证券知识普及-第七章 短线操作要领

证券知识普及-第七章 短线操作要领.doc 发信人: smthverybad (smthverbad), 信区: Stock 标 题: 证券知识普及:第七章 短线操作要领 发信站: 水木社区 (Thu Jul 17 17:40:58 2008), 站内 第七章 短线操作要领 第一节 盘口分析秘诀(一) 股票投资既是一门科学，更是一门艺术，只有真正投身于股市的投资者才能理解其中的含义 。股市投资的成功与否，关键在于投资者是否有一套行之有效的操作分析方法，其中短线战 术是非常重要的部分，而盘口分析技术又是短线战术实施的关键。笔者经过多年的征战搏杀 ， 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 了一些实战盘口分析心得，相信会对投资者，特别是对散户投资者有所帮助。 需要指出的是，本文谈论股票的好与坏，并不是指股票本身的质地、业绩，而是用股票短线 上涨潜力的强弱来衡量。本文服务的对象主要是针对散户朋友，故所用的指标主要选取于各 证券营业部交易大厅里行情显示大屏显示的参数，如个股的前收盘、今开盘、最高价、最低 价、最新价、成交量，即时成交量、买入价、买入量、卖出价、卖出量、涨跌幅。文中的观 点也只适用于近期行情。 一、短线好股票的寻找、分析、判断 1、 买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票 此类股票处于庄家收集后期或拉升初期，大量的卖盘是由庄家为低价收集筹码而设置的上盖 板，也可能是拉升初期涌出的短线浮筹，股价不下跌是由庄家的隐形盘造成的(庄家在盘面 上显示的买卖盘通常是假的，骗人用的，目的性买卖盘通常是及时成交的，隐形的)，此类 股票随时可能大幅上涨而脱离庄家的成本价位。此类股票的庄家通常是大券商，他们有刘邦 式的耐心，十圈不开和，一和夺江山。 2、 买入量、卖出量均较小，股价轻微上涨的股票 庄家吃货完毕后，主要的任务是提高股价、增大利润，而上述状态是庄家拉升股价的最好机 会，投入小，效果大。 3、 放量突破最高价等上档重要的趋势线的股票 此举是典型的强庄行为，因为实力弱的主力和散户都是赵传歌里唱的小鸟，想飞也飞不高。 4、 头天放巨量上涨，第二天仍强势上涨的股票 只有项羽式的，信奉资金实力的大期货主力会这么干，对于他们来讲，时间比资金效率更重 要，而且闪电战的刺激已习惯了，江山易改，本性难移。 5、 大盘横盘时微涨，大盘下跌时却加强涨势的股票 此类情况是该股票庄家实力较强且处于收集中期，成本价通常在最新价附近，大盘下跌正好 给他们加快执行预定计划，显示实力的机会，部分老总级的操盘手最喜欢这么干，充分暴露 了官场习性，“说你行，你就行，不行也行”。 6、 遇个股利空且放量而不跌的股票 该跌不跌，必有大涨，这是此类股票庄家的唯一选择。 7、 有规律且长时间小幅上涨的股票 此类股票的庄家有两类，一类是电脑操盘;另一类是操盘手无决定权，须按他人计划指示办 事，但股票走势通常是涨的时间较长，而且在最后阶段，都要放一根大阳线。 8、 无量大幅急跌的股票是超短线好股票 买股票的最大乐趣就是买个最低价，等待套牢的庄家发红包。 9、 送红股除权后又上涨的股票 此类股票形象与股性都是当时最好的，比如最近的综艺股份。 二、 短线坏股票的观察、分析、判断 1、 买入量巨大，卖出量较小，股价不上涨的股票 2、 买入量、卖出量均较小，股价下跌的股票 3、 放量突破下档重要趋势线的股票 4、 头天放巨量下跌，第二天仍下跌的股票 5、 大盘上涨而个股不涨的股票 6、 遇个股利好且放量而不涨的股票 7、 流通盘子大，而成交量小的股票 8、 经常有异动而股价没有明显上涨的股票 9、 送红股除权后下跌的股票 第二节 盘口分析秘诀(二) 股市中的“短线家”大有人在，但许多人对公开的资讯研究极其不足，却热衷于打听内幕消 息。往往因谣言和小道消息而贻误获利时机。其实，股市消息的公开性已使人们可以随心所 欲地从各类报刊、电台、信息机等跟踪每天的行情走势，这些比较充分的公开资讯对具备了 看盘的知识与技术，而重点进行短线操作的人士是相当重要的。这时再有较强的消息分析能 力，胜机就大大多于普通股民。 看盘除了重点观察当日的大盘情况外，还需要进行当日盘势与前一日及至前几日盘势的比较 。因为股市大盘走势和特定股的走势，前后连贯，并且都有一定的因果关系，当日的盘势作 为“果”，是因为有前数日盘势之“因”而形成。有了这项“认同”，看盘前必须先做预习 ，以期对当日走势的“来龙”有所把握，并通过当日的看盘，去寻找“去脉”。 作为看盘必备的预习，至少要做以下几方面的功课: 一是过去交易日的股价指数、交易量，如果有能力，最好再掌握细到新股、老股的股价、成 交情况; 二是了解大盘在本交易周至前交易周的交易，平均量、价值，也可以做九日平均线，包括平 均加权股价指数，以观察该项平均数值在当日盘势中的支撑与阻力作用。 三是了解前后交易日的RSI相对强弱指标，以观察当日此项指标对盘势的影响是否构成超买 或超卖。 四是了解前一交易日的分时成交情况(包括委托买卖叫价和成交量)，特别是开盘后半小时 与临收盘前的半小时，前者大体可以看出当日大盘气势，后者则将影响次日盘势。 五是找出前一交易日带动大盘走势的各个指标股，观察其当日表现是否仍具有指标作用。 六是了解前一交易日收盘指数与盘中最高和最低指数之差距，也就是上下影线。因上下影线 通常都对次日盘势构成一定程度的影响，上影线越长大盘上升阻力越大，下影线越长则推升 大盘力道也就越强。 七是了解所持股票在前一交易日的成交量值(最好有分时成交量值，与收盘成交量值)及九 日均价，均量以及支撑与阻力关卡，以便和当日该股相比，判断其强弱(包括有无大户出货 )。 八是了解前一交易日整个大盘走势(要参考指数走势图)观察其低点所在，以与当日走势相 对照。 作了看盘的充分准备之后，便可进入看盘的实战状态，具体而言，看盘要具备下列基本要素 : 1、 观察买卖力量对比:一般投资者观察买卖力量以买卖队伍长短为标准，如果买队长、卖 队短，显示买盘大于卖盘，反之则卖盘大于买盘。这当然能反映当时的市场心理，但准确度 不够，因为每人买卖的数量不同，而且目前股市的机构投资者众多，虽不见站队，但市场影 响力大大高于散户。因此，主要还要依靠观察开盘后的电脑行情显示。如各股开盘价格稀落 ，而非顺序连续报出，且报出价格低于前一日收盘价，或在“高档”卖出，则显示当日盘势 不强，买者观察不强;反之，如开盘后报价不断，且在前一交易日价格之上，则显示盘势颇 强，获利机会不低。但若多只个股“跳空开盘”，即开盘价高出前一交易日收盘价数个价位 ，之后又出现连续跳空则会出现两种情况:如有“利多”消息或“预期趋同”的支持，则显 示买盘力道强劲，否则有可能引发卖压，促成开高走低，引致大盘回落，股价指数下挫。 2、 观察指标股在盘中表现:所谓指标股，如沪市之浦东板块，即趋前反映大势走向的前锋 股，有专家称之为多方的火车头。如果指标股价升量增，代表强势，对当日大盘将具有带头 拉升作用;反之，则影响大盘走势向下。一般来讲，在股市正常运用的情况下，此类指标股 多属绩优、股性好的大、中型股，但当股市畸型发展，盛行轻、薄、短、小投机风之际，则 指标股较难把握，甚至这些投机股就是指标股。 3、 注意分日成交量、值与股价指数及个股股价变化，是否表现量、价配合得宜――即价涨 量增，价跌量缩，或出现量价背离――即价涨量缩、价跌量增。前者即可能因投资人看好后 市而惜售，也可能出于追高意愿不足;后者或则意味投资人看坏后市，持股信心不足，但亦 可能有人(如在户)乐于承接。至于何者可能性大，需视整体情况判断。 4、 观察九日均值(或称平均线，包括平均股价指数，平均成交量与值)在大盘走势中所表 现的支撑力量。如果大盘每逢触及九日均值，即有止稳回升现象，显示其支撑力强劲。 第三节 洞悉人人 契机在握 李靖在《唐李问对》中道:“千章万句，不出乎‘致人而不致于人’而已。”股市投资，谁 能洞悉他人，而不被他人所洞悉，谁能调动他人，而不被他人所非善意调动，谁就能抓注卖 队短，显示买盘大于卖盘，反之则卖盘大于买盘。这当然能反映当时的市场心理，但准确度 不够，因为每人买卖的数量不同，而且目前股市的机构投资者众多，虽不见站队，但市场影 响力大大高于散户。因此，主要还要依靠观察开盘后的电脑行情显示。如各股开盘价格稀落 ，而非顺序连续报出，且报出价格低于前一日收盘价，或在“高档”卖出，则显示当日盘势 不强，买者观察不强;反之，如开盘后报价不断，且在前一交易日价格之上，则显示盘势颇 强，获利机会不低。但若多只个股“跳空开盘”，即开盘价高出前一交易日收盘价数个价位 ，之后又出现连续跳空则会出现两种情况:如有“利多”消息或“预期趋同”的支持，则显 示买盘力道强劲，否则有可能引发卖压，促成开高走低，引致大盘回落，股价指数下挫。 2、 观察指标股在盘中表现:所谓指标股，如沪市之浦东板块，即趋前反映大势走向的前锋 股，有专家称之为多方的火车头。如果指标股价升量增，代表强势，对当日大盘将具有带头 拉升作用;反之，则影响大盘走势向下。一般来讲，在股市正常运用的情况下，此类指标股 多属绩优、股性好的大、中型股，但当股市畸型发展，盛行轻、薄、短、小投机风之际，则 指标股较难把握，甚至这些投机股就是指标股。 3、 注意分日成交量、值与股价指数及个股股价变化，是否表现量、价配合得宜――即价涨 量增，价跌量缩，或出现量价背离――即价涨量缩、价跌量增。前者即可能因投资人看好后 市而惜售，也可能出于追高意愿不足;后者或则意味投资人看坏后市，持股信心不足，但亦 可能有人(如在户)乐于承接。至于何者可能性大，需视整体情况判断。 4、 观察九日均值(或称平均线，包括平均股价指数，平均成交量与值)在大盘走势中所表 现的支撑力量。如果大盘每逢触及九日均值，即有止稳回升现象，显示其支撑力强劲。 第三节 洞悉人人 契机在握 李靖在《唐李问对》中道:“千章万句，不出乎‘致人而不致于人’而已。”股市投资，谁 能洞悉他人，而不被他人所洞悉，谁能调动他人，而不被他人所非善意调动，谁就能抓住获 胜的契机，赚大钱。因而参与股市投资很关键的一条策略就是，善于洞悉他人，化被动为主 动，化不利因素为有利因素，时刻掌握主动。结合目前的盘面分析，在适当时机重仓出击当 可取得满意收获。 一、 送配不好的绩优股有机会 绩优股厦门国贸、东方通信、南华西在公布报表之后，由于送配未能达到人们的预期，导致 大幅下跌。在合适时机，介入此类已经释放过风险的绩优股只有机会，没有挑战。 二、 含大比例转配的个股有机会 在新股发行顺利的情况下，法人股转配部分上市将成为可能，主力已经持有大量转配的个股 ，将会成为所有超级券商拉升的热点，其中的申能股份、福建豪盛届时可关注。 三、 地产股有机会 地产业的发展将会推动整个经济活动，为地产股的业绩质变提供了条件;同时香港大量游动 资金有炒作地产的传统，这为参与地产股的投资者提供了机遇。据悉深宝恒、深振业等股已 有新开帐户巨资不停地注入，但迟迟没有发动，其耐心与用心非平常券商可比。 四、 潜伏强庄股有机会 众所周知的著名超级庄股鄂武商、苏物贸会因琼民源的事情善罢甘休吗,笔者认为不会，这 不符合此类有背景庄家的性格，特别是鄂武商已公布高送配题材但没有实施，庄家也没有脱 离成本区(平常不涨，股指一快速下跌就涨)，每天都盯着它，某天一跳空高开高走，立即 杀进，非得在此类股票上赚不可。 五、 上半年的大盘新股有机会 类似于唐钢股份这样的大盘新股，会有充足的托盘资金，承销商也会顺势向上拉抬以便圈出 托盘资金顺利退出的空间，辽通化工上市时稳定向上的表现将是大多数此类股票上市方式的 榜样。近获悉广钢股份有著名券商斥巨资进驻，相信后市会有凶悍的题材，而7元以下的股 票确实有较大的投资潜力。 第四节 成交量增减与后市判断 成交量增减变化，在股市分析中所占的地位十分重要，往往成为股市分析者用来做行情判断 的重要指标之一。成交量的变化直接反映投资者的买卖意愿。当指数涨升之时，当天的成交 量需有配合性的增加。配合性的增加就是当指数小涨时的成交量需比昨天小量略增或维持原 状少有增减;当指数中涨或大涨时，则成交量必须有明显的增加。成交量的增加必须有理性 的幅度，如果指数中涨而成交量即告骤然大增，反而会被认为是拉高出货的现象。 跟上述原则相反的是指数涨升时，成交量反而减少即一般所说的曲高和寡乏人跟进。这种现 象大多产生于反弹行情之中，是多为套牢或中短线的有心人介入维持，或为短空回补所至， 不宜冲高跟进;但若第二天仍继续上涨，而成交量已经增加时，则量减的当天可视为浮额已 少的现象。 当指数下跌之时，当天的成交量未见配合减少反而增加，这种背离的情形有下列几种情况: (1)指数原先已涨了很多，刚从高位滑落之时的成交量突然大增，此时不论下跌当天是否 有很长的上影线，均可看成机构大户大量出货所致，次日不管行情是否再度涨升，均宜趁机 先行卖出了结;结果次日开盘后股价即一路滑低时，也不可等待反弹抱股不放，因为达种情 况下，通常股价多数愈抱愈低，终至弄的亏损累累老本无归。 (2)指数虽已上涨许多，但在涨后回跌的过程中，成交量小幅增加时，此时虽然人气渐弱 追高买进意愿不足，但也不能骤然认为行情即将回跌，是指数回档，以后走势仍将作涨升也 难预料，故不可冒然认定未来走势如何，才不敢有所失误。 (3)指数原已下跌，此时的跌幅已经日渐减少，而成交量却突然大幅度增加时，不论当天 有下影线与否，均可视为已经有主力大户介入买进的现象，近日内指数将可望止跌回稳，至 于该回稳现象是不仅呈反弹，或是已到底回升仍难预料，也需配合其它资料多作观察。另外 ，这种成交量的增加，如果仅是少数股票的转帐所致，而非出自于市场自然买卖的话，则不 能以上述观点视之。 (4)指数原已下跌很多，但跌幅尚未见减少，而成交量却突然大增，使当天留下较长的上 影线收盘时。这是多方想将行情拉上，却反为空方所利用，将行情压低成功，拉高不成的结 果往往反而多套牢一批浮额筹码，除非近日内指数能够迅速拉过该点压力，否则该点将成为 日后续跌的原动力，而行情在此情况下，将继续再进一步的滑低。 当指数下跌时，当天的成交量也比昨天减少，这种情形通常有下述几种情况: (1)指数原先下跌已多，目前虽然仍下跌，但成交量也随同减少，这是大势买气不足的表 现，后市仍难看好，但如指数已下跌很久，而近期的跌幅已见减少，而成交量也已萎缩至低 点，虽然买气不足，但持股多头已有惜售的现象，则行情或者可望于近期中获得反弹或见底 回升向上。 (2)指数原先上升已多，刚从高档滑落，但成交量也随同减少时。这种情形大部分可暂以 回档视之。但细分起来还有以下两种情况:?刚从高档滑落，但成交量仅小量减少，这是主 力出货的现象，如果股价能够迅速再往上涨升创新的话，持股多头则应谨慎以对。?刚从高 档滑落，但成交量迅速减少甚多，而在数日内成交量也未见增加时，这是市场资金不足，或 主力出货撤退的现象，后市可能转入盘局或为回软，做多应该多加注意。 (3)指数不论原先涨升或下跌很久，如果指数再行下跌之日，其成交量已为减少，并留下 上下影线时，可能有两种情况:?上影线较下影线为长时，如果上影线非为不实利空影响跳 空所致，则近期行情仍难乐观看好。?如果下跌之日的下影线比上影线超出很多，次日股价 也能越本日上影线的最高点的话，其势将可望于近期中转跌为升。 第五节 从成交量看资金流向 股票价格的运动，从长期看受价值规律支配，价格总是围绕着价值波动。但从一段时间看， 股价的变化是特定时期供求关系直接作用的结果，而某一特定的时期股票市场总供给和某一 个股的总股本(或流通股)是相对不变的，因此，从某一时段说，股价的变动主要取决于需 求的变动，即资金的流向。资金的流向是影响股票价格最直接的因素，当资金大量流入股票 ，股价就大幅度上升;当资金大量流出时，需求大幅度减少，股票供过于求，股价自然下跌 。正因为如此，投资者选股购股一定要看准整个股市里资金进出的总趋向，一定要看准你所 选择的股票有大机构正在投入资金不断购买，即有资金不断有计划有组织地流入该股。几年 股市的运作已经证明某一个股的流通筹码只有完成弱者向强者的转移，方可能有强势的表现 。对一个新兴的投机性较强的股市而言，如果某一个股流通的大部分筹码流入大机构手中( 不论是因为承销、配股还是二级市场吸筹)，则该股迟早将有惊人的表现;如果哪类个股的 流通股在主力炒作后多数筹码流入中小投资者的手中，则这些个股的市场表现将在相当长的 时期里疲弱，前者如大冷，后者如国企大盘股，因此研究分析资金流向对投资者尤其是短线 操作的投资者选股有相当的参考价值。 那么，如何判断个股的资金流向呢,笔者总结长期的实践经验，觉得还是应从价格、成交量 两方面入手。成交量、价格与资金运作存在着必然的联系，那么如何从成交量的变化和量价 关系中去判断资金的流向呢,法则如下: (1)股票价格经过长期的下跌以后，成交量会逐步递减到过去的底部均量附近，此时，股 价的波动幅度越来越小，并停止下跌，成交量也萎缩到极限。此后，成交量逐步递增，乃至 出现放巨量的现象，说明可能有大资金介入该股，因此，投资者应特别关注成交量形成“散 兵坑”的个股。“散兵坑”形成过程，右半球成交量不断递增，成“散价”大幅度上升，成 交量剧增，表示供求关系已经发生改变，已经有大资金在建仓吸筹了;指数跌，个股价格不 跌的股票尤其应引起注意。 (2)在股价变动过程中的相对低位，形成双底、圆底等技术形态，突然有一天产生跳空缺 口，配合成交量的有效放大，说明已经有大资金进入该股。 (3)在股价经历一定的跌幅后，某一个股价价格率先开始温和上涨，或大盘指数下跌已有 相当幅度，某一个股也在下跌，但某一个股的换手率较高(明显高于大盘的换手率)，这类 个股有可能有大资金进入，一般来说，在低价区换手率较高，表示有大资金在进仓，在高价 区换手率较大，则可能有大资金在流出。 (4)由于特定的政策原因或其它原因，股价产生连续暴跌的情况，此时在低档出现大成交 量而股价没有出现进一步下跌，此即表示有大资金在进货。 (5)股价在连续下跌20,至30,以后，股票已具有相当的投资价值，股价形成小箱体整理 的局面，此时，股价忽然向下跌破箱底，同时出现较大的成交量，此后不跌，股价又回升到 原先的箱体之上，要留心是否有大资金在建仓。 (6)5天、10天的成交量平均线开始向上移动，或5天、10天成交量均线横向移动，而某一 天或连续几天成交量突破均线，表示有大机构在底部收集筹码。 (7)在某一个股的相对低价区域，市场平时交易不多，某日突然出现大手成交，如果大手 交出现而成交价比刚完成的成交价还高，显示有大机构愿意高价扫货，这类个股值得留心。 (8)在大成交量出现以后，有时个股会再现股价上升不需要成交量配合，价升量缩的情况 ，说明该股已经有大主力介入，且正在拉抬股价，此后，如大盘涨，这一个股不涨，而成交 量非常萎缩，表示大资金没有流出意愿，或无法流出，这时股价的震荡可能是机构的洗盘动 作。如果产生大盘上涨这一个股不甚至下跌，成交量不时放大的情况，应留心有大机构在出 货。 (9)当股票价格持续上涨数日之久，出现急剧增加的成交量，而股价上涨乏力，甚至出现 利好下跌的情况，显示股价在高档大幅震荡，成交量放大时，有大机构的资金在流出市场。 (10) 在股价经过大幅上升后，如果出现股价上升，成交量却逐渐递减的情况，此时的股 价只是靠人们的信心在维持，显示有资金正在从这一个股撤离。 在某一特定的股市运行阶段，个股表现强者恒强，弱者愈弱，几乎是证券市场的一个必然现 象，仔细分析，强势股之所以恒强是大资金介入的必然结果，因此判别个股是否有资金介入 ，可以用股价变化的强弱程度来衡量。这里引用股票相对价格强度这一概念来衡量股票强弱 的客观程度。公式如下: 相对价格强度,某一特定时期个股的涨跌幅度,某一特定时期大盘指数的涨跌幅度,100, 某股相对价格强度的数值较大，说明股票走势强，说明有资金正在或已经流入该股。相反如 其数值较小甚至是负值，说明有资金正在流出或者该股无主力介入的迹象。当然，有时某一 个股大资金介入后主力从某一策略出发考虑会实行洗盘或压盘等手法使该股的市场表现暂时 较弱，这一情况投资者应加以区别。一般而言，有头脑的投资人，其选中的股票相对价格强 度就大70至80以上，强势股往往是某一段行情的主题股，强势股在股市大盘上升时，会比大 盘指数升得快，在股市下跌时则降得慢，降幅小;也不排除在大盘盘整和下跌时，这些个股 也会上升。而弱势股的市场表现正好相反，譬如，在前段行情中跟踪鲁润股份、远洋渔业等 强势股买入，能避免大盘下跌的风险，说明有大资金介入的个股表现强势往往有其强的理由 ，有其内在的良好的基本因素作后盾，因此对一般投资者来说，最重要的是要摒弃个人的臆 测，个人对某类个股的偏好，去正视市场正在发生的事实。股票的相对价格强度所代表的就 是股市中最基本的现实，就是大资金的流向;可以认为，股票相对价格强度是股市投资中最 重要、最客观的选择标准之一。 第六节 热点与主题 每一轮行情的发展，必然伴随着主题股的大幅上升和市场热点的不断转移，如果能够超前选 准主题股，踏准市场热点变化的节奏，那么，自然是十分成功的投资者。相反，如果踏不准 市场节奏，往往会赚了指数不赚钱。 一、 市场热点形成和变化的原因 回顾我国股市运行的历史，可以看到每一轮行情中市场热点的形成和变化都有其自身内在的 原因，都与当时的基本面、市场面、政策面密切相关。让我们分析一下宏观紧缩后沪市三次 反弹行情中市场热点的形成和变化: 1993年4月至5月，浦东金桥从11.2元涨至36.5元，上涨了2 倍多，而当时的股价指数从915 点反弹至1392点，仅上升52,，显然浦东金桥是当时反弹行情的主题股，究其原因有二:一 是当时中央对上海浦东发展的特殊支持政策刺激了浦东上市公司的高速发展，成为当时最有 号召力的题材;二是当时两次加息，股市已进入熊市初跌段，市场主力需要利用有号召力的 题材，通过市场疯狂的炒作，吸引市场人气，以达到相对高位顺利出货的目的。正是在这种 情况下，浦东概念股作为市场热点应运而生。 1994年8月至9月份，沪市指数从333点涨至1052点，市场主题先是大盘股，后期转移至浦东 股也是当时市场背景的必然产物。当时尚需进一步抑制通货膨胀，宏观经济状况还不景气， 股市的资金面依然偏紧，这时出台了刺激股市上涨的“三大政策”。由于基本面尚不能促使 股市长期走牛，主力机构便采取“快进快出”的炒作策略。要“快进”，主力机构必须选择 有大量筹码的大盘股，较快地将资金变成筹码，率先做足行情，因此在333点至777点的第一 段行情中，大盘股成为市场的主题;要“快出”就必须讲究技巧，调动市场人气，制造乐观 气氛，这就要求主力用有限的资金，炒作聚集人气的板块――浦东板块，以掩护大部队撤退 。因此777点至1052点的阶段浦东股自然成为市场热点。 1995年7月至10月，沪市指数从610点反弹至792点，其中主要有“三大”热点板块――大盘 股、收购概念股、新股。大盘股成为市场主题的原因是:5.18行情来得突然，去得匆匆，大 主力相当部分筹码被套牢在大盘股中，同时大盘股大都是国有大中型企业，国家有支持国有 大中型企业发展的政策，且大盘股具有价格低的优势。这些原因使大主力掀起一场有号召力 的“大盘股革命”。收购概念成为市场热点的契机是当时北旅有大量股份被日资收购的消息 ，这种情况在中国尚属首次，自然被主力机构充分利用。新股仪征化纤成为后期热点，股价 从2.68元大涨至5.81元，其原因有二:一是新股没有止档套牢盘，炒作容易成功，且仪征化 纤也是大盘股，炒高仪化有利于大主力从其他已炒高的大盘股中顺利撤退;二是当一批历史 遗留问题股上市，主力有不少筹码，为顺利高位出货，需要炒势已上市的新股。 二、判断股市热点形成的基本思路和特征 假如你认为一轮反弹行情或上升行情即将来临，那么势必遇到一个问题，就是这轮行情的主 题股是什么,热点板块从何产生,如果找不到市场热点从何产生，上升行情又何而来呢,显 然如何超前地预测分析市场即将形成的热点板块，对于分析大盘走势，选准个股十分重要。 笔者认为其中的关键是研究股市当时的宏观经济状况及趋势、国家有关发展股市的政策、产 业政策或特定的地区发展政策，分析上市公司的业绩变动和市场的比价关系，分析市场主力 的资金流向，分析如分红送股、资产重组、领导层变动等可能引起主力关注的市场炒作题材 。投资者只有综合分析特定时期股市特定的基本面、政策面、资金面以后才能得出一个符合 市场的结论。 一个主题股或一个热点板块形成过程中，盘面上会形成以下特征: 1、个股或整个板块的成交量明显、连续增加 2、股价的波动明显增大。收盘时经常有人拉尾市或打压尾市。 3、某一个股或板块的股价走势配合换手率的增加开始由弱转强。大盘跌，个股不跌;大盘 涨，个股涨势超过大盘，这类个股和板块极可能成为市场热点。 在分析股市热点时注意以下几点: 1、热点酝酿的过程就是主力资金介入的过程，一般来说，热点酝酿的时间越长，热点能够 持续的时间也较长，或者持续的时间虽不长但主题股价上升的幅度较大。 2、股市一般不可能同时出现多个热点板块，如果市场出现多个热点同时疯炒的情况，要留 意大盘是否在最后一浪。一般情况下，当新的市场热点形成时，旧的热点会逐渐冷却。 3、市场热点转移过程中，大盘往往有一次幅度不小的调整，以利于主力机构调整持仓结构 。 三、 牛市中热点形成和变动的基本节奏 在牛市中，市场热点的形成和变动往往是依照一线绩优股，再炒二线股，然后炒三线低价股 的顺序进行，同时新股板块和基金板块的炒作也适时而动，这是因为牛市刚刚启动时，很多 投资者经过熊市的长期煎熬，对后市不敢看好，一般不敢买入绩差股，而此时绩优股的市盈 率较低，具有明显的投资价值，因此绩优股必然成为首选的炒作对象;由于大量资金追逐一 线绩优股，二线股长期受冷落，一、二线股比价关系日益不合理，到了一定的时候，一线股 价格已很高了，人们的注意力自然转向炒作二线股;接下来，市场气氛越来越热，投机的氛 围也逐渐形成。于是低价三线股成为热点，成为最佳的炒作对象。当一二三线股、新股、基 金普遍热过之后，市势也即将走到尽头，大的调整将不期而至，然后在充分调整的基础上展 开新一轮上升行情。 -- ※ 来源:?水木社区 ?[FROM: 221.220.43.*]