[能源化工]张家港亚细亚化工有限公司股权收购评估说明

[能源化工]张家港亚细亚化工有限公司股权收购评估说明 福建青松股份有限公司拟收购 张家港亚细亚化工有限公司 100%股权项目 评估说明 中企华评报字【2011】第3199号 北京中企华资产评估有限责任公司 二?一一年七月十九日 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说 明 北京中企华资产评估有限责任公司 1 目 录 第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 ..................................................... 1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 ............................................. 2 第三部分 评估对象和评估范围说明 ..................................................................... 3 一、评估对象与评估范围内 容................................................................................................ 3 二、实物资产的分布情况及特 点............................................................................................ 3 三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情 况........................................................ 9 四、企业申报的表外资产的类型、数 量................................................................................ 9 五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金 额.................... 9 第四部分 资产核实情况总体说明 ....................................................................... 10 一、资产核实人员组织、实施时间和过 程.......................................................................... 10 二、影响资产核实的事项及处理方 法.................................................................................. 11 三、核实结 论.......................................................................................................................... 11 第五部分 资产基础法评估技术说明 ................................................................... 12 一、流动资产评估技术说 明.................................................................................................. 12 二、设备类资产评估技术说 明.............................................................................................. 18 三、房屋建筑物类资产评估技术说 明.................................................................................. 38 四、无形资产??土地使用权评估技术说明...................................................................... 52 五、无形资产??其他无形资产评估技术说明.................................................................. 67 六、递延所得税资产评估技术说 明...................................................................................... 84 七、流动负债评估技术说 明.................................................................................................. 84 第六部分 收益法评估技术说明 ........................................................................... 87 一、评估对 象.......................................................................................................................... 87 二、收益法应用前提分 析...................................................................................................... 87 三、收益预测的尽职调 查...................................................................................................... 87 四、收益预测的假设条 件...................................................................................................... 88 五、企业经营、财务分 析...................................................................................................... 88 六、收益模型的选 取.............................................................................................................. 95 七、测算过 程.......................................................................................................................... 97 八、评估结果的确 定............................................................................................................ 108 第七部分 评估结论及分析 ................................................................................. 109 一、评估结 论........................................................................................................................ 109 二、评估结论与账面价值比较变动情况及原 因................................................................ 110 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 1 第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 本评估说明仅供委托方、业务约定书约定的其他报告使用者以及相关监 管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供 给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 2 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 该部分内容由委托方与被评估企业共同撰写，并由法定代表人(或授权人) 签字，加盖公章，详细内容见附件一:《关于进行资产评估有关事项的说明》。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 3 第三部分 评估对象和评估范围说明 一、评估对象与评估范围内容 本项目评估对象为张家港亚细亚化工有限公司的股东全部权益。评估范 围包括张家港亚细亚化工有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、固定 资产(房屋建筑物、机器设备)、土地使用权、专有技术、流动负债等。在评 估基准日2011 年4 月30 日，各类资产、负债的账面金额如下表: 金额单位:人民币万元 项目 账面价值 流动资产 6,932.71 非流动资产 5,695.31 其中:长期股权投资 0.00 投资性房地产 0.00 固定资产 5,244.14 在建工程 0.00 无形资产 428.94 其中:土地使用权 428.94 其他非流动资产 22.24 资产总计 12,628.02 流动负债 8,026.04 非流动负债 0.00 负债总计 8,026.04 净 资 产 4,601.98 纳入评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一致。上述账面值业经 福建华兴会计师事务所审计并出具 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 无保留意见审计报告。 二、实物资产的分布情况及特点 清查范围内的实物资产主要为存货(原材料、在库周转材料、在产品、库 存商品)、房屋建筑物类资产、设备类资产、土地使用权等，实物资产主要分 布在位于张家港市乐余镇的张家港亚细亚化工有限公司的厂区内。 各类实物资产的特点如下: 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 4 (一)存货 存货包括原材料、在库周转材料、在产品、库存商品。 1.原材料:主要是库存的原材料和辅助材料，如合成樟脑粉、右苯甘氨 酸、脲甘等，由于企业材料周转较快，库存的材料基本为近期购置。 2.在库周转材料:主要是库存的各种备品备件，主要分为机械、五金、 电器、化工、劳保、包装物及辅助材料等。在库周转材料基本为近期购置。 3. 在产品:主要包括在产的5-甲基脲嘧啶、D-樟脑磺酸、DL-樟脑磺酸、 尿嘧啶、拆分樟脑磺酸、DMPU 等，在产品核算的内容主要是投入到产品生产 中的原材料、自制半成品及生产费用。 4. 库存商品是在评估基准日尚未实现销售的产成品，主要包括D-樟脑磺 酸、尿嘧啶、DL-樟脑磺酸、十一氧代、溴代苯乙酸、氨基噻吩、L-樟脑磺酸、 D-樟脑磺酸复盐等。 (二)设备类 设备类资产主要由机器设备、电子设备及车辆构成。 1.机器设备 机器设备主要是用于生产的相关设备，包括搪玻璃反应釜、不锈钢蒸馏 塔节、硫酸储罐、接收罐、成品储罐、母液储罐、真空双锥干燥机、离心机、 衬四氟耐腐蚀泵、消防系统、变压器等，以上设备陆续购置并启用于2007 年 —2011 年间，少部分设备购置并启用于2002 年—2007 年间，目前设备尚能 正常使用，根据在生产的产品划分主要有5-甲基脲嘧啶生产线、樟脑磺酸生 产线及尿嘧啶生产线等。 主要机器设备概况如下: ?5-甲基脲嘧啶生产线 主要设备 环合釜:8 只(其中2000L6 只、1000L2 只)，材质A3，釜内压力1.28Mpa， 温度?130?; 中和釜: 2000L 的4 只，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?80?; 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 5 离心机:型号1000，材质衬塑，数量2 台; 干燥机:型号2000L，材质搪玻璃，数量2 只; 溴化釜:2000L 的6 只，材质搪玻璃，釜内压力常压， 温度?130?; 降膜吸收塔:材质PP，数量4 套; 水析釜:6 只(其中:2000L、3000L 各3 只)，材质搪玻璃，釜内压力常 压，温度?100?; 离心机:型号S-1000L，材质衬塑，数量4 只; 尾气吸收装置: 材质PP，数量1 套; 母液浓缩釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内压力负压， 温度?140?， 数量3 只; 脱色釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力?0.15Mpa，温度?105?， 数量4 只; 压滤器:型号200L，材质不锈钢，釜内压力?0.5Mpa，温度?105?，数 量2 只; 结晶釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?105?，数量:8 只; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量4 只; 干燥机:型号2000，材质不锈钢，数量1 只; 粉碎机:材质不锈钢，数量1 只。 ?樟脑磺酸生产线 樟脑磺酸分为DL 樟脑磺酸、D 樟脑磺酸(拆分)及L 樟脑磺酸等。 I.DL 樟脑磺酸生产线 主要设备 磺化釜:50 只(其中2000L25 只、3000L16 只、5000L9 只)，材质搪玻璃， 釜内压力常压，温度?70?; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量5 台; 脱色釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力?0.15Mpa，温度?105?， 数量2 只; 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 6 压滤器:型号200L，材质不锈钢，釜内压力?0.5Mpa，温度?105?，数 量1 只; 结晶釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?105?，数量:4 只; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量2 只; 浓缩釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?105?，数量:2 只; 双锥干燥机:型号2000，材质搪玻璃，数量3 只; II.D 樟脑磺酸(拆分) 生产线 主要设备 中和釜: 3000L 的2 只，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量9 台; 母液储槽一:型号30000L，数量12 只，材质PP，槽内压力常压; 母液储槽二:型号50000L，数量3 只，材质不锈钢，槽内压力常压; 浓缩釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?，数量 2 只; D 拆分釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?，数 量2 只。 D 水解釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?105?，数 量2 只; 水解浓缩釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数量 4 只; 抽滤槽:材质PP，数量2 只; 交换柱:材质PP; 浓缩结晶釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数量 4 只; 浓缩结晶釜:型号:1000L;材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数 量2 只; 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 7 干燥机:型号1000L，材质搪玻璃，数量2 只。 III.L 樟脑磺酸生产线 主要设备 离心机:型号1000，材质衬塑，数量7 台; L 拆分釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?，数 量4 只。 L 精制釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?，数 量2 只。 L 水解釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?105?，数 量2 只; 水解浓缩釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数量 4 只; 抽滤槽:材质PP，数量2 只; 交换柱:材质PP; 浓缩结晶釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数量 4 只; 浓缩釜:型号:1000L;材质搪玻璃，釜内常压，温度?115?，数量2 只; 干燥机:型号1000L，材质搪玻璃，数量2 只。 ?尿嘧啶生产线 主要设备 环合釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?100?，数量 2 只; 水析釜:型号2000L ，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?80?，数量 4 只; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量6 台; 母液浓缩釜:型号2000L，材质搪玻璃，釜内压力负压， 温度?140?， 数量3 只; 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 8 脱色釜:秃?000L，材质搪玻璃，釜内压力?0.15Mpa，温度?105?， 数量4 只; 压滤器:型号200L，材质不锈钢，釜内压力?0.5Mpa，温度?105?，数 量2 只; 结晶釜:型号3000L，材质搪玻璃，釜内常压，温度?105?，数量:8 只; 干燥机:型号2000，材质不锈钢，数量1 只; 粉碎机:材质不锈钢，数量1 只。 2.电子设备 电子设备主要是办公电子设备(如打印机、电脑)以及其他办公用品等。 以上设备陆续购置并启用于2007 年至2011 年间，目前均可正常使用。 3.车辆 评估范围内的车辆均属非营业性车辆，主要用于公务、运输等方面，包 括轿车、普通客车等，陆续购置并启用于2005 年以后。目前车辆均可正常使 用、维护保养状况良好。除电动三轮车外其余车辆行驶证至评估基准日均在 年检有效期内，证载所有人均为张家港亚细亚化工有限公司。 (四)房屋建筑物类 评估范围内的房屋建筑物类资产主要位于江苏省张家港市乐余镇东沙街 道东沙村张家港亚细亚化工有限公司的厂区内，其中房屋共20 项，房屋建筑 面积合计9,716.73 平方米，截止至评估基准日均已取得房屋所有权证。 房屋建筑物的建筑结构有:钢结构、排架结构、钢混结构、砖混结构、 简易钢结构等;构筑物主要为道路、围墙、污水池、地下储罐、罐区基础、 设备基础、顶棚、车间内间隔房、厂区绿化等。以上房屋建(构)筑物大多数 于2006 年—2007 年间建成投入使用，均为企业自建房。 (五)土地使用权 评估范围内的土地使用权共2 宗，面积合计40,427.7 平方米，均位于张 家港亚细亚化工有限公司产区内，均已办理土地使用证，用途均为工业，使 用权类型均为出让。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 9 三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 企业申报的账面记录的无形资产为土地使用权，共 2 项，账面价值 4,289,356.11 元，土地面积合计40427.7 平方米;企业申报的账面未记录的 无形资产为专有技术，共3 项，分别为樟脑磺酸生产工艺、尿嘧啶生产工艺、 5-甲基脲嘧啶生产工艺。 四、企业申报的表外资产的类型、数量 无。 五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账 面金额 无。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 10 第四部分 资产核实情况总体说明 一、资产核实人员组织、实施时间和过程 (一)资产核实组织工作及实施时间 在接受委托后，评估机构成立了资产核实工作组，制定了资产核实 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ， 项目工作组分为房地产小组、设备小组、财务小组、损益类小组及综合小组 共五个小组分别就企业的资产、负债及损益情况进行核实与调查。资产核实 与调查工作自2011 年4 月26 日至2011 年5 月22 日。 (二)资产核实主要过程 1.指导企业填报相关表格并准备资料 指导被评估企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照 评估机构提供的“申报评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写 要求，进行登记填报，同时收集资产的权属证明文件、工程 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 资料、决算 资料和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。 2.初步审查企业提供的申 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 及相关资料 评估人员通过查阅有关资料及图纸，了解评估范围内各类资产、负债的 概况，然后审查资产评估申报表及相关资料，检查有无填列不全、资产项目 不明确、漏项等现象。 3.现场核实与调查 评估人员按照评估程序准则和其他相关规范的要求，通过询问、核对、 函证、现场勘察、抽查、盘点等方式对各类资产及负债进行核实与调查。非 实物资产及负债核实内容主要包括资产或负债的形成过程和账面数据的准确 性;实物资产核实内容主要为资产数量、技术状态、使用状况、产权状况及 其他影响价值的重要因素。在进行现场调查的同时，评估人员通过各种可能 的途径收集评估相关资料，包括相关权属资料、使用状况资料、相关市场信 息等。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 11 4.完善申报评估明细表 根据现场核实结果，进一步完善申报评估明细表，以做到“表”、“实” 相符。 5.查验权属资料 对评估范围内相关资产的法律权属资料和资料来源进行了必要的查验。 二、影响资产核实的事项及处理方法 (一)评估范围内的部分管道、沟槽等构筑物由于埋藏于地下，无法勘 察实物，本次评估通过查阅相关工程图纸、预决算书等资料的方式进行了核 实。 (二)评估范围内的三项专有技术权属确认主要依据为委托方和被评估企 业共同出具的《专有技术权属说明》。 (三) 评估范围内的部分存货为危险化学品，无法勘察实物，本次评估通 过查阅库存材料结转表等相关资料的方式进行了核实。本次评估假设被评估 单位申报的上述资产的数据真实、准确、完整。 三、核实结论 评估人员对列入评估范围内资产的核实工作是与被评估企业共同进行 的，通过资产核实，经修改完善后，被评估企业提供的申报评估明细表与资 产核实结果相符，账面值与经福建华兴会计师事务所审计后的基准日会计报 表一致。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 12 第五部分 资产基础法评估技术说明 一、流动资产评估技术说明 (一)评估范围 企业申报的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、 其他应收款、存货等科目。上述资产在评估基准日账面值如下所示: 金额单位:人民币元 科目名称 账面值 货币资金 289,527.02 应收票据 1,974,000.00 应收账款 13,118,274.26 预付账款 715,891.13 其他应收款 285,452.23 存货 52,943,981.81 流动资产合计 69,327,126.45 (二)各科目资产核实、评估的方法和结果 1.货币资金 货币资金由现金、银行存款及其他货币资金组成，账面价值289,527.02 元。 (1)现金 现金账面值16,133.29 元，均为人民币，存放于企业财务部。评估人员 在企业出纳员的陪同下，于2011 年5 月13 日对库存现金进行了盘点，并采 取倒推方法推算基准日现金余额，同基准日的现金日记账和总账现金账户余 额进行核对，倒推公式如下: 基准日现金评估值=盘点日库存现金数+基准日至盘点日前现金支出数- 基准日至盘点日前现金收入数+截止盘点日付出未记账-截止盘点日收入未记 账 经核实，倒推推算结果与基准日账面值相符，未发现异常情况，则以核 实后账面值作为评估值，现金评估值为16,133.29 元。 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 13 (2)银行存款 银行存款账面值177,393.73 元，是企业存放在当地中国农业银行张家港 市泗港支行、张家港市农村商业银行泗港支行、交通银行张家港市支行、中 信银行张家港支行等处的人民币存款，共4 个账户。 评估人员将银行存款的账面数额与银行对帐单进行了核对，同时向银行 进行函证。经核实，各银行账户账面记录准确，未发现影响净资产的未达账 项事宜，则人民币存款以核实后的账面值作为评估值。 银行存款评估值为177,393.73 元。 (3)其他货币资金 其他货币资金账面值96,000.00 元，核算内容为企业缴交至张家港市政 府民工工资清欠办的工资预留户，评估人员将账面值与基准日银行对账单余 额进行了核对，账户均准确无误，未发现异常情况，则以核实后账面值作为 评估值。 其他货币资金评估值为96,000.00 元。 2.应收票据 应收票据账面值1,974,000.00 元，核算内容为因销售产品而收到的不带 息银行承兑汇票。评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明 细表的核对;其次，核实了票据业务发生的真实性并抽查了部分票据，核对 应收票据登记簿的有关内容;然后了解基准日后票据的承兑情况，确认票据 所涉及的经济行为真实，金额准确，以核实后的账面值确认为评估值。 应收票据评估值为1,974,000.00 元。 3.应收账款 应收账款的核算内容为企业应收的销售货款，账面余额 13,846,209.75 元，已计提坏账准备727,935.49 元，账面净额13,118,274.26 元。 评估人员对应收账款中部分大额账户发出了询证函，对未函证或函证未 回复的账户，评估人员执行了替代审验程序，通过核查相关记账凭证和原始 凭证，查验现有合同及付款凭证等有关资料，分析了解债权的经济业务内容 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 14 与相关材料的勾稽情况和合理性，判断会计记录的准确性、账面债权金额的 存在性、真实性;通过分析了解债权催收、债权账龄和债务人的相关情况， 查对评估基准日后应收款的已收回情况，判断账面债权的可回收性。 经核实，评估人员了解到应收账款账龄主要为 1 年以内，未发现有账实 不符等异常情况。本次评估对于无确凿证据证明无法收回的款项，参考企业 及审计师计提坏账准备的方法对该部分应收款按账龄情况计提风险损失，从 而计算出应收账款的可回收金额。坏账准备评估为零。风险损失计提情况见 下表: 金额单位:人民币元 账龄 账面余额 占总额比例 计提比例 风险损失 1 年以内 13,808,709.75 99.73% 5% 690,435.49 1-2 年 0.00 0.00 10% 2-3 年 0.00 0.00 30% 3 年以上 37,500.00 0.27% 100% 37,500.00 关联方往来款 0.00 0.00 0.00 0.00 内部往来款 0.00 0.00 0.00 0.00 合计 13,846,209.75 100% 727,935.49 经评估，应收账款评估值为13,118,274.26 元。 4.预付账款 预付账款账面值715,891.13 元，核算内容为企业预付的变压器增容工程 款、代垫污水管道款及各类设备预付款等。评估人员查阅了相关凭证，对各 款项的预付时间、预付原因等内容进行了具体地分析，并对大额预付款项进 行了函证，评估方法同应收账款。通过分析，未发现账实不符的情况，预计 各预付款项均能收回相应资产或权利，则以核实后账面值作为评估值。 预付账款评估值为715,891.13 元。 5.其他应收款 其他应收款账面余额446,973.07 元，已计提坏账准备161,520.84 元， 账面净额为285,452.23，其核算内容为除销售商品和预付购货款以外应收的 款项，包括备用金、蒸气管道押金、税款专户等。 评估人员对其他应收款中部分大额账户发出了询证函，对未函证或函证 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 15 未回复的账户，评估人员执行了替代审验程序，通过核查相关记账凭证和原 始凭证，查验现有合同及付款凭证等有关资料，分析了解债权的经济业务内 容与相关材料的勾稽情况和合理性，判断会计记录的准确性、账面债权金额 的存在性、真实性;通过分析了解债权催收、债权账龄和债务人的相关情况， 查对评估基准日后应收款的已收回情况，判断账面债权的可回收性。 经核实，评估人员了解到其他应收款账龄主要为 1 至5 年，未发现有账 实不符等异常情况。本次评估对于无确凿证据证明无法收回的款项，参考企 业及审计师计提坏账准备的方法对该部分应收款按账龄情况计提风险损失， 从而计算出应收账款的可回收金额。坏账准备评估为零。风险损失计提情况 见下表: 金额单位:人民币元 账龄 账面余额 占总额比例 计提比例 风险损失 1 年以内 94,819.80 21.21% 5% 4,740.99 1-2 年 81,030.70 18.13% 10% 8,103.07 2-3 年 174,922.60 39.13% 30% 52,476.78 3 年以上 96,200.00 21.52% 100% 96,200.00 关联方往来款 0.00 0.00 0.00 0.00 内部往来款 0.00 0.00 0.00 0.00 合计 446,973.10 100% 161,520.84 经评估，其他应收款评估值为285,452.23 元。 5.存货 (1)存货的种类与金额 存货由原材料、在库周转材料、产成品、在产品四类构成四类构成，各 类存货的账面值如下表: 金额单位:人民币元 科目 账面值 原材料 3,633,830.98 在库周转材料 1,687,470.68 产成品 10,999,782.24 在产品 36,622,897.91 存货合计 52,943,981.81 减:存货跌价准备 0.00 存货净额 52,943,981.81 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 16 (2)存货核实方法、过程及结果 评估人员根据企业提供的存货清单，核实有关购置发票和会计凭证，了 解存货的保管、内部控制 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ，按照重要性原则对其进行了监盘和抽点并根 据存货出入库记录倒推至基准日以核实账面数量，同时核实其是否存在残、 次、冷、背等情况。 经核实，企业提供的存货申报表数量与核实结果基本相符，各存货保管 良好，未发现有异常毁损。 (3)评估方法与结果 ?原材料 原材料主要为企业外购的生产所需的材料、备品、备件等，主要包括醋 酐、合成樟脑粉、甲醇钠、回收冰醋酸、右苯甘氨酸、苹果酸、脲甘等，原 材料大多为基准日近期购入，账面值主要由材料购置费、运杂费等构成。评 估时以经核实后的数量并参考评估基准日近期市场价，考虑合理运输费用及 合理损耗后计算确定评估值。 经评估，原材料评估值为3,633,830.98 元。 ?在库周转材料 在库周转材料，是企业购入的各类五金、电器、劳保用品、包装物及其 他达不到固定资产核算标准的各种用具、物品。评估人员对在库周转材料进 行了实地盘点，并审核了有关凭证及账簿，未发现不符事项。在库周转材料 大多为基准日近期购入，账面值主要由材料购置费、运杂费等构成。评估时 以经核实后的数量并参考评估基准日近期市场价，考虑合理运输费用及合理 损耗后计算确定评估值。 经评估，在库周转材料评估值为1,688,521.01 元。 ?库存商品 库存商品是在评估基准日尚未实现销售的产成品，主要包括D-樟脑磺酸、 尿嘧啶、DL-樟脑磺酸、十一氧代、溴代苯乙酸、氨基噻吩、L-樟脑磺酸、D- 樟脑磺酸复盐等。本次评估中采用售价倒算法，即以库存商品预计销售价格 减去销售费用和经营税费并根据商品的适销程度确定扣除适当比例的净利润 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 17 后的余额作为评估值。 评估值计算公式: 评估值=某产品核实后的数量×该产品基准日不含税单价×(1-销售费用 率,税金及附加率-所得税率-适当净利润率) 张家港亚细亚化工有限公司2011 年1-4 月税、费计算表如下: 金额单位:人民币元 序号 项 目 计算公式或依据 金 额 1 销售收入 取自2011 年4 月报表本年累计数 42,471,342.07 2 销售费用 取自2011 年4 月报表本年累计数 425,887.76 3 销售费用率(%) (3)=(2)/(1)×100% 1.00% 4 税金、附加 取自2011 年4 月报表本年累计数 45,832.99 5 税金、附加率(%) (5)=(4)/(1)×100% 0.11% 6 所得税 取自2011 年4 月报表本年累计数 1,071,320.78 7 所得税率(%) (7)=(6)/(1) 2.52% 8 净利润 取自2011 年4 月报表本年累计数 3,199,737.39 9 净利润率(%) (9)=(8)/(1) 7.52% 案例: DL-樟脑磺酸，表3-9-5 序号3 该产品账面值1,057,259.35 元，账面数量21.32 吨，评估人员于评估基 准日2011 年4 月30 日对仓库及财务相关出入库凭证以及现场就实物数量进 行核实。经核实，DL-樟脑磺酸库存数量为21.32 吨，与账面数量相符，且入 库商品均经过了严格的检验，未发现有不良和残次品。该企业的产品基本依 据订单生产，一段时间内供货价基本稳定，评估人员查阅基准日近期的同型 产品的销售发票，取其平均价为75,000 元/吨(不含税)，该产品属畅销产品， 确定扣除50%的净利润，即销售收入的3.77%。 评估值= 75,000×21.32×(1-1.00%,0.11%-2.52%-3.77%) = 1,480,674.00 元 经评估，库存商品评估值为13,463,410.00 元。 ?在产品 在产品主要包括在产的5-甲基脲嘧啶、D-樟脑磺酸、DL-樟脑磺酸、尿嘧 啶、拆分樟脑磺酸、DMPU 等，在产品核算的内容主要是投入到产品生产中的 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 18 原材料、自制半成品及生产费用。评估人员通过了解企业成本核算程序和方 法，查阅相关账簿和凭证，核实企业账面价值合理性，以核实后的实际成本 确定评估值。 经评估，在产品评估值为36,622,897.91 元。 ?存货评估结果如下: 金额单位:人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率% 原材料 3,633,830.98 3,633,830.98 0.00 0.00 在库周转材料 1,687,470.68 1,687,470.68 0.00 0.00 产成品 10,999,782.24 13,463,410.00 2,463,627.76 22.40 在产品 36,622,897.91 36,622,897.91 0.00 0.00 存货合计 52,943,981.81 55,407,609.57 2,463,627.76 4.65 减:存货跌价准备 0.00 存货净额 52,943,981.81 55,407,609.57 2,463,627.76 4.65 (三)流动资产评估结果 1.流动资产评估结果如下: 金额单位:人民币元 科目名称 账面值 评估值 增值额 增值率(%) 货币资金 289,527.02 289,527.02 0.00 0.00 应收票据 1,974,000.00 1,974,000.00 0.00 0.00 应收账款 13,118,274.26 13,118,274.26 0.00 0.00 预付账款 715,891.13 715,891.13 0.00 0.00 其他应收款 285,452.23 285,452.23 0.00 0.00 存货 52,943,981.81 55,407,609.57 2,463,627.76 4.65 流动资产合计 69,327,126.45 71,790,754.21 2,463,627.76 3.55 2.评估结果与账面价值比较变动情况及原因 流动资产评估增值原因主要为库存商品的评估值中包含了预计可实现的 利润导致评估值高于账面值。 二、设备类资产评估技术说明 (一)评估范围 纳入本次评估范围内的设备类资产账面原值36,699,176.04 元，账面净 值29,226,816.12 元，未计提减值准备。各类设备资产账面价值如下表: 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 19 金额单位:人民币元 项 目 账面原值 账面净值 设备类合计 36,699,176.04 29,226,816.12 机器设备 35,626,831.13 28,806,075.90 车辆 546,059.00 135,055.23 电子设备 526,285.91 285,684.99 (二)设备概况 1.设备基本情况及特点 张家港亚细亚化工有限公司坐落于江苏省统一规划的化工生产区域—— 江苏省张家港市东沙化学工业园区。公司一期投资额8000 多万元，拥有四跨 标准车间，全部按照甲类化学危险品生产制造要求设计安装;有独立的检测 中心和有机化学合成实验室;同时规划了用于研发试验的多功能中试车间; 具有独立的液体原料罐区和“三废”汇集预处理装置，生产、检测设备齐全， 技术力量雄厚。目前主要生产品种有:5-甲基脲嘧啶、脲嘧啶、DMPU、D-(+) 樟脑磺酸、L-(-)樟脑磺酸、苯甲醛、4-羟基喹啉、氨基噻吩、3,4 苯腈、ODB 等中间体，主要应用于制药和有机合成方面，同时可以根据市场和客户要求 进行其他专用化学品的定向开发和批量生产。 设备类资产主要由机器设备、电子设备及车辆构成。 (1)机器设备 机器设备主要是用于生产的相关设备，包括搪玻璃反应釜、不锈钢蒸馏 塔节、硫酸储罐、接收罐、成品储罐、母液储罐、真空双锥干燥机、离心机、 衬四氟耐腐蚀泵、消防系统、变压器等，以上设备陆续购置并启用于2007 年 —2011 年间，少部分设备购置并启用于2002 年—2007 年间，目前设备均能 正常使用，根据在生产的产品划分主要有5-甲基脲嘧啶生产线、樟脑磺酸生 产线及尿嘧啶生产线等。 ?5-甲基脲嘧啶生产线 福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目?评估说明 北京中企华资产评估有限责任公司 20 A.工艺流程 张家港亚细亚化工有限公司的5-甲基脲嘧啶生产工艺主要由环合、干燥 工序，溴化、水析工序，精制脱色结晶干燥工序组成。 由环合、干燥工序:先由尿素、甲基丙烯酸甲酯、甲醇、催化剂投入环 合釜中进行环合，再通过管道进入中和釜加入盐酸进行中和，中和后进行离 心机加入水，进行干燥处理形成环合物干品进入下一工序; 溴化、水析工序:将环合物、冰乙酸、硫酸、溴素、水投入溴化釜进行 溴化，溴化后再投入水进行水析，水析完成后进行离心机中，投入水进行干 燥处理，形成粗品。 精制脱色结晶干燥工序:将精品、水、片碱、活性炭、盐酸投入脱色釜 脱色，脱色后进行压滤器加入热水进行压滤洗涤，开成滤液进入结晶釜结晶， 然后进入离心机进行初步干燥，形成精湿品，再通过干燥机将精湿品烘干， 最后通过粉碎机磨碎成粉进行包装，形成产品。 B.主要设备 环合釜:8 只(其中2000L6 只、1000L2 只)，材质A3，釜内压力1.28Mpa， 温度?130?; 中和釜: 2000L 的4 只，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度?80?; 离心机:型号1000，材质衬塑，数量2 台;