现金流量比率分析在审计中的应用

现金流量比率分析在审计中的应用 财经园地 现金流量比率分析 在审计中的应用 郑侨青 为77解企业的财务状况和持续经营的 能力,审计人员拄往会从客户的资产负债 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 和损益表中取教,进行相关的分析性复核程 序,以便找出存在潜在错报风险的领域.然 而.由于资产自债表反映的是某一时点企业 的财务状况,其数据是静态的,而损益表包告 7许多权责发生制下主观的非现金分摊项 目.如折1日和无形资产摊锚,然而,现金流量 表却揭示了股东真正关?的事情:企业用于 经营和投资的现金流量.因此,在进行流动性 分析时,现金流量信息比资产自债表和损益 表的数据更为相关有用. 1998年3月我国发布7《企业会计准 则——现金流量表》,要求企业按直接法编制 现金流量表,井在附表中提供按『B1接法将净 利润调整为经营活动现金净流量的信息.由 此,我国注册会计师可利用客户现金流量表 上的数据进行比率分析,确认企业的现金流 量是否存在异常或意外的波动,从而确定外 勤工作的重点,制定审计计划.根据国外会 计,审计界的研究表明,最有用的现金流量比 率总的可分为两类,一是测试偿债能力和流 动性的比率,包括经营现金流量比率(OCF) 资金流量保障倍数(FFC)现空利息保障倍 数(CIC)和现金债务保障倍数(cI)c).:是 表明企业持续经营能力的比率,包括资奉支 出比率和现空与自债总瓤之比.下面将分别 对各个比率作一介绍. 一 ,偿债能力的现金流量比率 传统的资产自债表比率,如流动比率和 速劝比率.反映的是过去某一时点企业可使 用的现金;而现金流量比率反映的是某一期 问企业创造的现空漉量,井与近期债务比较, 动态地显示7企业用于偿还债务的来源. 法,提高审计效率简言之,控制审计风险和提高审 计效率是当今各审计组织发展所面对的两个既相矛 盾又相联系的重要问题,而风险基础审计正是H对 这两个问题的解决出发而建立的一种审计模式 2.在审计工作方式上将审计风险的控制和审 计效率的提高有机地结合起来了.如果说制度基 础审计也强调了审计风险和审计效率,那么风险 基础审计区别于它就在于:惜助于审计风险模型, 将对审计风险的控制与对审计效率的保证予以综 合考虑,井H工作结构上和工作过程中予以有机 结合这样,风险基础审计模式的建立就为审计 工作的有效开展提供了一种台理可行的工作思路 和作出控制{示准 五,风险基础审计的局限性 风险基础审计虽然具有审计思想上的先进性和 审计工作上的指引性.但是在实际运用上仍然具有 一 定的局限性.它们均有待进一步研究和完善. 1在适应性方面,风险基础审计模式但适用于 财务 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 公证审计而不能用于财经法纪审计和经济 效益审计如前所述,风险基础审计模式有两个基本 要素,即:重要性指标和审计风险水平,而财经法纪 审计是不容许差错重要性水平的.而经济效益审计 是不能按审计风险模式来引导审计工作开展的, 2在具体运用过程,风险基础审计模式仍存在 一 些过于主观而非客观的工作 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 .如:重要性指标 的确定虽有诸多具体的计算 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 ,但各方法本身的 合理性却缺乏客观的建立(或 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 )依据又如:在审 计风险的计量方面,固有风险和控制风险的评估亦 缺乏客观的依据和台理的方法.所有这些,最终都将 影响审计工作的执行效果 (作者单位:中山大学蕾理学簏.广州市经济干 部管理学簏) 回 广东审计财经园地 1,经营现金流量比率(OperatingCash Flowratio)=经营活动现金净流量/at动贲 债.谊比率用于衡量盎业经营活动所产生的现 金流量可以抵偿流动负馈的程度.比率越高, 说明盎业的财务弹性越好.不同行业由于其经 营性质的不同(服务型,生产型),经营活动产 生的现金净漉量的差别较大,因此行业性质不 同的盎业该比率的变化较大.注册会计师应在 同行业中比较DCF的大小. 2.资金流量保障倍数(FundsFlowCoy— erageratio)=(利税前收益+折_日+摊销)/ (利息+拳期到期债务拳金+优先股股利). 该比率的分子(EBITDA)与经营活动现金净 流量的区别在于经营活劝现空净流量包括利 息和税金的支出,而EBI’I’DA不包括.谊比率 分母的金额郭是无法避免的债务支出.FFC比 率强调企业是否能创造足够的现金来支付当 前的债务(利息.本金和优先股股利).注册会 计师应使用FFC比率来估计盎业短期自债的 违约风隆,如果谈比率小于1.盎业必须筹集 新的资金偿还当前的债务以避免破产. 3.现金利息保障倍数(CashInterest Coverageratio)=(经营活动现金净流量+ 利息支出+纳税支出)/利息支出.分母的 利息支出包括本期所有长期和短期的现金利 息支出,谈比率反映了企业经营活动创造的 现金用于支付利息的能力.财务杠杆作用离 的企业,谊比率低;而权益比重大的企业, 该比率就高.ClC比串小于t的企业存在潜 在的违约风险.必须进行外部融资以支付当 前的利息.与传兢的利惠保障倍数相比, ClC剁除7利润中包台的许多非现金项目. 而且以现金利息支出代替利息费用.曼清楚 地显示了盘业支付利息的实际能力. 4.现金短期负债保障倍数(CashCur— rentDebtCoverageratio)=(经营活动现 金净量一现金股利)/at劝负债.谊比率消除 7管理当局股利分配政策对支付短期自债的 现金的影响,与现金利息保障倍数一样.更 清楚地反映7企业实际的短期偿还能力.倍 数越高,企业的偿付能力越强,但不同行业 倍数大小有所不同,注册会计师应以同行业 平均水平作为比较的标准. 二,持攮经营能力的现金流量比率’ 由于注册会计师比投资者,债权人曼关 注企业报表是否充分披露,因此,他们不仅 需要了解客户的偿债能力,而且也需要分析 客户持续经营的能力和财务竹生长性.利用 下面的比率分析,注册会计师可以得知盎业 是否具备偿还长期勇债的能力,是否可以保 持或增加对股东短期股利的分配,是否能筹 集新的资本等问题. 1.资拳支出比率(CapitalExpenditure ratio)=经营活动现空净流量/资本支出. 该比率用于衡量企业内部再投资和支付现有 债务的资金大小.赘本支出比率大于1表明 盎业有足够的资金满足资本投资的需要,另 外还有多余的资金可以偿还债务成另作他 用.不同盎业谊比率的标准值不同.周期性 生产盎业(如建筑业和汽车业)资本支出比 率的变动幅度比非周期性生产企业(如制药 业和饮料业)的相对要大些.同样.对生长 性行业,如高科技行业,其资本支出比率比 成熟性行业(扣坊织业)的小也是合理的. 2.现金对负债总额比率(GashFlow toTotalDebtratio)=经营活劝现金净流 量/勇待总辆.谈比孛表明,企业经营牾劝创 造的现金净流量承担全部债务的能力比率 越低,企业财务弹性越小,将来出现问是的 可能性越大在毒I定审计计划确定高lL风隆审 计领域时.注册会计师庄适当考虑财务弹性 下降的原因和可能引发的问题. 为了克分理解上述现金流量比率的指导 意叉.井对其进行深入的分析,注册会计师应 7解客户经营的业务和所在行业的兵体情况, 井听取客户聪现l叠诫量比率不利变化的解释. 在审计计划阶菝,注册会计师应清楚哪卸分现 金对企业的经营起关键作用,井适当运用现金 流量比率确定审计重点,提高审计效率. (作者单位:暨南大学’) 圃