企业财务预警系统构建研究——基于现金流量显著性差异
分析
定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析
新视角
企业财务预警系统构建研究——基于现金流量显著性
差异分析新视角
一、前言
20世纪 70年代至今,随着会计技术的不断成熟和完善,
现金流量的相关信息开始成为会计研究领域的一个重要方
向,在近年来更是被当作核心会计课
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
进行研究。通过相关资
料的查阅可以发现,在现金流量与企业陷入财务困境之间存
在着必然的因果关系,这已成为理论界的共识。但是针对该领
域的研究,仍然局限于现金流量是否能够影响财务风险方面,
而在风险预警方面所进行的研究还较为少见,尚未形成完备
的体系。本文通过对我国A股市场各上市公司财务数据的分
析,创造性地从现金流量这一角度提出了建立完善我国当前
市场经济环境下企业财务预警系统的
方案
气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载
。
二、现金流量企业财务预警功能作用原理
(一)现金流量是分析和构建现代企业财务预警系统的
关键
无论政治
制度
关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载
如何,只要是在市场经济环境下,支撑企
业生存和实现可持续发展的关键因素就是现金流量。经营
决策层在作出经营决策,尤其是投资决策时重点关注的核
心问题之一也是现金流量。
1.现金流量是企业价值创造的源泉提供者
现金流量能够为企业在市场中的经营和竞争提供基础性
的支持,无论是销售还是生产,都必须有现金流的参与才能够
顺利完成。虽然生产直接创造价值,但是生产所创造的价值最
终还是要通过现金体现出来,这是资本循环的基本原理。也就
是说,在企业的日常经营过程中,无论是生产还是经营,其最
终成果只有以现金的形式表现出来才算是最终的完成,才能
够顺利完成价值创造的整个过程。除此之外,现金流量还是联
系企业生产和经营之间的重要纽带,如果没有现金流量的支
持,那么生产就无以为继,销售也无从谈起[1]。
2.现金流量是企业盈利水平和市场价值的证明者
在对任何企业进行盈利能力分析的过程中,相对于利润
水平而言,现金流量能够更为有效地证明企业的整体收益质
量。而企业的利润指标在很大程度上并不能如所预想的那样
真实地反映出盈利水平,而现金流量指标由于能够有效剔除
企业可能发生的坏账因素,因此能够为更好地了解企业的实
际经营情况和总体盈利能力提供翔实的数据支持[2]。
3.现金流量是企业流动性快慢的决定者
企业的流动性水平主要指企业在短时间内所持有的资
金水平是否能够为其支付义务的满足提供支持。客观上而
言,对于我国国内的很多中小型企业,流动性是其生产和经
营过程中的核心问题,绝大部分中小型企业陷入破产境况
都是由于流动性不足导致的。
4.现金流量是企业风险水平的衡量者
从会计角度来分析企业的盈利情况会发现,盈利水平
的高低表明企业的财务水平,并和企业的风险水平呈明
显的反比例关系。但是在实际的应用过程中,只有企业的
现金性收益才能够有效地反映出企业的实际财务能力,
因此现金流量能够更为有效地反映出企业的实际风险情
况[3]。笔者认为,在不受其他因素影响的前提下,完全根据
企业利润水平这一静态的会计指标判断企业的盈利水
平、实际偿债能力是不科学的,必须根据现金流量才能够
从质、量两个方面反映企业的真实盈利水平和实际偿债
能力,为更直观、准确地了解企业的风险情况提供必要的
数据支持。
(二)现金流量财务预警功能实证分析
在一个完善的市场环境下,如果要对某上市公司的财务
情况进行更为深入的了解,那么在实际的财务数据分析过
程中,现金流量如何实现财务预警功能,本文以实证分析
的方式,采用配对选样法选取了2010—2014年我国A股市
场被 ST即陷入财务困境的公司 110家和 110家未被 ST即
未陷入财务困境的公司的相关财务数据。以 SPSS 11.5软
件进行处理,对比分析陷入财务困境公司和对照组公司的 t
值等关键财务数据。
1.研究方法与步骤
首先,通过政府金融监管部门所提供的查询数据库来
调取样本公司的年度财务报表,按照下列公式计算出现金
【摘 要】随着金融危机的持续发酵,宏观经济环境不确定性增加,我国企业经济效益普遍下滑,面临的生存压力前所未有。企业
破产并不是一个突然发生的问题,而是一个缓慢的、具有阶段性特征的系统性过程,在这一过程中可以通过对企业财务数据变化趋势
的分析提前预测。构建怎样的财务预警系统,更科学、更有效,针对这一问题的研究,目前国内理论界和实务界仍处于起步、探索阶段。
【关键词】现金流量; 财务预警系统; 生命周期
【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1004-5937(2016)13-0055-02
安阳工学院经济管理学院 杨 超
企业财务预警系统构建研究
———基于现金流量显著性差异分析新视角
【作者简介】杨超(1979—),男,河南安阳人,硕士,安阳工学院经济管
理学院讲师,研究方向:企业财务与管理、审计
风险与内控
55
会计之友 2016 年第 13 期
流动负债比,从而为后文的研究提供基本的数据支持。
现金流动负债比例 =经营活动现金流量净额
流动负债
其次,两类公司所选取的样本分别称之为实验组和对
照组,对两组数据分类整理并套入上述公式计算就可以得
到这两类公司即 ST和非 ST公司从 2010—2014年五年时
间的每股经营活动现金流量净额以及现金流量负债比率等
关键数据。
最后,建立假设,检验显著性水平并得出结论:由于 ST
公司的主营业务总体收入水平偏低,其经营活动的现金流
量水平偏低;这两类公司在流动负债方面的差异较小。
2.实证分析与检验结果
表 1中 NST公司的每股现金流量净额均值始终大于
ST公司且优势明显,而 ST公司的
标准
excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载
差小于NST公司。基
于此,提出原假设及假设 1。
原假设:两组每股经营活动现金流量净额完全相等。
备择假设 1:ST公司平均每股现金流量净额小于非 ST
公司平均每股现金流量净额。
从表 2可知,在现金流量负债比率方面,除第五年外 ST
公司都小于NST公司,但其差异不大。而对比 SD可以对比
结果为基础提出原假设及假设 2。
原假设 0:ST公司与非 ST 公司现金流动负债比率
相等。
备择假设 2:ST,非 ST公司。
分析表 3可以发现,t值始终低于 0,而除了 ST4之外,
0.05。 临界显著水平在双边检验结果中都远未达到标准的
所以原假设不成立。另外,ST公司与非 ST公司在现金流量
方面差异明显,并且这种差异在 2011年之后更为显著。这
种情况产生的原因是 2011年年初,我国政府修改了原有的
现金流量准则,在客观上导致企业财会人员对现金流量表的
认知和应用都较为模糊,加之,在报表上披露相关信息的具体
方法始终存在较大的争议,这就直接导致了
数据可比性和可用性的下降。另外,众多投资
者对于现金流量的理解程度偏低,严重地干
扰了正常企业现金流量数据的应用。虽然现
金流量表的作用在这一阶段被人们逐步认
知,但是距离真正的推广和大范围的应用还
有较长的路要走[4]。而这也能够揭示早期研究
成果中普遍认为企业现金流量信息对企业的
财务预警工作并没有直接影响的论断,因为
他们所采用的数据基本上都是 2011年之前
的,这些数据由于没有受到相关政策的影响
而略显模糊。完全有理由认为,现金流量这一
关键数据是构建企业预警系统的重要影响因
素,在后续预警系统的构建过程中也是重点
研究方向。
三、企业现金流量财务预警系统的建立
(一)现金流量信息子系统
财务预警系统的构建必须有大量翔
实、可靠的数据作为支持,只有通过对大
量数据的统计分析,才能够有效地保证该
系统所得出结果的有效性。该系统在实际
应用过程中,全部的数据和资料都是完全
开放的,不仅仅涵盖大量的内部信息,也
包括了与之关联的外部信息。为保证该系
统信息的时效性,要对系统内的信息进行
不断的升级、更新。
表 3 ST公司与NST公司每股经营活动现金流量
净额假设检验统计量 t
t df Sig.(2-tailed)
Pair 1 ST5-NST5 -0.665 42 0.510
Pair 2 ST4-NST4 -1.149 76 0.254
Pair 3 ST3-NST3 -3.008 91 0.254
Pair 4 ST2-NST2 -4.106 109 0.000
Pair 5 ST1-NST1 -3.537 109 0.001
Pair 6 ST-NST -3.617 109 0.000
MEAN N Std.Deviation Std.Error Mean
Pair 1
ST5 0.1212 43 0.22981 0.3504
NST5 0.1760 43 0.47667 0.07269
Pair 2
ST4 0.0847 77 0.34550 0.03937
NST4 0.1457 77 0.35176 0.04009
Pair 3
ST3 0.0622 92 0.27331 0.07><2849
NST3 0.2315 92 0.44430 0.04632
Pair 4
ST2 0.0000 110 0.32377 0.03087
NST2 0.2342 110 0.47757 0.04553
Pair 5
ST1 0.0231 110 0.27071 0.02581
NST1 0.1992 110 0.44054 0.04200
Pair 6
ST 0.1241 110 0.42983 0.04098
NST 0.3391 110 0.43371 0.04135
表 1 每股现金流量净额均值
MEAN N Std.Deviation Std.Error Mean
Pair 1
ST5 0.0621 43 0.25137 0.03833
NST5 0.0595 43 0.18545 0.0<28<28
Pair 2
ST4 0.0456 77 0.31234 0.03559
NST4 0.1103 77 0.27298 0.03111
Pair 3
ST3 0.0570 92 0.24857 0.02592
NST3 0.1445 92 0.25180 0.02625
Pair 4
ST2 0.0132 110 0.25662 0.02447
NST2 0.1897 110 0.37864 0.03610
Pair 5
ST1 0.0132 110 0.22011 0.02099
NST1 0.1339 110 0.36462 0.03477
Pair 6
ST 0.0816 110 0.23539 0.02244
NST 0.1991 110 0.27318 0.02605
表 2 现金流量负债比率均值
风险与内控
56
(二)财务困境特征分析子系统
通过有效找出陷入困境企业的现金流量指标特征,为
后续的建模分析提供必要的数据支持,从而对企业在日常
生产经营活动以及筹投资活动所体现出来的持续经营能
力、盈利状况、变现能力、债务偿还能力等进行评价。而在这
一过程中,该系统的作用不仅仅局限于为其他系统提供数
据支持、实证分析,同样还能够从企业的实际情况出发,按
照企业管理层的要求来调整和监控企业的资金流动情况。
(三)财务预警模型分析子系统
该子系统是企业财务预警系统最重要的子系统,其作用
和目的就是帮助企业决策层进行预警、决策,应采取怎样的措
施有效降低财务风险。在构建时,应秉持两个原则,一是企业
在建立健全一套行之有效的现金流量预警模型过程中,必须
从企业当前的实际经营状况出发,尤其是注意企业所处的发
展阶段;二是要遵从“成本—效益—实用”的原则,确保该系统
的经济性和有效性即其预警收益应高于预警成本[5]。
(四)财务预警模型对策子系统
如果预警信息系统发出警报,那么对策子系统将会根
据警报的具体类型、性质等要素来进行自动配比对策,为决
策者的决策行为提供辅助支持。而存储于该系统中的对策
基本为提示性的,其作用就在于当出现警报的时候,企业能
够以此为基础并结合自身的实际经营情况、发展方向等要
素及时出台应对方案。该系统其实就是预先准备好的,以应
对在各种风险环境下所采取各种应急对策的集合。
结 语
风险的防控,以预警为先。本文采取实证分析的方式,选
取了我国A股市场上两类上市公司的相关财务数据,以现金
流量为载体,建立了一套与以往完全不同的财务预警模型。该
系统的建立顺应了决策有用性会计目标的发展潮流,能够结
合企业的实际情况,及时提供预警信息并给出相应的处理提
示,具有广泛推广的意义和价值。?
【参考文献】
〔1〕佘廉.企业预警管理理论〔M〕.石家庄:河北科学技术出
版社,2011:76-84.
〔2〕余绪缨,蔡淑娥.管理会计〔M〕.北京:中国财政经济出版
113( 社,2010:105-
〔3〕李秉成.企业财务困境预警———上市公司财务困境实证
分析〔M〕.北京:中国财政经济出版社,2012:84-87(
〔4〕侯宇.论中小企业财务风险预警机制建设〔J〕.山西财经
大学学报,2012(6):48-50(
〔5〕朱大华.企业财务风险预警指标体系建立初探〔J〕.会计
之友,2011(9):23-25(
一、引言
早在 20世纪 80年代初期,我国就有学者开始探讨内
部控制问题,但当时并没有引起理论界和实务界的足够重
视。90年代初,有学者将COSO发布的《内部控制———整合
框架》做了简要介绍,并称其为“财务内部控制研究的里程
碑”[1]。2001年银广夏事件出现之前,国内对内部控制的研
究局限于会计内部控制领域,而且着重于银行等金融机构
的内部控制研究 [2]。银广夏等一系列财务舞弊事件出现之
后,我国资本市场监管部门开始加紧制定内部控制的相关
规范,并积极推动内部控制的落地实施[3]。从 2005年开始,
相关部门陆续出台了多项文件,要求并引导上市公司以中
央企业实施内部控制。从发文的部门、频率和数量上来看,
我国政府对企业实施内部控制这一工作给予了高度重视。
在此背景下,来自高等院校、研究机构、企事业单位的理论
工作者和实务工作者,纷纷展开了对内部控制的研究和讨
论,掀起了一股研究内部控制的热潮。
社会各界对内部控制展开积极研究的结果主要体现在
以下两个方面:一方面出现了大量关于内部控制基本理论
【摘 要】内部控制是我国会计理论界和实务界持续关注的热点问题,研究视角和内容呈现出多样性、变化性、层次性、交叉性
等特点。文章结合 1979—2014年 CNKI的文献统计数据,以我国内部控制研究的主要视角为切入点,分析了我国内部控制研究的
演进特征。
【关键词】内部控制; 演进特征; 文献统计
【中图分类号】F233 【文献标识码】A 【文章编号】1004-5937(2016)13-0057-03
长安大学经济与管理学院 李辽宁
【基金项目】长安大学“中央高校基本科研业务费专项资金资助”青年项目(310823153011)
【作者简介】李辽宁(1982— ),男,山东东营人,博士,长安大学经济与管理学院讲师,研究方向:财务会计理论与实务、盈余管
理、内部控制、管理会计等
我国内部控制研究的演进特征分析
———基于 1979—2014年CNKI的文献统计数据
风险与内控
57