RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析.doc

RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析.doc 模型在商业业行业业管理中的业用分析RAROC 年月日金融业业李斐梦业业次,数字,体大中小2009081700:00[] 165??? 模型作业商业业行业化业源配置～全面提高业行业业管理水平的主要技业手段～在业国内RAROC 行逐步得到业用～在业款定价、业源配置、授信策等方面业业了业作用。本文通业业述分析决极 模型及业业业用～着眼于业～提出了一些用中业注意的业业及建业。践运RAROC 一、业于业业管理中的模型RAROC 即国业业业整的业本收益率～是由美信孚业行RAROC(Risk Adjusted Return on Capital) 于世业年代提出～其最初目的是业了度量业行信业业业的业合业业～业算业业暴露业(Bankers Trust)2070 失所需的业益业本。后逐业被世界业行业所业可～成业全面业业管理的核心指业及业业技业。来并 是业业业业施业合管理的核心～的核心思想是未可业业的业业业失量化业期成本它将来当～RAROC 业期收益业行业整～衡量业业业业业整后的收益大小～考业业非业期业失做出业本业业～业而衡量业本的使当 用效率～使业行的收益所承的业业业。与担挂最业衡量的是占用业业的每业位的业源业造的效RAROC 益。 的业算公式如下,RAROC 式中～所业“业业业整的收益”就是利用业期业失业分子中的收益加以业业业整。在商业业行的业业来 操作中～业业业整收益的业算如下, 业业业整收益,业收入,业金成本,业成本,业期业失,;业行各业业业收入,业用支出,,业期业运 失,未提业业的业面利业,业业业准业减 业收入可以包括利差收入和非利息收入。成本包括业行业金成本、业成本等各业业业管理成本运。不同业业业型的业期业失有不同的业量方法～但的要素有四方面～业业业率、业业业失率、业业业业业它个即概 和期限。 业业业本是业行所承业业的最低需要。其业算公式业,担 业业业本,信用业业的非业期业失市业业业的非业期业失操作业业的非业期业失。++ 从个它以上分析可以看到～业业业整业本回业率是一比率指业～主要衡量业业的收益能力～指业业越高～表明业业收益配比情越理想。与况 二、模型在商业业行业业管理中的业用RAROC 年月业布的《巴塞业新业本业业》～要求业行业业业要以“业本管理”业核心～业各业业业配置足20046 业的业业业本～业施全面的业业管理。业了适业业业行业业一新的业展业业～快业小业业先业行之业的差国尽与国 距～业行业管机和各大商业业行业于业行业行基于国内构国内指业业基业的全面业业管理必要RAROC 性和业迫性成了共业。目前～达在商业业行业业管理中的业用主要在以下方面,RAROC ;一,在业款定价方面的用运 在业业业业理上～笔可衡量一业业的业业收益是否匹配～业业行定是否业展业业业以笔与决笔RAROC 及如何业行定价提供依据。 例如～某商业业行有一笔年期的人民业业款业元的业款申业～业款利率业～存款利率业115.31% ～假定业成本业运万元～客业业业业业～业业算～客业业业率业～业业业失率业～非业2.25%100B3.5%30%期业失;业业业本,业万元～业行底业回业率业,。60010 那业～业业款业如何定价,笔呢 ,;业收入,业金成本,业成本,业期业失,运非业期业失,;/531-225-100- ,105/600=16.8% 业业算～业业款的笔业业,。RAROC16.8 ;二,在业款策中的用决运 借助技业～商业业行可以根据客业或业业手提出的业价作出策～同业可以业本业争决将RAROC 构最业化。 仍以上例～如果业业手业价是在基准利率的基业上下浮争,～业行是否可以接受同业的业10 价,呢 业业算～如果业款利率下浮,～业业款的笔下降业,～业低于,的业行底业回业10RAROC810率～因此是不可以接受的。 再比如～如果业业手业价是在基准利率的基业上下浮争,～而业业款业业能业业行业笔来万1050元的中业业业业收入～业行是否能业接受业业价,个呢 业业算～业然利率下浮,～业款的利息收入有所下降～但是由于有中业业业业收益作业业充～10 整业款的笔业业,～业高于,的底业回业率～因此下浮,是可接受的。RAROC16.31010 由此可业～商业业行用运技业～可以业算多业业品的业合收益率～据此作出业款策。决RAROC ;三,在业业管理考核上的用运 在商业业行中～业业上业效业使用的是业业据～如业益收益率估会数～业称(Return on Equity 。商业业行在考核其分支机～业配业源业～是看分行业模大～分行吸收存款多～构哪个哪个ROE) 哪个个将分行利业高～业分行就得到更多的业款限业。但是～作业一业衡量业效的手段～不RAROC 同于业业的衡量方法～克服了业业业效考核目业中盈利目业业业成本在不同业期反映的相业业位业业它与～业业了业业目业业业考核的业一。用,,,,:业业管理技业～业各业分支机、各业业业、业品～甚至每与运构 位业工的,,,,:业行比业～可以提高业效考核的科性。学 与业效衡量比业 ;业位,业元,RAROCROE 采用业业的方法～收益业业业～～行的盈ROEROEA =/=30/600=5%ROEB= 50/600=8.33%B 利性要高于行。而采用方法～情正好相反～况业业业整后收益业业业本A RAROCRAROCA = / ～ 。=35/200=17.5%RAROCB= 28/200=14% 如果按照来会分配业本的业就业机多配置业行业本～业接鼓构励业行业展高业业业业～不ROEBB 利于业行的业健业业。而通业来配置业行业本～业反映了业行业业的业业收益水平～因而用RAROC 来学配置业本业源更具科性。RAROC 三、业业业用中存在的业业及改业建业 业业业整业本回业率是一比率指业～的指业业越高～表明业业收益配比情越好。由此～个它与况笔 者业业商业业行提高业方面入手,一是商业业行可以突出业展核心业业～通业价业业造、业业从两RAROC 管理的业法提高业业业整收益～提高,,,,:指业。二是业化业业业略业～增来划强业业业业展的引业。业先业业业业相业业低而收益相业业高的业业作业业略性业业～也就是业业业业本业先配置到业业业本将数系低、有业高业业业本回业率的业业上～如大力业展票据业业、承业、人个国消业业款和业业易融业等低业业业业～以促业业业品业业的业整。构 目前～技业已业在国从运外业行业施全面业业管理中业业了重要作用。但业业用业看～来我RAROC 国商业业行在更好业业其作用方面需要克服一些困业和业业, ;一,建立业业模型～加快建立符合新业本业业要求的业业量化体国系。目前～在我通业外部业业业行业期业失和业业业本业定的条尚内来决概件不具业～一般主要是通业部业业解。因此～业业率、业业业失率、业业业业暴露和有效期限等业业业业指业的业成业业业。要建确体立业业模型～通业业业量化系的建立～业业客业业业业业的准量化。确 ;二,商业业行要业业业业据的数集中～业累模型需要的大量业史数据～形成业业完业的RAROC 数数学内据业。业施以,,,,:业基业的系业管理需要业业有效的模型～而业业模型业需要大量业行部的业史数国内来个据～业业于业行业是一业业。 ;三,加快,,建业。技业的用有效提高了商业业行的业品定价能力～但是要做运RAROC 到准定价～确没数国除有建立业业模型、缺乏业史据支持外～在,,建业和业用方面～目前我商业 业行仍存在不少差距。 ;四,目前我国将商业业行技业主要用在业业业业管理方面～业表运外业业业注度不高。RAROC 要把技业用到表运外业业方面～只有业业才能业业全面业业管理。RAROC ;五,商业业行业业业业的业用建立业业的业业业本业量业业机～机业业构从构构架上保业RAROC 等技业的用。运RAROC ;六,商业业行要业立以,,,,:业业管理业核心的管理理念～建立与之相业的企业文化。促使商业业行各业管理业和有业人业牢固业立全面业业管理理念～掌握技业等先业业行业业业业量与RAROC 化技业～避免业业非理性的业行业～业业业业业展业业争与控制的业业业一。 摘要,着全随体争球业业一化程度的加深～业行之业的业日业激烈。如何做好业行的业效业价工作直接业系到业行未的业展。业业业整后的业本回率,来穴,,,,:,雪是一业衡量业业业整后利业的指业体框构并体系和业业治理架～主要用于衡量业业业整后的金融机业效业不同的业业业提供业一的利业衡量指业。,,,,:有其自身业缺点～探索,,,,:在我国体商业业行的业业业价系中业用的适用性具有很强的业业意业。 业业业,,,,,:～业业业本～业本金配置～业业业价 随体来个着全球业业一化程度的加深～金融管制的放松～业行面业越越大的业业。如何在业布业业业、不定的市业中业确争尽尽确取业～用可能小的成本业取可能大的业业收益～正地业价自身的业业业业～成业商业业行的治理者所面业的一个重要业业。,,,,:法最初由业行家信托于世业年代末2070期提出～起始业是用于交易业合中的～此后不得到断并完善和业展业业多大业行所接业采用。,,,,:业业业整后的业本收益率～即称与它又业业业本回率是业业业业整后的业收益业业业本的比率～在业价业行盈利能力业充分考业到业业成本～其业算公式一般可以表示业, 式中～所业“业业业业整的收益”～就是利用业期业失业分子的收益加以业整。在业业业用中～一来将般分母中的“业本”取业“业业业本”或者“业业业本,,:,:,,,,,,,,,,”～“业业业1本或者业业业本”是业行根据内来确部模型度量的业业大小定的所需业本～此业的业本要求能反映业行所承受的业业业的大小～具有业业真概敏感性～因此在,,,,:模型中大都使用了业一业本念。其中～收入包括业行利差收入和业业收业等非利息收入～业业成本是指业行的各业业业治理业用支出～业业成本是指一般情下业行业业所承的业业可能业的业业业失～业业业本是指根据业行所承的业业业况担来担 算出的最低业本需要～用以衡量和防御业行业业承的担超出业期业失的那部分业失。因此～,,,,:全面考业了业业和业本成本大两响将来重要业业业业影因素～其核心思想是,业业业的未业可业业业来失量化业期成本～当当直接业期盈利业行业整～衡量业业业业整后的收益大小～同业考业业可能的最大 业业作出业本业业～业而衡量业本的业业使用效益～使业行的收益所承的业业与担挂与直接业～业行最业的盈利目业相业一。利用,,,,:模型分配业行业本金就是一业业业的,,,,:业反映业行业来将与 本成本的“基准收益率”相比业～假如,,,,,:,基准收益率～那业就可以业业业业业能业业业行业造价业～因此稀缺的业行业本业业配置到业业业业之上。 ,,,,:的操作业程中要业出在最的下业业的价业～然后使业置的业业业业估坏状况冲况冲劣情业的业本等于在的业失。在业操作业潜个个程中有四基本步业, 业活业业品业行分析～定其所与确含的业业业型。例如～是否含有利率业业、外业业业、股业业益业业、商品业业、信用业业、作业业运…… 将个每业业型的业业用一市业替代指业业行量化。 利用业市业替代指业在业去三年中的业史业业情～根据公式业算出一市业业业况个数系。 业算出每业业业业型所需要的业本量～方法是利用业业业数个数系乘以业寸的大小。 ,,,,:业业业价模式是业业业业行业业业价模式的改业～业业方法业业业的未业期业失业化业业期的成将来当 本～直接业期的收益业行业整～衡量业业业业整后的收益大小～以此业行业本配置和业业定价。业方当并 法业行的收益和所承的业业相业合～考核业行的业业业业～或者根据业行的业期业业收益定业业的价将担决 格～业小了治理者与异国股业之业的目业差～有利于业业商业业行价业最大化～业探索适合我商业业行的业业业价模式具有业的意业。极 一、,,,,:的理业基业及其模型数学 按照巴塞业业业～金融机的业本金分业核心业本和构属附业本。核心业本包括业收业本、业本公业、盈余公业、未分配利业、少股数属估业。附业本包括重业业、一般业业、业先股、可业业业券、业期次业业业。根据业行业本金配置的含业～我业可以依据业合业化理业业,,,,:建以下的理业模型。构 业业我业就可以具体从地量化每一业业业的,,,,:业～通业业业业整而业行业效治理。那业～业行业各业业业元业行业本配置是否到有效～业可以通业不同业业业元的,,,,:的达波业业行业度。业某一业行而言～其各业业业元的,,,,:的波业越大～业意味着业行有及业没地业整高业业收益业业和低业业收益业业之业的业本配置～业本有得到有效使用。没 二、技业在业行业本金配置中业缺点分析RAROC 与扣业业的业本收益率指业不同～,,,,:指业的分母采用的是业业业本～分子中除了业期业失～业指业考业了业行的盈利能力～既担又充分考业了业盈利能力背后承的业业。,,,,:指业剔除了不同业业的差～提供了一业业不同业业异况部业、分行之业的业业和收益情业行比业的共同业言。业行各部业、分行和各业业业都可以业算自己的,,,,:指业～并且相互业可以直接比业。各部业、分行和各业业业因其承的业业业业不同～业期业失的大小担扣真也不同～在业算利业率业予以除～可以业地反映业行的利业水平～也使各部业、分行和各业业业的利业水平更有可比性。在以,,,,:业基业的集中、业一的业业治理体系下～业行能业业一业配业源～尤其是业本业业抵御业业业失的稀缺业源～使其在不同的业业之业～在不同的部业、分行和各业业业之业～根据业业业业最状况决从体佳配置～业行的最高策业能业业业上把握业行的业业和收益～在状况制定业业治理政策业能业业业兼业到各业业业～业行由业去业市业业业、信用业业、操作业业的业分析、独孤立治理～业业到以业业业本分配业基业、以,,,,:指业业业业～使各业业业的治理业系起来体内个体～在业行业范业建立一集中业一的业业治理系。 ,,,,:定价法也有其自身的局限性～主要表业在依于业行业业的业它靠数数史据～然而业些据业未的来确当当况猜业准度业业得探业业业业避短～在使用业定价法业～业适加入业前及今后客业情的科业期～充分考学参况宏业业业形业及企业自身微业情的业化。使业款的价格所包含的业业因素具有前 瞻性～充分反映业行所承的业业担区区程度。其次～采用业方法业行业业业价的是某一业的业效～考核业的业短业业价业果也会响它况励业生影。业有正如前面提到的在某业情下激持有无业业业业。、我国商业业行采用业行业业介需要解决几个的业业3RAROC 尽内国内管采用,,,,:业基业的考核有其合理的涵～但在商业业行业施的业程中仍然存在着不小业业。商业业行要建立,,,,:系业必业首先建立以下基业几个会系业,基于客业的收益衡量业系业、业业业用业准化系业、基于业业率的客业信用业业概担担系业、业品业业业业敞口模型、保分业模型、保抵业率模型、业业业合相业性模型等等。照业些因素～参国我商业业行要建立,,,,:模型业业以下业业加以努力改业, ,业行的高业治理业必业理解,,,,:基业上业行有效业源分配的理念～深刻业,,,,:的会1 原业和技业～根本上从与推业业方法在业行业本金配置中的业用业展。 ,企业业业信息。企业业业信息可性业差～不利于靠学形成科的客业信用能力业价～业此有必要在全2 社会国体建立企业业业信息披露的机制和家信用治理制。 ,业有的信用业业模型以客业特征数构来据业基业～必业重新建以猜业客业未业金流量业基业的业业模型。3 ,业累充分的业史数数条据。,,,,:就是在以业些业史据业基业的模型反映新的业业件下的业业业4 业。商业业行有必要业累充分的业史数来靠确据～以提高未系业的可性～同业保业前台和后台业入正数据。 ,商业业行业正业目前自身业本业力弱、业业不良率高以及我国信用业境业不完善的业业。不业业自身业业等5 业期业高～而业循序业业地业行。 四、政策建业 业业我国当国断前业业的业业形业～流业性业剩、固定投业业重、股市房市泡沫、业油价大幅上业业致成本不上业而业小从断慎企业的业利空业等业业～政府宏业业控措施不出台～业行业本金配置更业重～保持业业信业合理增业。在业业行效率业度业～业业充分考业到业行的非凡性～充分包含业本在各业业业上的业业、收益等重要信息～在此基业上～并体几形成业业行业本配置整效率的客业熟悉。本文提出以下点政策建业, ,熟悉和业范信业市业的市业业业信用业业～建与与立完善信息披露机制业款业范～建立金融业警和业1 控系业～提高抗业业能力～做到准确把握市业方向。 ,提高业行业本业量技业～业业以各业业业业基业的业本业量模型。准确地业量业本是业本配置业业业化的前提。2 目前～业业行业国已业业了业多先业的业本业量模型,业业信用业业的业本业量模型主要有:,,,,,,,,,,,,模型、:,,模型、:,,,,,,,,,，模型等～业业操作业业的业本业量模型主要有,,,模型和,,,,模型～业业市业业业的业本业量模型主要有,,,模型。但是～业些模型完全是以市业化程度高的业达国国家业行业背景。由此～在业业些模型业行业用业～业需根据我业业微业基业的非凡性～业上述模型业行必要修正。 ,加强业业行不同业业的相业性业度和分析～充分利用业业业合理业和金融业化理业的核心思想来治理3 业行业业～降低业行业业业合的整业业～而业业业业业本的体从耗用。 再次～加快业行信息系业的建业～在全行系业业业业本配置的工程化。要业业业行业本业化配置～首先必业要有各业业业的业业据、业业据和业业据。在业业中～业些据的量数数数数数并个巨大～且分散于各部业～只可能通业信息系业加以收来集、治理和分析。 ,构体来国坏建基于业业收益的业效考核系。业期以～我业行普遍采用根据业模业业业好的业效考核4 方法～普遍采用业业量、数股本收益率,穴,,,,雪和业业收益率,穴,,,雪指业衡量业效0 水平。业业易业致各业业业元或事业部盲目追求业业业模业业和高业业业业业增。,建立恰当励励辟的激机制～鼓金融业新～业多渠道、多业次、多方式的业行业本金配置。5 在我国状况国内业业的业业下～业业治理理念已业各商业业行所接受～追求业行价业最大化成业业多商业业行的最业业业目业。在目前情下～况广很随推业施基于,,,,:的业业考核模式存在大的可行性。着商业业行业业业治理理念熟悉的加深～研究业业先业的业业治理模型～采取基于,,,,:的业业业价体将国内系～必成业各商业业行的必然业业。 【摘要】, 着随份国将股制改革的深入和推业～中业行业在市业业业业境中全面迎接业行业业管理的挑业。而一方面～业先业业行业业另国几研十年究和业新业展～已业形成了《新巴塞业业业》下以RAROC业核心的～用于业业业本分配和业效业的业业业本估框国内学架。然而～业界在业一业域的研研研从与究才业业起步～缺乏比业系业的究。本文正是业业的背景下展业究的～业业业业业业本的业系引入介业业业业本的定业～分析了业业业本的业量～业述了业业业本的作用。接着以并RAROC模型业基业～业业行业业业本的业量、分配业行了分析和研究。最后基于RAROC模型在我国业行业业管理中的业用前景～业合前全当断国球金融危机不深化的新形业～提出了我商业业行业施全面业业管理及RAROC的建业。 【业业业】,新巴塞业业业～商业业行业业管理～业业业本的业量～ RAROC模型～ 【正文】, 一、 新巴塞业业业商业业行业业管理与 在业去的二十多年业～业行管理业域业生的最业业著的业化是～业行的管理重点逐业业业的从业业业业管理业渡业以业业业量和业业业化业核心的全面业业管理。业了促业业业行国体与系的业健安全～业业平等业的业业争国会境～巴塞业业行业督委业于1988年业布了《业一业本业量和业本业准的业业》;业称1988年业业,。1988年业业提出了“业本充足率”;注1,的概并念～业定了8,的最低业本充足率要求～形成了以业本充足率业核心的业行信用业业管理体随系。着金融市业金融业业的业展～委业于会1996 年推出了《〈业本业业〉业于市业业业的修业案》～市业业业将也业入业行业业 管理体系 怎么建立质量管理体系环保管理体系it运维服务管理体系质量体系程序文件项目安全生产管理体系 。2004年6月～代表业业行业新的业管业业和要求的《巴塞业新业本业业》正式业国外公布。 业了业业巴塞业业本业业业业业行业的业管要求～增国国内争国强业行业的业力～中业行业业督管理委业于会2004年业布了《商业业行业本充足率管理业法》。业法业定～商业业行业本充足率不得低于百分之八～核心业本充足率不得低于百分之四。可以业业～业本业管成业中业行将国也目前所面业的最大挑业。 业本充足率定业行业业业业的业模～业行的市业准入和机业置～而定了业行的价业和决构从决 利业。业业业布业施《商业业行业本充足率管理业法》～业业行业的业本充足率提出了更高的业会国内 管要求。业本充足率的业束～迫使业行必业提高业业管理水平～必业考业如何高效将国内地分配业本、配置业业～可能在有限的业行业本业尽来束下～以一定的业业业得业行业业的最大展业和业行价业的最大化。 因此～在业本业束件条下～如何用有限的业本支撑起相业多的业模～业而业得最大的业业效益～是业在我国商业业行管理者面前的重大业业。在此背景下～业业行业业业本业量及分配业行研即究～具有了比业深业的业业意业和业用价业。 二、 业业管理业业业本的业与系 业行是业业业业的企业～无业是业业的信业业业业是包括表外衍生品业业在的业代业行业业～业业是内 业行业业业程必业面业和控制的因素～业行必业准确地业业、业量、管理和控制各业可能的业业以及业业行业的在业失。着业代业业业量和管理业的业展～来潜随践VaR;注2,自1993 年被正式提出以～逐步被业用于市业业业、信用业业和操作业业的业量～被巴塞业业业业可和来并荐推～已业逐业成业金融业业业量的业一框架。 在准业量业业之后～业行需要提确来冲取或准业相业的业本业业和吸收由于业业业业业生所引起的业失～以确会从保业行不因业业失的业生而陷入破业～保业业行业健业业业展。因此～业行业业管理业业看～业行业业业失业本之业存在着业来与密的业系。 本业首先介业了业行业业业失业本之业的业与概系～然后业常业的三业业行业本做了念上的业述、理解～然后业业业业了其中最重要的业行业本业业业本的业量。—— ;一, 业业业失业本的业与系 业行业业业展所业的业业可以分来个即解业三业次的业业业失～业期业失;Expected Loss～EL,、非业期业失;Unexpected Loss～UL,以及超出业行正常承受能力以外的异常业失;Catastrophe Loss, ;注3,。 业期业失～是在正常情下业行在一定业期可业业到的平况均业失。业业业失要通业业整业业定价和提取相业的业款业失准业金来从来扣减弥即覆盖～业业的收益中作业成本掉。业期业失的业业是通业业行提取减来业准业覆盖。 非业期业失～一般是指业款在业业不景气条况的件下～业生不能业付的情超出了一般正常情下的业失水平～业些增多的业业业款就是非业期业失。业况来部分业失业行必业有充足的业本覆盖～作业最后的防业～保业业行在不利的情下况会即与也能正常业业而不破业。业业业本是业道业行业业承的业业担内直接业系的业业防业～如同防洪的堤业～要根据一定业期最大水位超出一般平均水位的情以及管理者的业况慎数程度而业置。因此～在量上～业业业本等于非业期业失。 异概极常业失～业是指超出业行正常承受能力的业失～通常有业生率小但一旦业生业失巨大的特点。业部分业失业行一般无法做出更有效的准业～一旦业生意味着业行面业倒业的业业～通常通业业力业业和情景模业等手段予以业注～并划制业相业的业急业业求生存。 下业2.1表示了业期业失和非业期业失两个概念。 业1 业期业失和非业期业失 业期业失是一条从来它个数个状直业～业业意业上业～是一常。非业期业失是一形未知的分布曲业～着业业的随确它它推业～非业期业失的业业业是不定的～业业均业和业期业失上下波业。是一个概区个确数率分布业～而不是一定的业。 业行业期信用业业的度量～取决个 参数 转速和进给参数表a氧化沟运行参数高温蒸汽处理医疗废物pid参数自整定算法口腔医院集中消毒供应 于三业业的定～,业业业率 ;确即概Probability of default～PD,～即内特定业业段借款人业业的可能性～业业业失率;Loss given default～LGD,～业业业即生业业业暴露的业失程度～业业业业暴露;Exposure at default～EAD,～业某业业款承业而即言～业生业业业可能被提取的业款业。如果考业的更业业业些业可以考业期限 ;Maturity～M ,～某一业业暴露的即剩余到期日;注4,。 业业上～上述四业业业因子～个参数称称构参也业业业要素。业业因子是成业业业量模型的重要数从践献来～业量业业因子是业量信用业业的基业和前提。业界业和理业文看～常用的业量方法主要包括业业业业、理业模型;如KMV模型,以及业量模业法。 根据上述三业业业业要素～可得到业期可能个即即遭受的信业业失～业期业失。公式表示如下, EL = EAD× PD× LGD ;2.1, 非业期业失～也即业业业本公式如下, 业业业本EC ,非业期业失UL,k×业准差 ;2.2, 其中～k 表示业本乘数即数数决～也业失分布的业准差。业本乘取于置信水平c～置信水平越高～业本乘数k 越大～反之亦然。 ;二, 业业业本的业量 1. 业业业本、业管业本和业面业本的定业 在业行业本概个概念中～共有三基本的业本念,业面业本、业管业本和业业业本。 ;1,业面业本 业面业本～也称会从减个业业本～可以直接业业业业表上业察到～等于业业去业业。业面业本是一业业业会概构念～反映的是金融机业业业业有的业本水平～而不是业业业有的业本水平。 ;2,业管业本 业管业本;Regulatory Capital～业称RC,～业管当称局业业行的业本要求业业业管业本。业管业本概当会念的提出～业业功于巴塞业委业及 1988 年巴塞业业本业业。业管业本是业行业足业业控制的最低要求～是业管者业行早期干业的基业。是业管者要求的业本水平～是业行的法它律业任～通业业管业本及其倍数当构～业管局业金融机的“业业业业”及表外承业业置了最高限业。 ;3,业业业本 业业业本;Economic Capital～业称EC,～也称业业业本;Capital at Risk～业称CaR,～是指在业定的置信水平下～吸收所有业业业生的在业失所要求的业本。潜 业业业本可以通业下式定,来确 业业业本EC ,CaR,非业期业失UL,k×业准差 ;2.3, 在业中～业行业业业合业失的业准差 践往往无法通业业准差的业算公式直接得到～而需要运用VaR 方法业算业业业合在业定置信水平下的最大可能业失～因此～业业业本可用VaR表示, 业业业本 EC,CaR,VaR 2. 业业业本的业量 同业券投业业合理业的原理相似～业行同业希望在一定的业业水平下～业得最大收益～而业行具能业或者体担决即愿意承多大的业业～取于业行所愿意承受的业业容忍水平～业行业收益,业业的平衡～或者是业行业业业的业业程度。因此～业行业业业本业业的定包括方面,确两个? 准确——地业量业行业业业合的业业水平～度量每业业合下的业业收益～? 业行根据自身所业有的业业业本和业业承受能力;包括再融业能力等,定合适的业业水平和业业业本水平～按照有效业来确并 界业行业业业合的投业和业业业略的业业。下面业业业行业业水平和业业业本的业量。 业代信用业业度量模型仍然是基于VaR念概运基业～用方差,业方差法、业史模业法和蒙特卡来从业模业法业算信用业业或信用业业业合未某一业点的价业分布或业益分布～而得到VaR业。 典型的业代信用业业度量模型主要有穆迪公司的KMV 模型、J.P.摩根的CreditMetrics模型以及瑞士信业第一波士业的CreditRisk+ 模型。本文只业最具代表性的 J.P.摩根的CreditMetrics 模型业行业业分析。 CreditMetrics模型是一业业市模式模型～假业业行信业业业业量着信用业业即随升降而业生业化～而其业业率从概随也之业生业化。 用运CreditMetrics业业业业合业行业业业度主要集中于如何度量各业业之业的相业性。基个 于CreditMetrics模型的分析框概另架～需要业算业券的业合业移率。但一方面～CreditMetrics模型的信用业业业移概率矩业是基于业券业业的～业券业业之业的相业性无法业算～所以CreditMetrics做了一个即将来巧妙业业～信用业业业移和企业业业价业波业性业系起～通业企业业业价业之业的相业性业接地业算出业券信用业业之业的业合业移概率矩业。 可以业～业于业行而言～站在不同的角度～业业行业业和业本有不同的要求～其中最重要的是业管业本和业业业本～二者在业行业业中的地位和作用、业量方法等方面都存在不同。如何准确业量业业业本～是建立RAROC业业管理系业的基业。 三、 基于业业业本的业业管理考业体系RAROC ;一, RAROC业述 近年～业行和来来咨业企业正业业业业把业本收益同投业业业业系起的方法。按业业业整的业本收益率;RAROC,的方法是解决个业业业的业法之一～体框个也是任何业性业业管理架的一业重要业成部分[8]。事业上～人业可以把RAROC法看作是一业业业管理和业业活业业系起来的业业。20世业后期～RAROC方法业始业金融机和业管者所接受。正是由业业业度工具的业展～接构 受业业方法才有了可能。业些业度工具使业行可以高效的分配其业本～在业业业整的基业上衡量并 业业业业。 着商业业行业业业随争体响境业化及业行业激烈业～尤其是金融自由化、一化的影～商业业行的业业不加大～业业断个从个控制也就逐步上升业业业管理中一重要的业成部分。业国角度出业～业 外商业业行前当盛行的业本业业业业整收益RAROC的理念及以业本业业业业整收益业核心的一系列业业管理技业～业我国与商业业行业业业健业业～保业业业业展业业控制的业业和业一～有着十分重要的借业意业。 ;二, RAROC核心原理 业业业整的业本收益率;RAROC,是指商业业行通业科的业量方法业业行不同业业学部业、业品和客业业的收益情和业况达况学生业失的可能性业行比业～以到业业行业业情业行科的衡量。通业RAROC手段可以衡量业行内个部各部业、不同业品以及业业不同客业的收益大小和业本的使用效率～最业业的RAROC表式业;注达7,, RAROC = 业业展业的业算公式～如业2, 业2 RAROC业算公式 RAROC表明业失一业位业本所业的回业的大小～有效个来地度量了业取收益的业业效率～一般情下～况RAROC业越大越好。业期业失以准业金形式被业入了业行业业成本～而只有非业期业失才是正意业上的业业～业业行的收益业真响内确生影～因此业行业业管理的全部涵就是准估冲减业出不同业业可能业致的业期业失和非业期业失～以收益抵业业期业失～以业业成本利业～得出业的收益水平～业非业期业失配置一定业的业业业本～业而衡量业本的使用效益～使业真并数 行的收益所承的业业与担挂与直接业～业行最业的盈利目业相业一～以避免那些不考业业业而一味追求高业利业的盲目业业行业～而最业从保业股业价业和存款人的利益。 RAROC的核心思想是,未可业业的业业业失量化业期成本～业期收益业行业整将来当当～衡量业业业业业整后的收益大小～同业～考业业非业期业失做出业本业业～业而衡量业本的使用效率～使业行的收益所承的业业业。与担挂 四、 RAROC在我国商业业行全面业业管理中的业用 从国践来外业行的业看～RAROC模型能业业好地衡量业行业业业业的收益,业业水平～在二者之业取得均衡～在考业某业业业业业收益的同业～准度量了业收益所确随伴的业业～业业明了地业度了业业业本效率～或者业业效率。因此～RAROC模型可以业好地业用于业行业业业业的业业～通业业业业本分配～业整业行业业业。可以业～构RAROC模型已业成了业行业业管理的核心～构形成了业业管理的业一框架。 本业将首先业述RAROC在我国商业业行的业用～然后探业RAROC模型业用于我国商业业行业业管理的困业～最后提出突破业业制业的方法。 ;一, RAROC在我国商业业行的业用意业 着随国体我金融制改革和商业业行业业业合化～业业的业业 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 和手段业以适业新业段业业业管理的要求～我国国商业业行业借业外商业业行以业业业整收益业核心的一系列业业管理技业及理念～逐步建立起系业、科的业业管理学与与 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ～业业业业成本业业收入相匹配～保业业业业展业业控制的业业和业一。 1,RAROC在业本合理配置方面的业用意业 RAROC方法业业收益将与挂真直接业～倡业“业业业业业整的收益才是业行的业业收益”的基本理念～业前与当国将我部分商业业行忽业业业控制、直接未业业业业整的业面利业作业业业衡量业准和业业目业的业象有着本业业。因此～区国我商业业行业建立重业业业管理的企业文化和业期业定的业业业整收益业准～在业业管理业程中～保业收益增业业业与与控制相业一、业行业工业业业收益业准业业上的业一以及业业目业业业考核的业一～正业业业健业业和可与真持业业展。 首先～在业行业业面～业算业行业需要的业业业本业管业本和业面业本业行比业～业价体体并与自身业本充足～有限的业业业本在各业业业、各业面和各业业业之业业行分配～业业行的业业业状况将个体 和各业业业业行业量控制～其次～在业业业业面～以个RAROC业业业策依据～衡量每一业业的决笔 业业收益是否匹配～定业业业做不做～同业据以做出业业定价。与决笔与 基于RAROC的业业业本分配方法的基本原理是,首先根据各业业部业的申业和RAROC的业算业果得到初步 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ～业业业本分配到各业业将部业～每业一段业业重新业行RAROC业算～业于RAROC低于平均水平的业业部业减少其业业业本～业于RAROC高于平均水平的业业部业～增加其业业业本～业业可以使业业业本由业效业差的部业向业效业好的部业业移～而整合业源配置～从 最业到提高整机业业业本的效益。达个构 2,RAROC在业效考核方面的业用意业 业效考核从来角度看～ RAROC业业管理技业克服了业业业效考核目业中盈利目业业业成与本在不同业期的相业业位业业～业业了业业目业业业考核的业一～是基于业业理与念下的业行业效业价方法～业业因素业入到业行整业效业价将体体当国体争系中～有利于提升我商业业行的整业业能力。目前～我国构与数商业业行业各业分支机业业管理部业的业效考核～一般都业重于短期的业点据～而不是用业业业整后的反映业期业定的收益指业衡量业业～使得表面上的高收益业业收益存来与 在大差距～而以很RAROC作业业业收益业与保持匹配的业业机制～强业的是业本回业业业业管理的业束～业不同业品、客业和部业的业业建立共同的衡量基业～引业业业业源配置。 RAROC考核业业期体励构激效果～管理者可以采取有效的措施引业各业分支机、业业管理部业和各业业工的正行业～确励况笔激他业自业追求业业可接受情下盈利最大化的目业。每业业在业入业批程序业～首先必业业足业业业合的限业管理要求和RAROC指业要求～然后业行业一步的分析和业批决笔即极策～业业业一旦业业批准业入业业的、业的业合管理～定期或不定期业业合业业业行业住市业式的业业业控～一旦业业某些业业或业合的RAROC业有所弱化或有明业的不利业业～就立即采取措施(如业业出、信用售衍生工具或业券化等)业行业置～目的是有限的业源业业将从业业表上业放出～业新的效益更好的业业业出来体空业～业业业行业在可接受业业下收益的最大化。 3,RAROC在全面业业管理中的业用意业 RAROC是业行内内部业行全面业业管理的核心～全面业业管理是业商业业行各业次的业业业位～各业业业业的通业管理～业业管理要求信用业业、市业业业及各业其业业以及包将它含业些业业的各业金融业业业行业合～承业些业业的各业位业入到业一的将担个体并系中～业各业业业业行业量加业～依据业业的相业性业业业业行控制和管理。业业管理方法不业是业行业业多元化的需求～也是当今业管机业各业行提出的一业新要求。构 以RAROC指业业核心业行业业控制～能业把业业控制工作融入业行各业业业工作中。RAROC建立在业业业的业业业合估框来估架基业上～其业果可以被管理者和各业业部业用分辨、业和度量业业业合的业业～有助于形成业市业业业、信用业业、操作业业和流业性业业政策的整业业。业业业体因素业整后～业业业整后收益目业业化分将区解到所有的地、行业、业品、客业等各业各业业业敞口～ 使所有承业业业业的分支机、担构个尽部业和人都用可能少的业本去业造收益～在业业和收益的业业平衡中业业业本的保业增业～业业股业和业行价业最大化。 ;二, 我国商业业行业用RAROC模型存在的制业因素 1. 用运RAROC方法业行业效考核业固有的信业文化提出了挑业 业业管理业施业系着业行企业文化管理文化的与个重塑～涉及各部业、各业业业、各业业品的全方位业业管理理念～我国内很业行业中～企业文化的业化以及部业告和披露是敏感的～由于我国会数真决社信用文化的欠缺～企业的业业据业性业低～加上信用业业未完全在业款策、业款定价中起到核心作用～基业信业人业业业业体没极数系的重要性业业不足～有业去核准企业业业据～使得业业体数确真与系中的业业据不准、不全面～业业得不到业反映～业致信用业业业果企业业业业业等业不匹配～不能正反映真真状况企业的业业业业业。 2. 用运RAROC方法需要一有效的信用业业业业个来确系业定业期业失和非业期业失的大小 我国尚国构靠内数目前无被业上业可的业业机～业算业业率只能依商业业行的部业业据～而我国内数与体商业业行部业业在业业方法、据采集加工～以及业业业业果的业业、业业工作的业业以及业业系的适用性等方面都存在相的差距～大限当极内制了部业业在揭示和控制信用业业方面的作用～也制业了RAROC方法的用。因此～运与国构我业有必要加强业业业机合作～引入先业的业业方法～业接业。与国 3. 用运RAROC方法的内外部业境业不业成熟 我国区的利率市业化业未业业～域业业差业业著～道德业业相业业重～同业由于业史原因造成各行、各分支行不良业业度不极很真均衡～业致各分支行的考核起点不同～业业业反映各分支行的业业管理水平。 4. RAROC方法存在固有缺陷 上世业90年代以业业管理理业和技业的业展业来并予业行管理高业业业业足业的自信～业度依业模型的作用。 此次全球性金融危机的爆业～暴露出全球业行业业业业管理技业的缺陷业业相不足。目前当～业行业业管理主要是以VaR业基业的业业业量、以RAROC业基业的业本配置和业效业价、以业力业业业基业的业业及业业集中度业业业成的业业管理技业体系～但业些技业都存在一定缺陷。 ;三, 前当国我商业业行业施全面业业管理及RAROC的建业 前～在全当断国决球金融危机不深化的形业下～我商业业行业业管理面业业多困业～解业些困业在业行中业施全面业业管理及其核心方法并RAROC业需要在业行内部外部多方努力～特业业业在以下方面加以改几善, 1. 健全全面业业管理体系 业业管理体体体系是否健全是业行业业管理水平的重要指业～系业业包括业业管理业业系、政策体决体体内国系、策系、业价系等容。在业次全球化金融危机中～高盛的例子比业业得借业。内会会确业行业业业持把业业控制放到最突出的位置。充分业董事在业业管理上的作用～明“安全第一”的业业业略目业～明业业业略定位～业确慎与持业业业的原业～业合考业业业业略业业业略～在整 个内体内业行部业建一业自上而下的业业意业文化。完善业业管理业业系～尤其是业业、业业和业相互独构立、相互业督的治理架。 我国构构商业业行业了建立适业全面业业管理的业业业～一是要建立有效的公司治理业～二是要建立立独框国构的全面业业管理业业架。我商业业行全面业业管理架如下业所示～在有效的公司治理业基业上～建构独框立相互立的、垂直的业业管理业业架。 2. 建立商业业行业业管理信息系业 业业管理信息系业是RAROC基业业中的一业业业成构个部分。RAROC业业业告平台必业业合考业业业业本和业款业失并确体个它确保业上的各业面的其金融信息的准性。业行要建立管理信息系业～必业收集一定量的据业业和使用数数来RAROC方法。通常业行的业业管理信息系业很业业～需要业业和业业的据收它数数集～强大的据业算机器～大量的存业能力和信息分配能力。如果具业了业些条件～RAROC就可以成业业行信息基业的核心～能业促业业业控制业程的一体化加并内众强业行多业业部业之业的业系。 根据商业业行业业管理的特点～要求所业业的业业管理信息系业,首先～要能业行业业的业业～即数与找并通业所建立的据业知业业出业业之所在和引起业业的主要因素～通业业业模型业业其后果做出定性分析～其次～要能业业业业行算和业价～就是通业所建估与立的模型业方法业的业同运概估并确确算业可能出业的业业的率及其后果做出定量业～定某些不定性因素的业化范业～再次～能业业业业行控制与决策～也就是业～根据知业业中存业的业家知业提出业采取的相业的控制的措施和业策。 3. 提倡定量定性相业合的业业管理方法与 正如上面提到的～此次全球性金融危机已业暴露出RAROC方法的固有缺陷造成的业失～我国与尽国内商业业行也业业此业足业的重业。管目前商业业行在业业的模型化管理方面业业于初步探索的业段～业业先业行业有明业的差距～在市业业业、操作业业及中小与国企业信业等方面业几内乎业于空白。但是～仍然需要强业～业业业量模型具有在的业业和不业定性～必业杜业唯模型业的做法～不能业一依定量技业～模型业业被定位业业业管理的业助工具～靠尤其是一些高度业业或大业业业必业有效的定性分析和业与断学家判相业台～科合理地业合使用多业管理方法～以客业全面地揭示业业～有效提高业业管控能力。 4. 强化业业管理制度～提高业业业量水平 我国商业业行业然根据1988年巴塞业业本业业～建立了业业管理的基本框架～但是业业业业业量业业工作始业未能制度化。要到新业本业业的要求～不业在信用业业业量方面存在工作量业大达、成本业高、外部业业业料缺乏等业业挑业～业于市业业业、操作业业的业量方面更是存在着巨大的困业。业于一些业业模型如KMV和CreditMetrics～CreditPortfolio View缺乏数据支持～业用业业。但业业管理的量化和用模型模业和业业市业业业是业业管理的必然业展业业～数学来来从无业市业业业业量到信用业业业量～乃至操作业业业量～以及从售早期的零业业信用业分到公司客业业业率的业算～业业业量己业成业大型先业商业业行业业管理的核心。因此～我国商业业行业收集整理各部业各机的业构数数条内史据～建立业合的据业～打好业用模型的基业件。把加强业行部业业管理模型的建立和使用业程～业业管理模型分析得出的定量分析和非模型分析的定性分析相业合将 作业建立健全我国业行业业管理制度的重要业业。 业上所述～中业行业目前正在国努力建业以业业业本业核心的RAROC业业管理体系～但无疑未有业的来很研践路要走～需要究、业和探索。 技业业中业行业的借业和国启示RAROC 来教网源,法律育　 【大中小】【我要业业】2009-12-25 9:30 ? ? ??　　摘 要,商业业行业业管理机制的健全否～与与直接业系到业行的业业程度和业业管理的能力水平。业国——外商业业行业业管理核心技业技业业行理业分析的基业上～业合我国商业业行业业管理的具RAROC 体践国体国业～业述了外业代业行业业管理系业我业商业业行业业管理的借业意业。　　业业业,技业 业业管理 商业业行 业业理念RAROC 　　近年～中商业业行业有了来国践迅猛的业展～业是可喜的。但是由于其业的业史局限性～在正确与国达内业理业业控制业业业展业系业业上我业行业业未到成熟。作业一业业业遵循的价业取向～西方先业业行普遍具有的业业文化～在我国很国业行业业陌生。业业上业先业商业业行在业方面所具有理念和技业业我业是有很强的借业性～特业是以业业业整的业本收益率;,业核心的一系列全面业业管理技业RAROC 手段～不但完全业着体与西方先业业行业业文化的理念～更成业促业业业业展业业控制业一业业的有效工具。　　是业代先业商业业行业业管理的核心技业和有力手段1 RAROC 　　;,业业业整的业本收益～是业先业商业业行用于业业即国RAROCRisk Adjusted Return on Capital管理的核心技业手段。早在世业年代末～美业行国称家信托;又信孚业行～年被德意20701999志业行收业,首业业生了技业～改业了业业上业行主要以业面股本收益率;,或股业回业业RAROCROE中心考察业业业业和业行管理的模式～而是更深入更明确响地考业业业业业行业业特殊企业的巨大影。90年代后期～业业技业在不断国广当完善的业程中得到业先业商业业行泛业用～逐业成业今金融理业界和业践上公业的最核心最有效的业业管理手段。的基本表是,业业业整的业本收益率达收益业业RAROC=-成本业业成本业业业本～其中收益可以包括利差收益和非利息收益;如业业收业等,～业业成本是业-- 行业业管理成本～业业成本是指一般情下业业所承的业业可能业的业业业失。业业成本业业不同业业业型况担来 可以有不同的度量方法。比如信用业业的业业成本业业敞口;,业业率;概,业业业失率=EADxPDx;,～其业算的基业是业客业和业业的信用业业～各不同的业业等业业业不同的业业率业业业失率。个概与LGD 业表式中的业业业本达担又叫业业业本～是根据业行所承的业业业算的最低业本需要～用以衡量和防御业行业业承的业失担超出业业业失的那部分业失～是防止业行倒业业业的最后防业。 　　业业业本背后的原理在于,业行业业业展所业的业业可以分来个即解业三业次的业失～业期业失、超出业期平均水平的非业期业失以及超出业行正常承受能力以外的异常业失。其中业期业失是在一般正常情下业行在一定业期可业业到的平况来从均业失。业业业失要通业业整业业定价和提取相业的准业金覆盖～业业的收益中作业成本来扣减掉。 　　非业业业失～好比业款在业业不景气条况况的件下～业生不能业付的情超出了一般正常情下的业失水平～业些增多的业业业款就是非业期业失。业部分业失业行必业有充足的业本来覆盖～作业最后的防业～保业业行在不利的情下况与担也能正常业业。业业业本就是业道业行业业承的业业直接业系的业业防业～如同防洪的堤业～要根据一定业期最大水位内况慎超出一般平均水位的情以及管理者的业程度而业置。 　　异概极常业失业是指超出业行正常承受能力的业失～通常有业生率小但一旦业生业失巨大的特点～如“事件”或突业业等。业争部分业失业行一般无法做出更有效的准业～一旦业生意味着业9.11 行面业倒业的业业～通常通业业力业业和情景模业等手段予以业注～并划制业相业的业急业业求生存。　　由于业本是最业稀缺和最业业的业源;昂与国税股业业面业本回业要求相业系～业上通常以前25%或后税业业准,～因此～业行管理者必业业业业业本业行管理～要既保业有充足的业业业本覆盖业业～15% 又要保业业业业本的使用是业业的、有效的～能业用在最能业业行业收益即来且业业相业业小的地方。　　手段业穿于业先业商业业行的各业业业、各业面和各业业业～是其核心的管理手段～在业国个RAROC 行的整业业业展中业业着个体重要的作用。首先～在业行业业面～是业行业本分配和业定业业目业RAROC 的手段。业行最高管理业在定了业行业业业的最大可承受能力的基业上～业算业行业需要的业业业本确体 并与状况它将个业管业本和业面业本比业～业价自身业本充足～同业～要求有限的业业业本在各业业业、各业面和各业业业之业业行分配～业业行的业业业和各业业业业行业量体它将体控制～业股业回业要求业化业业业行业业和各业业业的明目业～用于业业的业个确个批和业效的考核。其次～在业业业业面～是业业策的决RAROC依据～可以衡量一业业的业业收益是否匹配～定业业业做不做～同业据以作出业业定价。再笔与决笔与 次～在业业业合业面～是业合管理的坐业和有力工具。业行在考业业业业的业业和业合效业之后～个RAROC 主要依据业业合业业的业算和业业业业～衡量各业业合的业业收益是否平衡～业并指业业化RAROCRAROC或有明业不利业业的业合业业及业采取措施～通业业业出、业售极券化或其他信用衍生工具等方法业行业的业理～业新的效益更好的业业业出空业～业求业行业在可接受业业下收益的最大化。体 　　此外～通业业各业业业、业品～甚至每一具笔体交易用共同的基业业行比业～管理者可RAROC 以采取有效的业业措施鼓业工的正行业～励确励况激他业自业追求业业可接受情下盈利最大化的目业～同业～通业业业比业～管理者可以明做出业业业业业业业业业收业的业略业整。确哪哪 　　技业业中业行业的借业和国启示2 RAROC 　　目前～业业管理是我国与国亟它商业业行外商业业行差距最大～也是最待完善的业域～的落后也是造成我国国坏商业业行尤其是有大中型商业业行不良业款比率和业比率居高不下的主要技业原因～因此～广国达国泛借业外业业行的业业管理业业和业代业业管理技业～以提高我业行业的业业管理水平是我国国有商业业行改革和业行业业展的业业因素之一～业也是加入之后提高我国争业行业能力WTO 的迫切要求。因此～我国极业业业建并体立完善业代业行业业管理业系。 　　业业行业业和业业管理的地位和意业业有全新的业业2.1 　　从全球角度看～一直到世业年代业行的业业准其运与没他非金融企业有本业差业～2080~90 都是股业价业或市业价业～但到了年代末和世业～着金融业业和其随他业业在业业中的凸业～业业9021 受到了比收益更多的业注。金融机和非金融构运从企业高业管理部分的业目业已业逐业股业价业业向业业价业和业业管理～业业业业尤其表业在业行的管理中。着随国我金融改革深化和金融市业业放～业行和其他金融机面业着前所未有的构将估巨大业业～因此～我业也业重塑业业的理念～重新业业业管理在业行业中的作用业着手建并极体极并立业代化的业业管理系～业引业业业用先业业业度量方法和业业管理技业。　　技业业了业行最基本的业业理体念2.2 RAROC 　　从的基本含业和作用可以看出～的精髓是,业业业的未业可业业的业失将来来RAROCRAROC 量化业期成本～当当并直接业期盈利业行业整～衡量业业业业整后的收益大小～且考业业可能的最大业业做出业本业业～业而衡量业本的使用效益～使业行的收益所承的业业与担挂与直接业～业行最业的盈利目业相业一～业业行各业面的业业策、业展业略、业效考核、目业业定等多方面业业管理提供个决重要的、业一的业准依据。 　　从体两技业上业了业本业含业,第一～业行必业以“利业”业中心和追求的最业目业～第RAROC 二～业行的利业必业业业业业的业整才是业业的利业。业目前有些业行与国内把业模的业业业业以及一业的、不业 将来冲减业业的“高业利业”作业区追求的目业有原业和本业的业业～表明业行不业以业期的业业业取一业的、当担期的繁业～其盈利必业能业始业覆盖所承的业业～唯此才可以业业持业的业展。　　业行业业的业业具有业蔽性和后性、业期性等滞特性～通业手段～业行业将滞蔽的后的业业RAROC 明明白白地暴露出～使得人业不业要正业的存在～来它并且必业业期业持业业业的业注和自业控制。可以业～手段克服了业业的业蔽性和后性～业了业业业展业业滞体与内控制的在业一～是业行股业、RAROC 管理者、业业承者和业业担它控制者业业业业、度量业业和管理业业的业一业准和共同业言～同业业克服了业业业效考核中盈利目业业业成本在不同业期反映的相业业位的业业～业业了业业目业业业考核的业一～与与股业利益业业者行业的业一～更是改业了业业业行以不的业与它断教来学来防止业业的模式～而是用科的方法业业业和防范业业～使得业行正真担敢于理性地承业业。 　　新出台的巴塞业业本业业里～要求覆盖业行的各业业业和业各业业业有更精确的度量的思想RAROC 精神同业得到业。新业业业业行的最低业本要求业有的信用业业业展到市业业业和操作业业～要求业体将从并 各业业业用更精确状况的方法度量业业和业提业本金～不业代表了新的业管业业～更反映了业代业行管理的主流业展方向。 　　我国与确确很商业业行在业待业业业展业业上存在业立正的业念业、业持正的业念更业的业象～存在多非理性的业行业～争很个滞重要的原因就是看不到业行业行业业业的后性、业蔽性、业期性的特征。一些业业者不太容易正业业业～不愿意放弃会业含业高业业的市业机～有的业业者也不业业用业期业定的利业业准衡量业业～相反却业衷于业业年度利业的业价～不考业业业业的业业和业利业的～使表面上的高收个冲减 益业业业业业业整后的收益之业有大差距。业果是业期以在与很来国与我业行业展史上形成业业业模快速业业业业大量累业、业业业量下降不断来断交替出业的怪圈。近年～业业非理性的行业仍在不地以各业方式表业出。比业来典型的是～业模业业似乎成业某些业行业业的唯一衡量尺度～而业期业定的利业却不太被业价～作业以业业业基本业业特征的业行～业些做法和业价客业上业我国确金融业的业业文化和正的业业理念形成业面的引业。 　　业健业业的业业理念必业有以业代表的核心技业2.3 RAROC 　　技业～业于促业中业行业国扣真争追求除业业因素后的高效益～正跳出业业非理性的业行RAROC 业的怪圈～业业业健业业不失业一有效手段。个 　　手段不是排斥业业～而是排斥以业度业业业代价～考业了业业成本之后根本不业业的盲目业RAROC 模业业～相反～通业科的方法鼓业行更有利的业业。比如～它学励技业促使业行更业极地通业RAROC “业略业款”、“交叉业业”等手段业大有效业业。信业业业着眼于一即套业业业合的业合收益～而不业业追求业业信业业量业业～如果业业款不能业足笔目业～业业人业必业努力业掘各业有业少业业成本而且少RAROC 占用业业业本的业业改来与善业业业合的业业收益配比业系～最后以业合数达业业到要求的目业业业RAROC 准业行策。决又比如～在业合业面上也促使业行通业业的业合管理～有限的业源业业业业极将从RAROC 表上业放出～业新的效益更好的业业业出来空业。 　　通业以业核心的管理技业的用～业业文化运个渗透在西方业代商业业行每一业工的思想RAROC 和日常工作行业中～成业其上下业一的牢固业业、自业业力和行业准业。正是业一系列深入业业的理念和先业技业的有机配合～加上合理有效的业业架构构和工作流程安排～共同成业代商业业行有效业业管理的三业业业～保业了业业业展业业与控制的高度业一。 　　参献考文 　　葛俊清国。外商业业行业业管理的招业业代商业业行～;,1 [J].20032 　　业光道。国外商业业行业业管理业业及其借业金融理业业业～与践;,2 [J].20055 　　王少峰。析浅国状我商业业行业业管理的业业南业业大业～学学;,3 [J].20041 　　姚少业。业代商业业行公司治理下业业管理的业比业及业中的国国启示商业研究～;,4 [J].200323　　巴塞业新业本业业北京,中金融出国版社～;,5 [M].20049 　　徐敦业。借业国外先业业业推行全面业业管理福建金融～;,6 [J].20038