一位私募操盘手感人至深的投资感悟

一位私募操盘手感人至深的投资感悟 在中国的股票市场中，有一个神秘的群体，他们能控制股票的涨跌，甚至左右市场的走势。股民四处打探的是他们的消息，唯其马首是瞻，他们就是俗称的股市庄家。他们是怎样相中一家上市公司的？数亿资金怎样操作才能得心应手？又是如何全身而退？为什么偏远山区的股票几乎无一例外地被炒作，记者通过各种渠道结识了其中的一位坐庄操盘手，并通过他了解到一些关于股市庄家的秘闻，虽然在业内人士看来，有些不过是公开的秘密，但已足令一般股民触目惊心。 记者：你是1993年进入证券公司的，不久，就成为一名操盘手，曾在全球五大财团之一的瑞信私募基金就职，之后又进入其它私募基金公司坐庄，最近才退出这一领域。大家都很想知道，早期机构的操盘手，是如何产生的？ 被访者：早期股市的参与者主要是散户，虽然也有行情，但市场并无操盘手。操盘手是随着证券公司开展自营业务才出现的。中国最早一批操盘手，通常由证券公司在自己公司的红马甲中选拔，时间大约在1993年。可以说，他们起步于早期的国债市场，尔后在A股市场中磨练和成长。 记者：你私募坐庄操盘时，最多时掌控多少资金？ 被访者：不算多，3个多亿吧 记者：迄今最成功的一次操作战果如何？ 被访者：我用了大约两年的时间，这只股票涨了大约10倍，货出干净后，资金的回报率在６０％～７０％。 记者：你们私募运作的资金有多少呢？ 被访者：这个你就不要问了。 记者：委托你们运作资金的人有哪些呢？ 被访者：有企业，有个人，个人居多。有些人赚了钱却不知往哪儿投资，就让我们给炒股。 记者：最低资金量要多少呢？ 被访者：一般要300万以上。在深圳、江浙炒股资金达到300万的人很多。 记者：普通投资者如何判断一只股票里是否有庄？ 被访者：成交量。如果没有庄家，一只股票即便在牛市里换手率也很难连续超过１％，两三天内连续上涨３％以上的可能性不大。 记者：你（指庄家）是怎样选择股票的？是不是有某人给你指定某只股票？ 访者：渠道很多。每家私募、每个自营机构，都有自己的信息圈。一般来讲，“庄策”（坐庄策划者）在坐庄之前与上市公司之间有一系列的谈判。 记者：你需要亲自了解公司的情况吗？ 被访者：我最关心上市公司的股本结构，不光是流通股与非流通股之间的结构，而是要从中发现他的价值，这也是我们应对监管所需要的，上市公司老总也好，证券公司老总也好，说的９０％都是假话，但他不可能利用所有频道说假话，我需要从不同角度了解他的真实情况。 记者：“庄策”的本事还不限于此吧？ 被访者：好的“庄策”还要负责制造公司题材，策划公司的重组等，包括物色操盘手等。 记者：股市上有炒题材的说法，那么，题材又是怎样产生的？ 被访者：成为题材。做短线的机构投资者，对题材的把握最敏感。做题材就是认同市场热点。但作为机构投资者，也不一定去搏题材，更多还得靠自己的判断。 记者：“庄策”更像是市场中大多数故事的主讲人，这些故事应该是讲给普通投资者看的。刚才你所说的条件是关于利益分配的一些条件吗？ 被访者：例如我会把这家上市公司大概做到多高，上市公司又可以给我什么条件等等。大多数情况下上市公司会把一些资金交给我们做，对这部分资金我们给予的回报相当高，更有甚者，资金就是上市公司自己找的，自我炒作，这时我们会谈一个相对固定的回报。 记者：这种谈判成功率会不会比较低？ 被访者：是的，但是如果是相互之间特别了解的话，成功率就会非常高。当然选择是相互的，有一次，我们拿着３个亿的资金跟某家上市公司谈判，过后不久联系人告诉我们，人家已经找了另一家，对方有６个亿的资金。 记者：上市公司如果同你们配合，你们要给他们多少钱？ 被访者：有时按比例有时不按比例，在谈条件时就会事先把价钱谈妥。 记者：金额一定很可观吧？ 被访者：那也不一定，要看是什么地方了。 记者：偏远山区的股票经常被炒作，是不是与他们要的条件低有关？ 被访者：首先是因为要价低，好谈判；其次就是有各种题材、概念配合；再有监管也没有那么严格。 记者：投资者了解上市公司也不如发达地区那么方便，在一般投资者心目中这些公司往往笼罩着一层神秘感。 被访者：对，这种市场氛围是坐庄的人很看中的，这也是一种信息的不对称。 记者：那又怎么解释江浙一带的上市公司股票也很活跃呢？ 被访者：江浙一带的股票大部分是当地人炒作的。一方面是因为当地的资金实力非常雄厚，融资也很方便。另一方面，浙江的企业前身多是民营背景，谈判更加容易。有时你并不需要给他多少钱，你只要为他把公司的股价拉高，使其可以顺利地进行配股，他就会非常配合你。真正要花钱的倒是当地的一些工商、税务部门。财经公关一般是先到当地找工商、税务部门联系，再由他们负责联系当地的上市公司。 记者：上市公司的配合不仅仅限于题材吧？ 被访者：庄家不但需要上市公司出题材给予配合，有时还需要从上市公司高管人员那里拆借股票。有的负责人通过各种渠道、以各种名义掌握了上市公司大量的股票，甚至令庄家有吸货（指买进股票）困难的感觉，这时庄家往往会从他那里以较优惠的价格拆借部分股票用作打压股价的筹码。待庄家吸足货后，再把筹码还回去。这样一来，庄家就不必再从二级市场上吸取用于打压的筹码，可以缩短坐庄的时间，提高资金使用效率。在庄家吸货阶段，有时还需要上市公司公布利空消息加以配合。例如有一次在炒作某公司的股票时，就通知该公司发布了一个大幅亏损的消息，在市场的恐慌中，庄家就可以顺势打压，从容吸货。 记者：这种消息往往需要在会计报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 上进行处理，做假报表不光需要会计师事务所的配合吧？ 被访者：此外还有方方面面的关系，都要打点好，比如你做成亏损税务局也会查你，资产大幅减值国有资产管理局的关也要过。 （坐庄还真是一个系统工程，不但要同上市公司打好招呼，还要同方方面面打交道。在庄家眼里，上市公司公告和业绩只不过是一件手中的工具之一，实现投资者所期盼的市场“三公”，需要整个社会的法律道德建设整体水平提高。——记者注） 记者：有了各方面的默契配合，坐庄岂不已经水到渠成了吗？ 被访者：股市是各种利益集团角逐的场所，你想赚钱，人家也想赚钱。这钱从哪来？我得到的就是你失去的，也就是人们常说的“零和游戏”。利益冲突在股市表现得最直接、最尖锐。谁能成为胜者，不但取决于资金实力的大小，也要靠庄家的操盘技巧。 记者：当你（庄家）介入一个股票后，操盘手会做些什么？通常会经历哪些过程？ 被访者：这跟操盘手的操作风格有很大的关系。通常，一般有这样三个阶段：收集筹码阶段、拉升阶段、逢高派发阶段。 记者：在什么样的情况下，庄家会相中一只股票，进行炒作呢？ 被访者：如某个股票的价值被低估，或者已经有人炒作而走势强劲了。 记者：某只股票做庄与跟庄，如何区分呢？ 被访者：做庄的需要吸纳大量筹码。控盘的话，所需筹码量更大。跟庄则自由许多。 记者：做庄有没有风险？ 被访者：自营跟做庄不是一回事。自营中的一部分是做庄，很多时候，公司的资金只是单纯性的股票买卖，它的自由度是比较大的。并不是所有的资金集中在一个或几个股票，而是分散在不同股票上，就是靠分散投资来控制风险。 记者：我们经常听到“洗盘”这个词，什么时候需要洗盘，有没有洗不出去的筹码。 被访者：查觉到较大资金进来，或在低位有大量的跟风盘时是要洗盘的，但庄家受资金和时间的限制，也有无法完成洗盘的情况。例如正当要开始大幅拉升时，突然发现有大资金进场，此时庄家也会感到为难。有时会调查资金的来历，并主动找对方联系希望达成默契。 记者：遇到难以达成默契的时候怎么办？ 被访者：如果外来资金进场仅仅是为了分一杯羹，一般庄家也会容忍它。就怕它是进来捣乱的，它不服从你的安排，而且干扰你的操作。对于这样的角色，庄家对付你可能会不择手段。 记者：不择手段？！能举个例子吗？ 被访者：在市场上很多较量就是在为生存而战，有些故事还是不说为好。 记者：除此以外，是不是还有通过各种关系得到消息进场的资金，即所谓的“老鼠仓”。 被访者：“老鼠仓”总有的，资金太大也会看出来，除非它分仓分得非常好。 记者：你们怎么对付老鼠仓？ 被访者：一定要沟通，在沟通过程中也要有减仓行为，我们在坐庄过程中心里很清楚哪些筹码是自己人的，谁透露了消息，我们最清楚，超过了我们能容忍的限度一定要给对方暗示。如果对方太贪，我们是一定要套住他的。 记者：做一只股票，通常需要分成多少个账户操作？ 被访者：如果做短线，有十几个账户就成了，主要是为了避免被迫举牌。现在监管严格了需要几千个账号。 记者：听说坐庄用的身份证大多是去农村收购的。账户太多，你们如何下单？ 被访者：下单并不麻烦，因为不光是通过人工下单，更多的是通过电脑下单平均分配到各个账户，那些账户都是一带五十，一带一百。 记者：吸货需要多长的时间？ 被访者：这主要看手法，有时需要半年以上，那就需要慢慢买进，不允许放量，也不能有太大的波动，总之，不能引起市场注意。 记者：采用这种手法吸货的资金是不是比较干净一些（指主要是自有资金）。 被访者：没有完全干净的资金，他可以使用很长的时间吸货只说明他可以忍受较高的利息。 记者：要坐庄至少得需要控制多少筹码？ 被访者：一般至少应占流通市值的８０％，以４０００万股，６元左右的盘子为例，需要动用２至３个亿的资金控制２８００万～３０００万左右的筹码，最快需要两个星期，在一定时段内，吸筹时间越长，成本越低，反之亦然。控盘太多，股性就差了。剩下的流通筹码要用于洗盘，同时也受大盘走势、操作手法的影响。 记者：这些筹码都是你们买进吗？ 被访者：别误会，我指的是可控制的流通市值，在一定阶段我们需要部分资金进来参与锁仓，也就是买进后，在我发出指令前暂不卖出，这些锁仓的人，一般也是一些比较近的朋友。 记者：坐庄要想最终能获利了结，至少要达到多大的涨幅？ 被访者：通常最少要达到启动价位的一倍。否则很难全身而退。 记者：在吸货的过程中，如果发现另一家机构也在吃货怎么办？ 被访者：你是说对手盘，一般连续的大单子就是你的对手盘。 记者：怎样对付对手盘呢？ 被访者：看到有对手盘同你抢筹码时，多数情况下会连续抛出几笔，观察对手是否敢接单，并据此判断对手的实力。 记者：这时会不会串通上市公司发利空，籍此吓走对手盘？ 被访者：不会的，对方只要稍有水平，并不会在意消息面的影响。对付对手盘主要靠盘面语言，比如用大的买单或卖单告知对方自己的意图，或者用特殊数字含义的挂单比如1414（要死要死）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。 记者：如果发现对方实力很强怎么办 被访者：一定要跑掉，慢慢跑，最后向下砸盘套住他。 记者：吸货到一定程度开始拉升时，手中应有多少资金？ 被访者：当手中的筹码成本在计划之内时，如果手中还留有２／３的资金一般就可以拉升了，当然资金充裕一些，更显得得心应手，要防止资金链的断裂，否则会有灭顶之灾。 记者：庄家在拉升时，是不是不愿意别人跟进？ 被访者：不一定，庄家最希望的是在拉升中不断有人买进、有人卖出，始终保持盘面活跃。 但是好的操盘手，拉升期不会增加任何仓位，是边拉边出，拉升的时间很短，一般是其他时间的四分之一到五分之一，否则其操盘技巧就难以恭维了。拉高需要两三个星期，但出货需要半年，关键是要全身而退。 记者：股民都知道庄家在完成筹码的收集和股价拉升后，就会准备出货了。但是我们也常常看到有的股票好像刚开始拉升，可你一旦跟进，它会很快调头向下，待你明白他是在出货时，往往为时已晚。这又是怎么回事呢？ 被访者：庄家做盘的精髓就在于出人意料，庄家通过各种盘面语言向股民灌输一种思维定式，当大多数股民形成这种操作习惯时，就是庄家反其道行之的时候。也就是说，当大家都认为该涨时，下跌也就为时不远了。庄家要实现顺利出货就必须通过盘面语言达到调动散户的目的。 记者：你们先要使市场形成一致性，然后再利用这种一致性。 被访者：你们玩的是借市场之力，以求达到四两拨千斤的效果。 记者：股评家们总说，抛开大盘炒个股，而你好像特别看中大势。 被访者：时势造英雄，能看准大势的人是最优秀的投资者，所谓抛开大势看个股是因为他看不懂大势。有时高手只需要２０％的筹码就可以控制股价走势，玩的是空城计，尤其在大盘股里，最高超的是利用别人的资金往上打，我们起的是煽风点火的作用，要利用大势。孙子曰：兵者诡道也，故能而示之不能，用而示之不用，说的就是兵不厌诈的道理，明明已经拉不高了可以用技巧掌握时机，瞬间推高股价，吸引跟风，市场的力量是强大的，有时跟风的力量足以使股价上涨１０％，甚至更多。股票在上升过程中，可能某一关键价位不好拉，这时候需要吸引跟风，需要技巧，所谓技巧就是更好地利用市场的力量。 记者：人们常说，市场中的有些Ｋ线异动是庄家在行贿，你们通过盘口送过礼吗？ 被访者：我们不需要送礼，这有悖职业道德，何况那本身也是一种违规行为，股价异动是为了引起市场的注意，只有在需要时才划线，是为了影响市场的心理，达到引导市场买或卖的目的。 记者：在这个市场上，你们最担心什么？ 被访者：谈不上担心，因为市场是有其结构的，只要看清市场的结构，胜算就会比较大，当然，资金方面是不能出问题的。 记者：市场中哪一类机构最难对付？ 被访者：最头疼的是基金，这些基金经理人的投资水平不能说是很高，但是很多投资理念都懂，我们必须狠狠地骗他们，制裁他们，让他们知难而退。 记者：怎么骗？ 被访者：利用他们的知识骗他们，现在的基金经理人很少有人明白股票的真正含义，他们在大讲特讲投资理念的时候根本就没有考虑到市场的高风险性，市场中现有的很多理念是把对手想得太好了，技术好的人不会吃大亏，但投资理念太重的人，很容易吃大亏，因为市场唯一不变的是不确定性，做股票光懂经济学的常识是不够的。 记者：你们庄家的操盘手与散户是什么关系？是伙伴还是敌人？ 被访者：在不同阶段，关系的性质不同。一开始是“敌人”。在吸货阶段，操盘手要通过各种手段，折磨散户，让他们失掉信心，抛盘走人。在主升段和末升段，我们与散户是“同一战壕里的战友”，没有散户跟进，我们不可能抬起股价。到了最后要出货阶段，又变成了敌人。我们通过各种技术图形，比如KDJ黄金交叉、W底、早晨之星，前期高位突破等等，让散户更多跟进，或者紧握股票不动，我们则在悄悄出货。散户不小心，就会从小亏变为大亏。这种情况总是发生在股价高位。为什么有人在120元价位买进亿安科技？就是因为庄家的引诱，加上一些宣传。 记者：作为操盘手，你的最大的经验是什么？ 被访者：不管大势怎样，你要有比较长远的眼光。你要敏锐地捕捉到大黑马，还能衡量买入一只股票的风险有多大。尽量减少风险，增加收益。所有杰出的操盘手都只做自己能赚的那些股票，对没有把握的股票谨慎对待。 记者：那么怎样才能成为一名你这样优秀操盘手呢？ 被访者：这不光要一定扎实的理论基础，一定有多年实战经验，当然进一家大私募公司跟一位高级经理学操盘，收益匪浅！当初我进瑞信私募基金是学到不少，尤其刚进去半年的 培训 焊锡培训资料ppt免费下载焊接培训教程 ppt 下载特设培训下载班长管理培训下载培训时间表下载 给我帮助颇多，至今仍记得那本瑞信私募操盘手内部实战教程写得是好，大多是谈实战。 记者：你们是不是要计划好每阶段股票的走势？ 被访者：事实上，坐庄需要一个非常详细的计划。早在坐庄之前就应该把完整的计划做好，包括计划达到多高的价位，在什么位置需要整理洗盘，有可能出现什么情况，应如何应对，回调的幅度有多大，在每一个关键位置重要的技术指标会达到多少等等。在拉升阶段，可能每天收市后都要开会研究。 记者：看来坐庄不光风光，也是很累的。 被访者：坐庄非常辛苦，尤其是坐大庄。只有一种情况例外，那就是坐快庄，只需要几个操盘手就够了，也不需要定计划，因为盘面也不好控制，完全靠随机应变，相机行事，前提是资金实力非常雄厚。