压力测试在商业银行风险管理中的应用探讨

　第 20卷第 6期2007年 11月 河南商业高等专科学校学报 Journal of Henan Business College Vol120　No16 Nov12007 收稿日期 : 2007 - 08 - 07 作者简介 : 蔡燕华 (1979 - ) , 女 , 江苏大丰人 , 江苏信息职业技术学院讲师 , 硕士研究生 , 主要研究方向 : 货币政策理论、商业银行经 营管理。 压力测试在商业银行风险管理中的应用探讨 蔡燕华 [江苏信息职业技术学院 , 江苏 　无锡 　214061 ] 摘 　要 : 压力测试是金融机构用以衡量由一些例外但有可能发生的事件所导致的潜在损失的一种重要方法 , 它是衡量正常情况下金融资产市场风险的 VaR法的辅助工具 , 是银行实施 《巴塞尔新资本协议 》所提出的内部 评级法的基础。本文以压力测试的功能和意义为出发点 , 着重探讨了压力测试的 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 方法 , 对我国商业银行开 展压力测试提出了粗浅的政策建议。 关键词 : 压力测试 ; 商业银行 ; 风险管理 中图分类号 : F830133　　　　文献标识码 : A　　　　文章编号 : 1008 - 3928 (2007) 06 - 0043 - 04 　　商业银行是经营货币资金的特殊企业 , 其经营 过程是对各类风险进行准确识别和计量、适时监测 预警和有效控制的过程。从全球范围来看 , 经济金 融环境的剧烈变化迅速改变了银行的经营环境 , 加 大了银行的经营风险 , 同时也推动了全球范围内银 行监管和风险管理框架的整合与统一。在全面风险 管理体系下 , 银行不仅要准确量化并监测其经营过 程中所面临的信用风险、市场风险、操作风险和流 动性风险 , 而且还必须使风险监控始终对金融市场 的风险变动保持高度的敏感性。因此 , 《巴塞尔新 资本协议 》要求银行除建立各种评级模型 (如衡 量信用风险的 IRB法和衡量市场风险的 VaR法 ) 外 , 还应运用压力测试 ( stress testing) 来评估资 产组合价值的变化幅度。 一、压力测试的功能和意义 根据国际证券监管机构组织 ( International O r2 ganization of Securities Comm issions, IOSCO ) (1995) 有关文件规定 , 压力测试是分析最不利市 场情形 (如利率突然急升或股市突然急挫 ) 对资 产组合的影响效果的一种分析方法 ; 巴塞尔委员会 的有关文件则将其定义为金融机构用以衡量由一些 例外但有可能发生的事件所导致的潜在损失的方 法。具体来讲 , 压力测试的本质思想是获取大的价 格变动或者综合价格变动的信息 , 将其应用到资产 组合中并量化潜在的收益和损失。 压力测试主要是 VaR (Value at R isk, 在险价 值 ) 的辅助工具 , 可以弥补 VaR在应用方面的不 足 : 一是在实务应用上 , 仅仅使用 VaR来衡量市 场风险是不恰当的。对于风险控制管理来说 , 除了 考虑正常情况下的可能损失外 , 更重要的是必须确 保在极端市场情况下 , 金融机构所持有的金融资产 部分不会让该机构出现破产的风险。VaR并无法估 计出此类风险 , 但是透过压力测试 , 则可以找出金 融机构对于极端市场情况下的承受能力。 二是所选择的概率水平 , VaR是在某一概率水 平上计算出来的估计值 , 例如在 250天中 , 若概率 水平也即置信区间为 99%的设定下 , 则损失大于 VaR的天数应介于 1天 - 2天 , 置信区间越低 , 则 超过天数将越多。但是 , 即使我们已知损失大于某 一金额的可能性很小 , 但是如果那个很小可能性的 损失一旦发生 , 而且发生以后的后果足以牵涉到能 ·34· © 1994-2008 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 2007年第 6期 压力测试在商业银行风险管理中的应用探讨 否永续经营的问题 , 那么这个后果是否可以事先得 到识别、计量与有效防范 , 就变得非常重要了。 三是波动性及相关性估计问题。VaR 在估算 时 , 通常采用历史数据的波动性及相关性。利用历 史资料来估算 VaR, 可能会无法真正反映市场风 险 , 尤其在宏观经济出现重大改变或是市场行为改 变时 , VaR可能会出现严重低估市场风险的问题。 四是与其他风险的关系问题。VaR并不考虑其 他风险 , 如信用风险、流动性风险等。通常情况 下 , 当流动性出现问题时 , 流动性风险将提高市场 风险 , 但 VaR无法反映出此类风险。 鉴于此 , 西方各国银行广泛采用压力测试来应 对市场可能发生的突变情况 , 通过资产配置、交易 额度设置以及资产利率期限结构调整 , 来防范各类 金融风险。 二、压力测试的分析方法 11确认数据的完整性、正确性及实时性 在正式进行压力测试前 , 各银行必须确定其相 关数据的正确性 , 由于银行每日的投资组合都会改 变 , 因此各投资标的的数量、价格等 , 必须详加确 认 , 不管是变动较快的交易账户 ( Trading book) 或是变动较慢的银行账户 (Banking book) 均需进 行检验 ; 此外衡量各风险因子的市场数据 (如利 率、汇率 ) 及其它风险性数据 (如转换矩阵 ) 的 验证工作也十分重要。 21针对投资组合进行相关的风险分析及情景 事件的建立 压力测试是属于风险管理的一种方法 , 因此我 们应先确认将要进行压力测试的测试区域 , 不同的 资产其分析方法也会有所不同。在资产组合确定 后 , 我们便可观察市场、经济等变化 , 寻找出会影 响此资产组合的压力测试事件 , 金融机构可借助内 部或外部专家顾问咨询 , 建立合适的压力情景 , 由 于真实的压力情景是未知的 , 因此尽可能地多建立 几个压力情景进行分析。例如 , 对于一笔商业贷 款 , 它的潜在损失将受到借款企业销售收入下降、 利率水平大幅度上升以及抵押品价值缩水等情景的 影响。我们可以假设以下一些情景加以分析 : (1) 借款企业销售收入下降 20% , 抵押品价 值缩水 50% , 该笔信贷资产的潜在损失是多少。 (2) 利率水平翻一番 , 同时抵押品价值缩水 50% , 该笔信贷资产的潜在损失是多少。 (3) 销售收入下降 20% , 抵押品价值缩水 50% , 同时利率水平翻一番 , 该笔信贷资产的潜在 损失又是多少。 31定义各风险因子 在确定了各种压力情景后 , 另一个重要的步骤 是确定各风险因子。银行常见的信用风险因子包 含 : (1 ) 交易对手风险 ———这部分包含违约率 (p robability default, PD )、违约损失率 ( loss given default, LGD )、违约暴露金额 ( exposure at de2 fault, EAD) 三个主要风险因子。此外 , 借款人提 前还款会导致再投资风险 , 所以到期期间也可视为 风险因子。 (2) 总体经济因素 ———经济增长率、失业率 或物价指数等会对资产组合有影响的总体经济变量 都可视为风险因子。其他与产业及市场、地区有关 的各项政治或经济因素亦可视为风险因子。 (3) 市场风险因子 ———银行持有债券或证券 等金融商品 , 同时会面临市场及信用风险 , 一个压 力事件对此类商品所产生的影响属于市场风险或信 用风险 , 是很难加以区分的 , 因此在进行压力测试 时 , 会同时将此两类风险因子进行衡量。 (4) 其他类型风险因子 ———在一般的风险模 型中 , 经常会有许多的假设条件 , 在进行压力测试 时 , 这类的假设条件应予放宽进行估算。此外 , 在 风险模型中经常会使用到资产组合相关的风险性数 据作为中介数据 , 如转换矩阵 , 在进行压力测试 时 , 亦可视为风险因子进行测算。各资产的相关性 亦会对风险值大小产生很大的影响 , 例如高质量的 债券 (政府公债 ) 和低质量的债券 (垃圾债券 ) 在市场正常时 , 同时会受到利率影响而产生波动 , 因此其间的相关性很高 , 但当市场出现危机时 , 市 场会趋向高质量的商品 , 于是两者间反而会产生趋 近于 - 1的相关系数。此类会出现结构性变化且对 资产组合会产生影响的变量 , 我们都要加以考虑。 41执行压力测试的方法 进行压力测试的方法 , 大致可归纳为两大类 : (1) 敏感度分析 ( sensitive analysis) 此方法是利用某一特定风险因子或一组风险因 子 , 将因子在执行者所认定的极端变动的范围内变 动 , 分析其对于资产组合的影响效果。这一分析方 法的优点在于容易了解风险因子在可能的极端变动 中 , 每一变动对于资产组合的总影响效果及边际效 果 , 缺点则是执行者对于每一逐渐变动所取的幅度 及范围必须十分恰当 , 否则将会影响分析的结果与 判断 , 特别是对于非线性报酬率的资产组合 , 这种 情况将更为显著。 (2) 情景分析 ( scenario analysis) ·44· © 1994-2008 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 　第 20卷第 6期2007年 11月 河南商业高等专科学校学报 Journal of Henan Business College Vol120　No16 Nov12007 即一组风险因子定义为某种情景 , 分析在个别 情景下的压力损失 , 因此此类方法称为情景分析。 情景分析的事件设计方法有两种 : 历史情景分析和 假设性情景分析。 ①历史情景分析 (H istorical scenario) : 利用某 一种过去市场曾经发生的剧烈变动 , 评估其对现在 的资产组合会产生什么影响。例如考虑 1987年美 国股市崩盘 , 计算当时的历史变动幅度 , 并依此基 础分析评估对资产组合的影响。BCGFS ( 2001 ) 的研究显示 , 1998年俄罗斯政府违约事件 , 是金 融机构用来在信用风险压力测试上使用的压力事 件 , 其他如中南美洲比索风暴、东南亚金融风暴亦 是很重要的压力事件。这种方法的优点是具有客观 性 , 利用历史事件及其实际风险因子波动情形 , 在 建立结构化的风险值计算上较有说服力 , 且风险因 子间的相关变化情形也可以依历史数据作为依据 , 使模型假设性的情形降低许多。此外 , 这种模型较 直觉 , 重大历史事件的深刻印象将使风险值与历史 事件紧密结合 , 管理者在设定风险限额时 , 便可依 历史事件的意义来进行评估 , 使决策更具说服力。 但这种方法的缺点在于现今金融市场变动非常迅 速 , 许多金融商品不断创新 , 因此历史事件无法涵 盖此类商品 , 且某些商品的历史价格未出现极端情 况 , 亦无法利用此方法进行衡量。虽然过去发生过 的情景未来不一定会再发生 , 但使用历史情景分析 方法来对资产进行风险管理 , 至少可保证过去的压 力事件 , 在事前预防下 , 未来不会重演。 ②假设性情景分析 : 仅以历史情景分析进行压 力测试有其限制 , 参考历史事件并另建立对于每个 风险因子可能产生的极端事件 , 将使得压力测试更 具完整性 , 这就是假设性情景分析。这种分析方法 银行可自行设计可能的各种价格、波动及相关系数 等的情景 , 这些计算的设定主要来自经验及主观。 51依新压力情景重新进行资产组合评估 在 决定 郑伟家庭教育讲座全集个人独资股东决定成立安全领导小组关于成立临时党支部关于注销分公司决定 压力情景及风险因子后 , 接着决定各风 险因子的变动大小 , 以便进行压力测试。这部分我 们可直接利用历史数据来进行估算 , 但历史数据追 溯期间长度经常会影响到变动值的大小 , 因此追溯 期间长短的确定须特别留意 ; 若使用假设性情景分 析 , 则须特别注意到各风险因子间的相关性。 有了影响资产组合的风险因子及其变动大小 后 , 便可依此数据重新对资产组合的各标的进行评 价 , 计算出各种不同情景下资产的价值 , 再与资产 组合原先价值比较 , 便可得出在目前资产组合面临 这类压力情景下 , 无法立刻调整资产组合会发生的 最大损失。 三、压力测试的政策建议 压力测试在银行业被普遍认可和接受 , 世界发 达国家的监管当局均要求或鼓励所属银行 , 遵循巴 塞尔银行监管委员会的建议 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 进行压力测试的工 作。中国银监会也积极响应巴塞尔委员会的要求 , 在商业银行中开展了四个课题的压力测试 : 一是利 率的变动对商业银行资本金和盈利的影响 ; 二是汇 率变动对商业银行资本金和盈利的影响 ; 三是准备 金的调整对流动性的影响 ; 四是不良贷款损失的变 动对商业银行资本金和盈利的影响。但是 , 目前银 监会尚未对银行业执行压力测试制定相关规定 , 商 业银行也很少将压力测试的工具运用到自身的风险 管理工作中。我们建议银监会和商业银行两方面都 积极推动压力测试工作在中国的开展。 11银监会应积极推动科学的压力测试规章制 度建设 一是督促各银行建立压力情景所需的风险因子 模型。引进国外先进方法 , 提高国内银行业自身专 业知识 , 针对银行所持有的投资及资本组合 , 进行 主观判断 , 找出建立压力情景所需的风险因子 , 并 建立科学的数学模型。 二是先行了解实务界现行的需求与做法 , 制订 适合本国银行业使用的规范。内容至少包括 : 风险 类别、压力情景、预测期间、所运用的资产与负债 模型等。此外 , 可参考国内政治经济环境 , 研究强 制情景及非强制情景 , 供各行定期测试。 三是加强情景分析和模拟分析。银监会应督促 银行业加强压力测试的情景分析 , 假设所有的风险 因子一起变动。同时也可利用一些模拟技术来观察 银行资本和盈利的变化。例如利用蒙特卡罗技术来 模拟市场利率的波动 , 用以观察银行资本和盈利的 变化 , 模拟的最大优点是可以动态地模拟不同的市 场风险因子 , 进一步观察银行资本和盈利的变化 , 而且也可以将市场交易员的行为加以模拟 , 以了解 最后的结果。 四是推动银行对大额贷款人的还款能力进行压 力测试。为降低金融机构不良资产 , 防止银行不能 正确评估贷款人未来的还款能力 , 建议银行在审查 大额贷款人的申请文件时 , 除审查相关的财务比率 外 , 应针对贷款人未来的还款能力进行压力测试。 压力测试的情景必须和贷款人、其所在产业及未来 的营业 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 有关。 五是考虑将分析结果作为银行财务 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 的项目 之一。依照英国及加拿大的现行做法 , 动态清偿能 ·54· © 1994-2008 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 2007年第 6期 压力测试在商业银行风险管理中的应用探讨 力及动态资本充足性测试的结果被列为机密文件 , 测试结果报告仅交送监管机构及董事会 , 并不对外 公布 , 以免有时引起外界不必要的恐慌。但动态财 务分析及压力测试应用在其他方面的分析报告 , 可 考虑列入年度财务报告 , 使股东及其他社会各界对 银行的未来发展、前景及风险 , 有更深层的认识。 21商业银行应重视历史数据的积累 , 以压力 测试为基础 , 建立商业银行的内部评级法 由于缺乏历史数据的积累 , 我国商业银行在开 展压力测试时 , 只能参照穆迪公司等国外通行模型 来确定贷款企业和个人的信用等级评定原则及违约 率 ( PDF)。但是不同国家、不同银行的实际情况 不尽相同 , 为了能更准确地反映自身信贷资产的风 险状况 , 各银行应建立起自已的历史资料数据库。 压力测试是商业银行实施内部评级法的基础。 从长远来看 , 我国银行应以建立符合 《巴塞尔新 资本协议 》的内部模型为努力方向 , 构建符合新 协议的全面风险评估系统 , 保持风险监控对市场风 险的高度敏感性。根据国外先进银行的经验 , 资料 库的建立需要相当长的时间 , 并且需要投入大量的 人力与物力 , 尤其是工作人员须具备专业的知识与 技术 , 这对我国银行业是一大挑战。为解决这一问 题 , 我们建议银行在加强历史资料整理和收集的同 时 , 引进外国经验与模型 , 构建适合自身经营状况 的商业银行内部模型。 参考文献 : [ 1 ] 　巴曙松 1巴塞尔新资本协议研究 [M ] 1北京 : 中 国金融出版社 , 20031 [ 2 ] 　韩军 1现代商业银行市场风险管理理论与实务 [M ]. 北京 : 中国金融出版社 1 [ 3 ] 　巴塞尔委员会 《有效银行监管核心原则 》, 中国银 行业监督管理委员会官方网站 1 Application of Stress Testing in Commerc ia l Bank Risk Management CA IYan - Hua Abstract: Stress testing is an important method for financial institution to measure the potential loss that is re2 sulted from some excep tions, which have possibility to occure1 It is a supp lementary means for VaR - - - an im2 portant meathod to measure the market risk of financial assets in normal condition, and it supports the IRB ( inter2 nal ratings based app roachs) that is demanded by Basel Comm ittee on Banking Supervision1 Starting from the func2 tion and significance of stress testing, this paper focuses on the analysis p rocedure of stress testing and gives some simp le suggestions for our commercial bank to exercise stress testing1 Key words : stress testing, commercial bank, risk management ·64· © 1994-2008 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net