性。 二、我国国有企业社会责任信息披露存在的问题 从143家国有上市公司的信息披露研究中，我们发现我国国有企业社会责任信息披露任重而道远，尚存在以下几点问题: 1.社会责任信息披露意识不强 在本文的研究样本中，披露社会责任报告的国有企业仅占53.14%，尚有半数国有企业没有披露社会责任报告。而披露社会责任报告的国有企业中，披露状况整体不佳，利益相关者方面的信息披露水平参差不齐，客户和供应商方面的信息仅寥寥几句，难以使信息使用者从中看出公司的社会责任承担状况。 2.社会责任信息披露的对象不明确 27 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 从本文研究的国有企业样本报告中，我们发现部分企业以经济责任、法律责任、伦理责任和公益责任等四方面披露社会责任信息。部分企业认为社会责任就是员工、公益和环境等方面的责任，未考虑客户和供应商的信息需求，难以使信息使用者找到所需的社会责任信息。 3.社会责任信息披露的质量有待考量 就目前披露的社会责任信息中，我们发现国有企业无一例外地披露了企业在报告期内作出的社会贡献，如提供给员工的培训课程及晋升机制、为汶川大地震捐款捐物的情况、为奥运会做出的牺牲、企业在节能减排方面的努力、协调与供应商间的博弈关系、企业产品质量严格把关等信息，这些信息都是正面的消息。信息使用者难免会疑惑，企业真如报告中的那么理想吗,企业花时间和精力编制的社会责任报告难道只是企业吹嘘自己社会贡献的报告吗,只要存在这两个疑问，信息使用者对报告的真实性必会提出质疑。 28 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第五章 我国国有企业社会责任信息披露的影响因素研究 本章实证研究我国国有企业社会责任信息披露的影响因素。目的在于通过研究影响社会责任信息披露的因素，推动我国国有企业社会责任信息披露的进程，深化国有企业社会责任的承担，为信息使用者提供需要的社会责任信息。 第一节 研究设计 一、研究样本和数据来源 本文选取的样本是在上海证券交易所上市的国有股超过50%的国有企业，总计143家国有企业上市公司。数据来源于两方面:一是通过巨潮资讯网，手工搜集整理国有上市公司2008年年报和企业社会责任报告，二是国泰安实证研究数据库中08年年报数据资料。本文运用的数据处理工具是SPSS17.0版本。 二、研究假设与分析 根据“资金提供假说”的观点，企业履行社会责任的能力取决于企业拥有的资源，企业拥有的资源越多，所能带来的效益也就越高。通常，能够主动披露社会责任信息的国有企业多是财务业绩良好，做出较大社会贡献的企业。企业有能力承担社会责任，当然更愿意披露信息以告知利益相关者，获取利益相关者的信赖，创造良好的企业形象。换言之，当企业的资源有限，尚在盈亏之间徘徊的企业，无力承担披露社会责任的披露成本，则相应的社会责任信息也就披露的越少。所以企业披露的社会责任信息水平受财务业绩的影响。根据上述的分析，提出研究假设1: 假设1:财务业绩好的国有企业，当年披露的社会责任信息也多。 12根据委托代理理论的观点，国有资产的委托代理链条可以分为三个层次。第一层次是全民作为委托人将全民财产委托给国家代理。政府是全民财产的委托代理人，属于政治委托形式。第二个层次是政府作为国有资产所有者的委托代理人，以委托人的身份将国有资产交付给企业经营管理，企业是政府的委托代理人，属于行政委托形式。第三个层次是企业作为国有资产的直接执行者，内部的组织结构和 规章制度 食品安全规章制度下载关于安全生产规章制度关于行政管理规章制度保证食品安全的规章制度范本关于公司规章制度 也构成了委托代理层次，属于经济委托形式。 我们可以发现，国有资产的委托代理链条冗长，极易产生信息不对称的问题。而这类问题可以通过信息披露在一定程度上加以缓解。经营者通过披露社会责任信息，能让委托人认识到日常经营管理的努力程度，从而得到相应的经济报酬。因此，经营 12 菅园，张亚宁. 国有资产管理委托代理道德风险的博弈及防范.改革研究2007(4) 29 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 者从自身利益角度考虑，就会主动披露社会责任信息。根据上述的分析，提出研究假设2: 假设2:国有企业的委托代理链条越长，则披露的社会责任信息也越多。 国有股包括国家股和国有法人股，我国股市中占三分之二的国有股是非流通股，上市公司的股本还不能完全流通，这是我国特有的环境决定的。随着证券市场的不断发展，国有股“一股独大”的现象极大妨碍了证券市场的发展，阻延创业版市场的设立和金融工具创新等。证券市场的监管机构和广大投资者普遍希望国有股和国有法人股上市流通。股权分置改革极大改善了证券市场的现状，有利于克服我国国有上市公司治理存在的内部人控制，有效促进了证券市场和国有上市公司治理结构的改善，有利于证券市场的长远发展。 因此，我们可以认为，国有股流通比例越大，则越有利于证券市场的发展，国有企业与其它性质的企业处于同等地位，使国有企业褪去身后的光环，通过披露社会责任信息传达积极的信号，则有利于利益相关者的投资决策。根据上述的分析，提出研究假设3: 假设3:国有企业的股份上市流通比例越大，则披露的社会责任信息也越多。 中央企业作为我国大企业的典型代表，是许多行业的龙头企业，关系着国民经济的稳定和人民生活水平的提高。因此，中央企业社会责任的履行情况受关注度也明显高于其他企业。国资委一项关于“中央企业社会责任研究”的研究成果显示，总体看来，中央企业在社会责任方面的知识储备较为丰富，社会责任意识总体水平较高，对国企承担更多社会责任的认识较为统一，多数企业积极地看待社会责任作用，认为履行社会责任能提高企业形象和员工凝聚力。对企业社会责任的基本概念比较熟悉，其中，国际劳工公约、企业社会责任报告的知名度最高，对企业公民、联合国契约、OECD公司治理、生产守则等知识也有所了解，一些企业还补充了其他流行的社会责任概念。 另外，2009年1月，银行业协会发布了《中国银行业金融机构企业社会责任指引》，明确了社会责任的内容，并要求银行业金融机构建立企业社会责任披露制度，每年6月以前提交上一年度的企业社会责任报告。 中央金融企业的社会责任工作履行情况给其它行业的中央企业形成了巨大的压力。“树立和深化社会责任意识，建立和完善履行社会责任的体制机制，建立社会责任报告制度”是对央企特殊地位的特殊要求。根据上述的分析，提出研究假设4: 假设4:国有企业的股权性质是央企的，则披露的社会责任信息也越多。 三、研究变量 1.社会责任信息披露的衡量 本文中，社会责任信息披露的衡量方法借鉴沈洪涛提出的社会责任信息披露指数。同时，根据本文的研究需要，加入审计意见类型这一指标。 30 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 社会责任信息披露指数按照企业披露的利益相关者信息来计算。利益相关者的划分按照本文第三章中的定义。但在实证研究中，剔除股东因素。原因有两点:一是股东需要的信息多数是经济效益，企业年报信息的披露就能满足股东的信息需求。二是本文实证研究中涉及财务业绩指标，为避免变量之间内生性的问题，也有必要剔除股东因素。 因此，本文实证研究的利益相关者包括员工、客户、供应商、社区和环境。有关企业员工的信息披露，包括人才招聘计划、薪酬福利计划、员工退休计划、员工培训以及晋升机制等方面的信息。但是，财务报表中的应付职工薪酬项目的数据不属于此类。有关客户的信息披露，包括产品价格及质量、售后服务和客户满意度等方面的信息。有关供应商的信息披露，包括企业偿还债务的能力和盈利能力等方面的信息。有关社区的信息披露，包括企业在纳税和慈善救济捐赠等方面的信息。有关环境的信息披露，包括企业在贯彻和实施环境保护政策，以及治理污染等方面的信息。 针对以上利益相关者的划分，在企业年报和披露的社会责任报告中，若企业披露的是货币化信息，则赋值为2。若企业披露的是非货币化信息，则赋值为1。无信息披露，则赋值为0。同时考虑企业年报的质量，用审计意见来衡量。若审计师出具的是标准无保留意见的审计报告，则赋值为1。若审计师出具的是非标准无保留意见的审计报告，则赋值为0。最终，社会责任信息披露指数的取值范围介于0-11。 2.影响因素的衡量 2.1财务业绩的衡量 1.总资产报酬率，又称资产所得率。用以评价企业总体资产的获利能力，包括净资产和负债在内，是评价企业资产运营效率的重要指标。指标的数值越高，表示企业投入产出的水平越高，企业总体资产的运营越有效。计算公式:(利润总额+利息支出)/平均资产总额*100%。 2.资本收益率，又称资本利润率，用以评价企业运用资本获取收益的能力。是投资者进行投资决策的重要依据，也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。指标的数值越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越少。计算公式:净利润/实收资本*100%。 2.2委托代理链条的衡量 本文中定义的委托代理链条是指国有企业的实际控制人层次。实际控制人层次为1的，赋值为1。实际控制人层次为2的，赋值为2。依次类推。 2.3上市流通比例的衡量 证券市场上的股票，可划分为流通股和非流通股。流通股是指可以在证券市场自由流通，自由交易的股票。非流通股是指不能在证券市场上自由流通、自由交易的股票，包括国有股等。股权分置改革的目的就是杜绝非流通股，使股票全部自由流通。 31 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 本文计算股票上市流通的比例，计算公式为:已流通股份/总股数*100%。 2.4股权性质的衡量 按照政府的管理权限划分，我国的国有企业可以分为中央企业(由中央政府监督管理的国有企业)和地方企业(由地方政府监督管理的国有企业)。央企通常指由国务院国资委监督管理的企业。本文将国有企业的股权性质是央企的，赋值为1。其他性质的国有企业，则赋值为0。 3.控制变量 本文定义的控制变量是企业规模，计算公式为总资产的自然对数，该变量可用于衡量企业的整体经营状况。 表5-1:变量定义表 变量分类 变量名称 变量的衡量 因变量 社会责任信息披露 社会责任信息披露指数(CSRI) 总资产报酬率(ROA) 财务业绩 资本收益率(ROC) 影响因素 委托代理链条 实际控制人层次(RANK) 上市流通比例 已流通股份/总股数(CIRCU) 股权性质 是否为央企(CENTR) 控制变量 企业规模 总资产的自然对数(SCALE) 四、建立检验模型 根据上述提出的假设，以及变量的衡量，本文建立以下的检验模型: :CSRI=β检验模型1+βSCALE+βROA+βROC+ε 01 23 检验模型2:CSRI=β+βSCALE+βRANK+ε01 2 检验模型3:CSRI=β+βSCALE+βCIRCU+ε01 2 检验模型4:CSRI=β+βSCALE+βCENTR+ε 01 2 第二节 实证检验结果及分析 根据本文选取的社会责任信息的衡量变量，以及影响因素的衡量变量，运用SPSS17.0版本，进行描述性统计分析及简单相关性分析 (Pearson)，同时运用双尾显著性检验。相关性分析能够确定变量之间的关系强度。为进一步确定自变量对因变量的影响，进行回归分析。 一、社会责任信息披露与财务业绩的结果分析 表5-2:指数与财务业绩的描述性统计 变量 CSRI ROA ROC SCALE 均值 6.7412587 .0697741 .5086713 23.0065035 从表5-2中，得到指数与财务业绩的描述性统计结果，我们发现在143家国有企 32 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 业中，社会责任信息披露指数的均值是6.74，总资产报酬率的均值是6.98%，资本收益率的均值是50.87%。 13图5-1:ROA及ROC的分布图 从图5-1中，我们发现总资产报酬率和资本收益率的样本数据是呈正态分布，则意味着以下的相关性和回归分析具有现实意义。 表5-3:相关性分析 CSRI ROA ROC 1.000 .092 .065 CSRI 从表5-3中，我们发现社会责任信息披露指数与总资产报酬率的相关系数是0.092，与资本收益率的相关系数是0.065。两者都呈正相关关系。 表5-4:方差分析 2b--模型 R AnovaSig a系数 .232 .000 2从表5-4中，得到多重测定系数R=0.232，表明约有23.2%的社会责任信息披露水平可以用该检验模型解释，财务业绩是影响因素之一，还需其他影响因素共同解释社会责任信息披露水平。 方差分析表明回归方程显著，p=.000<.05,说明使用总资产报酬率、资本收益率来预测披露指数的多重回归模型与数据拟合程度较好。 表5-5:回归分析 变量 B 标准误差 t Sig. (常量) -11.777 2.912 -4.044 .000 SCALE .797 .126 6.341 .000 ROC .007 .357 .019 .985 ROA 2.620 3.405 .769 .443 根据表5-5显示的统计结果，我们可以列出回归方程的表达式: 13 运用SPSS17.0版本制作的分布图 33 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 CSRI=-11.777+0.797SCALE+0.007ROC+2.620ROA。从表达式中，可以看出指数与公司规模、总资产报酬率、资本收益率是正相关关系，不显著，但不影响结果。指标的数值越大，指数就越高，其中资本收益率的数值最大。 回归结果有效验证了假设1，财务业绩好的国有企业，当年披露的社会责任信息也多。 财务业绩良好的国有企业经营管理层为了彰显其卓越的经营业绩及管理能力，为了传达对股东及利益相关者的责任感，为了能够获取更高的社会地位、个人名誉以及薪资福利，将会有更大的动机主动对外披露更为详尽准确的社会责任信息，向社会公众传达国有企业不单关注财务业绩，也关注社会责任的形象。通过信息披露，国有企业不仅可以建立正面的形象，从而获得投资者和利益相关者的信任，吸引更多的外部资金，以此提高公司股票的市场价值。也有利于国有企业长期稳定的发展，而长远的发展规划，也有利于财务业绩的增长，形成良好的循环。 二、社会责任信息披露与委托代理链条的结果分析 通过委托代理链条分布图，我们发现近61%的国有企业链条是双层次结构，双层次结构和三层次结构占据了93%的比例，说明目前我国国有企业的链条普遍集中在这两种层次。双层次结构的普遍性有其现实意义。此种委托代理模式具有极大的优越性，其一，国资委作为国有资产的出资人，也背负着国有资产保值增值的职能，能激励约束国资委的日常经营管理活动。其二，国资委作为国有资产的出资人，可以在国资委和国有资产经营公司之间建立惟一的所有权联系，减少中间代理环节，有效行使国资委的职能，减少委托代理成本和信息不对称带来的负面影响。 深圳是双层次结构的典型，2004年深圳借鉴国际先进的管理模式，将国有资产的委托代理链条设成两层，设立深圳国资委作为特定的国有资产监管机构，使国有企业中政府功能清晰化，深圳国资委行使出资人职能的同时，也提高了企业管理的效能。 4%3% 32% 61% 1条2条3条4条 图5-2:委托代理链条分布图 34 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 表5-6:相关性分析 CSRI RANK CSRI 1.000 .005 从表5-6中，我们发现社会责任信息披露指数与委托代理链条的相关系数是0.005，呈正相关关系。 表5-7:方差分析 2b--模型 R AnovaSig a系数 .225 .000 2从表5-7中，得知多重测定系数R=0.225，表明约有22.5%的社会责任信息披露水平可以用该检验模型解释，还需其他影响因素共同的解释。 方差分析表明回归方程显著，p=.000<.05,说明使用委托代理链条来预测披露指数的多重回归模型与数据拟合程度较好。 表5-8:回归分析 变量 B 标准误差 t Sig. (常量) -11.536 3.284 -3.513 .001 SCALE .792 .127 6.223 .000 RANK .026 .404 .064 .949 根据表5-8的统计结果，我们可以列出回归方程的表达式:CSRI=-11.536+0.792SCALE+0.026RANK 。从表达式中，可以看出指数与公司规模、委托代理链条的长短是正相关关系，但不显著。 回归结果有效验证了假设2，国有企业的委托代理链条越长，则披露的社会责任信息也越多。该结论与传统观点的结论不同。传统观点认为，委托代理产生的内部控制人现象，造成了国有企业经济效益低下，国有资产流失，容易产生寻租现象。当然，这点不容否认。但我们应该意识到委托代理链条的有效性也取决于链条中每一环节的组合。委托代理链条的有效性不仅取决于实际经营者能否有效运营国有资产，更直接地取决于政治体制的效率，建议可通过政治性的权责制约委托代理关系。而委托代理链条长，则国有企业的实际控制人层次越多，就越是顾及信息不对称带来的负面影响。因此，为了使实际控制人了解国有企业的经营情况及社会责任承担，途径之一就是披露社会责任信息，只有详尽的信息披露，才能减缓实际控制人的顾虑，从而确信国有企业的实际经营状况。 三、社会责任信息披露与上市流通比例的结果分析 表5-9:上市流通比例分组图 上市流通比例 公司数 百分比 CIRCU<20% 6 4.2% 20% ?CIRCU <30% 17 11.9% 30% ?CIRCU <40% 31 21.7% 35 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 40% ?CIRCU<45% 35 24.5% 45% ?CIRCU<50% 53 37.1% CIRCU>50% 1 0.7% 总计 143 100% 从表5-9中，经过分析发现，上市流通比例小于20%的国有企业占比4.2%，仅6家。上市流通比例在20%-30%间的国有企业占比11.9%，共17家。上市流通比例在30%-40%间的国有企业占比21.7%，共31家。上市流通比例在40%-45%间的国有企业占比24.5%，共35家。上市流通比例在45%-50%间的国有企业占比37.1%，多达53家。上市流通比例过半的国有企业仅一家。数据显示，目前我国国有上市公司股票上市流通的比例集中在40%-50%间，在这一区间内，国有上市公司数多达60%。 表5-10:相关性分析 CSRI CIRCU CSRI 1.000 .206 从表5-10中，我们发现社会责任信息披露指数与上市流通比例的相关系数是0.206，呈正相关关系。 表5-11:方差分析 2b--模型 R AnovaSig a系数 0.258 .000 2从表5-11中，得知多重测定系数R=0.258，表明约有25.8%的社会责任信息披露水平可以用该检验模型解释。还需其他影响因素共同解释。 方差分析表明回归方程显著，p=.000<.05,说明使用上市流通比例来预测披露指数的多重回归模型与数据拟合程度较好。 表5-12:回归分析 变量 B 标准误差 t Sig. (常量) -15.949 3.334 -4.784 .000 SCALE .870 .125 6.940 .000 CIRCU 6.635 2.664 2.491 .014 根据表5-12的统计结果，我们可以列出回归方程的表达式:CSRI=-15.949+0.870SCALE+6.635CIRCU。从表达式中，可以看出指数与公司规模、上市流通比例是正相关关系，上市流通比例通过T检验，呈显著正相关关系。指标的数值越大，指数就越高，其中流通比例的数值最大。 回归结果有效验证了假设3，国有企业的股份上市流通比例越大，则披露的社会责任信息也越多。 国有股减持的最大目标是使国有股全部上市流通，避免国有股一股独大的现象，创造平等的证券市场环境。国有股上市流通比例越大，则越有利于数万亿元国有资产 36 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 的调整重组，从而提高其增值能力和经济效益。也有利于产品结构和产业结构的调整，有利于资源的合理配置。国有股的上市流通比例越大，则在有效平等的市场竞争环境中，为使社会大众清晰地掌握国有企业的经营状况，区别于其他性质的企业，工具之一就是披露社会责任信息，能给信息使用者传达积极的信息，创造正面的社会形象。 四、社会责任信息披露与股权性质的结果分析 在本文选取的143家统计样本中，股权性质为央企的有48家，占比33.6%。 表5-13:相关性分析 CSRI CENTR CSRI 1.000 .219 从表5-13中，我们发现社会责任信息披露指数与是否为央企的相关系数是0.219，呈正相关关系。 表5-14:方差分析 2b--模型 R AnovaSig a系数 0.262 .000 2从表5-14中，得知多重测定系数R=0.262，表明约有26.2%的社会责任信息披露水平可以用该检验模型解释，还需其他影响因素进一步解释。 方差分析表明回归方程显著，p=.000<.05,说明使用股权性质来预测披露指数的多重回归模型与数据拟合程度较好。 表5-15:回归分析 变量 B 标准误差 t Sig. (常量) -10.499 2.812 -3.734 .000 SCALE .730 .123 5.939 .000 CENTR 1.321 .498 2.652 .009 根据表5-15的统计结果，我们可以列出回归方程的表达式:CSRI=-10.499+0.730SCALE+1.321CENTR。从表达式中，可以看出指数与公司规模、是否为央企是正相关关系，是否为央企通过T检验，呈显著正相关。指标的数值越大，指数就越高，其中是否为央企的数值最大。 回归结果有效验证了假设4，国有企业的股权性质是央企的，当年披露的社会责任信息也多。 央企直接隶属于国资委，是所有企业中社会地位最高的企业。公众对央企的冀望不容小觑。因此，央企的任何行为都受到社会的广泛关注，其他性质的企业从长远考虑，也会跟随央企的行为模式。央企努力维护自身的形象必不可少，披露社会责任信息也是大势所趋。 37 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 第六章 结束语 第一节 研究结论 本文在研究了我国与英法美三国社会责任信息披露的法律规范和内容规范后，继而选取2008年沪市143家国有上市公司的年报及数据资料，进行了现状分析和实证研究，得到如下研究结论: 第一，法律规范和内容规范分析。英法美三国的社会责任信息披露凭借法律制度，强制性要求企业披露社会责任信息。而我国目前的社会责任信息披露仍是自愿性披露阶段，披露内容缺乏统一的规范标准，建议我国国有企业可以借鉴国际上成熟的SA8000标准和G3报告指引来披露社会责任信息。 第二，社会责任信息披露的现状。2008年，披露社会责任报告的国有企业仅占53.14%，在披露的社会责任信息中，社区、环境和员工方面多是以货币化信息为主，占比超过40%。而客户和供应商方面的信息多是以文字披露为主，占比同样超过40%。对供应商部分的信息披露最少，近34%的国有企业未披露相关信息。我国国有企业的社会责任信息披露现状整体不佳。 第三，社会责任信息披露的影响因素。本文从财务业绩、委托代理链条、上市流通比例及股权性质四个影响因素进行了实证研究，研究发现:社会责任信息披露水平与四个影响因素都呈正相关关系，其中上市流通比例、股权性质与社会责任信息披露水平呈显著正相关关系。 第二节 对我国国有企业社会责任信息披露的建议 以下就我国国有企业社会责任信息披露三方面的问题针对性地提出改善建议。当然，国有企业是本文的研究对象，完全可以将建议推及整个中国的企业。 1(深化企业社会责任信息披露意识，重视企业社会责任的教育问题 在我国，企业社会责任在经济社会发展中的重要地位显而易见。深化社会责任信息披露意识已是大势所趋。企业不仅需要追求股东利益最大化，同时还须追求利益相关者的利益。从短期来看，企业承担社会责任会增加企业的经营成本，但从可持续发展的角度来看，承担社会责任的企业能更好地发展。而披露社会责任信息就是一种有效地方法，借以向利益相关者传递积极的信号，从而建立企业的正面社会形象，将社会责任转化为商机。 38 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 企业深化社会责任信息披露意识后，更需重视加强社会责任的相关教育。首当其中的是会计从业人员的教育。因为，社会责任信息披露必先进行社会责任会计的处理操作。目前，社会责任会计的教育工作并未普及，企业相关人员对这一新问题并未重视，未完全熟悉掌握社会责任报告的编制原则和编制方法。开展企业社会责任的教育问题，则有利于我国社会责任信息披露进程的发展。 2(明确社会责任信息披露的对象，建立社会责任信息披露制度 目前，我国还未建立强制性社会责任信息披露制度，企业编制的社会责任报告或可持续发展报告是企业自愿披露的，主观性很强，是从企业角度看待的社会责任，未能涵盖利益相关者的信息需求。政府相关部门应加强对我国企业社会责任信息披露的相关法治建设，借鉴国外企业社会责任信息披露方面的经验，结合我国国情，确定我国企业社会责任信息披露的对象及其信息披露方面的法律法规，以便为我国企业社会责任信息披露提供一个良好的法律环境。 从企业角度考虑，只有将披露社会责任信息明确地写进企业的规章制度，并严格执行，才能将社会责任融入到企业的日常经营和管理中。例如，在美国，许多企业都制定了企业行动宪章，将每个员工在日常经营活动中应当遵守的规范列入其中，成为员工的行为准则。到20世纪90年代中期，美国约有60%的大公司设有专门的伦理机构和伦理主管，负责处理利益相关者对企业发生经营活动的投诉。如今，美国企业的社会责任有专门的伦理官员、公司社会责任履行计划、系统的项目设计、科学的决策 14机制和完善的执行程序与控制系统。我国企业可结合自身情况，建立社会责任信息披露制度，由特定的专业人员负责社会责任信息的披露，定期检查和评价公司社会责任制度的执行情况和存在问题。 3(提高社会责任报告的质量，建立信息披露的审计机制 通过前述两建议的实施，企业披露了完整的、符合利益相关者信息需求的社会责任报告。但报告的质量呢,没人能保证。因此，我国需要建立信息披露的审计机制。避免企业夸夸其谈，过度放大企业的社会行为，造成信息失真。 社会责任信息披露审计的内容是企业对利益相关者的利益保障信息，是以利益相关者的信息需求为导向的。早在1986年，企业伦理中心在美国所作的一项研究表明，世界500强企业中，高达43%都在不同领域做过内部的企业社会责任审计，所涉及道德领域包括工作中的平等机会(89%)、遵守法律和社会规定(81%)、参与当地社区建设(67%)、工作场所安全(65%)、产品和服务质量(57%)、环境保护(55%)、遵守国外的法 15律(50%)、产品和服务安全(44%)等。在美国，审计机构主要是投资基金组织和社会公益监督机构，如环境保护协会、消费者权益保护协会等。投资基金组织的审计目的 14 刘彦平.试论“以员工为中心”的管理理念[J].外国经济与管理,2003(1). 15 孙明贵.美国企业伦理管理的新措施[J].工厂管理,2001(5). 39 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 是为了确保资金投向具备较高社会责任感的企业。社会公益监督机构的审计目的是为了给相关利益者提供信息，也对公司起到监督作用。美国企业也会对自身社会责任信息情况进行审计，目的是为了了解自身履行社会责任的状况。 我国的企业可以借鉴西方成熟的审计机制模式，强制性对企业披露的社会责任报告进行审计，建立信息披露的审计机制，确保社会责任报告的质量，提高社会责任信息的可信度，创造良好的社会责任信息披露环境。 40 上海海事大学硕士学位论文 我国国有企业社会责任信息披露研究 参考文献 [1]阳秋林.架构我国社会责任会计信息披露的指标分析体系[J].审计与经济研究, 2005(2). 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