兴业银行供应链金融风险控制

兴业银行供应链金融风险控制 3兴业银行供应链金融现状分析 3.1兴业银行简介 3.1.1公司概况 兴业银行1988年成立。经国务院、人民银行审批通过的首批商业股份制银行之 一，总行在福建，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市(股票代码: 601166)，注册资本107.86亿元。 开业以来，兴业银行以“真诚服务，相伴成长”的理念，致力为客户提供高效、 优质的服务。截至2013年1月，兴业银行总资产达到31198.13亿元，股东权益1599.26 亿元，不良贷款的比率为0.4%，实现净利润387.11亿元。 兴业银行从2010年开始开展供应量金融业务，虽然相比深圳发展银行和其他某 些银行来说，起步较晚，但是其发展之迅速也是英气了业界的关注。随着兴业银行 的公司金融专业化的深入改革，作为“一体两翼”公司金融的关键组成部分，贸易 金融相关业务有着强劲的发展势头。 3.1.2兴业银行供应链金融产品及开展情况 兴业银行供应链金融产品业务分为四大类:预付类，存货类，应收类和其他类。 2011年兴业银行供应链金融业务有较快的发展。2011年1-11月，全行供应链金融业 务量较去年全年增长超过2.5倍，2011年11月末供应链融资业务余额较2010年底 增长接近5倍。 截至2011年11月末全行综合经营 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 完成情况如表3.1所示; 从表中的数据可以看出，截止2011年11月兴业银行供应链金融业务量为7685.55 亿元，计划完成率达到了181.55%，显示了较好的综合业务开展效果。 截至2011年11月末分行综合经营计划完成情况如表3.2所示: 截至2011年11月末，共有32家分行超额完成供应链金融业务量指标，14家分 行完成核心企业拓展计划。从表中的排名情况可以看出武汉在发展核心客户方面在 全行居于首位，显示了未来较好的业务发展潜力。 截至2011年11月末全行国内供应链融资业务结构分析如图3.1所示: 今年以来，国内代付业务蓬勃发展，在信贷规模受限的情况下为大量客户解决 了融资问题。代付业务平均吸存率为40%，手续费率近1%，带来了丰厚的中间业务 收入，但该项业务占比过高也凸显了兴业银行贸易金融业务结构的脆弱性，兴业银 行仍需进一步夯实预付、存货和应收类业务的基础。 3.2兴业银行供应链金融模式 一条完整的产业链是物流，资金流，信息流的结合体。如图3.2所示。中小企业 在整个产业链中处于劣势地位，要想顺利的跻身于产业链，必须有较富余的流动资 金以顺利完成上游的采购和下游的销售。这就决定了中小企业必然存在的融资需求。 兴业银行在充分考虑的中小企业的需求和整个供应链的运作模式后为中小企业量身 定做了控货融资、应收账款融资、票据池融资等供应链金融产品，以保证整个供应 链的顺利进行，同时实现自身收益。 3.2.1控货融资业务 控货融资业务，是指兴业银行以控制、占有或者委托第三方控制、占有客户合 法所有且符合本办法规定的动产或权利凭证为主要风险控制措施，给予客户短期融 资，满足其生产经营流动资金需求，主要有两种业务模式:一是存货环节融资业务， 即动产或物权凭证质押授信业务，包括动产质押、仓单质押、 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 仓单质押等;二 是订货环节融资业务，包括保兑仓业务、进口控货开证业务等。控货融资业务项下 信用产品主要包括短期流动资金贷款、国际贸易融资、承兑、贴现、商票保贴等。 动产是指处于正常流通状态且符合本办法规定的货物，包括大宗商品、原材料、 半成品、产成品等。动产质押是指客户(出质人)将其合法拥有的货物移交兴业银 行(质权人)占有，将该货物作为兴业银行债权的担保。双方必须签订动产质押合 同，质权生效的条件是标的货物的移交占管。 仓单是提取仓储物的凭证。仓单质押是指客户(出质人)将其合法拥有的仓单 移交兴业银行(质权人)占有，将该权利凭证作为兴业银行债权的担保。双方必须 签订仓单质押 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 ，质权生效的条件是仓单的背书转让，即由客户(出质人)在仓 单上进行设定质押背书并将仓单交付给兴业银行(质权人)。 标准仓单是指符合商品期货交易所规定的，由商品期货交易所制定交割仓库在 完成入库商品验收、确认合格后，由指定仓库签发给货主的、并经商品期货交易所 注册生效的标准化实物提货凭证。兴业银行标准仓单仅包括中国各商品期货交易所 上市交易的商品期货对应的标准仓单，商品期货交易所为上海期货交易所、郑州商 品交易所、大连商品交易所。 1)客户和监管方的选取 兴业银行在开展此业务时，在客户选择方面，在满足兴业银行关于授信客户的 基本要求基础上，还应满足客户资本达到一定额度，购销渠道稳定，现金流量充足 等要求。其中: (1)贸易型企业 行业经验三年以上且近两年连续赢利; 如属外贸型企业，其进出口额逐年递增、经营用于质押的货物两年以上且无库 存积压现象、无逃套汇、骗税走私等不良资信状况。 (2)生产型企业 近三年连续正常经营且近两年连续赢利; 主营产品销售顺畅、应收账款周转速度和存货周转率不低于行业平均水平。 客户实际控制人和高级管理人员资信良好、重信誉、守信用，经营管理能力强， 从业时间长、经验丰富。若是进口控货开证业务的，还应满足以下条件: 客户具有进出口经营权，与兴业银行已建立国际结算业务往来; 信用证项下的进口商品为其主营商品，正常情况下可依靠进口商品的销售收入 进行信用证项下付汇或偿还兴业银行融资。 在控货融资业务中起着举足轻重作用的第三方则是监管方，监管方是指兴业银 行认可的，与授信客户没有关联关系，能提供专业仓储的监管服务，能受理兴业银 行的委托。代为占有、监管兴业银行质押货物的物流仓储企业或其他拥有仓储监管 服务能力的机构。监管方应是依法成立的，具有独立的法人资格、仓储的经营资格， 且有着独立提供监管服务的仓储公司。如果监管方为分公司，不具备独立的法人资 格，则需要母公司出具其能够开展质押货物监督服务的书面授权。并且该母公司已 经在兴业银行认定的合格仓储方之列。在公司管理和经营实力方面，要求监管方已 经连续三年以上的经营，且从事两年以上的质押货物的监管业务。监管方实力夯实， 具备较好的偿债能力。且内部合规管理严密，有完善的仓储 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 。 从谨慎原则角度出发，在质押率的确定方面应充分考虑质押物种类及变现程度 的难易。了解质押物的价格波动区间，跟踪质押物的价格走势，预测在大的宏观经 济背景下质押物的价格趋势。对于质押物处置的税费问题、仓储期间的监管费是否 缴纳要提前了解。同时也不可忽视其他影响质物实际价值和变现价格的因素。 2)基本业务模式 动产质押授信业务，即客户以合法所有的货物质押给兴业银行，监管方受托监 管质押货物，兴业银行据此给予客户融资。该业务根据质物提取和置换方式的不同， 分为:单笔控制，任意单笔质押物的释放和更换须银行同意，且监管方按照兴业银 行出具的书面 通知 关于发布提成方案的通知关于xx通知关于成立公司筹建组的通知关于红头文件的使用公开通知关于计发全勤奖的通知 才能办理质押物的释放和更换;总量模式，兴业银行预设质押物 的最低价值，质押物价值超出设定的最低价值时，客户将超出部分办理提取或更换， 可委托监管方来审核;质押物价值与质押物的最低价值相同时，任何一笔质押物的 提取须兴业银行同意。监管方监管下的质押物价值始终不能低于设定的质押物最低 价值。按照监管方所监管的仓库不同类型可分为:监管方自有仓库得监管模式，监 管方输出的监管模式。 3)业务受理 客户向兴业银行申请叙作控货融资业务，除按银行客户授信有关规定提供材料 外，还应根据拟叙作的具体业务的需求提供有关货物的所有权、价值等的证明资料、 供货、监管和仓库的基础资料、仓储合作协议等授信要求的信贷资料，经办机构核 查无误后，受理业务申请。 4)业务管理 (1)总、分行的职责 总行职责:负责相关管理制度的搭建，合同或合作协议等法律合规性文件的制 定、释义和完善工作;指导、检查分行开展业务管理工作;营销全国性大型物流企 业，组织、协调并推动全行性的业务营销和产品培训工作。 分行职责:组织策划分辖内业务营销活动，负责分辖内控货融资业务的行业准 入，客户准入，产品本地化管理，监管方和供货商准入、退出和业务额度管理、质 物选择、质押率确定、质物价格波动管理、业务台账管理、产品培训等各项管理工 作，制订分行控货融资业务实施细则并报备总行。及时将业务发展动态上报总行。 分行应明确控货融资业务管理部门，并成立控货融资业务管理中心或类似专门机构 负责控货融资业务管理工作。完善业务管理制度，吸收专业人员，实行专业化运营。 控货融资业务管理中心应设立综合管理岗、业务管理岗、价格管理岗、核查巡 库岗等专门岗位，由专人负责控货融资业务的业务管理、质物价格波动管理、质物 核查、巡库等工作。 综合管理岗负责业务凭证管理、台帐登记、统计分析、报表和档案管理; 业务管理岗负责产品开发与本地化改造、项目辅导、营销规划、计划的组织实 施，市场分析，重大项目协助营销，监管额度和供货商业务合作额度的确定与调整， 监管方关系维护与管理等; 价格管理岗负责核价、逐日盯市、跌价补偿、保证金及质物价值核算、质押率 计算以及跟踪管理; 核查巡库岗，负责质物核查以及巡库工作。 3.2.2应收账款业务 1)业务种类 兴业银行开办应收账款质押授信业务包括: 特定买方应收账款质押授信业务，是指申请人将其对特定买方拥有的应收账款 质押给兴业银行，兴业银行以应收账款的回款作为主要还款来源和保障，根据合格 应收账款款项一定比例提供的授信业务。 国内贸易信用保险项下应收账款质押授信业务(以下简称国内信保账款质押授 信)，是指申请人将其拥有的国内贸易项下产生的，并已投保国内贸易信用保险的应 收账款质押给兴业银行，并将该保单项下赔款权益转让给兴业银行，兴业银行根据 合格应收账款款项一定比例提供的授信业务。 应收账款池质押授信业务，是指申请人将其一定期间内所拥有的多笔、分散的 合格应收账款汇聚集合，批量质押给兴业银行，兴业银行综合考虑申请人资质、经 营状况、抗风险能力和应收账款池质量等因素，以应收账款池回款作为主要还款来 源和保障，根据应收账款池余额一定比例提供的授信融资以及应收账款池管理业 务。 2)业务流程 在具体的操作流程方面，兴业银行在受理申请后，按照公司客户授信前调查管 理有关制度相关规定进行授信前调查工作，按照一般授信流程报送审查审批。分行 根据申请人、买方基本情况及双方业务合作、交易往来情况，并结合申请人需求等 因素决定是否办理应收账款质押授信业务、可办理的授信业务种类、可适用的融资 品种、授信额度、期限、利率、质押率、收费标准及其他信贷条件等。在额度的确 定上，应收账款质押授信额度核定应根据申请人的行业地位、经营情况、财务资信 情况、应收账款周转情况、与主要买家的交易情况以及在兴业银行的结算情况等因 素综合考虑。授信额度有效期控制在客户统一授信的有效期内，最长期限为一年。 3.2.3票据池业务 票据池业务是针对客户购销业务中收付票据期限错配、金额错配的情况以及企 业集团内部票据资源统筹使用的需求，向企业或者企业集团(指母公司及其下属指 定成员企业)提供的票据托管、票据池质押授信、票据池买断等一揽子结算、授信 服务。票据池业务中的票据种类是银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据池买断的票 据种类只限于我行认定的“低风险银行”承兑的银行承兑汇票。该业务适用于以商 业汇票为主要结算方式的销售规模较大的企业，可有效解决客户销售中收到商业汇 票的金额、期限与采购中需支付不匹配的问题，降低企业财务成本，提高客户票据 资金周转灵活性。 兴业银行票据池业务包括票据托管、票据池质押授信、企业集团票据池、票据 池买断。票据托管是指企业将收到的商业汇票移交我行，根据企业委托，我行提供 票据保管、票据到期委托收款等服务。票据池质押授信是指企业或者企业集团以质 押背书给我行的未到期商业汇票票面总金额以一定的质押率得到在该额度项下的授 信额度。企业集团票据池业务是向企业集团及其成员企业提供的票据托管、票据池 质押授信等服务，企业集团票据池质押授信额度按集团母公司及其成员企业票据池 质押额度加总计算。票据池买断是指企业将合法持有的具有真实贸易背景的未到期 商业汇票转让(背书)给我行，兴业银行向企业进行授信，并在基于贸易背景真实 性的情况下，放弃对企业授信本金的追索权。 在额度管理方面，票据池授信额度分为低风险额度和风险敞口额度。入池票据 种类如为兴业银行认定的“低风险银行”承兑的银行承兑汇票，则按低风险业务(无 论质押还是买断)审批。入池票据种类如为不符合低风险标准的银行承兑汇票，其 申报额度按风险敞口额度审批，纳入全行统一授信管理。商业承兑汇票构成的票据 池额度按照风险敞口额度审批，并应按现有对持票人和承兑人敞口规定进行计算。 4兴业银行供应链金融风险及其防范措施 4.1兴业银行供应链风险识别 1)控货融资类业务 主要存在信用风险、操作风险、质物变现风险和监管方监管的风险。具体风险 分析如下。 (1)信用风险:由于各种不确定性，客户未能及时、足额偿还兴业银行融资而 违约的风险。诱发信用风险的主要因素有:经营环境的突发不利事件，行业周期波 动等。 (2)操作风险:因操作疏忽而导致失去对质押货物的控制，从而诱发操作风险。 主要操作环节有:货物的转移占有，货物出质通知与查询，货物出质确认与查复， 仓单背书与交付，货物提取，质物置换，核库，巡库，货物价格管理，有关凭证、 单据的核实、签发、传递与收取等。 (3)质物变现风险:质物处置不能及时、足额清偿兴业银行融资的风险，表现 为质物变现市场狭小、交易不活跃，变现时间慢，变现能力差等。 (4)监管方监管风险:由于监管方失职、监管人员操作失误、道德风险等导致 货物监管缺位，从而诱发监管风险。 2)应收账款质押业务 质权登记风险，主要包括未及时、准确地在应收账款质押与公示系统办理登记、 未及时办理变更登记、展期登记、异议登记或撤销登记等而造成应收账款无法对抗 第三者和取得优先顺位求偿权;应收账款质押已按规定在人民银行相关系统进行登 记公示，但未按相关法律法规和行政规章在相应的主管部门办理登记;应收账款已 被转让或被禁止出质的。 为防范操作风险，兴业银行武汉分行确定专人规范办理应收账款的质押登记， 加强对应收账款质押登记的后期跟踪和谨慎维护，确保权利得到及时的保障和延续。 如质押的应收账款质押按相关法律法规和行政规章应在相应的主管部门办理登记手 续的，除登录人行征信中心的应收账款质押登记系统进行查询和登记外，还应到主 管部门进行查询和登记，防止该应收账款已办理过出质登记、质权存在法律瑕疵。 3)票据池业务 存在关联方交易及虚假票据等主要风险，主要包括如下两方面。 首先是利用关联关系虚构贸易背景申请贴现。在没有真实贸易背景的情况下， 该关联体向不特定对象持票人收购银行承兑汇票，通过关联体内企业间的背书，虚 构贸易背景，而后将收购的大量银行承兑汇票向银行申请贴现，以赚取收购价和贴 现额之间的差价牟利。 其次是利用银行“票据池”质押业务进行“洗票”。在没有真实贸易背景的情 况下，该关联体向不特定对象持票人收购银行承兑汇票，利用银行“票据池”质押 业务，以收购的大量银行承兑汇票为质押物，虚构贸易背景，向银行申请签发新的 大额银行承兑汇票，汇票收款人均为关联体内企业，并将这些银行承兑汇票转卖给 票据掮客，以赚取收购价和出售价之间的差价牟利。 4)法律风险主要包括 未严格依照法律规定进行规范操作，包括混淆使用质押和转让;买方抗辩和主 合同无效风险;出质的应收账款已超过诉讼时效。 法律风险的防范措施方面应该加强对相关法律合同文本的合法性审查和业务操 作的合规性审查;在相关授信合同中明确约定，当出现应收账款的基础合同被解除、 撤销或发生未经兴业银行知晓并同意的变更、申请人放弃债权或怠于行使到期或即 将到期的债权、买方明确或以其行为表明不履行或迟延履行基础合同项下付款义务、 申请人或买方发生经营状况恶化有可能危及债权实现等情形，银行有权要求申请人 提前清偿债务或行使质权，同时还应加强对申请人履约能力的调查分析。 4.2兴业银行风险防范措施 1)风险节点的控制 在供应链金融业务的具体业务开展过程中，在各个环节上，各个节点上，兴业 银行通过以下六个方面的落实，将可预知的风险挡在对公授信业务的门外。 (1)严格市场准入 供应链金融业务高度依赖于核心企业，上下游企业与核心企业的利益时相关联 的，这也有利于银行在信用风险管理方面实现整体风险捆绑。因此，在核心企业的 选取方面应该严格确定准入门槛，将具备较强的资金实力、市场地位，与其上下游 企业有相对稳定的交易历史的企业纳入核心企业的范畴。 目前兴业银行在核心企业主要选择河北市场的龙头企业，重点选择了河钢、天 铁、新兴铸管、邢钢、石药集团、冀中能源、长城汽车等在行业及区域市场上有绝 对优势的大中型国有企业作为供应链业务的核心主体。 (2)强化贷前调查 为了使我行贸易融资业务健康发展，兴业银行从项目的准入环节进行严格把关， 同时结合总行2012年6月份推出的项目评审办法，对贸易融资项目进行项目的立项 及评审，前期对贸易融资项目进行调查，包括项目授信必要调查、准入审查、授信 关联或监管方流程商议、敲定对价方案、设计控货流程、拟定授信方案，出具评审 意见。 在武钢业务的开发上，前期一直由分行主导，从武钢集团几个核心企业的选择、 与合作主体的谈判上、协议文本的制定、业务合作模式等方面，分行层面起到了主 要主导的作用。武钢项目的优势主要体现在以下几个方面: 核心企业的选择上:武钢几个合作主体从财务指标、经营业绩、产品结构、履 约能力方面都具备绝对优势，因此在核心企业选择上完全按照总行要求开展。 上下游客户的选择上:我行目前合作的上下游企业都是武钢的协议户，武钢在协 议户的认定上有内部较为严格的管理体系，从业务合作期限、销售量、自身实力等方 面作为进行的标准;同时在业务管理严格要求一个品种只能与一家银行合作;另外内 部都建立较为完善的ERP系统，对货物的管理较为规范;另外要求协议户要缴纳一定 的保证金;开展三方协议必须经过河钢的认可方可开展。兴业银行目前选择的经销 商都是河钢推荐的协议户，对于武钢不认可的经销商兴业银行绝不允许介入。 业务操作环节上兴业银行选择有供应链业务操作经验的经营机构重点进行开 展，对贸易融资业务进行专业化营销，对于没有贸易融资业务经验的经营机构暂不 允许开展。 对每种业务的操作模式绘制了操作流程图，明确每个环节的责任人。对三方协 议的签订以及后续的送票、控货、价格等操作环节进行了严格的管理。每一项业务 有独特的业务操作流程，我行对三方协议的签订、票据的送达进行严格的管理，严 格要求必须由贸易融资部人员将票据送达核心企业，按时取得回执。对于动产质押 模式的提货及换货，严格按照先打保证金或先进新货后提取货物的要求。核库时我 行要求监管公司在接管货物后一个工作日之内要悬挂监管警示牌，监管警示牌悬挂 满三日后才可放款，在此期间，监管人员必须实地多方了解客户货物的权属及抵质 押情况，发现风险状况及时反馈，避免出现重复质押或在权属不清等情况下放款。 对在他行有货押业务的，我行及时与其他金融机构的相关业务管理人员及其监管人 员取得联系，防止出现重复质押或货物划分不清的情况。 (3)加强价格管理 每次质物入库及出质，业务下柜及提、换货前严格按照终审意见以及操作流程 的要求核定质物价格。我行制定的核价原则为公开市场指导价、增值税进、销项税 票和相关专业网站(如钢铁为“我的钢铁网”、“中华商务网”)等，采取价格孰 低的原则，确定质押物价格。 价格管理人员每日跟踪和掌握各种质物当天的市场价格行情，登记《价格盯市 管理控制表》进行痕迹管理，对跌幅超过合同约定幅度的质物(5%)，立即报告负 责人并采取相应措施，及时以知会的形式预警客户经理，并要求客户及时补货或补 足保证金。同时要求价格管理岗定期按照行业价格走势要有基本判断分析，要求必 须至少一周一次向全行发布质物价格。 (4)建立风险预警机制 供应链上各企业之间物流、现金流和信息流的流转是供应量金融的主要特点， 这也就决定了在业务开展的不同阶段监控好货物的流转和资金的流向，是供应链金 融风险控制的重要手段。同时，在确保货物、资金流转匹配的基础上，对现金流的 控制，还款来源也就有了保障，业务就实现了自偿性。 除风险管理部和经办机构根据相关规定做好日常贷后管理工作外，贸易融资部 建立授信管理台帐、价格管理台帐、额度申领台帐，监控每个客户的授信到期日、 授信使用、质物价值、保证金、提货、授信偿还等情况。经办客户经理也对所管理 的控货业务建立授信台帐。 按照《兴业银行武汉分行控货融资业务操作细则(试行)》要求核巡库管理岗、 客户经理至少每月巡库一次，并据实填写《核库报告书》。同时要求对发现的问题 及时以书面形式向监管公司下发整改通知书，要求限期整改。 另外在引进业务监管方时，选择了与我行签订总对总合作协议的全国性大型物 流企业并且与银行合作过此类业务的监管方，具体条件包括管理规范、业界口碑较 好、违约赔偿能力强等。另外兴业银行还组织监管公司进行招标会，由主管企金、 风险的行领导主持，风险部、信审部、企金部参加现场对监管公司进行投票，根据 投票结果确定合作的监管公司。 同时与监管方建立定期交流沟通机制，举行业务交流会，分析总结在仓储监管 过程中存在的问题，统一认识、规范操作。 银行还建立对监管公司退出机制。对于发现监管公司问题要求其整改的，整改 后仍不能达到我行要求，2次后我行将不再与其合作，将其退出我行合作范围，目前 我行已退出一家监管公司。 建立了应急处理预案及信贷退出机制，主要包括对业务运行和质物监管等异常 情况进行预警。业务运行预警主要指客户赎货期、补齐保证金期限和发货期等方面 的预警;质物监管预警主要包括:质物权属不清;货物数量短缺;租赁场地的使用 权问题;监管条件不适合监管货物;企业强行出库及其它威胁质物安全的情况。 由于供应链金融涉及整条供应链多个企业，系统的复杂性决定了突发事件的必 然性，为此，兴业银行建立了相应的应急预案。在业务开展时预先将每笔业务按照 风险分为不同层次，明确发生风险的概率，和发生风险后可能造成的损失，设置预 警线。一旦信贷风险度达到事先设定的预警线，兴业银行会果断采取措施压缩信贷 规模或退出以保全自身资产的安全。 建立专业队伍，强化业务培训。加强贸易融资业务队伍的建设，专业的人员做 专业的事，防范操作风险，目前兴业银行贸易融资业务从岗位配置到人员素质上具 备了较强的业务操作水平。为了提高全行客户经理的供应链业务水平，兴业银行采 取培训与考试结合、以项目代培训、跟班学习等模式对客户经理从不同角度、不同 层面进行培训，提高客户经理对供应链融资业务的认识，使客户经理对贸易融资业 务有了深入的认识。 2)实际操作中的风险控制 (1)控货融资业务 在控货融资业务中，为防范业务风险，应视情况选用信用增级措施。并根据个 案业务特征设计其他新的信用增级措施。 回购。系在保兑仓业务中，应明确约定供货商承担回购责任人，即供货商承诺 当客户未能偿还到期融资时，回购客户未提取的货物，同时回购货物的资金将转入 客户在兴业银行的保证金账户，以作为还款来源。 退款。系在保兑仓业务中，供货商书面承诺在未能履行发货行为的条件下将未 发货物对应的款项转入客户在兴业银行开立的保证金账户，用于偿还兴业银行融资。 监管方或第三方同意在客户未能偿还到期欠款时，需购买质押物，同时资金将 转入客户在兴业银行的保证金账户，以作为还款来源。。 在控货融资类业务的具例操作过程中，我总结了一个较简便的模式去快速判 断业务的可行性。首先是在行业的选择，煤炭、铁矿石、钢铁、铜铝、大豆、棉 花等大宗商品的行业均可作为首选行业。瞄准行业之后，便是行业内核心企业的 选择，主要是行业内大型的厂商，处于强势地位的企业，在核心企业上下游的中 小型企业则可作为供应链融资的选择对象。再次是监管单位的选取，主要也是选 择当地有较雄厚资金背景，管理规范的大型监管方，以便更好的追踪货物情况和 降低货物监管的风险。在三方锁定后，具体的银行产品的设计则要根据各个企业 的情况，可以在开立银行承兑汇票，信用证，流贷等基础业务的基础上综合运用 贷款业务，存款业务，财务顾问业务等综合的现金管理业务。最后在风险的控制 上，由于前期很好的把握了行业和核心厂商，降低了信用风险和质物变现风险， 后期主要关注操作风险和货物的监管风险。这整个流程可以在后面的融资控货融 资案例中具体看到。 (2)应收账款质押业务 应收账款质押授信业务可以采用信用增级手段包括:要求申请人追加其它有效 担保;设置约束性条款，要求申请人保持合理的财务指标等;要求申请人开立还款 保证金账户，并缴纳一定比例的保证金;投保国内贸易信用保险和其他相关险种。 经营机构应根据业务实际情况积极争取采用相关信用增级手段，有效防范融资 风险。根据兴业银行《信用业务担保管理办法》(兴银[2008]757号)的规定，以供 应水、电、气、暖气产生或提供服务产生的应收账款质押的，原则上不能单独作为 兴业银行信用业务担保。 在应收账款业务的实际开展过程中，我总结了一个较简便的模式去快速判断业 务的可行性。首先是在行业的选择，煤炭、铁矿石、钢铁、铜铝、大豆、棉花等大 宗商品的行业均可作为首选行业。瞄准行业之后，便是行业内核心企业的选择，主 要是行业内大型的厂商，处于强势地位的企业，在核心企业上下游的中小型企业则 可作为供应链融资的选择对象。在锁定客户后，具体的银行产品的设计则要根据各 个企业的情况，可以在开立银行承兑汇票，信用证，流贷等基础业务的基础上综合 运用贷款业务，存款业务，财务顾问业务等综合的现金管理业务。最后在风险的控 制上，由于前期很好的把握了行业和核心厂商，降低了信用风险，后期主要关注应 收账款的贸易背景真实性。这整个流程可以在后面的应收账款融资案例中具体看到。 (3)票据池业务 在票据池业务的开展中，银行业金融机构要提高警惕，切实增强票据业务风险 防范意识。认真核查持票人资格和票据基础关系，严禁为涉嫌非法从事银行票据买 卖的中介提供渠道和便利，或开展任何形式的业务合作。同时要结合以往发生的伪 造或变造票据案件的特点，开展全面风险排查，采取切实可行的整改措施，有效防 范和消除各类风险隐患。同时，加强客户资信调查，审慎开展票据业务，要坚持“了 解你的客户”、“了解你客户的业务”和“了解你客户的风险”的原则，理性发展 票据业务，严格把好客户准入关，认真核查客户的资信情况和经营状况，特别是对 票据质押、存单质押、全额保证金等“低风险”业务不能放松审查要求，防止留下 风险隐患。再次，加强对员工的合规教育和职业道德教育，促进员工不断增强责任 意识，提高其风险防范的自觉性和主动性也是可以预防发生票据池业务风险的一个 有效手段。强化客户经理行为约束和监督机制，严格限制编外人员担任客户经理， 严格禁止客户经理参与其他企业经营活动或地下金融业务，严格禁止客户经理代理 企业办理各项业务。 在票据池业务的具例操作过程中，我总结了一个较简便的模式去快速判断业务 的可行性。首先是在行业的选择，煤炭、铁矿石、钢铁、铜铝、大豆、棉花等大宗 商品的行业均可作为首选行业。瞄准行业之后，便是行业内核心企业的选择，主要 是行业内大型的厂商，处于强势地位的企业，在核心企业上下游的中小型企业则可 作为供应链融资的选择对象。具体的银行产品的设计则要根据各个企业的情况，可 以在票易票、票据质押等基础业务的基础上综合运用银行承兑汇票业务，存款业务， 财务顾问业务等综合的现金管理业务。最后在风险的控制上，由于前期很好的把握 了行业和核心厂商，降低了信用风险和质物变现风险，后期主要关注票据真实性。 这整个流程可以在后面的票易票融资案例中具体看到。 3)流程中的风险控制 预付类业务上优先选择资质良好的核心企业作为业务合作主体，加强定向付款 管理，由兴业银行专人负责票据及业务凭证的传递，对于预付转应收的业务，还应 加强回款管理。存货类业务做好监管方管理并严格执行核、巡库相关管理规定，加 强价格管理，包括价格核定、逐日盯市和跌价补偿。应收类业务认真审查和落实贸 易背景的真实性和交易的连续性;切实做好应收账款确认、通知、台账登记等管理 工作;加强回款管理，防范买方异常付款带来的风险。 兴业银行在供应链金融产品的整个流程的控制上，严格遵守从贷前调查到方案 评审，再到下柜前审核，最后贷后管理，这整条管理链上的风险控制。由贸易金融 部牵头，带领企业金融部、风险管理部、会计结算部严格控制业务中可能产生的信 用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。具体实施情况如下: 在贷前调查方面，贸易金融部须参与分行新拓展供应链金融客户首笔业务的尽 职调查，加强对贸易背景真实性的考察;授信主体资质，包括从业经验、与上下游 合作关系、交易记录、购销情况;存货、预付款、应付账款、应收账款等科目的变 动情况、周转速度，评估相关财务指标的合理性。加强对贸易背景真实性的调查: 市场动态，购销合同，交易单据;新拓展客户的首笔供应链金融业务:分行贸易金 融部应派产品经理专人参与经营机构的贷前调查，必要时可邀请风险管理和授信审 查人员参加，坚决杜绝贷前调查流于形式;关联交易:严格审查贸易背景真实性、 贸易交易连续性，适当提高对交易双方主体资质的准入要求。 在方案评审方面，贸易金融部须对供应链金融业务方案设计、操作要点、业务 风险等出具专业评审意见。贸易背景真实性的审查:核对和核查授信主体提交的购 销合同、货运单据、增值税发票、银行结算流水等交易资料;重点关注授信主体近 两年的历史交易记录;详细了解授信主体所在行业的交易特点和交易惯例等方式， 是否与授信主体的交易现状相符。合同审查:三方合作协议、担保合同、单项产品 项下业务协议等的合规性，是否与总行标准协议文本相符。 在下柜前审核方面，金融部须审查交易单据、抵/质押货品价值、预付款金额、 缴付保证金、应收账款数量及有效性等相关业务材料，并登记相应的业务台账;审 查三方合作协议、单项产品项下业务协议等协议文本的填写是否规范，相关合同要 素是否与审批意见、贸易信息等相符;核对单笔业务项下涉及的购销合同、货运单 据、增值税发票、银行结算流水等交易资料反映的授信主体物流、资金流信息是否 基本相符;审核预付、存货和应收类业务涉及的不同交易要素是否相符，风险管控 要点是否落实到位。 在贷后管理方面，贸易金融部须落实对重要业务凭证、业务协议、抵/质押货品 价格、回款、保证金等物流、资金流信息管理，并做好与相关主体的对账工作。具 体包括关注核心企业的经营和财务状况，所属行业及产业链整体情况;密切跟踪货 物流向，确保供应链金融业务项下货物的封闭运作，做好货物提取、价格盯市、跌 价补偿、核/巡库等相关贷后管理工作;加强回款管理，关注动产质押、保兑仓、厂 仓银:密切跟踪企业销售情况和提货进度，跟踪授信主体的资金回笼状况，应收类 业务密切跟踪买方回款的金额、周期、路径等信息，加强对买方间接付款、延期付 款等情况的管理;做好相应的业务台账，加强对预付款、保证金、抵/质押货品、应 收账款、买方回款等重要信息的管理，并做好与核心企业、监管方、上下游企业等相关主体的定期对账工作。 在信用风险定量控制上，兴业银行主要是通过建立与时俱进的风险暴露模型， 综合企业及链上各企业的指标度量供应链融资业务的综合效益确定融资方案。 兴业银行的定性评分模型主要关注企业的基本情况，信用记录和政策及股东支 持这些粗放型的指标以从宏观的角度评价授信主体。如表4.1所示。 在定量信用风险测算方面兴业银行主要是采用的内部的评级系统做初步的风险 测算。内部评级系统通过区分不同行业和业务类型，提供了种类繁多的模型，如: 主权风险暴、银行类金融机构风险暴露、项目融资、中小企业风险暴露等。见表4.2。 客户经理在上报授信方案之前首先会根据授信主体，选择适合的风险暴露模型。在 所选择的模型经分行风管部人员批准后，将相应的指标输入模型，包括资产量等财 务信息、股东级别等主体信息，未结清余额等征信系统信息等，如附表1所示。据 此，模型将自动测算评级结果和违约概率。 除此之外，初步的模型测算结果需要报分行风险管理部人员核实和认定，并发 放评级结果认定书，据此决定是否给予授信和授信额度的范围。 4)兴业银行供应链融资业务开展的不足之处 自2010年开展供应链融资业务以来，兴业银行在供应链融资领域突飞猛进，在 给中小企业融资开辟一条通道的同时，银行也取得了较好的效益。在推广好的兴业 供应链模式的同时，我们要看到供应链产品内部的结构问题以及各种产品自身存在 的问题。 首先，预付类供应链融资业务繁多，包括保兑仓，厂仓银，厂厂银，国内买方 信贷，商票保贴等品内繁多的贸易金融产品。但是从2012年的数据显示，兴业银行 众多的预付类供应链融资产品中，仅保兑仓业务就占到预付类产品余额的46%，其 他产品占比较少，有的甚至仅1%，结构的不合理导致了预付类产品的种类的单一化。 如表4.3所示。 从表中的数据可以看出，2012年兴业银行预付类供应链融资业务余额479亿元 (不含代付业务)，保兑仓业务近220亿元，占比达46%，而其它重点产品业务量比 较小，反映了存在的突出问题。究其原因，主要是保兑仓业务属于传统控货业务， 模式成熟，客户熟悉，风险控制有较公知的措施，产品设计和风险控制成本较低。 因此贸易金融部更偏向于设计较成熟的产品，而对其他的预付类产品缺乏创新的动 力。同时由于风险控制较其他产品容易，因此项目审批难度较其他产品低。要想打 破结构上的不均衡，可以从以下几个方面做改进。首先，贸金部和企金部的绩效考 核方式。不能完全从量的角度来考核，鼓励和支持开展预付类其他业务，并纳入考 核机制中。其次，管理部门权衡短期利益和中长期利益，适度的牺牲短期业绩以实 现产品线的全面增长。再次，风险管理部要从不同产品出发，建立适用于各类产品 的风险管理机制，降低其他预付类产品的风险管控难度，以支持其他预付类产品业 务的开展。 在预付类具体产品方面，也存在可以改进的地方。 (1) 厂仓银业务 图4.1所示为兴业银行厂仓银业务的操作模式。截止2012年11月末，全行累计 办理厂仓银业务91.21亿元，业务余额38.33亿元。但是厂仓银业务由于涉及异地客 户及异地货物等问题，在制度方面限制过严，因此也限制了该业务的发展。 (2) 厂厂银业务: 图4.2为兴业银行厂厂银业务的操作模式。该业务适用于煤电类、煤钢类、焦钢 类、矿钢类和电力、建筑、汽车等企业之间的供应与采购关系等。截止2012年11 月末，全行累计办理厂厂银业务90.38亿元，业务余额48.58亿元。但是因流程长环 节多，且授信主体上下游企业不易控制，目前暂以一案一例形式开展业务。 (3)国内买方信贷 国内买方信贷是指银行通过与客户(即买方)、核心企业(即供货商)签订业务合作 协议，以分期还款形式发放的人民币贷款，用于满足客户向核心企业采购商用汽车、 工程机械、成套设备等的融资需求，同时，由核心企业向银行承担无条件回购责任 或连带责任保证等。见图4.3。 该业务适用于商用汽车、工程机械、成套设备等行业。截止2012年11月末， 全行累计办理国内买方信贷业务5.71亿元，业务余额6.14亿元。但是由于制度存在 缺陷，尤其涉及个人业务总行要求过于严格。 其次，应收类业务总的业务量较小。 从表4.4的数据可以看出，应收类业务总量仅有94亿元，其中，保理业务余额 仅有34.55亿元。业务量过小，反映了应收类业务拓展中存在的突出问题。原因如下: 第一，兴业银行对应收账款质押融资企业的信用等级要求过高。第二，兴业银行对 应收账款质押融资企业的资金要求过高。这主要是与应收账款融资法律法规不健全 有关。第三，健全应收账款质押的公示制度完善全社会应收账款的信用系统也是保 证应收类业务风险可控的基础。 国内要完善应收账款质押通知制度，应收账款质押登记后，应将质权事项尽快 告知债务人，出质登记后债务人不得将已质押的应收账款向出质人主张抵销，或以 损害质权为目的恶意毁约。 同时规范收账款质押权力转移流程，根据国际惯例，应收账款质押必须提供债 权证书，并作为质权人在入质债权到期时向债务人求偿的依据，因此，以转让、质 押等方式全额或部分转移应收账款的，出质人应将债权证书移交给质权人。 兴业银行存货类业务以动产质押业务为主，还包括仓单质押和标准仓单质押: 截止11月末，全行累计开展存货类业务139.42亿元，余额74.27亿元。目前急需解 决的问题是，存货类业务存在管理制度限制较多的情况，制度本身亟需修订，其次， 存货类业务模式单一，可以考虑增加新业务模式，如流动监管/全程物流，再次，存 货类业务的风险理念有待转变。