郑州浦发银行公司类信贷客户信用评级案例分析

郑州浦发银行公司类信贷客户信用评级案例分析 郑州浦发银行公司类信贷客户信用评级案例分析 3.1浦发银行构建信用评级指标体系的基本要求 评级体系的合理性、评级分析与判断的可靠性和评级工作的客观性是保证评级 质量的三大因素。为了做到评级结果能科学、客观、公正、全面、准确的反映受评 企业的实际资信情况评级体系要按照科学、严谨的原则评级程序要力求揭示企 业的真实情况。 1定性研究与定量分析相结合 信用评级以定量为基础但不局限于定量方法需要定性分析的配合。定量分 析主要考察企业的内部因素如财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益等。定 量分析主要依靠企业财务数据根据其所属的行业类型用一套有针对性的指标来 计算。 定性研究主要考察企业的外部因素。由于不同企业之间在所有者性质、组织形 式、规模、外部支持力度等存在诸多差异简单用定量指标很难做出公正、科学的 评价特别是有些非财务因素无法量化计算必须进行定性判断如企业基本素质 和发展前景等。 2动态指标分析与静态指标分析相配合 评级的准确性依赖于评级体系的完整性、收集资料的真实性和全面性需要考 察众多的政治经济因素而这些因素是不断变化的需要将其及时的反映在企业资产 状况中。对受评企业的历史指标和定量数据进行考察和分析能够较为全面准确的判 断企业一段时期内的信用状况因此静态分析是完全必要的但是不全面的。信用评 级的动态性与静态分析方法的结合就是决定了评级本身还应具有未来预测的性质。 3以客观公正性为首要准则 信用评级指标体系的建立要符合客观事实能正确反映评级对象信用风险的 真实水平指标体系和计算方法不能偏向评级对象或评价主体的任何一方。评级人 员必须态度公正以事实为依据决不能根据个人爱好任意改变指标项目、计算方 法和评级 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。 3.2公司类客户信用评级指标体系的组成 浦发银行的信用评分模型按照行业差异共分为11个各大类每个评分模型的构 成均是从财务因素和非财务因素两方面入手来选取量化指标。 按照5C要素分析理论品德Character、偿付能力Capacity、资本Capital、担保 Collateral、经济环境Condition非财务因素分析权重占比40主要考察的是 企业的品德、资本和经济环境财务因素分析权重占比60主要考察的是企业的 偿付能力、资本和担保状况。各部分选取的主要指标情况如下 企业品德Character的考察主要了解企业对到期债务履行承诺的可能性 是对声誉的一种度量因此从企业主要经营者的个人素质、企业法人的经营素质、 企业重大事项等方面建立指标。 对偿付能力Capital的考察是为了分析企业的还贷能力主要从经营业绩、 资本实力、负债水平入手除了在财务因素分析里有偿债能力、经营能力、经营效 益等方面的考察外在非财务因素分析中还对企业成长性、融资状况等方面的考察。 对资本的考察主要是看企业的财力进而分析企业的抗风险能力。对资本的考 察主要包括财务因素分析中的规模指标、和非财务因素分析中的企业控股人分析、 产销状况分析等内容。 对担保的考察主要是分析第二还款来源是否可靠有效。主要选取了担保比率指 标。对经济环境的考察是为了分析影响企业发展的外部因素主要选取了产业政策、 投资环境等因素进行分析。 以重工业企业的信用评分模型为例非财务因素分析部分共从5个方面选取了 34个指标进行考察标准满分40分考虑加分因素理论上最高分为49分当某一指 标在行业内特别优秀有助于提高资信水平时会出现加分因素如产品销售垄断等 财务因素部分共从4个方面选取24个指标进行考察标准满分为60分考虑加 分因素理论上最高分为70分。选取的主要指标如下 1非财务因素分析部分 16主要经营管理者个人特别是企业的实际控制人素质考察涵盖对企业主要 经营者董事长、正副总经理、财务总监的学历、行业工作历史、 及是否有逃废 债记录等4项指标。 企业法人经营 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 考察各项管理制度规范、制衡机制健全的企业会给银 行一个良好的未来预期。对这方面的考察主要选取企业产权制度、企业组织机构 设置、主要财务管理制度、控股人背景、经营及营销策略、融资渠道、企业信用度 以及企业成长性等12项指标。 对企业主导产品及技术创新方面的考察主要选取了主导产品的质量、生产效 率、市场占有率、是否通过质量认证、技术人员比重、科研经费占比、科研组织情 况以及产品更新换代情况等8项指标。 对企业经营环境和市场环境的考察主要选取了产业政策、税收政策、行业门 槛、投资环境、市场竞争状态、行业排名情况等6项指标。 对重大事项的考察选取了是否存在占净资产10以上的诉讼纠纷是否存在 主要经营人员经济犯罪是否存在诸如走私、偷漏税、骗取银行贷款等违规经营行 为近两年内是否发生过造成损失超过净资产20的事故近两年内是否存在损失 超过净资产20的投资失败等4个指标。上述这些指标主要以扣分为主。 2财务因素分析部分 对企业规模的考察主要选取了净资产、销售收入、税后利润、固定资产等4个 指标进行测算。 对偿债能力的考察共选取了净资产与年末贷款余额比率、资产负债率、资本 固定化比率、流动比率、速动比率、现金比率、主营业务收入现金率、担保比率等8 个指标。对经营能力的考察主要选取了应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等3 个指标、对经营效益的考察主要选取了毛利率、营业利润率、净资产收益率3个指标。 各个行业客户群之间的财务指标平均水平差异较大造成需要对评分模型分别建立 例如房地产开发企业的资产负债率一般要远高于贸易企业再例如应收账款回收 期30天对于房产开发企业可能是非常不错的指标值但对于粮油贸易企业来讲这个指标 值则太差了。因此为了使信用评级指标体系更趋合理浦发银行的信用评级体系建立时 考虑到行业差别针对不同行业共设置了11个信用评分评级模型。 对于中小客户由于存在诸多的财务报表失真等因素因此对中小客户的信用评 级模型另行建立。上述11个大类的信用评分模型的不同主要是考虑到各个行业企业 在盈利能力、偿债能力、管理结构等因素上差异所以分别构建各模型的差别主要 是考虑了行业平均值的不同但其原理和构建方法是相同的。案例分析中将选取有 代表性的重工业企业评级标准进行分析。 对浦发银行公司类客户信用评价指标体系的使用说明 企事业法人客户信用等级的评定对象是与银行已建立或拟建立授信业务关系的 企事业法人客户不包括金融机构客户其中中小型企业的信用等级评定标准及流 程另行规定未涵盖在该体系内部。 3.3信用评级职责分工及权限 信用评级坚持全面调查、客观评价、科学计量、专家审定的原则22。全面调查 是指直接评价人员应对客户的基本情况进行全面深入地调查了解客观评价是指直 接评价人员应对客户风险进行客观的分析判断科学计量是指信用评级以定量分析 为主专家审定是指在系统评级的基础上由信贷审批部门依据有关规定审定客户 最终的信用等级。浦发银行的公司类客户信用等级采用13级评分对照要求如下 公正。信用等级评定过程中对各部门的职责进行了大致分工如下 风险管理部职责负责组织贯彻落实总行有关客户信用评级工作的规章制度 负责指导、检查和监督下级行客户信用评级工作。 信贷经营部职责确定信用评级工作的直接评价人员和评价审查人员直接评 价人员由客户经理担任评价审查人员由信贷经营主责任人或经办行主管信贷工作 的负责人担任负责录入客户基本信息并对信息的真实性、完整性和准确性负责 负责组织、推进和实施客户信用评级工作并向审批部门提交信用评级材料。 信贷审批部职责负责信用等级的审定工作负责拟订全行 客户信用等级审定 权限调整 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 。 信用等级评定结果在CC含以下的由经办行自行评定、复核和认定。经办 行根据信用等级认定权限对于权限内的客户信用等级进行认定并将认定结果报 备分行授信审查部。 信用等级评定结果为BB-CCC的由经办行部门负责人复核由分行授信审 查部具备专业审贷资格的审批人员认定。 信用等级评定结果为A和BBB级的由分行授信审查部的人员复核由分行分管 行长认定。 信用等级评定结果为AAA、AAA和AA级的由总行授信审查部具备专业审 贷资格的审查人员复核经分行风险分管行长确认后报送总行授信审查部认定。 3.4工作流程及要求 信用评级工作基本流程包括资信调查、信息录入、等级建议、等级审定等五个 环节。 资信调查直接评价人员收集、整理客户基础资料对其经营管理和财务状况 进行分析判断并对客户资料的真实性、准确性和完整性负责22。评价审查人员负 责审核直接评价人员提交的调查材料。 信息录入直接评价人员将客户的行业信息、区域信息、财务信息、信用记录 和基本面等相关信息按照既定的评级格式录入评级指标体系。 20等级建议直接评价人员根据所掌握的有效信息对提出建议客户信用等级 综合分析客户偿债能力、资金需求及来源、综合贡献度以及同业竞争格局等因素 供信贷审批部门作为决策参考。 评价审查人员对直接评价人员提供的评级材料和等级建议进行分析、审核并 提出客户信用等级建议。 等级审定信贷审批部门对信贷经营部门报送的客户评级资料进行审核并在 权限内对系统评级进行审批确认。 经审定的客户信用等级有效期为一年自审定批复文件发布之日起计算。如有 效期内客户信用等级发生调整则有效期相应顺延。 信贷经营部门应在客户信用等级有效期截止日前及时对客户进行评级有权审 批部门按照有关规定及时进行审定以保证客户信用评级的连续性和准确性。 信用评级工作中形成的评级资料、评级结果等属于商业机密由各级行信贷部 门负责归档管理原则上不准对外披露。 对外披露必须遵守国家法律法规和银行内部各项规章制度必须控制范围、控 制对象、控制用途在确保不承担经营风险、法律风险和商誉风险的前提下进行8。 客户需要银行提供信用评级的应正式提交书面申请且必须属于下列情况 方可按照行内有关规定对外披露企业招投标行为申请国家或地方政府主管部门 产业和技术资助、息税优惠、特许经营等非融资目的。 4案例分析 4.1客户背景资料 客户基本情况概述河南XX起重有限公司始建于1987年是原机械工业部生产 起重机的专业厂家。该企业位于新乡市XX县注册资本7600万元。主要产品为单、 双梁起重机、门式起重机、架桥机等起重设备以及电动葫芦等产品具有年产单梁 起重机1000台双梁起重机1000台电动葫芦10000台含防暴电动葫芦的生产能力。 该企业主营业务为起重设备的制造及销售2006年生产单梁起重机811台销售收入 3080万元生产双梁起重机823台销售收入12830万元生产电动葫芦9500台销 售收入3600万元加上其他零星设备及起重配件销售2006年合计实现销售收入 20038万元利润总额1935万元企业单、双梁起重机的销量连续多年稳居省内同行前 列。 该企业在同行业率先通过了“IS09001质量认证体系”等一系列标准认证。由于产 品质量过硬该公司的生产商标先后被评为“中国驰名品牌”、“省免检产品”、“省重 点保护产品”和“省名牌产品”成为起重机行业内知名的起重品牌之一。 由于企业产品质量稳定先后被人民政府授予“科技先进单位”和“工业技术基础 达标合格单位”是省高新技术企业国家生产起重机的专业骨干厂家。 近两年通过扩建和设备更新改造企业向大吨位、大跨度、高难度、非标 准性产品转移产品技术含量不断提升所生产的起重机的起升高度也由过去 的十几米上升到90 多米吨位由十几吨上升到300吨在省内同行业处于领先地 位。 企业采取订单生产、竞标销售方式产销率高基本无库存。同时企业成立时 间较早作为原机械部定点生产起重机的厂家行业经验丰富通过近年来的稳步 发展逐步积累了较丰富的客户群体。下游客户包括鞍山钢铁公司、徐州钢铁公司、 二重集团、大庆石油、茂名石化公司、辽河石油公司、北京大唐发电有限公司、滨 22州海洋化工、唐山天赫钛业有限公司、内蒙古红峡化工、中铁一局等具有一定的 市场优势。 行业状况随着我国经济的持续健康快速发展各类起重机械的需求量逐年扩 大。起重机在发电、冶金、港口、建材、矿山、水利、隧道、桥梁、石油化工等行 业广泛应用。在最新发布的“十一五” 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 中国内各建设行业的投资保持平稳上升 趋势。水利、水电、能源、矿山建设以及防洪工程、西电东送项目、西气东输等 工程等都给起重机带来了新的发展机遇。近两年面对我国电力仍短缺的境地据 国家电网公司和南方电网公司“十一五”电网发展规划今后5年我国电网建设总投 资将超过1万亿元这一期间电网建设投资将占到电力行业总投资的50以上。在 上述行业及大型项目对起重机的大量需求下加速了国内起重机市场快速持续发展 的势头。虽然目前钢铁、水泥等国家限制性行业的中小企业对起重机需求明显减少 逐步殃及到只能生产电动葫芦、单梁起重机的小型起重机生产企业但石化、电厂 等鼓励发展的行业和建设项目的需求大量增加为具备一定规模的起重机生产企业 带来了更大的发展机遇。由于该公司在河南省起重机行业内起步较早具有一定的 规模、技术、品牌优势其产品始终在质量、性能、技术含量等方面处于省内领先 地位市场需求良好。 企业经营及财务状况该企业为机械生产加工型企业原材料包括钢板、制 动器、减速器以及电机。钢材主要采购于周边钢材经销商以及武汉钢铁公司、鞍 山钢铁公司2006年较大的供应商有新乡县华祥物资有限责任公司、安阳市国信 物资有限责任公司等。制动器主要采购于焦作制动器股份有限公司电机主要采 购于南京特种电机厂以及佳木斯电机有限公司等减速器主要采购于江苏泰隆减 速器股份有限公司。 原材料供应渠道比较畅通同供应商具有多年的合作关系质量稳定。原材 料结算以现款为主部分钢材采购采用票据结算占20左右。2006年主要原材 料钢板平均价格为3900元/吨较2005年平均价格上涨400元/吨当前价格为4100 元/吨。 23该企业下游客户主要集中在发电、矿山、冶炼、建材、石油化工等大型行业。 产品销售范围较广下游客户有鞍山钢铁公司、北京大唐发电有限公司、邯郸钢 铁公司、三峡水利、二重集团、大庆石油、茂名石化、中铁一局等大型企业。 产品销售基本是以销定产结算方式为银行承兑占40现金占60结算账期 一般是签订 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 后客户先预付30的预付款交货时付30验收合格并安装调试后 再付30下留5-10左右的质保金一年以内结算。 4.2客户评级 该客户为起重机制造企业属于重工业因此选取重工业企业评级模版对该客户 进行评级。后续对该客户的评级情况简述如下 4.2.1非财务因素考察 该部分评级主要包括5部分内容分别是主要经营管理者素质评价、企业经营管 25理素质评价、主导产品及技术创新评价、经营环境和市场环境评价、重大事项等内容。 1主要经营管理者素质 企业的主要经营管理者对一个企业成长发展的影响至关重要无论在国内还是 国外一个企业的核心人物往往能左右其兴衰如果这个核心人物离开这个企业也就 预示着企业的消亡这一点在民营企业表现的特别明显如高凤来与春都集团、 刘炳银与新飞集团、万隆与双汇集团等等38。因此银行要考察一个企业的成长潜力 首先会从企业创始人入手。这一项考察主要包括4个指标最高分为6分最低分可以为 负值因为第三个指标“法人代表有 无逃废债记录”是个扣分项一旦出现该情况最高 扣分为10分。被考察企业的主要经营管理者包括董事长、正副总经理、财务总监。 2企业经营管理素质 对企业经营管理素质的考察主要包括12个指标主要考察企业的各项制度是否 健全规范企业与其控制者的关系如何企业的融资渠道及投资策略是何种状况 企业历史上的信用记录如何以及企业在以往三年的盈利趋势情况。这一项考察内容 的最高得分为23分。若企业出现经营期限不满一年、股东人数少于4人、家族成员控 制企业主要部门、存在逾期及欠息记录时则要在该内容中倒扣分。 案例企业在该考察项中的得分情况如下 4经营环境及市场环境评价 经营环境和市场环境是企业赖以生存和成长的土壤对经营和市场环境的考察 主要通过以下5项指标考察另外对于全国行业排名前5位的企业给予一个加分项 该方面考察内容的最高得分为7分。 2偿债能力 该考察项主要从企业的长期偿债能力、短期偿债能力和担保状况等三个方面进 行考察选取了8项指标其中净资产与年末贷款余额比率、资产负债率、资本固定比 率反映的是企业的长期偿债能力流动比率、速动比率、现金比率及主营业务收入 现金比率反映的是企业的短期偿债能力担保比率则反映企业截至考察时点的担保 状况。该项考察内容的最高得分为24分对于资产负债率过高时则会出现倒扣分 的情况。 3经营能力 主要该项内容主要考察企业对资金的运用能力主要选取了应收账款周转速度、 存货周转速度以及总资产周转速度三项指标每个指标所分配的权重分值均为3分 按照线性折算计算被考察企业的实际得分该方面的考察最高得分为9分。 4经营效益 反映的是企业用单位资金获取收益的能力主要选取了毛利率、营业利润率和 净资产收益率三项指标其中毛利率分配的权重分数为2分营业利润率及净资产收 益率分配的分数均为4分该方面的考察最高得分为12分。 汇总上述得分小计可以得出被考察企业财务因素考察的得分合计为55.22分。 对被考察企业的财物因素与非财务因素评价的总得分为79.82分按照3.2节所附 的评分标准对照表可以得出该客户的信用评级建议等级应该为BB级。后续的程序 就是由经营人员将该企业的评级资料及评级建议值按照规定的程序报有权审批人进 行审批。 4.3对案例的思考 客观来讲任何一家银行的信用评级体系都不可能是完美的信用评级体系的 建立一方面决定于银行面对的客户结构另一方面也决定于银行自身的风险管理水 平。每家银行均要随着这两方面因素的变化不断调整和完善自己的信用评级体系39。 上述指标体系的意义在于对不同行业的客户结合不同的特点进行了差异化的评 级对如何量化银行业公司类目标客户财务与非财务银行影响因素进行了探索与分 析。然而这种评级体系尚存在一些不完善的地方需要进一步改进与完善。 1郑州浦发银行的信用等级评定体系仍然处于信用评分模型阶段它利用可以 观察或测量的特征变量来衡量借款人的信用风险但是其固有的弊端在于 信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的是一种向后看的模型可 39能与企业未来的情况存在较大的差异特征变量指标选取的合理性问题不易把 握和衡量没有一个明确的标准信用评分模型虽然能够给出客户信用风险水平的 分数但是却无法提供客户违约概率的准确数字而后者往往是信用风险管理者更 为关注的。 郑州浦发银行下一步信用评级的发展方向应该是违约概率模型的应用违约概 率模型作为一种现代化的信用风险计量方法目前还处于摸索应用阶段违约概率模 型与传统模型相比能够精确的计算出客户的违约概率。但是该模型需要银行自身建 立明确的违约定义在此基础上积累至少5年的历史数据客户数量足够多并且还 需要较高的人才素质和科技开发力量支撑。因此根据我国目前银行业 的发展现状 商业银行的传统信用评分评级法和违约概率模型评分法的摸索应用在较长的一段时 期那还将呈现共存态势。 2指标体系缺乏适应性。注重对企业进行定量分析而对企业经营风险的定性 分析不够并且在对企业财务风险进行定量分析时忽略了对企业未来偿债能力 有重大影响的现金流的分析。由于缺乏自己的研究力量相应指标的实用性和权重 的选取缺乏实证检验结果的支持。目前的资信评级方法过分注重对企业财务状况的 考察企业静态的资产规模和结构以及动态的资产运营效率和收益流量等数据指标 成为评级分析的主要内容没有考虑区域因素、行业竞争状况等重要经营风险因素 的分析。 3对区域和行业交叉风险研究的不够。交叉风险是指客户所属特定区域内特定 行业的风险属于客户的系统性风险。举个很现实的例子来说明这个问题比如河 南省内的焦作市以盛产煤炭著名在这个区域内围绕煤炭产生了很多附属的行业 如焦作的汽车经销企业大部分是销售运输煤炭用的卡车与焦作紧邻的洛阳市由于 经济基础较好汽车经销商则主要以经销家用轿车为主。在2000年-2001年煤炭行业 不景气的.