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风险决策中出价与选择之间的偏好逆转

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风险决策中出价与选择之间的偏好逆转 —1— 风险决策中出价与选择之间的偏好逆转 萨拉·利切坦斯泰因、保罗·斯洛维克 俄勒冈研究所,尤金 瓦齐 译注 在三个实验中,Ss 首先从成对赌博中选出他们的偏好赌博,然后为成对赌博的每个赌博 分别出价。在每对赌博中,一个具有较高的获胜概率(P 类赌博),另一个则提供更多的奖励 ($类赌博)。出价方法(出售与购买)和收益方式(真实赌博与计时工资)各不相同。结果表 明,当 P类赌博被选择时,$类赌博通常获得更高的出价。这种不一致违反了每一个风险决策 模型,只能通过信息处理方面的考虑来解释:在出...

风险决策中出价与选择之间的偏好逆转
—1— 风险决策中出价与选择之间的偏好逆转 萨拉·利切坦斯泰因、保罗·斯洛维克 俄勒冈研究所,尤金 瓦齐 译注 在三个实验中,Ss 首先从成对赌博中选出他们的偏好赌博,然后为成对赌博的每个赌博 分别出价。在每对赌博中,一个具有较高的获胜概率(P 类赌博),另一个则提供更多的奖励 ($类赌博)。出价 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 (出售与购买)和收益方式(真实赌博与计时工资)各不相同。结果表 明,当 P类赌博被选择时,$类赌博通常获得更高的出价。这种不一致违反了每一个风险决策 模型,只能通过信息处理方面的考虑来解释:在出价时,S以奖励金额为起点,根据赌博的其 他特性向下调整;在选择时,没有自然而然的起点,因此,奖励金额可以主导出价,但对选择 没有影响。我们没有必要认为这种行为是非理性的,但是,风险决策的期望效用模型的有效性 开始令人产生怀疑。 期望效用理论,自十八世纪以来,以这种或那种形式,为定义和描述风险决策提供 指导原则。期望效用原则认为,在给定的一些风险选项中决策者将选择期望效用最高 的一个。 个体除了通过选择来表达他对各种风险效用的意见之外,还有很多其他的方法。其 中有吸引力评级、购买出价、出售出价: 1. 吸引力评级:S 为一组赌博中的每一个赌博分配吸引力数值。对于任何一对赌 博,假设 S偏好自己评级最高的。 2. 购买出价(B出价):E拥有一组赌博。对于每一个赌博,S表明,他为能够下 注愿意向 E支付的最高金额。(见参考:Coombs,Bezembinder,& Goode,1967; Lichtenstein,1965)对于任何一对赌博,假设 S偏好自己出价最高的。 3. 出售出价(S出价):S拥有一组赌博。对于每一个赌博,S表明,他为出售下 注权利所能接受的最低金额(见参考:Becker,DeGroot,& Marschak,1964; Coombs et al,1967;Tversky,1967)。对于任何一对赌博,假设 S偏好自己要 价最高的。 效用理论认为 S对以上这些方法的不同反应都是由同一基本价值决定,因此,它预 测:当 Ss被要求从两个赌博中选择一个时,会选择他们出价(要价)最高的,或者是 他们评级最高的。 与此相反,本文认为,S的这种选择并不仅仅依赖于期望效用。斯洛维克和利切坦 斯泰因(1968)已经证明,风险对个人来说是一种多方面的刺激,不同的方面对个人 的决策行为有着不同的影响。特别是,他们证明了:对选择和吸引力评级的影响主要 取决于风险的概率,而对出价的影响则很大程度上取决于输赢的数额。具体来说,当 Ss 认为一个赌博有吸引力时,他的出价主要与奖励金额有关,而当他们不喜欢某个赌 博时,损失金额是主要的决定因素。有人认为:一方面,评级和选择,另一方面,出 价,两者之间的这些差异,表明了信息处理过程对风险判断方法的影响。在出价任务 中,与选择或评级不同,Ss 必须以货币单位评估赌博。这显然导致他们在出价时试图 —2— 获得更多的回报。 出价和选择对风险描述信息的处理不同,表明有可能构建一对赌博,使得 S选择其 中一个,但是却对另一个出价更高。例如,考虑 P类赌博(0.99赢得 4美元和 0.01损 失 1美元)和$类赌博(0.33赢得 16美元和 0.67损失 2美元)构成的一对赌博。P类 赌博有更好的获胜概率,但$类赌博提供更多的奖金。如果 ,选择往往是由概率决定的, 对出价影响最大的是回报,那么,我们可以预见,Ss将选择 P类赌博而不是$类赌博, 但是却为$类赌博出价更高。这种逆转显然证明:出价和选择涉及两个完全不同的过程, 以及所涉及的过程不仅仅是风险的基本效用。下面的三个实验将验证这一假设。 在所有三个实验中,作为通常的程序,首先是为S提供若干对赌博。所有的赌博都 有正的期望值,并且Ss愿意下注。每对赌博是由两个具有相同(或几乎相同)期望值 的赌博构成:一个是“P类赌博”,即 ,高概率赢得适量的金额和低概率损失更加适量 的金额;一个是“$类赌博”,即 ,中等概率赢得一笔巨款和大概率损失适量的金额。 对于每一对赌博,S需要表明选择哪一个下注。在S做出了他的所有选择后,他需要对 每一个赌博出价,一次只为一个赌博出价。 实验Ⅰ 实验Ⅰ的目的是研究 S 的选择和出价之间的差别。Ss 是 173 名受雇参加实验的在 校男性大学生,赌博不实际下注。激励是 13个具有两个可能结果的赌博,6个有突出 的获胜概率(P类赌博),7个有优厚的奖励($类赌博)。所有的赌博都有正的期望值, 从 1.40美元到 4.45美元不等。首先,将这些赌博组合成 12对,每对中都有一个 P类 赌博和一个$类赌博,每个赌博在每对赌博中只出现一次。Ss被要求从每对赌博中选择 下注偏好的赌博。每当做出一个选择,Ss 需要表明他对他所选择的赌博的偏好程度, 通过标记答 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 纸上四个选项中的一个。第一个选项是“轻度”,第四个选项是“非常强 烈”;其他两个选项分别是“中度”和“强烈”。经过大约一个小时后,Ss开始对 19个 单独提供的赌博出价,开始的 6 个赌博作为练习赌博而不同于在成对比较中的赌博。 对这些赌博的反应没有进行 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 。接下来的 13个赌博与前面使用的赌博相同。在出价 之前,S被告知他对每个赌博拥有下注的凭据,并要求表明他出售这个凭据的最低价格, 以致他对自己下注或接受出售价格无差别。在出价和选择任务中,Ss 知道自己的决策 只是模拟。 由于 12对赌博中包含一些单一赌博的重复,这里只提供了不包含重复赌博的 6对 赌博的结果,这些赌博如表 1所示。其他 6对赌博的结果完全类似。 —3— 表 1 结果 实验Ⅰ的结果如图 1第一列所示。第一个直方图表明,大部分 Ss的选择因具体赌 博而异,大约一半的时间选择 P类赌博而不是$类赌博。然而,这并不意味着,Ss对他 们的选择没有明显偏好。如果将偏好强度分为 1(“轻度”)、2、3或 4(“非常强烈”) 四个等级,则平均偏好强度为 2.94,标准差为 0.95。大多数的 Ss(65%)从未选择“轻 微”偏好等级。 图 1第一列第二个直方图表明,Ss在出价中表现出更多的一致性:70%的 Ss从未 给 P类赌博出价更高,与先前与之配对的$类赌博相比。 如果 P类赌博在一对赌博中被选择的条件下,对该对赌博中$类赌博的出价超过对 被选择的 P类赌博的出价的次数比例,在图 1中被称为“条件可预测逆转的比例”。173 名 Ss 中的 127 名(73%),总是出现这种逆转:对于 P 类赌博被选择的每对赌博,其 中的$类赌博稍后会获得较高的出价。 “条件不可预测逆转”的直方图表示,如果$赌博在一对赌博中被选择的条件下, 对该对赌博中 P类赌博的出价超过对被选择的$类赌博的出价的次数比例。这种行为是 本文所不能预测的,任何决策理论很难将其合理化。或许,最好的办法是将其看作是 Ss在实验过程中的策略变化或者疏忽。不可预测逆转在实验Ⅰ中很罕见;144名 Ss(83%) 从未出现这种现象。 偏好等级的平均强度,在 Ss出现逆转时与没有出现逆转时同样高,如表 2中所示。 这一发现表明,逆转不能归因于选择任务中的无明显偏好。 表 2 —4— 显然,当出售出价与选择比较时,将发生可预测的逆转。购买出价与选择的比较也有 这个效果吗?一些考虑表明,逆转效果可能会减弱,因为这种效果似乎主要归因于对 $类赌博的过高出价倾向,而对P类赌博却没有这种倾向。例如,P类赌博,0.99赢得4 美元和0.01损失1美元,很难想象出价远远超出其期望值3.95美元;而$类赌博,0.33赢 得16美元和0.67失去2美元,出价大大超过其期望值3.94美元的做法是很普遍的。与购 买赌博自己下注相比,Ss在出售赌博时要求获得更多的回报,导致出售出价的价格比 购买出价的价格高很多(Coombs et al.,1967;Slovic & Lichtenstein,1968)。因此,出 售出价强化了过高出价的差额,从而导致出现比购买出价更多的逆转。 —5— 图 1 —6— 实验Ⅱ 实验Ⅱ的目的,是利用购买出价方法测试逆转现象的一般性,以及研究赌博的不同 属性和更大、更多样化刺激形成的逆转现象之间的关系。 方法 Ss 是分成四组的 74 名大学生,赌博不实际下注;Ss 按小时获得报酬。刺激是 11 对练习赌博之后的 49对赌博。这 49对赌博由 88个不同的单独赌博构成。这 88个赌 博,跟在 10个练习赌博后面,构成出价刺激。本实验排除对实践刺激结果的分析。每 对赌博中的两个赌博在期望值上都相等。每个 P类赌博的获胜概率从 8/12到 11/12不 等,$类赌博的获胜概率从 1/12到 5/12不等。$类赌博的奖励金额总是高于 P类赌博的 奖励金额。除了极少数例外,每个赌博的奖励金额均超过损失金额。 赌博以美元和美分表示,奖励金额从 10美分到 10美元不等,损失金额从 1美分到 3.70美元不等,期望值介于 10美分到 3美元之间。一对的典型赌博如下所示:P类赌 博,10/12 赢得 1.00 美元,2/12 损失 0.20 美元;$类赌博,3/12 赢得 9.00 美元,9/12 损失 2.00美元。 选择的赌博尽量代表不同的 P类赌博和$类赌博。因此,$类赌博的奖励金额总是超 过 P类赌博的奖励金额,但前者与后者的比率介于 1.3到 100之间。$类赌博的损失金 额与 P类赌博的损失金额之间的差额,从-3.00到 2.80美元不等。 实验首先向 Ss 简要说明选择任务。他们被要求,从每一对赌博中选出他们下注偏 好的赌博。选择完成后,Ss接下来进行出价任务。在购买出价过程中,Ss被要求:“对 于你为下注所支付的最高价格,每次问自己‘这就是我为下注那个赌博所愿意支付的 最多金额吗?’” 结果 图 1第二列与第一列的比较表明:与出售出价(实验Ⅰ)相比,购买出价(实验Ⅱ) 出现可预测逆转的次数更少(Kruskai-Wallis 秩和检验,x2=82.73,p<0.01),出现不可 预测逆转的次数更多(Kruskai-Wallis秩和检验,x2=87.66,p<0.01)。正如预期的那样, 相对于赌博的期望值来说,实验Ⅱ的购买出价低于实验Ⅰ的出售出价。对 P 类赌博的 出价,实验Ⅰ中比期望值平均低 7美分,实验Ⅱ中比期望值低 44美分,t=5.97,p<0.01。 对$类赌博的出价,实验Ⅰ中比期望值高 3.56美元,实验Ⅱ中比期望值低 4美分,t=12.98, p<0.01。这些结果表明,购买出价方法抑制了对$类赌博的过高出价倾向,从而减少了 可预测逆转的发生。此外,观察表明,由于实验Ⅱ中对$类赌博的出价在范围上接近对 P类赌博的出价,即使是在出价中相当小的波动也很容易增加不可预测逆转的发生。尽 管如此,66名 Ss中的 46名(p<0.01),条件可预测逆转比条件不可预测逆转具有更高 的发生率。 本实验所使用的 49对赌博都要求:P类赌博有较高的获胜概率适量的奖励金额,$类 赌博有低到中等的获胜概率丰厚的奖励金额。不管怎么说,个别对赌博引发的可预测 逆转在程度是有差别的。尽管有这些限制,赌博的一些特性存在足够的变化,可以用 —7— 来分析,它们与 Ss 的出价和选择之间的关系。这种分析的结果表明,在所有 49 对赌 博中,$类赌博损失金额与 P 类赌博损失金额之间的差别,与选择 P 类赌博的 Ss 的数 量的相关度为 0.82。因此,当$类赌博损失金额大于 P 类赌博损失金额时,Ss 在 73% 的时间内选择 P类赌博。但是,当 P类赌博损失金额大于$类赌博损失金额时,P类赌 博只在 34%的时间内被选择。这种损失变化对出价没有特定的影响。 另一方面,奖励金额的变化影响出价,但对选择没有影响。$类赌博的奖励金额总 是大于 P类赌博的奖励金额,但是,这两个奖励金额的比率是变化的。在所有 49对赌 博中,与先前与之配对的 P 类赌博相比,对$类赌博出价更高的 Ss 数量,与这个奖金 比率的相关度为 0.55。奖金比率与选择 P类赌博的 Ss数量没有相关性(r=-0.03)。 损失金额的变化影响选择,不影响出价,而奖励金额的变化影响出价,不影响选择, 这些结果进一步证实,出价和选择使用不同的信息处理模式。 实验Ⅱ中 49对赌博的获胜概率范围都很窄(P类赌博从 8/12到 11/12,$类赌博从 1/12到 5/12),但对逆转的频率没有特定的影响。 当 S选择 P类赌博的概率增加时和 S为$类赌博出价更高的概率增加时,都可观察 到可预测逆转的概率增加。这些,以及上面提供的相关信息,意味着观察逆转的理想 成对赌博为:$类赌博的损失金额比 P类赌博的损失金额大得多(促进 P类赌博的选择), $类赌博的奖励金额大于 P类赌博的奖励金额(促使为$类赌博出价更高)。事实上,在 这个实验中,发生大多数可预测逆转(66名 Ss中 40名发生逆转)的成对赌博都具有 这些特点:P类赌博,9/12赢得 1.10美元和 3/12损失 0.10美元;$类赌博,3/12赢得 9.20美元和 9/12损失 2.00美元。 实验Ⅲ 实验Ⅲ的目的是,在设定的最大刺激和最小无差别、疏忽条件下,测试是否会发生 可预测逆转。实验之前分别给予 14 名男性大学生长时间的详细说明。赌博实际下注, Ss的报酬是他们的赌博奖金。 刺激是 12个赌博,6个 P类赌博和 6个$类赌博,如表 3所示。概率以三十六为基 数,以便使用轮盘赌下注。输赢的数额以点数显示(从 50到 4000),点数可以兑换成 美元,最低奖金是 80美分(甚至对于点数为净亏损的 Ss),最高奖金为 8.00美元。点 数可以兑换成美元以及最小最大奖金的规则,在实验开始时对 Ss 进行了说明。但是, 实际的兑换曲线直到实验结束才揭晓。 —8— 表 3 每个 S单独实验。经过 6对练习赌博后,S连续循环三次从 6对关键赌博中的每一 对中选择他下注的偏好赌博。在连续三次循环中,这 6 对关键赌博在出现顺序、上下 对齐方式上都不相同。E负责记录 S的选择。在 S做完两轮偏好赌博的选择后,E提醒 S:他会最后一次看到这相同的 6对赌博;在选择的过程中,E会提醒 S他对每对赌博 的前两次偏好选择,要求 S 确定最终的选择。E 行为的目的在于获得 S 谨慎、深思熟 虑的判断,S可以随意改变自己的决定,如果这样做可以反映他对赌博的真实感觉。然 后,当 S看着每对赌博,E会说“前两次,你说你偏好赌博 A(赌博 B);你现在仍然 偏好它吗?”或“你选择了赌博 A一次和赌博 B一次。你实际偏好哪一个?”这强调, 最后的选择将决定 S将对哪个赌博实际下注。 最后一轮选择完成后,S被指示进行出售出价。这部分实验的说明技巧要比实验Ⅰ 的复杂得多,其中包含 Becker等人(1964)讨论的所有诱导方法。这些方法用于确保 S,以他的最佳利益为赌博出价,实际上就是这个赌博对他来说物有所值。S 被告知, E将进行还价,即 E通过旋转轮盘,将取得的号码输入为每个赌博专门 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 的转换表, 获得一个还价数值。转换表是一个列表,36个轮盘号码,每个数字对应一个还价数值。 E可以将还价数值与 S的价格比较。如果还价数值等于或大于 S前面的出价,E会购买 S的赌博,并支付 S还价数值的金额。如果还价数值小于 S的价格,没有交易发生,S 将自己下注。还价表格,以前面类似赌博的出价为基础,选择的范围包括了大多数的 预期出价。Ss 的反应表明,还价数值可以影响赌博的整体期望价值,但对最优反应策 略没有影响。 这个方法的进一步讨论需要强调两点:(1)S 为最大化赌博收益所应遵循的策略, 总是确保他将自己认为物有所值时的价格作为他的出价;(2)测试 S 的价格是否适合 他的一个很好方法,是问他愿意自己下注还是以那个价格卖掉这个赌博。当 S 对这两 者无明显偏好时,价格就是适合的。 首先,E 为 S 提供一些(最多 12 个)练习试验。这些练习试验有完整的程序:S 表明出售价格,E获得还价,赌博被出售或下注。 然后,12 个关键赌博循环出现三次。在这里,关键赌博的下注(包括还价选择) 推迟到 S 对所有的赌博都表明了他的出价后。在第三次循环中,每当 S 考虑一个赌博 未表明出价时,E 都会提醒 S 他的前两次出价,并要求他重新考虑,确定最终价格, 以便在后面的赌博下注中使用。 —9— 所有赌博的最终价格确定后,S开始下注。首先,他给六对赌博中每个偏好赌博下 注。然后,开始为每个赌博出价,所有 12个赌博,以 E选择还价开始,以赌博或出售 或下注结束。S保存输赢点数的记录,在赌博结束时,可以将其兑换为美元。 结果 所有的数据分析都基于 Ss 第三次,即最后一次的选择和出价。精心培训以及金钱 激励的结果,进一步加强了 Ss表现出逆转现象的可靠性。如图 1第三列所示,六名 Ss 总是出现条件可预测逆转,5名 Ss有时出现条件可预测逆转。不可预测逆转比较罕见。 是否有可能,这三个实验的所有逆转都是由于 Ss 反应的不可靠呢?这个疑问可以 通过下面这个假设来检验:假设 S 在选择任务中真实偏好 P 类赌博的概率,与他在出 价任务中为 P类赌博真实更高估值的概率相等。将这个单独参数称为 p,并且 p'=1-p。 进一步假设,由于反应的不可靠,S在选择任务中以概率 r(r'=1-r) 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 相反的偏好, 而在出价任务中,以概率 s(s'=1-s)报告相反的出价顺序。 在这个“空模型”中,S 会选择 P 类赌博而为$类赌博出价更高,如果:他真正偏 好 P 类赌博,并且在选择任务反映了自己的真实偏好,但在出价任务中反映了自己的 相反偏好;或者,如果他真正偏好$类赌博,并且在选择任务中反映了自己的相反偏好, 但在出价任务中反映了自己的真实偏好。因此,观察到这种反应的概率为:pr's+p'rs'。 以类似方式构成的所有可能反应的概率,如表 4所示。 表 4 这些预期概率可以与实际取得的比率比较。对于每个实验,这三个比率都是独立的, 形成三个方程,带有三个未知数,p、r和 s;这三个方程对 p有解。在一般情况下,如 果实际的变量比率是表 4中所示的 a、b、c和 d,对 p求解产生方程: 𝑝𝑝𝑝𝑝′ = ad− bc(b + c) − (a + d) 这里的三个实验所获得的 pp'值,分别为 0.295、0.315和 0.270。所有这些产生的只 —10— 是 p的虚拟解,但是,他们都接近 pp'的最大可能真实值 0.25,这意味着 p=0.5。将 p=0.5 代入表 4中的表达式,忽略不可靠率、r和 s,以下所有条件必须成立:(a)所有边界 值必须等于 0.5;(b)变量 a必须等于变量 d;(c)变量 b必须等于变量 c。 这三个条件不是独立的,只对最后一个——变量 b必须等于变量 c,进行了统计检 验。对于表 4所示数据,McNemar检验相关比率得到:对实验Ⅰ有 x2=338.27,对实验 Ⅱ有 x2=167.29,对实验Ⅲ有 x2=15.61;所有实验,p<0.01。由于“空模型”不需要数 据,这合理地反驳了“反应不可靠是逆转现象的唯一决定因素”的观点。 实验后访谈 在实验结束后,我们对在实验Ⅲ中出现可预测逆转的 Ss 进行了访谈,努力说服他 们改变他们的反应。我们首先向 S 说明他们出现反应不一致的现象。如果 S 不愿意做 出任何改变,谈话方式会变得越来越直接。如果指出 S 的反应模式不一致或不合理不 能说服 S,E向 S演示“钱泵”游戏:E可以系统地、不断地从 S获得点数,而不需要 下注赌博。目的是为了向 S 说明他的反应后果。在 S 理解了“钱泵”游戏的性质后, 他被再次要求解决逆转问题。 14名 Ss中的 11名接受了访谈。其中,6名 Ss稍加劝说,就改变了一个或多个反 应,3名 Ss在演示了“钱泵”游戏后改变了反应,2名 Ss拒绝任何改变,在整个访谈 过程中坚持他们当初的反应反映了自己对这些赌博的真实感觉。 Ss的评论也支持作者的观点,即 Ss在两个任务中处理赌博信息的方式不同。一些 Ss 间接地表明了这一点:讨论选择时,只关心概率,而在讨论出价时,只注重奖励金 额,完全忽视损失金额。 另外一些 Ss 明确地说明,他们在选择和出价时使用不同的处理方法。例如,一名 S,L.H.,他为他对第 5 对赌博的$类赌博出价辩解时称,他注意到他的出价少于奖励 金额的一半。E向他指出,他的获胜几率明显小于二分之一,他回答说, 7比 29⋯我恐怕我没有考虑 7比 29(获胜几率)。我考虑的是它的点数。⋯换句话说,我 考虑的是 29和 7[当我选择时],但出价时,我考虑的是点数,这使我对待这个问题有两种不同 的角度。 受试者 L.F.说, 我没到用与选择偏好赌博相同的方式评估。这导致出现了一些不一致。现在,是否是在一 个特殊的情况下导致不一致,也许并不是太重要。这只是由于他们是两种不同的模式⋯我想这 表明,这些模式不十分准确,但是,只对赌博来说,他们已经足够了。我不会改变我的选择。 受试者M.K.说, 你看,所不同的是,当我在[P类赌博]和[$类赌博]之间选择时,我选择更确定赢得一些点 的赌博。当我只面对$类赌博时,我评价它对我是否物有所值,你知道,由于这不需要与其他 东西比较,所以选择发生了改变。 —11— 讨论 在三个实验中,Ss 经常根据偏好选择一对赌博中的一个,而随后为没有选择的另 一个出价更高。这种偏好逆转的频率随着实验条件的改变而略有变化,但总是远远大 于不可靠所能导致逆转的频率。最近,林德曼(1971)也发现了类似的现象。 显然,这些逆转导致行为不一致,违反每一个现有的决策理论。例如,期望效用理 论(爱德华兹,1955)主观地假定了一个主观概率函数和一个主观价值函数,但不允 许这两个函数在受试者反应方式发生变化时改变形状。因此,这个模型可以预测出价 和选择,却不能预测逆转。1 总之,这项研究所强调的信息处理过程的重要性,经常被决策理论家们忽略。逆转 这个结果意味着,从出价或选择推断主观概率和效用函数的做法是令人怀疑的。由 于这些主观因素并不是决策的唯一决定因素,因此,随着 Ss所使用的决策过程的改变, 对他们的推断很可能从一个反应模式变化到另一个反应模式。 那么,出价和选择的决策过程分别是什么呢?选择的确定机制尚不清楚,但我们已 经知道,在成对比较中,一个赌博的每个属性可以直接与具有相同属性的另一个赌博 比较。没有自然的起点,S可以使用任何策略确定他的选择。特沃斯基(1969)给出了 这样策略的几个例子。 相比之下,出价则有一个明显的起点:奖励金额。本文的实验以及斯洛维克和利切 坦斯泰因(1968)先前的研究证明:为赌博出价的 S,会将奖励金额作为适合的起点, 然后向下调整金额以考虑赌博的其他属性。奖励金额可以直接转化为出价金额。然而, 输赢的概率,以概率单位表示,很难转化成货币单位。在调整他的出价来考虑这种复 杂信息时,S 的处理不是很准确。有些 Ss 从奖励金额中简单地减去一个常数。还有一 些 Ss将奖励金额与获胜概率相乘,完全忽略损失金额。由此导致出价,与奖励金额高 度相关,对概率和损失金额的变化相对不敏感。 本文中的 P类赌博,具有相当高的获胜概率,适量的奖励金额,在出价时只需要稍 微向下调整以考虑其他因素。与此相反,$类赌博只是中等几率赢得大额奖金的赌博。 因此,当 Ss为这类赌博出价时,需要对奖励金额进行大幅度的下调。他们做不到这些, 导致他们对$类赌博的出价比相应的 P类赌博高很多。反过来,这又导致出价往往不符 合他们的选择。因此,可预测逆转可以看作是两个任务使用不同评估方法的结果。 Ss 表现出来的逆转行为是真正不合理性的吗?特沃斯基(1969)提出了类似的问 题,对于 Ss,处于自身导致的系统不可传递性中,由于以下原因,答案是否定的。特 沃斯基指出,关于人类理性,不可能得出任何明确结论,如果没有详细分析 S 所遵循 策略的错误成本与 S 的其他评估策略的成本之间的差别。Ss 通过粗略估计来简化复杂 的出价任务,在他们降低认知努力形成结果与最优策略的结果没有太大的不同的意义 下,这可能被证明是相当有效的方法。在使用这种粗略估计的过程中,决策者认为, 世界,不同于本文的实验,并没有被设计来利用他的这种方法。 1这种说法对 B出价并不完全准确。当 S为一个赌博提供 B出价时,这个叫价的效用不能直接等同于赌博的预期效 用。相反,当对具有结果 X和 Y的赌博出价为 b时,数量(X-b)和(Y- b)的效用是相关的。但是,在选择的情 况下,X和 Y的效用是相关的。因此,合适的选择效用曲线(Raiffa,1968,PP 89-91)才会发生逆转。但是,效 用理论并不能帮助人们理解,在文中,与 B出价(允许规范的逆转)相比,为什么 S出价(规范逆转不可能)发生 更多的可预测逆转。 —12— 现象令人感兴趣,并不是因为它的不合理性,而是因为它的洞见性——它揭示了人判 断和决策的性质。 1970年10月1日 参考 BECKER, G. M., DEGROOT, M. H., & MARSCHAK, J. Measuring utility by a single-response sequential method. Behavioral Science, 1964, 9, 226-232. COOMBS, C. H., BEZEMBINDER, T. G., & GOODE,F. M. Testing expectation theories of decision making without measuring uti1ity or subjective probabi1ity. Journal of Mathematical Psychology,1967, 4, 72-103. EDWARDS, W. The prediction of decisions among bets. Journal of Experimental Psychology, 1955,51, 201-214. LICHTENSTEIN, S. Bases for preferences among three-outcome bets. Journal of Experimental Psychology, 1965, 69, 162一169. LINDMAN, H. R. Inconsistent preferences among gambles. Journal of Experimental Psychology, 1971, 89, in press. RAIFFA, H. Decision analysis: introductory lectures on choices under uncertainty. Reading, Mass.: Addison-Wesley, 1968 SLOVIC, P., & LICHTENSTEIN, S. Relative importance of probabi1ities and payoffs in risk taking. Journal of Experimental Psychology, 1968, 78, (3, Pt. 2). TVERSKY, A. 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软件:PDF阅读器
页数:12
分类:金融/投资/证券
上传时间:2012-11-06
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