领略投资大师的交易哲学

领略投资大师的交易哲学 2009年10月27日08:55　来源： 　　和讯特约 　　投资哲学是一种境界，是一种高度的凝结，是对交易世界的解释，是源于对市场认识所要采取交易行为的理由，是我们交易思想的高度提炼与 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf ，是我们免受市场情绪躁动影响的定律和规则的指导原则。理查德．德里豪斯说：拥有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。 　　交易哲学必须是经过了长期大量的实战成败之后，并在反复的总结、学习与深思中形成的对市场高度的认知，并将自己不断总结提高的认知反复地指导实战并在实战中不断加以充实完善，在长期反复不断轮回的之后形成的相对固化的能够指导交易生存并发展的核心交易准则的概括和总结。 　　事实上，我们每个人都有自己的投资哲学，只不过很多交易者的投资哲学还不能上升到“哲学”的高度，还只是停留在一些简单的理念汇集和总结的程度，并且极有可能还参杂着很多不成熟的和相互矛盾的东西。在整个的投机领域，大师级别的重量级人物的投资哲学映射出其制胜之道，我们完全可以通过观察学习这些顶尖人物的投资哲学及理念，来发展和完善我们自己的投资哲学，进而提升我们的交易境界和水平！ 　　一、沃伦.巴菲特 　　“股神”1930年8月30日诞生在充满投机与动荡的美国布拉斯加州的奥马哈市，他秉持简单、聚焦的原则，以企业经营者的心态投资股市，在不到50年的时间里，聚集成庞大的财富王国，创造了从100美元到720亿美元的财富神话，2009年，美国《福布斯》杂志在纽约公布了2008全球富豪排名，巴菲特名列第一，成为全球首富。 　　在华尔街投资大师行列中，没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力，因为不管是他的投资理念，还是他的投资语录，无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。巴菲特说“我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑”。巴菲特简单明了的原则，忍耐聚焦的逻辑，给予投资大众一个相对明确及正确的投资观念。财富是无法复制的，但关于获得财富的理念和哲学是可以学习的： 　　1、 我们只是在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪； 　　2、 时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人；当股价偏高时，你要做的就是耐心地等待并继续进行跟踪，直到股价进入他认为合理的范围时再考虑买入；资金复利的增长为长期投资者提供了较好的依据； 　　3、 投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资； 　　4、 分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没有意义的；一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金，大量买入；应该把“所有的鸡蛋放在一只篮子里，然后小心地看好”。 二、乔治.索罗斯： 　　“金融大鳄”是当今全球举足轻重的人物，量子基金创始人之一，他好像具有一种超人的力量左右着世界金融市场，1992年9月著名的英镑战役获利20亿美元，被称为“击垮英格兰银行的人”。历经几次动荡和危机，以自己成功的预测和业绩、独一无二的投资风格著称于世。他的投资哲学是： 　　1、 炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能百发百种； 　　2、 任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可催的一点； 　　3、 羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。 　　4、 投资现实的前提假设是：市场总是错的；我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效（准确地说是无序）市场；通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的； 　　5、进攻时须狠，而且须全力而为；若事情不如意料时，保命是第一考虑。 三、威廉•江恩： 　　江恩是20世纪初最伟大的市场炒家之一，纵横投机市场45年，用自己创造的 数学 数学高考答题卡模板高考数学答题卡模板三年级数学混合运算测试卷数学作业设计案例新人教版八年级上数学教学计划 及几何理论为基础的买卖方法赚取了5000多万美元，相当于现在的10亿多美元。他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家，他用其神秘的根据古老数学、几何和星象为基础的分析技术和方法，赚取了当时庞大的财富。 　　他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论，至今仍为投资界人士所津津乐道，倍加推崇。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，他建立了江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。 　　江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度。最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率竟达92.3%。 　　江恩的理论抽象而神秘，我们只能从其指定的21条买卖法则中领略其交易哲学。 　　江恩的２１条买卖规则 ： 　　１、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。 　　２、永远都设立止损位。 　　３、永不过量买卖。 　　４、永不让所持仓盘转盈为亏。 　　５、永不逆市而为。 　　６、有怀疑，即平仓离场。 　　７、只在活跃的市场买卖。 　　８、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。 　　９、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。 　　１０、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 　　１１、买股票切忌指望分红收息。 　　１２、买卖招致损失时，切忌赌徒式加码。 　　１３、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 　　１４、肯输不肯赢，切戒。 　　１５、入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。 　　１６、入市要等候机会，不宜买卖太密。 　　１７、做多做空自如，不应只做单边。 　　１８、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 　　１９、永不对冲。 　　２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 　　２１、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。 四、伯纳德•.巴鲁克： 　　巴鲁克是一位具有传奇色彩的风险投资家，是在征服了华尔街之后又征服了华盛顿的最著名、最受人敬慕的人物。1897年以300美元做风险投资起家，32岁积累了320万元的财富，经历1929－1933年经济大萧条之后，仍能积累起几千万美元的财富。巴鲁克是那个时代少有的几位“既赚了钱又保存了胜利果实的大炒家”。 　　《至高无上：来自最伟大证券交易者的 经验 班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验 》），巴鲁克被列为5位最伟大证券交易者之一。美国共同基金之父罗伊•纽伯格说：“巴鲁克是能最好把握时机的投资者！” 　　他的交易哲学是： 　　1、人性是最重要的；只求做好但不贪婪。 　　2、谨防任何人带来“内部”信息或“特别消息”这样的好东西； 　　3、不企图在底部买入，在顶部卖出； 　　4、迅速接受损失、处理损失； 　　5、仅持有几只可以持续关注的证券； 　　6、定期评估所有投资； 　　7、永远不将所有资金投资出去； 　　8、坚守自己最熟悉的领域。 　五、彼得.林奇 　　彼得•林奇被誉为“全球最佳选股者”，并被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理人”。彼得•林奇1969年进入富达管理研究公司成为研究员，1977年成为麦哲伦基金的基金经理人。到1990年5月辞去基金经理人的职务为止的13年间，麦哲伦基金管理的资产由2000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为富达的旗舰基金，并且是当时全球资产管理金额最大的基金，其投资绩效也名列第一，13年间的年平均复利报酬率达29%。 　　投资哲学： 　　1、从不相信谁能预测市场。 　　2、投资只是赌博的一种，没有百分百安全的投资工具。 　　3、价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。 　　4、投资具有潜力，且未被市场留意的公司，长线持有，利用复式滚存稳步增长 六、安德烈.科斯托兰尼 　　安德烈•科斯托兰尼是德国最负盛名的投资大师，被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资之一”。 有德国证券界教父之称，他在德国投资界的地位，有如美国的沃伦•巴菲特。他的成功，被视为欧洲股市的一大奇迹，他的理论，被视为权威的象征。安德烈•科斯托兰尼是德国股市的无冕之王，德国的投资人、专家及媒体记者，经常以他对股市的意见为依据，决定自己的行动方向，或发 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 分析文章。 　　1、在市场转折前夕进出，逆向操作，忍受市场最后的下跌，远离市场最后的辉煌，看重的是市场趋势。 　　2、在证券市场，升跌是分不开的伙伴，如果分不清下跌的终点，就看不出上升的起点。同样道理，如果分不清上升的终点，也就不能预测到下跌的起点。 　　3、想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人，不是江湖骗子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此两种身份的人。 　　4、投机不等于赌博，因为在他的概念中的投机是有想法，有计划的行为。“只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己：我知道，其他人都是傻瓜。” 七、是川银藏 　　是川银藏先生是日本著名的股票大师，少年开始闯荡天下，艰苦创业，在被称为“天下第一赌场”的股市纵横拼搏60年，创造了无数的奇迹。他30岁时以70日元做本钱入市即获利百倍，成为日本股市的名人。仅靠投资股市，他在1982年度日本个人所得排行榜中名列第一，1983年名列第二。最高记录是他在82岁高龄一年赚进200亿日圆,他百发百中的判断力，预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊，因此被称为“股市之神”。 　　是川积多年的经验认为，投资股票就像乌龟兔子与乌龟的竞赛一样，兔子因为太过自 　　信，被胜利冲昏了头，以至于失败。另一方面，乌龟走得虽慢，却是稳扎稳打，谨慎 　　小心，反而赢得最后胜利，因此，投资人的心境必须和乌龟一样，慢慢观察，审慎买 　　卖。所谓“乌龟三原则”就是： 　　1、选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。 　　2、每日盯牢经济与股市行情的变动，而且自己下功夫研究。 　　3、不可太过于乐观，不要以为股市会永远涨个不停，而且要以自有资金操作。 　　市场是人心的函数，由于投资者在知识、信息、时间等等方面的局限性和特定的思维定势，投资者的注意力事实上只能集中于为数极少的他所看重与感兴趣的因素及其相关逻辑关系上，我们作为一般的投资者，很难拥有投资大师那种由个性、能力、知识等诸多因素综合所得到的投资哲学。但是有一点很重要，我们在研究大师投资哲学的基础上可以逐步发展我们自己的投资哲学。 　　财富是一个人的思考能力的产物。在变化万千的交易世界，若想不被他人左右，必须用心发展自己的投资哲学，坚守正确的投资理念。当然，一种核心的投资哲学不可能简单地复制，我们只能用我们自己的时间和心血来得到它！