【精品】企业R&D目标强度的权变分析及动态调整模型

【精品】企业R&D目标强度的权变分析及动态调整模型 第22带第6期研究与发展管理Vo1.22 No.6 20\0年12月Dec. 20\0 R & D MANAGEMENT 文章编号:1?4-8308 ( 201 0 )协仰7峭企业R&D目标强度的权变分析及动态调整模型任海云(西北农林科技大学经济管理学院，杨凌7121?)摘要:论证了企业民&D目标强度的存在性和判别标准，并指出其权变性和动态性.借鉴资本结构动在调赘模型，构建了企业R&D目标强度动态调辖的概念模潮，最脂分析了影响企业R&D目标强度的主要权班因素.关键词:R&D目标强度;权变理论;动态调整模型中图分类号:F270. 7; G311 文献标iR码:A研发情功在企业组营中的地位越来越宽要，逐渐跃升为经营的核心部分，而研发经费是研发活动顺利进行的保证，如何确定合理的R&D投入，是知识经济时代企业研发管理实践和理论研究中的建要课 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 之一.R&D经费支出占销售收入的比例，即R&D投入强度是衡量企业研发活动的重要指标.当前的研究普遍认为，中国企业R&D强度太低、R&D能力薄弱，但现实是，我阁一将企业投入日资摘研发，却换来企业垮台的结果，相反，…些企业并没有在R&D上进行很大的投资，却经营很好.这一反差不得不引起我们的反思，是否R&D强度越大就走最好呢?企业是否存在一个最优R&D强度(目标强度)?是否每个企业都要遵循相同的R&D强度标准(如国际上…个经验性的研究结论:R&D强度小于1%，企业难以生存;达到2% ，可以勉强樵持;5%以上才有竞争力)?与以往研究相比，本研究有两个创新之处:?指出企业R&D最优强度应该是企业绩放增伏等于民&D支出增长时的民&D强度，并指出其权变性和动态调整性;?提出民.&D目标强度的动那调整模现.关于R&D强度影响因素的实证检验中都采用静态模型，从静态角度考察企业内外因素对R&D强度的影响，这与企业R&D强度处于动态演变的现实极不胸合.本研究指出，由于决定企业民&D强度的因素在变化，导致企业R&D强度处在不断调蘸变化之中，所以需要一个动态的模型来拟合这些影响闲絮，而且由于调整成本的存在，即使企业R&D投资政策确定一个目标强度，实陈的R&D强度也有可能偏离目标强度，不间企业的调整成本黠不一样的，同一企业不问时期的调辑成本也不一样，本研究把调整戚本的权变性和动态性也引人动态模型中，使之更符合R&D强度的动态调整特征.1 企业R&D目标强度的存在性及其判别标准1.1 企业R&D目标强度的存在性技术创新有助于提高企业盈利能力，促进企业成长那么代 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 企业技术创新能力的R&D投入强度是否越大越好?是否存在一个最优R&D强度呢?从以下角度进行剖析.1)资掘约束的角度.企业R&D活动除了受企业外部环境及产业结峭的影响外，主要受制于企业内部可用资漉.企业内部资捕、包括金融资掘、物质资掘和无形资源川，在…定时期，企业可用于R&D投资的财力、物力和人力资糠都是有限的，过少的投入不足以维持企业的觉争力，而过多的投入又会使得企业背上沉蠢的钮袱，企业R&D投入应该存在一个合理的度，不是越大就越好.2)戚本收益权衡的角度.R&D投资的收益性有如下体现.?通过民&D可以提高生产效惑，降低生产成本.R&口可以提高生产要素的质盘和使用率;节约某将环节中的支出;促进规模经济的形成，实现企业开发、设计、制造、营销及管理的高度集中化，极大地增强了企业生产的柔性、敏捷性和适应性;吁以降低收稿日期:2似协03-31;修改日期:2α)9.12-21. 基金项目:教育部人文社会科学基金资助项目(lOYJC630198) . 作者简介t任海云(1974ω-)，女，管理学博士，副教授，硕士生导师，研究方向为公词财务理论与技术创新.?????????????? 刦叽?????????????????乯??????????汏???????????????????????掣 乁???????????????????????????????????????????????????????????????????????刦??????乔劣????????????????????????????????????????????????????劣??????????劣 ???????????????????????????????????????????汯???????? 漩?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? ????????? 劣?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? ???? 98 研究与发展管理第22卷学习曲线.随着民&D以及新技术应用速度的加快，产生了一系列高放率的生产方法，从而减少生产时间，提高生产簸，降低相关费用，进附导致了产品成本的降低.?R&。可以形成羔异优势.与竞争对手的产品或服务相比，企业的产品或服务体现出不同时，有利于吸引顾客，占领市场，这是竞争战略中的差异化战略.企业利用自己的R&D优势，可以在产品的品种、性能、质最方面形成整异化.R&D投资的戚本主要体现在:?资金戚本，民&口投资需要资金，资金有使用戚本，当然资金戚本制括机会戚本在内;?破产戚本，民&口投资的不确定愧，风险比较大，一旦失败，有可能导致企业回临破产的厄运.随着R&D强度的增加，民&D投资的边际资金戚本和边际破产戚本都是越来越大，R&D强度达到一定的临界值后，边际成本可能会越过边际收益，所以从戚本收益权衡的角度来说，R&D强度也不一定越大就越好.基于以上分析，可以认为，企业R&D投入应该存在一个合理的度，翻过这个度，资源配置效率就会降低.那么，这个合理的民&D强度即目标强度如何确定?企业最优R&D强度的判别标准是什么?需要建立一个评价企业R&D投入强度合理性的标准1.2 R&D强度俞理性的评价标准评价R&D投入强度有两种方或:过程评价方式;结果评价方式过程评价方式"是对一定投入强度下R&D活动的各个阶段进行考核，然后对各个阶段上的评价结果赋予一定的权茧，再相加.这种方式全面考虑了诙强度下R&D投人资金的整个运动过程中的各个环节，但如何确定某个环节的好坏，没有参照标准，并且各个环节的评价结果难以量化.由于R&D活动的商度蝗范ㄐ裕沟谜庵址绞皆谙质挡僮魇贝嬖谛矶嗬呀峁兰鄯绞?quot;是基于民&D投入的产出来评价R&D投入的效果，选用可以表示民&D投入强度效果的指标说明该强度是否合适.其优点是能够采用可以最化的指标，在实际操作上可行性较高，因此本文采用这种方式评价R&日投入强度.在R&D产出测盘中，早期的研究中专利曾经得到了广泛应用，但研究者都敢认用夺利衡量R&D产剧有种种弊端:并不是所有的创新发明都去申请专利，而且现实中专利数也不易取得;专利的利用效率随着时间、企业、行业或国家的;不间而变化;也并不是所有申请到专利的发明都有价值[2)阳j主专利申请或授权只是把研发投入转化为知识产出，这仍属于一种中间产出，专利并不能代表企业研发努力的全部产出文献中更多的是用新产品销售收入、产品销售收人、增加值、企业价值、生产率等一些反映企业绩效的指标来衡最R&口产出.那么如何通过这战绩效指标来衡最R&D强度的合理性，并且找白最优R&D强度呢?民&D强度与企业绩效的关系可用如下概念模型表示.P = f(RDR) (1) 其中，P表属企业绩妓，RDR衰成R&D强度.当企业绩效的增伏率大于R&D投入的增长率时，R&D投入 强度脏该是合酶的.但按照边际收益诵减规律，企业绩效的增伏率不可能一直大于民&D投入的增长率，当投入到一定程度，企业绩效的增长将会小于民&D投入的增长，此时，企业绩嗷虽然仍可能存在一定的增长空间，并没达到最大值，但资源配置效事开始下降，所以，企业最优R&D强度应该是企业绩效增长等于R&D增长时的R&D强度.从数学分析的角度，当俨>0时，武(1)的一阶导数是增函数，说明企业绩效的增长大于民&D支出的增伏，民&D强度合理;当p"< 0时，其一阶导数是喊踊数，说明企业精效的增长小于民&口支出的增长，R&D强度不合理;当P"= 0时，说明企业绩效的增长等于民&D投入的增长，此时R&D强度最优.当然如前所述，此时企业绩效有可能没再达到最大(P'= 0时，企业绩效达到最大值)，但如果再增加R&D支出，根据边际收撬递减规律，绩娘的增长就舍小于R&D支出的增长，存在资源浪费及不经济现象，所以当R&D支出的增长等于结效的增长时，R&D投入的放事达到最大，民&D投入强度最优，此时P"=o . 2 企业R&D目标强度的权变性和动态性权变理论揭示:在管理因变慧和环境自变景之间存在着一种踊数关系(权变关系)，可以解释为"如果"发生或存在某种环境情况就婴"巢取相应的管理，思想、管理方法.企业战略管理中，"权变"是最普遍存在的现象.早在1967年，Thompson就提出人们应该注意组织内外的限制和偶然因素川.在战略管理???????? 第6期1f海云等:企业R&D目标强度的权变分析及动态调整模型99 研究中，战略权变学家们认为战略及其相关方面应该与战略环境匹配，才能对企业绩效产生积极影响.些学者的实证研究结果表明战略在不间环境下效果确实有所不间，从而推翻了通用战略具有普适性的假设.技术创新战略作为企业战略管理系统中的一个重要子系统，同样与各企业自身特有的环境变量有着密切的联系，四此应该从权变角度比较刺分析代表企业技术创新战略的民&D投入强度.不间企业所处的内外环境不同，而且企业所处的内外环境悦随着时间在变化，所以，不同企业的R&D目标强度不可能相间，同一企业也不可能执行一个永恒不变的R&D目标强度.企业R&D目标强度选择应该处于动态变化之中，企业依据自身所处的实际状况选择与其相适应的R&D目标强度，发挥民&D投入对企业绩娥的促进作用，这就是权变R&D强度的实质.因此，权变的民&D强度意味着各个企业的最忧民&D强度不是统一的，间一企业在不问时期的民&D自栋强度也是不~样的，企业民&D目标强度是权费、动态调整的.早在1986年，Griliches的一篇文章中就提到，不同企业在不同生态环境下进行研究等活动，因此，各个企业的生产函数的系数应该不同，惚就是每个企业应该有自日的生产踊数，这就能解释为什么各企业的民&D支出不同，但实际上却会获得相同的收益川.这也表明，各企业不可能执行相同的R&D目标强度oCoccia的研究结果显示间样的GERD(R&D支出占GDP的比例)在不间国家产生不同效果，在间一国家的不问时期也产生不问效果，这也说明了R&D目标强度的权变性及动态性(5]3 企业R&D目标强度的动态调整模型构建以往关于R&D强度影响因素的研究也比较多，实证检验中都来用静态模型，从静态角度考察企业内外因素对R&D强度的影响.以上分析表明，企业存在一个合理的R&D目标强度，并且这个目标强度是极变的，企业对R&D目标强度的选择是一个功态过程.因此，需要建立模型来刻画和验证这种权变性和功态性.借鉴阳岛的资本结构的动态模型 框架[6]构建R&D目标强度的动态调整模型.把企业i在t时刻的时D目你强度记为 RD町，并有以下函数形式:RDR; = F(X l’ D, D,) (2) 其中，XtiI为时刻决定企业 R&D目标强度的权变因素向盘，Di和D，分别表示行业和时间分类的虚拟变量， 用于反映行业和宏观经济要素的影响.由(2)式可知，由于不同企业有着不间的权变因 素向量儿，因此不同的企业街着不同的R&D目标强度，另外，由于儿是随时间 变动而变动的，回此，即使是间一企业，其最优R&D强度也是时变的.以下通过 模组进一步说明企业R&D目标强度的动态选择相调整过程.在理想状态下，企业 i在t时刻R&D强度的观测值应该等于其最优强度RD町，但R&D强度最终是 企业投资活动的行为结果，企业投资行为不仅受制于其所处的宏观市场 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 条件， 而且是利益主体之间对利益、控制等要求权的权衡和博弈过程;另外，交易戚本、不 对称信息和监督补偿等因素使得R&D强度的调整存在戚本，这些复敖费隶加人 到R&口强度中，使得R&D强度作为一个数量结果具有一定的偶然性.因此， 即使企业确定了民&口目标强度，企业实际的民&D强度在某一时点上也可 能偏离这个目栋强度.企业往往不能将其R&D强度调整到最优，而只是部分调整. 这可用下式表示:RDR?? -RDR(RDR;由RDR川(3)ilo…仇其中，6，是R&D强度的 调整系数，反映企业向R&D目标强度调整的速度，它和调黯戚本的大小有关， 可i以间接反映调整戚本的大小，它随时间变化和企业不同而有所差异，因此将调整 系数设定为8= G(Z??, D, D,) (4) ??l iZ"是…组影响调整速度的变量.根据式(3)， 从t-l时刻到t时刻，企业调整其R&D强度到目标强度(即最优强度RDR;)的程度， 取决于调鼓系数轧.若δ=1，表示企业不存在调整成本，企业完全调整到目标强度;若 乱<1，企业只是部分调整到RDR;南8> 1，则企业对其R&D强度进行了过 度调整，仍然没??l有达到目标强度.正常情况下，0<轧<1.建立如下的动态调整 模型.RDR" =8 RDR; + (1叩6)RDR_(5) 1??lili1????????????????????劣?? 刦?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? ?????????????????劣??????????????????????????????????????椩???? 刦???????????????????????????????????捯???????????????????????????????????????刦????????????????????????????????捣??????????????????????????媡?????????? 憡??????????????????????刦???????? 楡?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? ????????????????????????????曊??????????????????????????????????????????刦 潦??????????????????????烶????劣????????????????????????????????????楬????????????玵??????????????????????????????????????????????????????楣??????????????????????????????????????????????????????????????????????? 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刦 琼槔??? 刦 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 100 研究与发展管理第22~坚(6) RDR; =问 +;二α儿+工αíDi+汇α，D，8jz = o +汇卢kZIrit+工??í矶+;二卢，D，(7) 用(5)-(7)式 构成的模型来描述企业民&D目标强度的动态调整行为.对于这个方程组的估 计，可以分两步进行:?将(6)和(7)式代人(5)式，得到一个参数非线性模型，用非线 性最小二乘法对这个模型进行估计，然后将估计的参数值作为迭代的韧值再用极大 似然方法进行估计，这样获得各个参数的一个初始估计，为计算最优目标强度的依 据;?计算出最优目标强度之后，再对(6)和(7)式用随机效应模型(random effect model) 进行估计，从而获得各个参数的估计值.对检验结果作出如下预期说明.?如果ι=1， 说明不存在调整戚本;如果8jz笋1，且比极显著，说明企业民&D目标强腔调整是 一个动态过程，确实存在调搭成本;如果乱的值比较小，表明企业动态调整R&D 强度的程度是比较低的，说明企业R&D强度的调整成本比较高，反之亦然.企业 必须在调整R&D强度使其达到最优民&日强度所发生的戚本(调黯成本)和 由于没有达到最优民&D强度导致企业利挫损失之间达到均衡.?模型的检验结 果还可以说明权变因素向量凡中各因素是如何影响企业R&D目标强庶的，从而 找出制约企业民&口强度的关键因素，同时检验结果还可以说明权变向最孔中 各因素是如何影响调整成本，从阳找出制约企业向最优强度调整的主要制约因素. 因此，模型的实证结果对于指导企业R&D决策和回家制定激励企业R&D投资的政策都将会有重要的意义.4 影响日&D目标强度的权变因素分析理论和经验研究表明，企业民&日强度的选择受企业规模、企业组织形式、资本结构、企业地理位置、行业特点、市场占有率、融资体系、税收政策、经济周期等因素的影响.(1)企业规模.经济学句组织理论都强调企业规模是民&D投入强庶决策的撞要因素[71有研究证实企业规模与R&D投入强度显著相关，但研究结论并不统….…般来说，大企业能够承担起昂贵的R&D费用，多冗化经臂的可能性比较大，从而更加有敢地分散企业风险，在其f也条件给定的前提下，大企业破产的概率要小于小企业，因此R&D投资的破产成本比较小，大企业可以采用比较高的R&D目标强度[7]小企业机制灵活，具有"行为优势，，[剖，酣临的荒争应力较大，但在引人新产品或新设计方面，小企业更有放事，动作更快，内部沟通也校容易，因此小企业向最优R&D强度调整的成本较低，调整速度较快.(2)企业组织形式.许多研究证实公司制企业的R&D目标强度要高于非公司制企业，因为公司制企业能够保证R&D投入的资金需要，且其对R&D项目失败风险的承受能力强[91.{且非公词制企业…般比公司制企业规模小，组织结构也比公词制企业简单，因此决策速度较快，向目标强度调整的速度也较快.(3)企业资本结构及经营现金流盘.四为民.&0投资风险大，收益具有滞后性，不能立即获得现金流人，高负债的公司过多地增加R&D投入，就会加大公司的财务风险和破产风险，债权人而般也会限制这类公司投资于有风险的R&D项目.因此，南负债的公词R&口目标强度不能太高"但是对于一些发展状况良好，有充足的经营现金流量的商负债企业，也可以执行高的R&D目标强度.因为充足的经营现金流量可以满足偿债及其技术创新投入的需要，而技术创新投入有利于提高企业长期赢利能力，保证企业持续的债务清偿力.(4)企业地理位置及所属行业.大都市因为通讯、交通等基础设施比较完善，具有戚本优势，容易形成企业集群，市场竟争比较激烈，公司不得不增大技术及研发投入以提高产品宽争力，所以位于大都市的企业民.&D目标强度应该比校高.很多研究发现，位于大都市及其周边的公词民&0支出水平显著高于那些位于郊区或偏远地区的同类公可，即公司的技术创新活动具有"属地"特征[9].Shefer和Frendel[IOl对以色列北部地眩的公词技术活动调查也表明，位于郊区或偏远地区的公司R&O支出水平显著低于位于大都市及其周边的同类公司.另外，公词所在的行业是影响其R&D投入的一个主要因素，劳动密集型行业和技术密集型行业的政.&D投入特点肯定是有差别的，如Frenkel等川、Acs和Au命它除Ch[12j的研究证明商科技行业的企业R&D投入与传统行业显著不同.一般来说，高科技行业的R&D目标强度应该高于传统行业(5)企业的市场占有率.如果企业的市场占有率比较高，一方面可以享有较高比例的新产品开发收??????????????刭??????????????????敦浯????刦????????劣?????????????????????????????????????????晥???????? 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102 研 究与发展管理第22帮业民&D强度处于动态演变的现实相吻合，模型检验结果一 方面能说明企业调整R&D目标强度的难易程度，另…方面可以说明各权变因素 对R&D目标强度及其调整成本的影响程度，从而找出制约企业R&D目标强 度及其调整戚本的主要因素，这对于指导企业选择合理的民&D强度非常露要. 参考文献[1] 刘立.企业政&D投入的影响因素:基于资源观的理论分析[JJ.中阁 科技论坛，2003(6):75-78. 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Keywords: optimal R&D ntensity; contingency由ωry;d泸Ulm??cadjustment model ??????????????????????嬱嬲偡灡瑬??牡潦牥??嬳?????嬴??窣扡慴????璿嬵????楳瑉劣楮琅浡灲杲??嬶??溃揓瑥舍??嬷椁莹景摵婶??捯嬹????虑汯榼惯独??楲敭????????扥????????潵畳数????采浥??捡摥烨摡氨傣椱时摩晩敮斣獉????潮佰????????剅偩?????????濔榢楴獴灯揙摹悫浯????刦??牥厣?浃瑬??????潦摩溃摭獴盘瑥???步汥疣獩捣??症硩??捉摧畡摲敦????敬??浰瑷捳??榢掸捩????虑椸慲楮污湡?摥劣???润莹????浥汬????巁瑥潣嵔??嵌??淈??捡??????湬????涳????敤?汤????獴??????慉??????????????????櫡祷橵??????溃汥????楮??獣??刦????????舍摵そ??里????灥愧浉??????????汩??滗牥滟癞渹?瓅??楡獴浩??汉獯扯整莹敲??汬桥慲敥畤??????梿??敳??湴瑨??瑥??琸沣慩湬????????瑭桡畣浡敮楴??????汣???慲极楣??湡曒物摥??????滐壳桯牧牯?????瑡散杧莹痴????潶??潉??盋猩数畲楬橡瑳劳浤??睥慬旨楮????湳獴??浥穥潲汯?牡獣?????晥榡牥湥??潮瑭闵慲掣????????獛祮汤??榼??泄????????????楣??捴??獣痴汹??浩????舍???莹瑬揉畴??物????楴瑉????湴来汯??步敬瑳舍????敮孊楮祳湳祵抠????滙????????浰慊摵??莹晳???梡????????????污湤????敭汥浣????湬????湥榶?楴禣淇??懴捩浡浩桡????湡????????癞??泉楯物???????闵??玡????瑭泐????禣痍莹?杹澢舍??敦????敳氿??捡??歉瑉??挚??????????汩捴汥浡???浥て症????槉?畳乥??敮橯汬业????湬??湴?禣??????瑹孊湡??????畦??嶣来楳楴彼虑扲??楬?????潮??????楣?????湤敛?????????瑥???????????慬???????穑楶症??物濒牡??槉????瑲?瑛槡周??弲湤??抠????祭 孊?獴沼湴????禺?????????????慬嶣症孊??楣??惯???盘??湴汯??珉涌??????????莹??沷??畤????????桡楡瑰????????捬??业??濑??嶣????珟????????浦????????涣泄??????????濨??????慬潮??楺牡畴??畹??楣????嶣瓃午??????潣??汹??楣??????????????刦絬????????斺捴????????畯??汬???溰来 溡???????????????獩敲湤滟槉没??楴???????潮竐??楮????????????????????楳潮汧??????????????????????????????????????楯??ㄩ??莹??????慬?????副????孊捥??澣????汄?????????湛??挸??周浔祺??????畴??炳???????????????????嶣 瑡??????????????捍?敳????汥??????????极????????????扩濐??槙????澣曟????摧??廥?乥捡??愧????????庣汩????采睙斣莹??偲??????????瑹??润潮敳????揔???????????????????????????????孊????劣????????????????慬??????????????嶣???????????????????????????????????????????????捭挰??????????????? ?ョ犣 擵汄???桤???????? 十????????????????????灰 暰????????????????????????????????????????????????????????????????? 刦 牳??????????????????枿????十?????????秃??刦??????????涣??榣??????????? 璡????????????????