货币经济学每章习题

货币经济学每章习题 经济与管理学院团支书联席会 第一章 货币与经济 1、货币的两个基本职能是: 。 A、交易媒介 B、支付手段 C、价值尺度 D、价值贮藏 2、在下列经济行为中，货币执行支付职能的是 。 A、发放工资 B、交纳税款 C、银行借贷 D、分期付款 3、货币在执行 职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 4、下列说法哪项不属于信用货币的特征 。 A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 5、一般情况下，货币流动性结构的变动与通货膨胀间的关系是: 。 A、高通货膨胀时，货币的流动性比率会下降 B、高通货膨胀时，货币的流动性比率会上升 C、通货紧缩时，货币的流动性比率会上升 D、通货紧缩时，货币的流动性比率会下降 6、下列有关币制说法正确的是 。 A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 7、实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有 的特性: A、价值含量较大 B、易于保存 C、容易分割 D、人们都乐于接受 8、信用货币具有的特征是 : A、是价值符号 B、是负债货币 C、可以任意发行 D、国家强制性 9、价值尺度与价格标准的区别在于 : A、内在与外在 B、目的与手段 C、自发与人为规定 D、变化不一样 10、货币危机性最大的职能是 : A、通手手段 B、支付手段 C、贮藏手段 D、国际货币 11、我国的货币层次划分中一般将现金划入 层次: A、M B、M C、M D、M 0123 12、货币层次控制重点的确定原则有 : A、相关性 B、可测性 C、可控性 D、流动性 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 13、虚金本位制也叫 : A、金币本位制 B、金块本位制 C、生金本位制 D、金汇兑本位制 14、金银复合本位制的主要缺陷是 : A、造成价值尺度的多重性 B、违反独占性和排他性 C、引起兑换比率的波动 D、导致币材的匮乏 15、金银复本位制向金本位制的过渡方式是 。 A、平行本位制 B、双本位制 C、跛行本位制 D、金块本位制 16、下列关于货币层次说法正确的是 。 A、M2以外的短期资产称为准货币 B、M1包括通货和活期存款、定期存款 C、通货和活期存款具有充分的流动性 D、准货币可以直接充当交易中介 17、下列属于准货币的选项是 。 A、定期存款 B、活期存款 C、通货 D、M2 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×) 1、在市场经济条件下，支票和信用卡都是货币。( ) 2、财政收支、信贷收支、房租、水电费等支付都是借助于货币的媒介职能实现的。( ) 3、由于货币具有较好的流动性，通常成为人们价值贮藏的首选。( ) 4、代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换，所以称为足值货币。( ) 5、在不同的货币形态中，只有流动性最强的货币才能成为交易媒介。( ) 6、商品的价格与商品的价值量成反比例关系，与单位货币价值量成正比例关系。( ) 7、只有足值的贵金属才具有储存价值的职能，而纸币则没有变种职能。( ) 8、金银平行本位制中金银的交换比率由市场比价所决定，所以市场上产生了“劣币驱逐良币”的现象。( ) 9、在金块本位制和金汇兑本位制中，银行券或纸币仍规定有一定的法定含金量，其发行以一定数量的黄金为准备，居民可在一定范围内按法定含金量自由兑换成金块。( ) 10、现金形态的货币发挥流通手段的职能，而存款形态的货币发挥支付手段的职能。( ) 三、名词解释 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 价值尺度 交易媒介 贮藏手段 支付手段 信用货币 电子货币 货币制度 格雷欣法则 货币供给层次 信用货币制度 四、简答题 1、简述货币名目论的代表性观点。 2、货币充当流通手段的必备条件是什么, 3、简述信用货币制度的产生及其特点。 4、什么是货币的流动性,什么是货币的流动性结构,分析货币流动性结构的经济学意义是什么, 五、论述题 1、试述货币在经济发展中的重要作用。 一、选择题 1、AC 2、ABCD 3、D 4、AD 5、BD 6、C 7、ABCD 8、ABD 9、ABCD 10、B 11、A 12、ABC 13、D 14、ABC 15、C 16、C 17、A 二、判断题 1、? 2、× 3、? 4、× 5、? 6、× 7、× 8、× 9、× 10、× 三、名词解释 价值尺度:货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。 交易媒介:货币在商品与劳务的交换过程中执行交易媒介的职能。 贮藏手段:货币一旦退出流通领域被当作社会财富的一般代表时，就执行价值贮藏手段的职能。 支付手段:货币在清偿债务时充当延期支付的工具，就是执行支付手段的职能。 信用货币:是一种信用凭证，完全依靠银行信用和政府信用而流通，是不足值的货币，不代表任何金属货币，又称债务货币。 电子货币:是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制。 货币制度:是一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式。 格雷欣法则:在双本位制度下，当市场上金银比价发生变化时，由于金银货币的法定兑换比率得不到及时调整，就会出现金币或银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币(良币)被收藏、熔化而退出流通领域或输出，实际价值较低的货币(劣币)则充斥市场。这种现象在16世纪被英国财政大巨汤姆?格雷欣发现，后人称为“格雷欣法则”或“劣币驱逐良币规律”。 货币供给层次:将货币供给量按货币流动性大小的标准划分的层次。 信用货币制度:又称管理纸币本位制，是以不兑现的纸币为本位货币的制度。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 四、简答题答案要点 1、“货币名目论”认为，货币是一个观念的计量单位，是计算商品价值的比例名称。17,18世纪英国的巴本、贝克莱、斯图亚特、克拉普等都是著名的“货币名目论”者，他们从不同的方面进行了论述。如，巴本的“货币国定论”认为，货币是国家创造的，其价值由国家规定。由于国家的权威，铸币才取得价值。因此，不必要以金银贵金属作货币，只要有了君主的印鉴，任何金属都可以作为货币。贝克莱的“货币计算比价论”认为，货币不过是比例名称，是用来计算商品之间比价及财富转移的符号或工具。既然货币只不过是一种符号，因此用什么材料作符号是无关紧要的。斯图亚特的“劳动价值论”对货币名目论作了最为充分和系统的阐述。他认为，一切商品都包含社会劳动，从而有价值，因此，它们可以按自己的价值相互比较。货币不过是社会采用的一种计算工具，是为了衡量商品之间的比价而发明的任意等分标准。作为计算货币，完全不需要有内在价值。即使在没有任何内在价值的货币商品，例如黄金、白银充作商品的等价物和条件下，一种没有内在价值的计算货币也能存在。 2、货币作为良好的交易媒介应满足三个基本要求:第一，在交易中具有普遍接受性;第二，购买力(或价值)相对稳定。然而，货币价值的稳定并不一定需要有内在价值的商品货币来实现，而且商品货币价值的稳定性也是相对的概念;第三，供给应富有弹性。一种优良的货币，其数量供应必须富有弹性(即有伸缩的余地)。流通手段的过多或过少会引起经济波动，因此，对货币流通量，应该有一种调节机制，以保障货币总量与经济增长的协调。 3、金本位制的缺陷:第一、金属藏量和产量的有限性与商品生产和交换扩大的无限性的矛盾，是金本位制崩溃的根本原因。第二、金属货币价值稳定的相对性。在金本位制下，通常所说的币值稳定是指本位货币稳定地代表一定数量的黄金。但是，黄金本身的价值不仅受黄金劳动生产率变化的影响，而且，黄金的相对价值(即金与其他商品的交换比率)，还要受黄金供求状况的影响。第三、金本位制不利于国家实行独立的经济政策。 信用货币制度有四个显著的特点:第一、它以不兑现的纸币为本位币，一般是由国家授权中央银行发行的。国家法律规定纸币是无限法偿货币，即可用于任何数额的交易，任何人不得拒收。第二、不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属。第三、非现金结算占据主导地位。第四、信用货币的性质使流通中的货币量与经济增长的需求量相适应的要求，从金本位制下的金属货币自发调节转移到由各国政府机构人为控制。 4、流动性的含义:(1)在单一现金货币形式下，货币的流动性指货币与商品的转换能力;(2)在多种货币形式下，货币的流动性指货币之间的相互转换能力。测量一种金融资产流动性的最简捷的方法就是看其向流动性最强的现金货币转换的能力。 货币的流动性结构，指流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率。主要考察指标:M0 / M2，M1 / M2意义:考察交易性货币余额与广义货币余额(非交易性货币余额)之间的比率。 货币流动性结构的经济学意义:反映不同经济环境的变化。在高通货膨胀时，货币的流动性比率会上升;在通货紧缩时，存款的收益增加，货币的流动性比率会降低。中央银行的本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 判断:货币流动性上升，意味着公众对通货膨胀的预期增强;货币流动性下降，意味着公众对通货膨胀的预期减弱，甚至有通货紧缩的趋向。 五、答案要点 (1)货币是生产要素组合的重要推动力和持续推动力。货币是实现生产要素组合的重要媒介，从而实现真实的生产过程，并保证生产过程的连续性。此外，货币还促进了商品交换的发展和市场的完善，从而有力地推动了社会分工和专业化的发展，使劳动生产率不断提高，推动了经济的现代化过程。 (2)货币资本积累是扩大再生产的先决条件。社会再生产是规模不断扩大的再生产。社会再生产规模的扩大，需要增加预付的货币资金，所以，货币资金积累是扩大再生产的先决条件。货币资金在流通过程只是执行货币职能。 (3)降低交易成本，促进经济发展。在商品品种繁多的情况下，直接物物交易会耗费大量的人力和物力，延长了交易时间，增加交易成本，阻碍了市场经济的发展。有了货币媒介，商品交易就避免了在以物易物条件下，需要同时满足在同一时间、同一空间、相互所需商品、且两类商品价格相等完全匹配的“四重巧合”，它只要货币持有者需要货币这种商品就可以成交，从而大大地降低了交易成本，提高了市场交易活动的效率，并有利于最终实现资源的合理配置。 (4)货币是经济核算和收入分配的主要工具。货币作为重要的经济核算工具，在微观经济核算中的意义主要表现在，以单位货币为计量基础，从投入与产出等方面计量企业的生产效果和经济效益，为有效监督生产过程、及时调整经营方向提供准确的数据。货币在宏观经济核算中的作用表现为货币把千千万万不同质的商品和劳务转化为可以总括和比较的经济指标，用来表明经济发展的总规模、发展水平和速度，从而能预测经济发展趋势，有利于宏观决策者及时发现经济中存在的问题，采取各种政策措施进行宏观调节。在收入的分配过程中，各类实物都可以用来分配，但它们之间不可比较，而货币是统一的，可比较的，从而使分配变得十分简洁。因此，货币是经济核算和收入分配的重要工具。 第二章 金融市场 一、名词解释 1、货币市场 2、资本市场 3、初级市场 4、次级市场 5、同业拆借市场 6、商业票据 7、回购 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 8、股票市场价格指标 9、投资基金 10、金融衍生工具 11、金融远期合约 12、金融期权合约 二、选择题 1、金融市场的广度是指:( ) A(市场的地域范围 B(市场上交易者类型的多样性 C(市场的交易规模 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 2、货币市场的特点是:( ) A(批发市场，主要参与者是机构投资者 B(融资期限在一年以内 C(流动性风险较高 D(预期收益较高 3、所谓联邦基金利率是指:( ) A(美国中央政府债券利率 B(美国商业银行同业拆借利率 C(美联储再贴现率 D(美国银行法定存款准备率 4、回购交易的特点是:( ) A(实质上是抵押融资 B(回购方是借款人，逆回购方是贷款人 C(逆回购方是借款人，回购方是贷款人 D(实质上是证券买卖 5、投资者不通过经纪商，而是直接在场外交易证券，形成的是:( ) A(柜台市场 B(第三市场 C(第四市场 D(第五市场 6、甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权 价格为每股1.5元。若A公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将:( ) A(不行使期权，没有亏损 B(行使期权，获得盈利 C(行使期权，亏损小于期权费 D(不行使期权，亏损等于期权费 7、股指期货交易主要用于对冲( ) A(信用风险 B(国家风险 C(股市系统风险 D(股市非系统风险 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 8、企业债券与股票相比，具有以下特点:( ) A(债券持有人有权参与企业日常经营管理 B(债券持有者从企业税前利润中定期领取固定的利息收入 C(若发债企业破产清算，债券持有者对发行人财产的求偿权优先于股东 D(债券持有人到期收回本金 9、若证券公司采用( )方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。 A(余额包销 B(代销 C(全额包销 10、名义上是远期借贷合约，实际上是对利率风险套期保值的金融衍生工具是: ( ) A(利率期货合约 B(股指期货合约 C(利率互换合约 D(远期利率协议 三、判断题 1. 金融市场具有一定的“深度”是指市场结构是多层次、立体化的。( ) 2. 非银行金融机构和工商企业也可以参与同业拆借。( ) 3. 银行发行的大额可转让存单是不同于普通存单的一种主动负债方式。( ) 4. 货币市场共同基金主要是为商业银行提供进入货币市场的渠道。( ) 5. 股票的帐面价值也就是股票的内在价值。( ) 6. 股价平均数和股价指数是采用不同统计方法计算出来的股市价格指标。( ) 7. 欧洲货币市场是指交易工具以欧洲国家发行的货币计值的国际金融市场。( ) 8. 零息债券的发行人无需向债券持有者支付利息。( ) 9. 企业发行可转换债券有一定的融资风险。( ) 10. 市场利率上升时，债券交易价格也随之提高。( ) 11. 国库券被视为零风险金融工具，其利率也构成金融市场的基准利率之一。( ) 12. 债券的到期收益率实际上就是债券的当期收益率。( ) 13. 开放式基金的规模只可能扩大，不会缩小。( ) 14. 国债期货实际上是一种利率期货。( ) 15. 金融期权的买方向卖方支付的期权费的实质是保险费。( ) 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 16. 金融互换可以是交易双方互利互惠的“正和游戏”，而远期、期货、期权交易属于“零和游戏”。( ) 四、计算题 假设某种债券面值100元，期限5年，年利率为8%，某投资者在第一年年末以98元市价买进该债券，并在第三年年末以102元的价格将债券卖出，计算该投资者的持有期收益率。 五、简答题 1、简述金融市场的基本功能。 2、如何评判金融市场是否是“有效率的市场”, 3、简述普通股和优先股的差异。 4、分析股票交易的理论价格的决定因素。 5、站在企业角度，比较债券融资相对于股票融资的好处与局限。 6、金融期货交易与金融远期交易的区别 7、比较金融期货与金融期权的区别。 一、名词解释 1、一年期以内的短期资金融通市场。 2、期限在一年以上的中长期资金融通市场。 3、又称一级市场或发行市场，是资金需求者通过发行金融工具融通资金的市场。 4、又称二级市场或流通市场，指已发行的金融工具进行转手买卖的交易市场。 5、金融机构(除中央银行以外)之间互相买卖短期资金的市场。 6、由大型工商企业或金融机构作为出票人，承诺到期按票面金额向持票人支付现金的无抵押担保的远期本票。它实际上是一种短期融资证券，不同于以商品销售为依据，建立在商业信用基础上的结算票据。 协议。其实质是一种有担保品的短期资金融通方式。 8、用一定的统计学方法计算出来，用于全面反映股票市场价格变动一般情况和总体趋势的综合性指标。 9、通过发行基金份额集中投资者的零散资金，交由投资专家投资于股票、债券及其它金融工具，所获收益由投资者按出资比例分享的金融中介。 10、从股票、债券等基础金融资产的交易派生而来，其价值取决于基础金融资产未来价格变化的金融交易合约。 11、买卖双方约定在未来某个时期按确定的交易价格交割一定数量的特定金融资产的合约。约定购买交易标的物的一方为多头，约定卖出交易标的物的一方是空头。 12、赋予期权的购买者在规定日期或规定期限内按约定价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 二、选择题 1、B 2、AB 3、B 4、AB 5、C 6、C 7、C 8、BCD 9、B 10、D 三、判断题 、× 2、× 3、? 4、× 5、× 6、? 7、× 8、? 1 9、? 10、? 11、? 12、× 13、× 14、? 15、? 16、? 四、计算题:债券持有期收益率的计算公式如下:该投资者的持有期收益率=??10.2% 五、简答题 1、金融市场是金融交易的场所和机制的总和，其基本功能包括: (1)聚集、配置资金; 2)风险配置; ( (3)信息揭示。 2、理论界对金融市场效率主要有两个层面的判别标准: 一是市场的信息效率(Informational Efficiency)，即证券的市场价格能充分反映有关证券价值的全部可得信息。根据证券价格对信息的反映程度不同，将有效市场分为三类:1)强式有效;2)半强式有效;3)弱式有效。 二是市场的配置效率(Allocative Efficiency)，即金融市场能将资金由储蓄者向最具生产效率的投资项目转移，实现资源的优化配置。 信息效率是配置效率的必要条件，配置效率是金融市场基本功能得以实现的根本保障。前者是狭义层面的市场效率，后者是广义层面的市场效率。 3、按股东权益的差别，可以将股票分为普通股和优先股。 普通股的特点是: (1)普通股股东拥有公司的所有权，包括剩余索取权利和剩余控制权。 (2)普通股的股利是非固定的，来自公司的税后利润，随公司的利润水平变动。 (3)普通股股东在公司的盈余分配和剩余资产分配中排在优先股之后。 优先股是享有某些特定优先权的股票，其特点是: (1)在股息分配和公司剩余财产分配中拥有优先权。 (2)股息率一般是固定的，不随公司的利润水平的变化而变动，风险小于普通股。 (3)股东表决权有限，且不享有优先认股权。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 4、股票的理论价格是按现值法计算的股票投资价值，其基本公式为: P代表股票交易价格，n代表持有股票的时间，R，R„„R代表预期的未来各期股利收12n 益，i为市场利率，M表示n年后卖出股票的收入。若假定未来各期的预期收入为固定值,且持有时间无限长，则该公式转化为: 可见，股票交易的理论价格取决于两个因素:一是股票的预期股利收入，一是市场利率水平。股票交易价格与前者成正比，与后者成反比。 5、债券融资对发债企业有以下好处: (1)降低筹资成本。债券发行费用一般低于股票，且债券投资者索要的利息总体上低于股东要求的权益回报率。 (2)减轻企业税负。债券利息在税前支付，而股票股息在税后支付。 (3)企业能利用债务融资的财务杠杆效应; (4)企业股东能够维持对公司的控制权。 (5)避免发行新股带来的“稀释效应”。 不过，发债企业也面临到期偿债的流动性压力和财务风险，而且发债规模受企业当前负债率水平的限制。 6、金融期货合约与远期合约都是延期交割合同，但二者又有着许多不同: (1)期货市场是拍卖市场，在交易所内进行交易，交易双方各自与清算机构结算。远期合约在场外由双方谈判达成交易。 (2)期货合约是标准化协议，远期合约的内容由交易双方协商确定。 (3)期货合约进行实际交割的比例很低，大多在交割前被抵消。远期交易多数会进行实际交割。 (4)期货合约的价格变动幅度一般要受到交易所的限制，远期合约的价格变动不受限制。 (5)期货交易双方需要交纳保证金，每日盯市结算。远期交易一般无保证金要求，到期结算。 7、金融期权与金融期货存在诸多差异: (1)期权交易双方的权利和义务不对等 期权买方拥有决定是否行使其买权或卖权的选择权，期权卖方只有应买方要求履行合约的义务，无选择权。期货合约双方的权利和义务是对等的。 (2)期权交易双方的风险和收益不对称 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 期权买方承担的风险仅限于损失期权费，其盈利可能是无限的，也可能是有限的。期权 卖方可能获得的盈利仅限于期权费，而亏损风险可能是无限的，也可能是有限的。期货交易 双方的盈亏风险一致，一方获利就是另一方亏损。 (3)期权合约可以在交易所或场外市场。期货交易集中于交易所，且都是标准化合约。 (4)期权合约在交易所进行交易时，卖方要按交易所的规定交纳保证金(出售有担保 看涨期权的情况除外)，期权买方无需交纳保证金。在期货交易中，双方都必须交纳保证金。 第三章 信用与经济 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1、现代信用的主要表现形式是: 。 A、商业信用 B、高利贷信用 C、民间信用 D、银行信用 E、国家信用 2、商业信用的主要表现形式有: 。 A、商品赊销 B、预付定金或货款 C、货币借贷 D、分期付款 3、现代消费信用的主要类型有: 。 A、民间提供的消费品互借 B、企业对个人提供的商品赊销 C、金融机构向消费者提供的住房抵押贷款 D、银行向消费者提供的耐用消费品贷款 4、下列关于票据说法正确的是 。 A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证 B、本票是一种无条件的支付承诺书 C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据 D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款 5、衡量资产变现能力强弱的主要标准是: 。 A、资产期限的长短 B、资产变现成本的大小 C、资产质量的好坏 D、资产变现速度的快慢 7、在下列各种信用中，具有较强的创造存款货币功能的信用是 。 A、商业信用 B、国家信用 C、银行信用 D、消费信用 8、优先股票的“优先权”表现为 。 A、经营管理决策权 B、优先享有股息权 C、出席股东大会权 D、剩余财产优先索取权 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 9、金融衍生工具交易的主要职能是 。 A、提供转移风险的手段 B、提供更多的投资机会 C、提供价格发现机制 D、提供更多的交易品种 10、金融相关比率反映的是 与 之间的比例关系。 A、M GDP 1 B、M GDP 2 C、金融资产 实物资产 D、股票 金融资产总量 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×。) 1、中长期国债通常用于弥补政府的预算赤字，并成为中央银行在公开市场上调节货币供应量的主要工具。( ) 2、1999年发行的10年期债券，到2003年时该债券的偿还期限是6年。( ) 3、商业信用的运动与经济周期的波动呈顺循环变动，即信用规模随着生产和商品流通规模的缩小而缩小，反之则扩大。( ) 4、金融相关比率越高，说明一个国家经济货币化程度越高。( ) 5、信用货币都是由债务关系组成的，比如纸币是的存款，存款则是银行的负债。( ) 6、政府债券可以免除国家和地方的所得税，所以它又被称为“免税债券”。( ) 7、汇票是一种无条件的承诺书，而本票是一种无条件的支付命令。( ) 8、所有的有价证券都表示一种债权债务关系。( ) 9、国库券是中央银行货币政策操作的重要工具。( ) 10、商业信用与银行信用一样，其规模都可以突破债务人的资本限制。( ) 三、名词解释 信用 商业信用 国家信用 银行信用 消费信用 汇票 本票 支票 国库券 市政债券 普通股 优先股 金融相关比率 四、简答题 1、简述信用及其特征。 2、简述商业信用的优缺点。 3、说明票面收益率、当期收益率和平均收益率的联系与区别。 4、股票与债券的主要区别是什么, 五、论述题 1、试述商业信用、银行信用和国家信用的联系与区别，并请举例说明。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 2、试述现代信用在经济发展中的作用 一、选择题 1、ADE 2、ABD 3、BCD 4、B 5、BD 6、AD 7、C 8、BD 9、AC 10、B 二、判断题 1、× 2、? 3、? 4、× 5、? 6、× 7、× 8、× 9、? 10、× 三、名词解释 信用:是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，反映一定的债权债务关系。 商业信用:是工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付货款的形式提供的信用。 国家信用:是以国家(政府)为主体筹措划提供资金的一种信用形式。 银行信用:银行和其他金融机构以货币形式提供的信用。 消费信用:商业企业、银行以及其他金融机构以商品形式或货币形式向消费者个人提供的信用。 汇票:由出票人(债权人)向债务人签发的，要求即期或定期无条件支付一定款项给收款人的支付命令书(或信用凭证)。 本票:由债务人承诺在一定时间及地点无条件支付一定款项给收款人的支付承诺书(信用凭证)。 支票:是银行活期存款人对银行签发的，通知银行在其存款额度内或约定的透支额度内，无条件地即期支付一定款项给指定来人或持票人的书面凭证。 国库券:是国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部发行的以国家为债务人、期限在一年以内的短期信用凭证。 市政债券:是地方政府为满足地方财政需要而发行的债务凭证，筹集的资金用途地方性一般行政开支和兴办地方公用事业。 普通股:是一种股权证书，是公司核心资本的组成部分，代表持有者对公司具有永久性的所有权。 优先股:指在收益和剩余财产的分配上优先于普通股的股票。 金融相关比率:反映某一时点上现存全部金融资产与实物资产在时之间的比例关系，是衡量一国金融发展程度的重要指标。通常用广义货币余额与GDP之比来计量。 四、简答题答案要点 1、信用具有以下基本特征:第一、资金或实物使用权的暂时让渡。信用关系是一种债权债务关系，是债权人在一定时期内将一定数量的实物或一定数额的货币使用权暂时让渡给债务人。第二、偿还性。实物与货币使用权的暂时让渡是以偿还为先决条件的，在信用关系结束时，要求债务人必须按一定方式偿还本息。第三、收益性。信用关系属于一种特殊的经本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 济关系，它建立在有偿的基础上的，债权人在让渡实物或货币的使用权时，一般要求在归还本金时有一定的增值部分。第四、风险性。由于债权人对资金的使用权只是暂时让渡，能否按期收回本金和利息是不确定的，在很大程度上取决于债务人的信誉和能力，国家法律的完善程度以及社会道德规 2、商业信用的优点:一是商业信用既有利于解决资金融通的困难，也有利于解决商品买卖的矛盾，从而缩短融资时间和交易时间。二是商业票据的可流通性，使持票人可及时获得部分资金或抵偿部分债务。 局限性:一是商业信用的规模和金额受到厂商资金数量的限制。二是商业信用的范围有限，受到商品流转方向的限制。 3、(1)票面收益率指票面上规定的每期应付的利息额与证券面值的比率。(2)当期收益率指票面利息与证券当期市场价格的比率。用公式表示为:当期收益率=(票面利率/证券市场价格)×100%。(3)平均收益率指证券在整个有效期内，每年净收益(票面利息与年平均资本损益之和)同市场价格(对买者而言是本金)的比率 。用公式表示为:平均收益率=(净收益/市场价格)×100%=(年票面利息+年均资本损益)/市场价格×100%。其中，年均资本损益=(面值-行市)/偿还期。 4、(1)股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权、经营决策权和监督权;债券是表示债权债务的凭证，债券持有者只可按期获得利息及到期收回本金，无权参与公司的决策。(2)两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，筹措的资金是公司的负债;发行股票则股份公司为创办企业和增加资本的需要而进行的筹资，筹措的资金列入公司资本。(3)两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，到期后债务人必须按时归还本金;股票本金通常不能归还，除非公司破产清算。(4)两者收益不同。债券的收益稳定，股票的收益一般视公司的经营情况而定。(5)两者的风险不同。股票风险较大，债券的风险较小。 五、论述题答案要点 1、商业信用、银行信用和国家信用的联系:都属于现代信用的主要形式。银行信用、国家信用是在商业信用的基础上，为适应社会扩大再生产的需要而发展起来的一种信用形式，但它们不能取代商业信用。国家信用和银行信用的联系越来越密切。例如，许多商业银行和其他金融机构用吸收的储蓄存款购买政府债券;而买卖政府债券的公开市场业务是货币政策和财政政策的相互配合，是银行信用和国家信用的交叉使用。当然，国家信用与银行信用也有矛盾，如发行政府债券可增加财政收入，但可能会减少银行存款。这说明，国家信用的扩张可能导致银行信用的收缩。因此，使用这两种信用应直辖市配合，否则可能会造成信用问题的扩张。总之，三种信用形式互为补充，共同发展，构成了信用制度的基石。 区别:发行人不同，信用风险不同，信用规模和融资功能不同，对经济活动的影响也不同，其中银行信用规模、功能与贡献最大。 2、(1)丰富流通工具，节约交易成本。一是信用交易中形成的债权债务关系具有相互抵消的性质，最终结算时只需进行差额结付，从而节约了资金。二是信用可加快货币流通速度，本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 使同样数量的货币可以媒介更大规模的商品交换。三是通过创造信用流通工具，如纸币代替金属货币，电子货币代替纸币，大大降低了流通费用。四是信用通过缩短流通过程，加快资金循环，达到节约流通费用的目的。(2)推动了资本集中与积聚，可以迅速扩大企业规模信用是加速资本集中与积聚的有力杠杆，它通过集中一切分散的、零星的闲置资金，在不改变社会资本总量的情况下，改变资本的分配关系，使个别资本在短期内迅速增大。 (3)调节国民经济的运行。一是信用具有自发地调节国民经济运行的功能。当经济繁荣时，资金需求旺盛时，市场利率上扬，从而自动抑制信用规模，抑制过热的投资和需求。当经济萧条时，资金供给大于需求，市场利率会下跌，从而刺激投资和需求，信用扩张，促进经济复苏。但这种自发地调节功能是有限的。二是人们可以自觉地利用信用调节国民经济，主要表现有，金融当局通过信贷总量和利率(再贴现率)的变动调节货币供求，通过信贷结构政策和利率结构政策(即调节信贷投向和差别利率)，扩张或紧缩特定信贷以鼓励或抑制某些部门的发展，调节国民经济的结构。 第四章 金融机构概述 一、名词解释 1.商业性金融机构 2.金融中介机构 3.管理性金融机构 4.政策性金融机构 5.国际金融机构 6.区域性金融机构 7.保险公司 8.储蓄银行 9.信用社 10.养老基金 11.金融公司 12.共同基金 13.公司型基金 14.契约型基金 15.封闭型基金 16.开放型基金 17. 财务公司 18.金融资产管理公司 二、选择题: 1.开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是()。 A.不以盈利为经营目标 B.以盈利为经营目标 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 C.为投资者获取利润 D.为国家创造财政收入 2.1999年4月20日，我国成立的首家经营商业银行不良资产的金融资产公司是( ) 。 A.华融 B.长城 C.东方 D.信达 下列( )属于存款型金融机构。 3. A.商业银行 B.储蓄银行 C.信用社 D.投资基金 4.下列( )属于契约型金融机构。 金融公司 B.封闭型基金 A. C.保险公司 D.信用社 5.下列( )不属于投资型金融机构。 A.共同基金 B.金融公司 C.货币市场共同基金 D.养老基金 6.( )股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回就股。 A.公司型基金 B.契约型基金 C.封闭型基金 D.开放型基金 7.在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资产管理公司是()。 A.信达资产管理公司 B.华融资产管理公司 C.东方资产管理公司 D.长城资产管理公司 8.下列( )属于政策性银行。 A.中国人民银行 B.中国进出口银行 C.中国农业银行 D.国家开发银行 9.信用合作社属于( ) 。 A.存款型金融机构 B.契约型金融机构 C.投资型金融机构 D.政策型金融机构 10.养老基金属于( )。 A.存款型金融机构 B.契约型金融机构 C.投资型金融机构 D.政策型金融机构 11.共同基金属于( )。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 A.存款型金融机构 B.契约型金融机构 C.投资型金融机构 D.政策型金融机构 12.下列( )不是投资基金的特点。 A.专家理财 B.投资组合 C.规模经营 D.收益率特别高 13.以受托人身份，代人理财的金融机构是( ) 。 A.租赁公司 B.财务公司 信托投资公司 D.证券公司 C. 14.现代租赁中最重要的一种租赁形式是( ) 。 A.融资租赁 B.经营租赁 C.服务租赁 D.杠杆租赁 15.专门为工商业办理投资和长期信贷业务的银行是( ) 。 A.投资银行 B.中国人民银行 C.中国银行 D.中国工商银行 16.1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金融与商业性金融相分离，我国 相继成立了( )政策性银行。 A.交通银行 B.国家开发银行 C.中国民生银行 D.中国进出口银行 E.中国农业发展银行 17.我国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机构特征，是专门为接受和处理国 有金融机构不良资产而建立的，主要有( )。 A.信达 B.华夏 C.华融 D.长城 E.东方 18.投资类金融中介机构主要有( )。 A.证券公司 B.保险公司 C.投资基金公司 D.信托投资公司 E.租赁公司 19.保险公司运作保险基金的主要方式有( )。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 A.银行存款 B.证券投资 C.投资不动产 D.发放抵押贷款 E.发放信用贷款 20.银行类金融机构按其在经济中的功能可分为( )。 A.国有银行 B.中央银行 C.商业银行 D.专业银行 E.政策性银行 不动产抵押银行是经营以土地.房屋等不动产为抵押的长期贷款银行，其贷款对象包21. 括( )。 A.房屋所有者 B.经营建筑业的资本家 C.土地使用者 D.土地所有者 E.购买土地的农业资本家 22.信用合作社作为群众性互助合作组织，其贷款主要用于解决成员的资金需要，而它 的主要资金来源途径有( )。 A.国家拨付资金 B.社会集资 C.合作社成员交纳的股金 D.公积金 E.吸收的存款 23.投资基金依据变现方式的不同，可分为( ) 。 A.公司型基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 E.合作式基金 24.政策性银行的资金来源主要有( ) 。 A.财政拨款 B.发行金融债券 C.金融市场上借款 D.吸收存款 E.向中央银行借款 25.构成我国目前商业银行体系的主要有( ) 。 A.国有独资商业银行 B.外国独资商业银行 C.股份制商业银行 D.城市商业银行 E.农村商业银行 三、判断题(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×。) 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 1.由于存款型金融机构创造存款，而这些存款又是货币供应的重要组成部分，所以这类机构是货币银行学特别关注的机构。( ) 2.共同基金又称投资基金，它是一种直接的金融投资机构或工具。( ) 3.契约型基金本身并不是一个法人。( ) 4.开放型基金的发行总额是固定的。( ) 5.货币市场共同基金的投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具。( ) 6.在我国，住房储蓄银行属于政策性银行。( ) 7.在西方国家，储蓄银行和商业银行同样受到严格监管，因为它们也创造存款，这些存款是货币供应的重要组成部分。( ) 信用合作社属于契约型金融机构。( ) 8. 9.共同基金属于契约型金融机构。( ) 10.专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。同政策性银行相同，一般有其特定的客户群和业务范围。因此，专业银行应归属于政策性银行。( ) 11.在分业经营的金融机构体系中，投资银行.储蓄银行和商业银行等银行性金融机构都能吸收使用支票的活期存款。( ) 12.证券投资是保险公司保险资金的主要运作方式。在我国，保险公司的资金可投资于任何类型的股票和债券。( ) 13.经纪业务是证券公司最本源、最基础的业务活动。( ) 14.金融资产管理公司是专门清理银行不良资产的金融中介机构。它主要是以盈利为目标来清理银行的不良资产，尽可能地降低清理成本，盘活资产，最大限度地减少清理损失，从中获取利润。( ) 四、简答题: 1.什么是存款型金融机构,什么是契约型金融机构,它们的主要类型和主要区别是什么, 2.为什么说购买共同基金属于间接投资,共同基金的特点是什么, 3.什么是政策性银行,它和商业银行的主要区别是什么, 4.我国资产管理公司的经营宗旨是什么, 5.政策性银行有哪些特征, 6.信用合作社在经营和管理上有哪些特点, 一、名词解释: 1. 经营工商业存放款、证券发行与交易、资金管理等业务，以利润为主要经营目标的金融企业。 2. 专业化的融资中介人。 3. 一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。 4. 专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。 5. 多国共同建立的金融机构的总称，包括全球性的和区域性的金融机构。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 6. 成员国主要在区内，但也有区域外国家参加，或者完全由地区内的国家组成的金融机构。 7. 办理居民储蓄，并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 8. 收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。 9. 一种其资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款的互助性合作金融组织。 10. 一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构，其资金主要来自劳资双方的资金积累和运用积聚资金的收益。 11. 是指通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式筹集，并用于向购买大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。 一种通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方12. 式投资于各种金融资产， 从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具。 13. 是指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。 14. 由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的基金，由委托者根据契约运用信托财产进行投资，并由受托者负责保管信托财产，并提供会计核算及其它服务，而投资成果由受益者享有。 15. 指基金发行的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股，但投资者可以将基金股份在二级市场按市场价格买卖的投资基金。 16. 指基金发行的股份总额不固定，投资者可随时从基金购买更多股份或要求基金将自己手中的股份赎回变现，购买和变现价格取决于基金的净资产价值的投资基金。 17. 我国由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，经营目的是支持国家重点集团或重点行业的发展。 18. 主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。 二、单项选择题 1.A 2.A 3.D 4.C 5.D 6.C 7.B 8.A 9.A 10.B 11.C 12.D 13.C 14.A 15.A 16.BDE 17.ACDE 18.AC 19.ABD 20.BCDE 21.ABDE 22.CDE 23.CD 24.ABC 25.ACDE 三、判断题: 1.? 2.× 3.? 4.× 5.? 6.× 7.? 8.× 9.× 10.× 11.× 12.× 13.× 14.× 四、简述题: 1.存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。它包括各种保险公司和本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 养老基金。两者主要区别在于前者可以创造存款，主要负债为存款，主要资产为各种贷款以及债券;而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款，主要资产为债券、股票及抵押贷款。 2.投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，所以购买共同基金是一种间接投资。其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济。 3.政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。与商业银行以营利为目的相比，他们的活动不以营利为目的，并根据具体分工的不同服务于特定的领域。 4.我国资产管理公司的经营宗旨是: (1)通过向银行系统注入资金，收购、剥离国有商业银行的部分不良资产，增强公众对银行体系的信心。 (2)运用有效的资产管理及变现战略，从中尽可能收回资产价值;在尽量少运用政府资金的前提下使金融行业实现资产重组，化解金融体系存在的系统风险。 (3)考虑到政治、经济和社会等因素，尽量减轻银行债务重组对社会整体的震荡及负面影响，促进国民经济结构的战略性调整和重组。 5.政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决策和意向从事政策性金融业务，因此在经营活动中表现出如下特点:( 1)不以盈利为经营目标。由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标，所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益，而不是微观效益。(2)资金运用有特定的业务领域和对象。这些领域或对国民经济发展有较大现实意义，或是国民经济薄弱环节，或对社会稳定、经济均衡协调发展有重要作用。因此，政策性银行一般不同商业银行竞争，只是补充后者信贷的不足。(3)不以吸收存款作为资金来源，资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。(4)资金运用以发放长期贷款为主，贷款利率比同期商业银行贷款利率低。(5)不设立分支机构。政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理，目的是降低营运成本。 6.信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为宗旨的合作金融组织，简称“信用社”。这些合作机构以互助、自助为目的，在社员中开展存款、放款业务。 信用合作社在经营和管理上的特点主要表现在:(1)作为群众性互助合作组织，其业务经营是在民主选举基础上由社员指定人员管理，并对社员负责。其最高权力机构是社员代表大会，负责具体事务的管理和业务经营的执行机构是理事会。(2)主要资金来源是合作本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款;贷款主要用于解决其成员的资金需要。(3)由 于业务对象是合作社成员，故业务手续简便灵活、利率较低。 商业银行基本业务 一、名词解释 1、 单一银行制 2、 商业银行 3、 表外业务 4、 货币兑换商 5、 贷款证券化 、 银行负债业务 6 7、 连锁银行制 8、 分业经营 9、 中间业务 10、 票据发行便利 11、 银行资产业务 12、 控股公司制 13、 混业经营 14、 总分行制 15、 信贷承诺 二、选择题 1、1694 年，英国商人们建立( ) ，标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位 被打破。 A、 汇丰银行 B、 丽如银行 C、 英格兰银行 D、 渣打银行 2、( ) 是中国自办的第一家银行，它的成立标志着中国现代银行事业的创始。 A、 中国通商银行 B、 中国交通银行 C、 户部银行 D、 中国实业银行 3、 ( )是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。 A、 信用创造 B、 支付中介 C、 信用中介 D、 金融服务 4、 下列( ) 不属于商业银行的交易存款。 A、 支票存款 B、 储蓄存款 C、 NOWs D、CDs 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 5、 下列( ) 不属于商业银行的现金资产。 A、 库存现金 B、 准备金 C、 存放同业款项 D、 应付款项 、 下列( ) 属于商业银行狭义的表外业务。 6 A、 信托业务 B、 融资租赁业务 C、 信用卡业务 D、 承诺业务 、 信托与租赁属于商业银行的 ( )。 7 A (资产业务 B (负债业务 C (中间业务 D (表外业务 8、 商业银行在经营过程中会面临各种风险，其中，由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是( )。 A、 国家风险 B、 信用风险 C、 利率风险 D、 汇率风险 9、 在商业银行总分行制的外部组织形式中，( ) 是指总部负责管理下属分支机构的业务活动，自身并不经营具体的银行对外业务。 A、 总行制 B、 单一制 C、 连锁制 D、 管理处制 10、 股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。所有权机构包括股东大会 、董事会和监事会。( ) 是常设经营决策机关。 A、 股东大会 B、 董事会 C、 监事会 D、 执行机构 11、 在职能分工型的经营模式下，与其它金融机构相比，只有( )能够吸收使用支票的活期存款。 A、 储蓄银行 B、 商人银行 C、 商业银行 D、 信用合作社 12、 商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动，是商业银行的 ( ) ，且其可以有狭义和广义之分。 A、 资产业务 B、 负债业务 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 C、 表外业务 D、 中间业务 13、 银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契 约，约定按照双方商定的金额 、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便 利的业务被称做( ) 。 、 回购协议 B、 信贷承诺 A C、 票据发行便利 D、 单一银行贷款 14、 在商业银行经营管理理论演变的过程中，把管理的重点主要放在资产流动性上的( )理论 。 是 A、 资产管理 B、 负债管理 C、 资产负债管理 D、 全方位管理 15、 英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。现代银 行的形成途径主要包括( )。 A、 由原有的高利贷银行转变形成 B、 政府出资设立 C、 按股份制形式设立 D、 政府与私人部门合办 E、 私人部门自由设立 16、 可以用来当作商业银行二级准备的资产有( ) A、 在中央银行的存款 B、 CD 存单 C、 同业拆借资金 D、 国库券 E、 定期存款 17、 下列在金融创新中出现的新型工具有( ) A、 票据发行便利 B、 信托业务 C、 远期利率协议 D、 互换 E、 备用信用证 18、 商业银行替客户办理中间业务可能获得的好处有( ) A、 控制企业经营 B、 与客户分成 C、 手续费收入 D、 暂时占用客户的资金 E、 获得稳定的客户，增加其资金来源的稳定性 19、 商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同而有所不同，目前主要有( ) 等类型。 A、 总分行制 B、 代理行制 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 C、 单一银行制 D、 持股公司制 E、 连锁银行制 20、 商业银行的资产业务是指其运用资金的业务。对商业银行来说，其资产一般包括现金 、 信贷和投资。其中商业银行的现金资产主要包括( )。 A、 库存现金 B、 存放在中央银行的超额准备金 C、 同业存放的款项 D、 贴现 E、 托收中的现金 、 在商业银行的表外业务中，承诺性业务占据了相当重要的地位，下列所列业务中21 属于商业银行表外业务中承诺性业务的是( )。 A、 回购协议 B、 债券承销 C、 信贷承诺 D、 承兑业务 E、 票据发行便利 22、 商业银行经营管理的理论是随着经济和金融的发展不断演变的，资产管理是商业银行的传统管理办法。资产管理的重点是流动性的管理，其理论发展主要经历了( )不同的阶段。 A、 商业贷款理论 B、 可转换性理论 C、 持续收入理论 D、 预期收入理论 E、 资产组合理论 23、 商业银行进行信用创造的前提条件有( ) A、 部分准备金制度 B、 全额准备金制度 C、 自身拥有银行券的发行权 D、 非现金结算制度 E 现金结算制度 三、 判断并改错 (在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×) 1、 在我国政府机关 、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款。( ) 2、 钱庄是专门经营货币兑换、 保管及收付的组织，是银行早期的萌芽。 ( ) 3、 商业银行与其他金融机构的基本区别在于商业银行是唯一吸收活期存款 、 开设支票存款帐户的金融中介机构。 ( ) 4、 商业银行创造信用的能力不受任何条件限制。 ( ) 5、 永久性的股东权益和债务资本都属于商业银行的一级资本或核心资本。( ) 6、 从会计处理角度而言，所有的表外业务都属于中间业务。( ) 7、 票据贴现是商业银行的负债业务。 ( ) 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 8、 非交易存款是指不能签发支票的存款，因而是不能直接充当交易媒介。 ( ) 9、 16 世纪银行业已传播到欧洲其他国家，早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。( ) 10、 银行作为经营货币信用的企业，它与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系，这种关系在经营活动中表现为等价交换。 ( ) 11、 连锁银行制是为了弥补单一银行制的缺点而发展起来的。那些被控制的银行在法律上是独立的，但实际上其所有权却控制在某一个人或某一个集团手中，其业务和经营管理由这个人或这个集团决策控制。( ) 12、 狭义的表外业务是那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。银行在经办这类业务时，不垫付任何资金，但将来可能因具备了契约中的某个条款而转变为表内的资产或负债，因此又可称为或有资产业务或有负债业务。( ) 13、 票据承销是指银行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销义务，在这种方式下，借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。( ) 14、 商业银行的经营原则，即 “ 三性 ” 原则，是具有完全内在统一性的整体。 ( ) 四、简述题 1、 简述商业银行性质。它与其他金融机构的区别何在, 2、 商业银行的资金来源由哪几部分构成,其中支票存款和非交易存款在成本和流动性方面对银行经营有何不同影响, 3、 银行的资产业务主要分为哪几类,现金资产是收益率最低的资产， 那么，现金资产占总资产比例越少越好吗,为什么, 4、 试比较储蓄与储蓄存款的区别。 5、 什么是中间业务,什么是表外业务,两者是同一个概念不同表述吗,请简要分析之。 6、 简述商业银行经营的三原则。 7、 如何理解商业银行的特点和作用, 8、 商业银行是如何创造信用货币的,其创造存款货币的能力受哪些因素的制约, 五、论述题: 1 (试论发展我国商业银行中间业务和表外业务的意义, 2 (试述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。 一、名词解释 1、业务只由一个独立的银行机构经营而不设任何分支机构的银行组织制度。 2、从事各种存款、 放款和汇兑结算等业务的银行，可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重。 3、商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动。 4、专门经营货币兑换、保管及收付业务的机构，是银行早期的萌芽。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 5、资产证券化的一种 , 是商业银行以贷款为抵押发行证券筹资的创新业务 , 可使贷款资产转变成可转让证券。 6、银行吸收资金形成银行资金来源的业务。 7、由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形式。 、在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金8 融业务。 9、银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。 、银行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销义务，在这种方式下，10 借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。 11、银行运用自己通过负债业务所聚集的货币资金的业务，是银行创造利润的重要渠道。 12、是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。 13、商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、 信托业务等。 14、是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。 15、银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约，约定按照双方商定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。 二、选择题 1、C ;2、A ;3、C ;4、B ;5、D; 6、D ;7、C ;8、B ;9、D ;10、B ;11、C ;12、C ;13、B ;14、A ;15、AC; 16、BD ;17、ACDE ;18、CDE ;19、A(B)CDE;20、 ABCE ;21、ACDE ;22、ABD; 23、AD 三、判断 1、 ? 2、 × 3、 ? 4、 × 5、 × 6、 ? 7、 × 8、 ? 9、 ? 10、× 11、? 12、? 13、× 14、× 四、简述题 1、商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、 综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般企业的特征。 其次，商业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金 、提供金融服务的企业，是一种特殊的企业。 再次，商业银行也不同于其他金融机构: (1) 不同于中央银行。商业银行为工商企业 、 公众及政府提供金融服务。而中央银行只向政府和金融机构提供服务，创造基础货币，并承担制定货币政策，本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 调控经济运行，监管金融机构的职责。 (2) 不同于其他金融机构。商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款;其他金融机构不能吸收活期存款，只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务。 2、商业银行的资金来源分为银行资本和银行负债两大类。由于各国金融体制的差异合金融市场发达程度不同，商业银行 的负债结构也不尽相同。一般有存款和其他负债组成。美国商业银行的负债业务包括:支票存款、非交易存款 、 其他负债。 支票存款可以直接起到交易媒介的作用，曾经是商业银行最重要的资金来源。非交易存款不能直接充当交易媒介，其流动性较低。 3、商业银行的资产业务主要分为:现金资产;贷款;证券投资;其他资产业务等。现金资产是商业银行维持正常经营所必需的，为了避免发生流动性危机，银行总资产中必须保持一定比例的现金资产，现金资产占总资产比率不是越少越好。 4、储蓄存款和储蓄是两个不相同的概念。储蓄的原始意义指的是贮藏，而储蓄存款则是银行负债的一个重要组成部分。 在现代货币信用制度下，储蓄的概念有广义和狭义之分。广义的储蓄是指政府、 企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分。狭义的储蓄指储蓄存款。 储蓄存款概念在国内外存在明显差异。我国储蓄存款专指居民个人在银行的存款。 5、中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金 、 手续费 、 管理费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。严格来说，表外业务与中间业务是有区别的。( 1 )从会计处理角度而言，所有的表外业务都属于中间业务从银行开展业务的角色而言，银行办理传统的中间业务时，一般充当中介人的角色;而银行在办理表外业务时，银行既可以是经纪人，又可以作为自营商。( 2 )从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言，传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小，而或有负债性质的表外业务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。国外商业银行通常将中间业务统称为表外业务。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务。中国商业银行一般将广义的表外业务称为中间业务。 6、商业银行经营的三原则:流动性 、安全性和盈利性。 ( 1 )商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。 ( 2 )安全性原则是指银行具有控制风险、 弥补损失、 保证银行稳健经营的能力。 ( 3 )盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行盈利能力，力求获得最大利润，以实现银行的价值最大化目标。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 7、( 1 )商业银行是一种企业，具有一般企业的基本特征:有自有资本，依法设立，自主经营，以获取最大的利润为经营目标，在竞争中求发展，求生存。 ( 2 )商业银行与一般工商企业相比较，其经营对象 、 活动领域 、 社会责任及对整个经济的影响程度均不相同。商业银行的经营对象是特殊的商品——货币和货币资本;商业银行行的活动领域是货币信用领域;商业银行负有重大社会责任，且对整个经济的发展影响重大。 ( 3 )商业银行是一种特殊的金融企业。与其他金融机构相比，商业银行是惟一能够经营活期存款的金融机构，具有信用创造的能力。与中央银行相比，商业银行是企业，而中央银行是国家机关。 8、( 1 )商业银行的信用创造是指商业银行通过贷款和证券投资等资产业务来创造存款货币，即派生存款。其实质是以非现金形式增加社会货币供应量。 ( 2 )商业银行的信用创造的前提是银行实行转账结算和部分准备金制。 ( 3 )商业银行的信用创造是在银行体系内完成的。 ( 4 )商业银行的信用创造能力要受到原始存款额的大小;以及法定存款准备金率 、 超额准备金比率、 现金漏损率、定期存款法定准备金比率和活期存款转化为定期存款的比率的影响。 五、论述题 1、试论发展我国商业银行中间业务和表外业务的意义, 随着金融业竞争的加剧，中间业务和表外业务已经成为银行获取利润的重要领域。目前西方商业银行中间业务收入普遍占到其收入来源的 40% 左右 , 最高的高达 70% 以上 , 而我国银行业中间业务收入占收入总额的比重不到 5%, 中间业务的低水平已经成为制约我国银行业发展的瓶颈。从表外业务发展的规模和普遍程度看，迄今为止，我国国有商业银行的表外业务发展重点主要还是集中在金融服务类表外业务，包括传统的汇兑结算业务以及代理、 咨询、银行卡业务。或有资产 、负债类业务的业务量和范围都不大，而且基本局限于承兑和担保类传统业务方面，具有严格创新意义的表外业务，如贷款承诺 、金融衍生工具等开展的范围和层次质量都很低，而且收益水平也不高。全国商业银行的表外业务收入与总收入之比不足 8% 。因此，我国国有商业银行的表外业务还有很大的发展创新空间。 首先，随着我国金融市场的发展 , 金融投资风险加大 , 人们迫切要求银行提供全面可靠的防范风险的新业务。我国企业特别是外贸企业 , 在亚洲金融风暴影响中所受损失巨大 , 迫切希望银行能尽早推出诸如人民币与外币之间的远期交易服务等防范汇率风险的服务。可见 , 社会各界与市场金融活动 ，客观上要求我国商业银行提供防范和转移风险的中间业务和涉外业务,为其提供金融保值的技术和策略。其次，我国利率经过连续 7 次调整 , 已下调到有史以来最低点,存贷利差逐步缩小,商业银行单靠传统的存贷利差获利已到了步履维艰的地步。商业银行要生存要发展,就必然要拓展新的业务领域,充分利用自身拥有的优势,拓展本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 中间业务市场,发展具有自身特色的金融产品和金融服务,挖掘新的业务增长点,增强自身赢利能力和竞争能力。顺应市场需求,增加服务品种,赋予其高效 、快捷产品功能，已经成为金融同业竞争的趋向。金融业的竞争大大推动了金融资产的证券化 , 由此延伸的多样化金融服务，为发展中间业务提出了更高的要求 ，电子技术广泛应用和高度发展，为中间业务市场化创造了有利条件。开展中间业务已经具备经济基础和发展动力，拓展中间业务是我国 应对外资银行的有效途径。 经济社会发展的必然选择，已经成为商业银行提高综合竞争力, 表外业务方面应是我国国有商业银行业务创新的重点，同时也是最有前景的领域。 但同时也应注意到，由于表外业务不在银行的资产负债表上反映，运作透明度不高，因此其风险具有较强的隐蔽性，较难预测和评估。而且，表外业务中的金融衍生交易类业务潜在的风险较大。因为表外业务风险是银行整体风险的一部分，随时可能转化为表内风险。因此，我国商业银行在发展中间业务和表外业务，提高赢利能力和竞争力的同时，必须注意风险的防范和业务的管理。( 1 )端正经营思想，切实地把表外业务当作三大支柱业务之一来抓。发展表外业务是适应金融全球化的需要，是银行发挥自身优势，向现代化商业银行转轨的重要标志，同时也是银行间业务竞争的热点和焦点。商业银行要形成以资产、负债业务发展带动表外业务的发展，以表外业务的发展巩固和促进资产、负债业务发展，使表外业务收入成为银行的主要收入来源。( 2 )从法规制度上加以规范。鉴于商业银行开展中间业务和表外业务还面临着一定的法律障碍，应进一步修订完善《商业银行法》等有关法律法规，界定中间业务的经营范围、 业务品种和收费标准等，为商业银行开展中间业务提供有力的法律支持，确保中间业务的健康发展。( 3 )加大对中间业务和表外业务的投入。我国商业银行不仅要从思想上转变对中间业务的看法，还必须从实际上付出行动，即要加大对中间业务和表外业务的投入。如引进和培养中间业务人才;成立专门的中间业务和表外业务的管理机构;加大对科技的投入等。( 4 )加强市场营销力度。现代的商业银行作为金融企业应树立起 “ 产品 ” 意识，要把自己的金融 “ 产品 ” 广而告之，如通过开新闻发布会、 在报纸电视上作广告 、 发送宣传单、 开展咨询、 启动新兴的效率高成本低的网络推销等，使新产品在最短时间内为目标客户所了解和接受。( 5 )加强对商业银行中间业务和表外业务的监管。虽然中间业务是一项低成本 、 低风险、 高收益的业务，但它并非零风险，它也将面临着信用风险、市场风险和操作风险等，故对它必须加强监管，以保证它能健康、 长远发展。 2、西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理 、 负债管理 、 资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段。 ( 1 )资产管理 (The Asset Management) 20 世纪 60 年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论:商业性贷款理论 、 资产可转换理论 、 预期收入理论。 ( 2 )负债管理 (The Liability Management) 20 世纪 60 年代，西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 负债管理的基本内容是:商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。 ( 3 )资产负债综合管理 (Asset-Liability Management) 资产负债综合管理于 20 世纪 70 年代 、80 年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生的。 资产负债综合管理的基本思想:在资金的配置 、 运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率 、 汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。 ( 4 )资产负债表内表外统一管理 (In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) 20 世纪 80 年代末。为了对商业银行的经营风险进资产负债表内表外统一管理产生于 行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要， 1987 年 12 月巴塞尔委员会通过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》，即著名的《巴塞尔协议》。 《巴塞尔协议》的目的:一是通过协调统一各国对银行资本、 风险评估及资本充足率标准的界定，促使世界金融稳定;二是将银行的资本要求同其活动的风险，包括表外业务的风险系统地联系起来。 《巴塞尔协议》的通过是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。 中央银行制度 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1、标志着现代中央银行制度产生的重要事件是 。 A、1587年威尼斯银行的产生 B、1656年瑞典国家银行的产生 C、1694年英格兰银行的产生 D、1913年美国联邦储备银行的产生 2、中央银行的业务对象是 。 A、工商企业 B、城乡居民 C、政府 D、金融机构 3、 年，国务院决定由中国人民银行专门执行中央银行职能，从此结束了我国没有独立的中央银行制度的历史。 A、1949年 B、1978年 C、1983年 D、1998年 4、中央银行最根本的职能是 。 A、发行的银行 B、银行的银行 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 C、盈利的银行 D、国家的银行 5、所谓“国家的银行”是指 。 A、中央银行的所有权属于国家 B、中央银行代理国库 C、中央银行代表国家办理各项金融事务 D、中央银行向政府提供信用 6、单一中央银行制主要特点是 。 A、分支机构多 B、分支机构少 C、国家只设一家中央银行 D、权力相对分散 7、中央银行资产负债表中的资产项主要包括 。 A、再贴现与再贷款 B、政府债券 C、外汇黄金储备 D、流通中的通货 8、中央银行资产负债表中的负债项主要包括 。 A、流通中的通货 B、政府及公共机构的存款 C、商业银行存款 D、其他负债和资本项目 E、再贴现及贷款 9、 在中央银行负债项目中占的比重最大。 A、流通中的通货 B、商业银行的准备金存款 C、政府及公共机构的存款 D、其他负债和资本权益 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×) 1、中央银行是不以盈利为目的的特殊的金融机构。( ) 2、中央银行的存款来源于金融机构存款与居民、企业的存款。( ) 3、欧洲中央银行属于准中央银行制度。( ) 4、中央银行是一个国家唯一可以发行货币的机构。( ) 5、中央银行作为国家机器的组成部分，不得在外国设立分支机构。( ) 6、中央银行一般不能给政府提供长期信用，只能提供短期信用。( ) 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 7、中央银行的独立性是指中央银行在不受政府干预的条件下，独立制定与实施货币政策的权力。( ) 8、中央银行资产业务的增加，如贷款额、证券持有额的增加，，会直接导致流通中货币量的增加。( ) 三、名词解释 单一中央银行制度 复合中央银行制度 准中央银行制度 跨国中央银行制度 中央银行的独立性 四、简答题 1、简述建立中央银行制度的必要性。 2、简述中央银行的性质与职能。 五、论述题 试述保持中央银行独立性的必要性及其主要内容。 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1、C 2、D 3、C 4、A 5、C 6、BC 7、ABC 8、ABCD 9、A 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×) 1、? 2、× 3、× 4、? 5、? 6、? 7、× 8、? 三、名词解释 单一中央银行制度:指国家只设一家中央银行作为政府的金融管理机构，履行全部的中央银行职能。 复合中央银行制度:指政府在中央和地方两级设立中央银行机构，按规定分别行使金融管理权。 准中央银行制度:指一个国家或地区没有设立通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银行的职能。 跨国中央银行制度:指两个以上主权独立的国家共同拥有的中央银行。 中央银行的独立性:指中央银行在国家权力机构或政府的指导下，根据国家总体社会经济发展的目标，相对独立地制定和执行货币政策。 四、简答题答案要点 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 1、(1)银行券和货币的发行以及货币量的控制客观上要求由统一的机构来实施，以保证币值的稳定。(2)银行数量的急速扩张，使债权债务关系日趋复杂，票据的清算和交换必须要有权威的、统一的清算机构提供相关服务。(3)银行业的高负债经营导致的高风险性，使银行在面临资金周转不灵的流动性风险时，需要有权威的机构对银行业进行监督管理和资金支持。 2、性质:是具有银行特征的政府机构或国家机关。职能:发行的银行、政府的银行、银行的银行和从事宏观金融活动管理的银行。 五、论述题答案要点 保持中央银行独立性的必要性:(1)避免政治性经济波动的出现。(2)避免财政赤字货币化的出现。(3)为了适应中央银行特殊业务地位的需要。 中央银行独立性的主要内容:中央银行的独立性主要表现在目标独立性和操作独立性两个方面，尽管各国在经济、政治、文化上存在一定的差异，但一般来说，中央银行的独立性都包括以下内容。(1)建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定。独立的货币发行制度包括货币发行权高度集中于中央银行，而不能允许任何形式的多头发行;货币发行应坚持经济发行的原则，而不能搞财政发行，以保证货币发行权真正掌握在中央银行的手中。(2)独立地制定或执行货币金融政策。如果中央银行的货币政策在制定和执行时和政府发生分歧，政府应充分尊重中央银行在这方面的经验和意见，尽可能采取相互信任、相互尊重、平等对话的方式解决分歧问题。(3)独立管理和控制整个金融体系和市场。 货币政策 一、选择题 1 、下列属于货币政策的中间目标的是 ( ) 。 A、基础货币 B、经济增长 C、充分就业 D、 物价稳定 2、 愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍然找不到工作的是( )。 A、充分就业 B、非自愿失业 C、自愿失业 D、摩擦失业 3、1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是( )。 A 、以经济增长为首要目标 B 、以币值稳定为主要目标 C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长 D、保持币值稳定，并以此促进经济增长 4、目前，西方各国运用得比较多而且十分灵活有效的货币政策工具为( )。 A、法定存款准备金 B、再贴现政策 C、公开市场业务 D、窗口指导 5、 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是( )。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 A、 提高法定存款准备金率 B、 提高再贴现率 C、 降低再贴现率 D、 中央银行卖出债券 6、 目前，我国货币政策的中介指标是( )。 A、 利率 B、 货币供应量 C、 基础货币 D、 贷款限额 7、 中央银行降低法定存款准备金率时，则商业银行( )。 A、 可贷资金量减少 B、 可贷资金量增加 、 可贷资金量不受影响 D、 可贷资金量不确定 C 8、 一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银行( )。 A、 提高贷款利率 B、 降低贷款利率 C、 贷款利率升降不确定 D、 贷款利率不受影响 9、 中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币政策( )。 A、 放松 B、 收紧 C、 不变 D、 不一定 10、 不是通过直接影响基础货币变动实现调控的货币政策工具是( )。 A、 法定存款准备金政策 B、 公开市场业务 C、 再贴现政策 D、 都不是 11、 货币政策四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要想同时实现是很困难的，但其 中 ( )是一致的。 A 、充分就业与经济增长 B 、经济增长与国际收支平衡 C 、物价稳定与经济增长 D 、物价稳定与经济增长 12、 菲利普斯曲线反映( )之间此消彼涨的关系。 A 、通货膨胀率与失业率 B 、经济增长与失业率 C 、通货紧缩与经济增长 D、通货膨胀与经济增长 13、选取货币政策中介指标的最基本要求是( )。 A、 抗干扰性 B、 可测性 C、 相关性 D、 可控性 E、 适应性 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 14、 货币政策的四要素是指( )。 A、 传导机制 B、 政策工具 C、 中介指标 D、 政策目标 E、 操作指标 、 《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国今后货币政策的中介指标有:15 ( )。 A、 货币供应量 B、 信用总量 C、 同业拆借利率 D、 银行备付金率 、 贷款规模 E 16、 自 1984 年到 1995 年《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前，我国事实 上一直奉行的是双重货币政策目标，即( )。 A、 充分就业 B、 稳定物价 C、 经济增长 D、 国际收支平衡 E、 金融稳定 17、 下列各项中，属于货币政策操作指标的是( )。 A、 货币供应量 B、 基础货币 C、 利率 D、 超额准备金 E、 税率 18、 公开市场业务的优点是( )。 A、 调控效果猛烈 B、 主动性强 C、 灵活性高 D、 影响范围广 E、 容易对经济产生副作用 19、“ 紧 ” 的货币政策是指( )。 A、 提高利率 B、 降低利率 C、 放松信贷 D、 收紧信贷 E、 增加货币供应量 20、 在货币政策诸目标之间， 更多表现为矛盾与冲突的有( )。 A、 充分就业与经济增长 B、 充分就业与物价稳定 C、 稳定物价与经济增长 D、 经济增长与国际收支平衡 E、 物价稳定与国际收支平衡 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 21、 下列属于 “ 紧 ” 的财政政策的有( )。 A、 收缩信贷 B、 增加税收 C、 提高利率 D、 减少支出 E、 增加支出 、 下列属于选择性政策工具的有( )。 22 A、 消费信用控制 B、 证券市场信用控制 C、 窗口指导 D、 道义劝告 E、 优惠利率 23、 中央银行调整法定存款准备率，具有以下特点:( ) A 、影响商业银行的超额存款准备金 B、 影响整个社会的货币供应量 C 、影响利率水平 D、 富有弹性 E 、影响商业银行的信用创造能力 24、 下列( )方式是中央银行的直接信用控制方式 A、 限制贷款数量 B、 利率高限 C、 对活期存款另外定法定存款准备金率 D、 对各银行贷款额度进行限制 E、 规定各银行的贷款方针 二、判断(在下列题目中，你认为是对的打?，错的打×) 1 、充分就业是指失业率降到极低的水平，仅可能存在结构性失业，非自愿性失业、摩擦失业等都不存在了。( ) 2、 我国货币政策目标是 “ 保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长 ” ，其中经济增长是主要的，放在首位。( ) 3、 在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采取货币政策与财政政策 “ 一松一紧 ” 的办法。 ( ) 4 、我国宏观经济调节的首要目标是实现社会总供求的总量平衡。 ( ) 5、 中央银行在公开市场上买进证券，只是等额的投放基础货币，而非等额地投放货币供应量。 ( ) 6、 货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是呈一致性关系的。 ( ) 7、 法定存款准备金率的调整一定程度上反映了中央银行的政策意向，发挥告示效应，调节作用有限。 ( ) 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 8、 内部时滞是指中央银行从认识到制订实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采 取行动经过的时间，中央银行对其很难控制。 ( ) 9、 选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资 金投向和不同贷款的利率。 ( ) 10、 我国目前已在金融市场上直接融资为主，间接融资比重仅占 10% 左右，这种金融 结构使我国货币政策传导过程相对直接和简单。( ) 11 、从技术上讲，中央银行创造基础货币的量可以是无限的。 ( ) 12 、再贴现是中央银行与商业企业之间办理的票据贴现业务。( ) 13 、币值稳定与物价稳定是同一个概念。 ( ) 、货币政策诸目标呈一致关系的是经济增长与物价稳定。 ( ) 14 15 、根据菲利普斯曲线，货币工资变动率与失业率存在比较稳定的此增彼减的关系。 ( ) 三、名词解释 1、货币政策目标 2、充分就业 3、操作指标 4、中介指标 5、货币政策工具 6、再贴现政策 7、公开市场业务 8、预缴输入保证金 9、道义劝告 10、窗口指导 11、认识时滞 12、行动时滞 13、菲利普斯曲线 14、自愿失业 15、非自愿失业 16、货币政策传导机制 四、简述题 1、 中央银行选择货币政策中介目标的依据主要有哪些, 2 、简述货币政策最终目标及含义。 3 、简述货币政策工具主要有哪些, 4 、简述货币政策的作用过程。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 5 、西方国家货币政策的最终目标有哪几个,中央银行在同一时期实行同一种货币政策能否达到这些最终目标,为什么, 6什么是货币政策传导的时滞及对货币政策效果有何影响, 7、 试述凯恩斯学派和货币学派关于货币政策传导机制的理论分歧。 8、 简述货币政策与财政政策的协调配合。 一、选择题 1、A ;2、B ;3、B; 4、C ;5、C ;6、B; 7、B ;8、A ;9、B ;10、C ;11、A ;12、A; 13、BCD ;14、ABCD ;15、ABCD ;16、BC ;17、ABCD ;18、BCD; 19、AD; 20、BCDE ;21、BD; 22、ABE ;23、ABCE ;24ABCDE 二、判断题 1、× 2、×3、?4、×5、? 6、× 7、×8、×9、?10、× 11、? 12、× 13、×14、×15、? 三、名词解释 1、通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的。 2、失业率降到社会可以接受的水平。 3、中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。 4、处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币证策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量。 5、中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。 6、中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。 7、中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。 8、中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款以抑制进口过快增长。 9、中央银行通过情况通报、书面文件、指示及与负责人面谈意向等方法实施的货币政策工具。 10、中央银行在其与商业银行的往来中 , 对商业银行的季度贷款额度附加规定，否则中央银行便削减甚至停止向商业银行再贷款。 11、从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间。 12、从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间。 13、它是用于反映通货膨胀率与失业率之间此校比肩的交替关系的一种曲线。 14、指由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。 15、指愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍找不到工作，从而造成的失业。 16、指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程。 四、简述题: 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 1、中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个: 一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。 二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。 三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。 2、所谓货币政策目标是指中央银行制定和实施某相货币政策所要达到的特定的经济目标。实际上就是货币政策的最终目标。目前，西方发达国家的货币政策有四大目标，即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。 (1)稳定物价一般是指通过实行适当的货币政策，保持一般物价水平的相对稳定，以避免出现通货膨胀或通货紧缩。 (2)充分就业一般是指消除一国经济中的非自愿失业，即由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。它的实现并不意味着失业率降为零，仍存在着自愿失业和摩擦失业。 (3)经济增长即促进经济的增长。一般用人均国民生产总值作为衡量指标。 (4)国际收支平衡指一国对其他国家的全部货币收入与全部或支出保持基本平衡。 3、一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用的、对整体宏观经济产生影响的货币政策工具。一般性的货币政策工具包括存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务。选择性的货币政策工具是指中央银行针对个别部门、个别企业或某些特定用途的信贷所采用的货币政策工具。选择性的货币政策工具包括证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制等。除了上述一般性的货币政策工具和选择性的货币政策工具以外，中央银行还可根据本国的情况和不同时期的具体需要，运用一些其他的货币政策工具。这其中，既有直接的信用控制，也有间接的信用控制。直接的信用控制具包括信贷配给、流动性比率、利率上限等;间接的信用控制包括窗口指导、道义劝告等。 4、货币政策对实际经济活动的作用是间接的，央行通过运用一定的货币政策工具，往往不能直接达到其预期的最终目标，而只能通过控制某一中介目标，并通过这一中介目标的传导来间接地作用于实际经济活动，从而达到最终目标。一般地说，中央银行通过各种货币政策工具的运用，将对商业银行的基础货币和短期利率等经济变量产生比较直接的影响，而这些经济变量的变动将影响到货币供应量和长期利率。由于货币供应量和长期利率将对实际的经济活动产生比较直接的影响，因此，如货币政策操作得当，则其最终结果将是达到其预定的货币政策的最终目标。 5、西方国家主要的货币政策最终目标有四个:稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。 同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的如: (1)稳定物价于充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间存在着此增彼减的交替关系。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 (2)稳定物价和经济增长之间，经济增长率较高时通货膨胀率往往也较高。 (3)经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。 6 、货币政策传导时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需 要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。在理论上，内部时滞可以分为两个阶段:(1)从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。(2)从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。西方学者的研究表明，在市场经济国家，货币政策的外部时滞一般在半年到一年半左右。在我国由于金融体制和传导机制有着不同的特点，货币政策的外部时滞较短，大约在 2 , 3 个月后作用最为显著。时滞是影响货币政策效应的重要因素。若时滞短，货币政策可能产生的大部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察政策生效的状况，并对政策取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好的实现预期的目标;若时滞长，政策的大部分效应要在较长的时间，比如两年后产生，而在这两年内，经济形势会发生很多变化，那就更难证明货币政策的预期效应是否实现。 7 、凯恩斯学派认为货币政策必须通过利率来加以传导，因此货币政策的中介目标应是利率，即 M ? i ? I ? Y 。其次，从货币政策的传导机制来看，货币政策的作用指间接的，它必须经过两个中间环节，如其中一个出问题，则货币政策将无效，强调财政政策的有效性，认为货币政策是不可靠的。货币学派认为货币供应量的变动无需通过利率加以传导，而可直接引起名义收入的变动，即 M ? Y 。央行通过货币政策的操作只能控制货币供应量，而不能控制利率，货币供应量的变动将直接导致名义收入的变动。 8 、从逻辑上看，货币政策与财政政策有四种搭配模式:紧缩的财政政策和紧缩的货币政策;宽松的货币政策与宽松的财政政策;紧缩的财政政策与宽松的货币政策;宽松的财政政策与紧缩的货币政策。即双紧、双松、紧财政松信贷和松财政紧信贷。双紧的搭配一般适用于社会总需求大于总供给，出现了严重的通货膨胀和经济过热，以致影响到经济稳定政党运转所采用策配合措施。双松的搭配方式则主要适用于社会总需求严重不足，经济转入严重萧条的善，通过扩大有效需求以促进经济的增长，这常常是在经济大危机和大萧条之后采用的配合方式。紧缩的财政政策和宽松的货币政策是在需求与总供给大体平衡，但消费偏旺而投资不足时的配合方式。财政政策松，而货币政策紧的配合模式则是许多国家在调整经济结构时普遍采用的一种模式。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 货币需求理论 一、名词解释 流动性陷阱 简单规则 恒久性收入 克洛尔约束 货币中性 二、选择题 1、马克思的货币需求理论认为，决定货币需求量的因素是( ) A、商品数量;B、价格水平;C、货币流通速度;D、投资 2、现金交易说和现金余额说的相同之处在于( ) A、把物价变动作为货币数量变动的原因 B、把货币数量作为物价变动的原因 C、都认为物价水平与货币存量反方向同比例变化 D、都把货币数量确认为某一时期的货币流动速度 3、剑桥学派认为货币价值的大小主要由( )决定。 A、货币供给;B、货币需求;C、物价;D、货币数量 4、现金余额说认为货币流通速度是( ) A、在短期内变动较快;B、不稳定;C、不变;D、在长期内变动较快 5、传统数量论忽略了对下列哪项的研究,( ) A、货币流通速度;B、利率;C、货币数量;D、物价 6、凯恩斯的货币需求理论认为，预防动机和交易动机的货币需求主要取决于( ) A、利率;B、货币流通速度;C、物价;D、收入 7、凯恩斯的新贡献在于，他认为决定货币需求量的最主要因素还有( ) A、国民收入;B、物价;C、利率;D、货币流通速度 8、弗里德曼认为影响货币需求的因素有( ) A、恒久性收入;B、各种资产的预期收益率;C、财富持有者的偏好;D、货币制度 9、弗里德曼的货币需求函数的主要特点是( ) A、强调利率对货币需求的主导作用 B、强调收入预算对货币需求的主导作用 C、强调恒久性收入对货币需求的主导作用 D、强调物价水平对货币需求的主导作用 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 10、下列关于凯恩斯的流动性偏好理论说法正确的是( ) A、“流动性偏好”实质上是一种心理法则 B、凯恩斯认为利率只与投机需求有关，而与预防需求和交易需求无关 C、凯恩斯的政策主张是自由经济 D、凯恩斯认为只有财政政策才是最有效的 11、凯恩斯认为人们的货币需求主要由以下哪些动机决定( ) A、交易动机;B、预防动机;C、投机动机;D、消费动机 ) 12、凯恩斯认为，货币流通速度是( A、不变;B、短期内变动，长期内稳定;C、剧烈波动;D、不稳定 13、通过假设货币直接产生效用，将货币余额直接置于模型中经济主体的效用函数中的模型 不包括( ) A 现金效用模型 B真实资源模型 C购物时间模型 D叠代模型 14、下面关于货币搜寻模型的内容，描述正确的是: A研究起点是从效用假设上引入交易成本。 B模型认为货币是在交易中内生地产生的。 C模型中的货币效用是主观假设和限制的结果。 D模型的分析框架是传统的瓦尔拉斯价格决定机制 三、简答题 1、写出现金交易说方程式并说明其含义。 2、写出现金余额说方程式并说明其含义。 3、简述现金交易说和现金余额说的不同之处。 4、简述凯恩斯有效需求理论的主要内容。 5、简述凯恩斯货币需求理论的主要政策含义。 6、简述弗里德曼的货币需求函数并说明其含义。 7、请比较凯恩斯与弗里德曼的货币政策主张。 四、论述题 ,、试述传统货币数量论，凯恩斯理论及现代货币数量论在货币流通速度问题上的不同观点， 并分析中国改革开放以来货币流通速度的变化趋势、原因及影响。 2、什么是“流动性陷阱”,“流动性陷阱”是如何形成的,你认为中国目前是否存在“流 动性陷阱”, 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 一、名词解释 流动性陷阱:由凯恩斯提出，即货币供给大量增加，使利率降到某一低限后，货币需求会变得无限大。货币需求曲线变成与横轴平行的直线，该直线部分称为流动性陷阱。 简单规则:由弗里德曼提出，他认为导致通货膨胀的根本原因在于货币供给量的过度增长，因此，要医治通货膨胀，并实现经济的稳定增长，唯一有效的措施就是控制货币供应量，使货币供给始终以一种固定的比率增加，并大致与经济增长率相适应的政策，被称为简单规则。 恒久性收入:由弗里德曼提出，即一个人一生中或较长时间的平均收入水平。这种收入具有高度稳定性，他认为货币需求主要由恒久性收入决定，因此货币需求从长期来看也是稳定的。 二、选择题 1、ABC;2、B;3、D;4、C;5、B;6、D;7、C;8、ABC;9、C;10、ABD;11、ABC ;12、D 三、简答题 1、答:美国经济学家费雪创立了现金交易说，并提出了著名的交易方程式(Equation of Exchange):,,,,, (,)其中,代表流通中的货币数量，,代表货币流通速度，,代表商品和劳务的交易量，,代表一般物价水平。等式右边,,为交易总值，等式左边,,为货币总值。显然，就事后观点而论，双方总是恒等。因此，,,,,,只是一个恒等式，而不是一种理论。为了使交易方程式,,,,,具有理论上的价值和意义，费雪分析了决定方程式中,、,、,、,的各种因素以及方程式中各项因素的变化情况。 2、答:剑桥学派十分强调货币的需求，即重视人们持有货币量的多少和动机。他们认为，经济主体愿意持有的平均货币数量或现金余额，也即人们对货币的需求Md在国民收入,中是一个稳定的比例,，因此货币需求可以用公式表示为: ,d=KY 由于国民收入是实际产量或实际收入(以y表示)与物价水平的乘积，即,,Py。因此上述公式又可写为: ,d=K,y 这样，剑桥学派所建立的实际上是一种货币需求方程式。 由于包括传统货币数量论在内的古典经济学都认为经济可以自动趋于均衡，因此货币供求也趋于均衡，故M=M=M，即,的下标可省略。此一替换便得: ds ,,,,y 这就是剑桥方程式(Cambridge Equation)，该方程式表示人们意愿持有的货币存量,(实际上是人们的货币需求量)，与国民收入保持一固定的或稳定的比例。式中,y相当于交易方程式中的,,，,表示国民收入中以货币形式持有的比例，它是货币流通速度,的倒本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 数。剑桥学派采用,，而不采用,，是与剑桥方程式强调货币需求有关的。因为研究,，就要研究人们持有货币的动机，即研究决定人们货币需求的因素，因此，,的引入开创了对货币需求理论的研究。 3、答:现金交易说同现金余额说的不同之处主要有以下几点:第一，现金交易说看重货币的交易媒介功能，强调货币的支出，而现金余额说则强调货币的持有;第二，现金余额说重视人们持有货币的动机，现金交易说则注重货币流通速度以及经济社会等制度因素;第三，现金交易说所指的货币数量是某一时期的货币流通量，而现金余额说所指的货币数量是某一时点人们手中所持有的货币存量。 4、答:凯恩斯将就业理论同货币理论溶和在一起的中介是其所提出的有效需求理论。按照凯恩斯的经济理论、就业和产量是由有效需求决定的。有效需求指的是一个国家的总需求或总购买力，如果有效需求不足，就会导致失业。有效需求分为消费需求和投资需求。凯恩斯认为在现实经济社会中，存在着边际消费倾向递减的基本心理规律，即随着收入的增加，消费也会增加，但增加的比例越来越小，这就会导致消费需求的不足。因此，有效需求能否保证充分就业的实现，就取决于投资需求的大小。而决定投资需求的有两个因素，一是资本边际效率，即资本家增加投资时预期可以得到的利润率，二是利息率。只有在资本边际效率大于利息率时，资本家才愿意投资，否则，资本家就不愿投资。凯恩斯认为，由于基本心理规律的作用，资本家预期增加投资可以得到的利润率是递减的，即资本边际效率是递减的，这将会引起投资需求的不足。于是，投资需求是否能产生足够的有效需求，使经济达到充分就业的关键，就取决于利息率的大小，而利息率又取决于货币的供给与需求。这样，凯恩斯就将货币通过利息率与投资、就业和国民收入等实际经济因素联系了起来，货币与利息一起成为凯恩斯解释就业的关键。 5、答:货币政策:如果中央银行通过增加货币供应量、降低利息率、使利息率低于资本边际效率，就会刺激投资的增加，并通过投资乘数的作用，提高有效需求，使就业量与国民收入成倍增长。 财政政策:由政府扩大财政支出，直接进行投资，以刺激有效需求的增长，从而使就业和国民收入增加，换言之，只有财政政策才能促成充分就业。正是在这个基础上，凯恩斯主张，为了医治失业和经济危机，国家必须对经济进行直接的调节和干预。 6、答:弗里德曼认为，由于各种资产的实际收益取决于物价水平，货币需求函数又可分为名义和实际货币需求函数两种，实际货币需求函数1[1]为: 其中: M—财富持有者个人持有的货币量;P一般物价水平; —实际货币需求，即持有的货币所能支配的实物量 w—非人力财富占总财富的比率;r—货币的预期名义收益率 m r—债券的预期名义收益率，包括债券价格的变动 b 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 r—股票的预期名义收益率，包括股票价格的变动 e —预期物价变动率，因而是实物资产的预期名义收益率 u—表示主观偏好以及其他影响货币服务效用的非收入变量 以上是指财富持有者个人的货币需求函数。至于企业对货币的需求，弗里德曼认为，只须将w排除在外(将财富区分为人力财富和非人力财富对企业来说没有什么意义，因为企业均须通过市场购买这两种财富，因此w对企业的货币需求没有影响)，则上述函数同样适用于企业。弗里德曼还认为，如果略去y，w在分配上的影响，而将M、Y、w分别视为人均货币持有量、人均实际收入和人均财产收入，那么，上述函数也可适用于整个社会。 7、答:凯恩斯:认为货币政策在一定条件下会失效，而只有财政政策才能刺激有效需求、解决失业问题和促进经济增长。弗里德曼:认为通货膨胀的根源在于货币供给的增长，所以医治通货膨胀和促进经济稳定增长的唯一办法便是控制货币供给的增长，因此，“简单规则”的货币政策才是至关重要的，而国家不应过多敢于经济运行。 四、论述题 1、答:传统货币数量论认为一国货币流通速度受社会惯例，个人习惯及技术发展的影响，是一个不变的常数，凯恩斯则认为货币流通速度是一个受利率变动影响的变数，由于利率不断变动，因此货币流通速度是不稳定的，而弗里德曼则认为一国的货币流通速度既不是一个常数，也不是一个变数，而是一个受多种变量影响的稳定的函数。由于人们的货币需求主要受人们的恒久性收入的影响，因此一国的货币流通速度是基本稳定的。 但是，在我国自改革开放以来，货币流通速度却不断下降。从统计上看，我国的货币收入流通速度(GDP/M2)从1994年的1.00下降到2003年的0.54(我国M2/GDP之比为全球最高，意味着我国的货币流通速度下降到全球最低的水平)。 我国货币流通速度的不断下降引起了国内外许多经济学家的极大关注，由此产生了许多假说，这些假说对我国货币流通速度不断下降的原因进行了深入的探讨，并提出了许多不同的观点，其中主要有: (1)“价格指数偏低假说” (2)传统的“被迫储蓄假说”认为由于中国存在着产品供给不足或产品结构不合理，以及金融资产的缺乏，因而人们只好持有较多的货币(即被迫储蓄)，结果导致货币流通速度不断下降; (3)“地下经济假说”，认为大量的货币被地下经济(包括地下金融)吸收了，因而导致货币流通速度不断下降; (4)“货币化”假说是影响最大的假说，该假说认为由于中国所进行的经济体制改革(包括农村的制度变革，工业部门的制度变迁，金融改革及金融创新、证券市场的发展，价格改革、非国有经济的发展、自由市场的产生及土地的市场化等)使得越来越多的资源通过货币这个交易媒介(即通过市场)来流动和配置，越来越多的经济活动通过货币这个交易媒介来进行。在这个过程中，货币(人民币)逐步成为真正的交易媒介、计价或核算单位及价本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 值贮藏手段，货币在经济活动中的作用也越来越大，使市场不断扩张，因此，这就自然产生了超额的货币需求。这种超额的货币需求正好吸收了超额供应的货币，使得中国超额供应的货币没有被物价上涨所吸收，从而导致了中国的货币化，并促使中国的货币流通速度不断下降， (5)“人民币区域化假说”即一部分人民币流入周边国家或地区成为周边国家或地区的“硬通货”。 (6)传统的“被迫储蓄假说”认为大量储蓄(主要是个人储蓄)没有转化为投资。 (7)“银行不良资产比率过高假说”。 (8)“消费不足假说”。该假说认为由于中国的消费需求不足，因此，货币供应量的增长并不意味着总需求的扩大，而是表现为货币流通速度的下降。 至于中国货币流通速度不断下降的影响则由考生自由发挥。 (参考答案:(1)有可能引发通货膨胀和金融风险。(2)给我国中央银行的货币政策带来难题或挑战。(3)将有可能给中国的国际收支及人民币汇率形成压力。) 2、答:“流动性陷阱”:由凯恩斯提出，即货币供给大量增加，使利率降到某一低限后，货币需求会变得无限大。货币需求曲线变成与横轴平行的直线，该直线部分称为流动性陷阱。 凯恩斯指出，当货币供应量大量增加，使利率降到某一低限以后，货币需求会变得无限大。这是因为在某一低利率情况下，人们一致认为未来利率会上升，债券价格会降低，这时，无人再愿意持有债券，而只愿意持有货币，如图14-3所示。 利率T +L Md=L=L12 图14-3 0 货币需求 图14-3中表示，在某种很低的利率水平时，货币需求曲线变成与横轴相平行的直线， 该直线部分称为“流动性陷阱”(Liquidity trap)，也就是说，在该直线部分，货币需求的利率弹性为无限大。这时，“不论条件如何合理，几乎没有人愿意把现金脱手”。2[2]由于“流动性陷阱”的存在，因此，无论货币供应量增加多少，都只能被“流动性陷阱”所吸收，而无法使利率下降，结果也就无法刺激投资需求。同时还有另一种情况，即由于资本 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 家悲观情绪严重，对资本边际收益率的预期极低，这就导致投资对利率缺乏弹性，即使降低 利率，资本家也不增加投资或者少投资。 对于中国目前是否存在“流动性陷阱”，由考生自由发挥。参考答案:(1)中国目前 储蓄、消费对利率的弹性;(2)中国的投资对利率的弹性;(3)资本市场的发育程度;(4) 利率市场化状况等;(5)中国居民的金融心理等。 货币供给理论 一、名词解释: 1、货币供给的内生性 2、基础货币 3、弗里德曼—施瓦兹的货币乘数 4、自由准备 金 5、适应性货币供给 二、选择题: 1、下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有:( ) A. 流通中的通货 B. 央行的外汇储备 C. 对政府的债权 D. 货币黄金 2、决定货币M1的数量时，主要由公众控制的因素有( ) A. 法定存款准备金率 B. 基础货币 C. 存款与通货的比率 D. 超额准备金率 3、下面哪些不是卡甘分析中决定货币乘数的变量( ) A(R/D B(C/M C(D/M D(D/C 4、现代货币理论非常重视货币乘数的研究，他们认为: ( ) A. 超额准备金率与货币乘数成反向变化关系 B. 定期存款比率与货币乘数成正向变化关系 C. 在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供应量成正比 D. 通货比率上升则货币乘数缩小 5、下列经济因素中，使商业银行持有较高超额准备金的是 ( ) A(市场利率上升 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 B(央行贷款条件苛刻 C(经济处于衰退期 D(同业拆借市场利率稳定 6、在对货币乘数的分析中，用实证方法检验了各个决定因素对货币存量变化率的作用的是( ) A(弗里德曼——施瓦兹的分析 B(卡甘的分析 C(乔顿的分析 D(安德森的分析 三、简答题: 1. 中央银行是怎样通过负债业务来影响基础货币变动的, 2. 乔顿分析模型中货币乘数的决定因素是哪些,它们是如何影响货币乘数的, 3. 安德森的可用准备金分析的主要内容是什么, 4. 货币内生理论中水平主义与结构主义有什么异同, 四、论述题: 1( 论述三种货币乘数理论的异同 2( 论述货币内生理论的主要观点并作出评价 3( 举例论证我国货币供给的内生性，并分析其成因。 一、名词解释 1、货币供给的内生性: 这是一个在货币外生理论之后发展起来的理论框架。在这个框架内认为以前认为货币供给是外生的理论是错误的，货币供给量主要由经济体系内部的因素决定(如收入、货币需求、利率、价格以及公众和商业银行等微观主体的经济行为等)，而不取决于货币当局的政策意愿，这就是货币供给的内生性。 2、基础货币:又称为高能货币(High Power Money)，它由流通中的通货和商业银行的准备金构成。由于基础货币是中央银行的负债，因此可根据中央银行的资产负债表来考察决定基础货币大小以及变动的因素。 3、弗里德曼一施瓦兹的货币乘数:表达式为 ，其中C为非银行社会公众所持有的现金，D为商业银行的存款总额(活期存款，定期存款+储蓄存款)，R为商业银行的存款准备金，D/R、D/C与m成正向变动关系。 4、自由准备金: 指“因法定准备率的变化而引起的法定准备金变动的累积额”以及由于存款的转移而导致的准备金的变动额。以美国为例，这里所说存款的转移指的是存款在受制于不同法定准备率的不同类型的联储成员行之间、在联储成员行与非联储成员行之间以及本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 在定期存款与活期存款之间的转移。布伦纳一梅尔泽将基础货币与自由准备金(即B+L)合称为“扩大了的基础货币”(extended monetary base)。 5、适应性货币供给:又称为水平主义的货币供给，是内生货币供给理论的一种。这种观点认为货币是内生的，而利率是外生的;当银行和其他金融中介机构的储备不够充足时，中央银行必须适应性地供给，否则金融结构将不稳定，甚至危及整个经济。持这种观点的有卡尔多、温特劳布、摩尔等。 二、选择题 1、A 2、C 3、CD 4、ACD 5、BC 6、B 三、简答题: 1、根据中央银行的资产负债表，可以推导出基础货币方程式如下: 基础货币=流通中通货+商业银行准备金 =(黄金、外汇及特别提款权-外国存款)+(政府债券-政府存款) +对商业银行贷款和贴现+(其他资产净值及其他负债) 公式右边各项是中央银行的资产净额。在任一个时点上，基础货币的大小等于上述四项资产净额之和;在任一时期，基础货币的增减变动等于这四项资产增减相抵后的净额变动。 根据基础货币方程式可知，中央银行通过开展公开市场业务买卖证券和调整再贴现率以及调整存款准备金比率，都能从不同的方面控制自身的资产规模，从而直接决定基础货币的大小以及变动。 2、乔顿的货币乘数m的形式为，其中r代表各种存款的加权平均准备金比率，存款包括商业银行活期存款(D)，私人定期存款(T)和政府存款(G);又记公众手持通货、定期存款、政府存款与活期存款的比率分别为k，t，g。在乔顿模型中，货币只包括通货和活期存款在内，决定货币乘数的变量有k，t，g。通过货币乘数的表达式我们可以看到当r，t，g上升时，货币乘数m减少。实际经济中，由于私人活期存款占了商业银行全部活期存款的很大一部分，存款准备经通常只占存款的较小比例，(R/D)远小于1，m 与k反方向变动。但是在特殊的情况下，货币乘数m 有可能与k同方向变动，此时货币乘数m小于1。 3、可用准备金理论分析了货币供给量的决定，其主要内容是:由于任何较大幅度的货币供给的变化都是由于准备金的变化而引起的，或通过准备金的变化而实现的,从这个意义上说，商业银行的准备金才是名副其实的高能货币。商业银行的全部准备金减去支持非货币性存款的准备金和超额准备金，余下用来支持货币性存款的部分准备金(即可用准备金)才影响到货币供给。而可用准备金又受中央银行的直接控制，因此，中央银行在货币供应量控制中起着决定性的作用，它主要通过公开市场操作来改变货币性存款的持有额，从而实现对银行可用准备金的影响。此外，还有许多不受中央银行直接控制的因素也影响着货币供给，本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 它们的变化会抵消或加强中央银行的公开市场操作对银行准备金的影响，在分析货币量的决定时，这些因素必须予以考虑. 4、货币供给内生理论分为水平主义与结构主义。水平主义观点认为货币是内生的，而利率是外生的;当银行和其他金融中介机构的储备不够充足时，中央银行必须适应性地供给，否则金融结构将不稳定，甚至危及整个经济;因此货币供给曲线是水平的。结构主义的观点认为:货币供给和利率都是内生的，中央银行只满足了一部分商业银行的储备需求。当中央银行限制非借入储备的增长时，额外的储备通常是在金融机构本身内产生的;因此货币供给曲线是向右上方倾斜的，只有在一定的情况下货币供给曲线会才呈现出适应主义的水平形状。 四、论述题 1、三种货币乘数的分析都是基于传统的货币供给理论将货币供给外生化的观点，认为货币供应量是基础货币经过商业银行体系的存款扩张机制作用的结果，即M=m?B。由于分析供给量的决定时，采用了不同的形式，对不同变量的重视程度不同，因此各经济学家给出了不同的货币乘数。 弗里德曼——施瓦兹的分析得到的货币乘数的表达式略，其中影响货币乘数的变量有两个:存款与准备金比率(D/R)，存款与通货比率(D/C)。通过求偏导数可知D/R、D/C与m成正向变动关系。 卡甘的分析得到的货币乘数的表达式略，其中决定货币乘数的变量也只有两个:通货与货币存量之比(C/E)，准备金与存款之比(R/D)，这与弗里德曼——施瓦兹的分析不同，但是这些区别没有太多理论上的意义。 乔顿分析的货币乘数的表达式略，其中公众手持通货、定期存款、政府存款与活期存款的比率分别为k，t，g。在乔顿模型中，货币只包括通货和活期存款在内，决定货币乘数的变量有k，t，g。通过货币乘数的表达式我们可以看到当r，t，g上升时，货币乘数m减少。实际经济中，由于私人活期存款占了商业银行全部活期存款的很大一部分，存款准备经通常只占存款的较小比例，(R/D)远小于1，m 与k反方向变动。但是在特殊的情况下，货币乘数m 有可能与k同方向变动，此时货币乘数m小于1。 2、货币的内生供给理论起源于19世纪中期“通货学派”和“银行学派”之争，20世纪60年代，以拉德克利夫报告为开始，一批经济学家开始对外生的货币供给理论提出质疑，从不同的角度阐述了包括货币供给内生理论在内的一系列 “新观点’。当今货币供给内生理论的代表者是后凯恩斯主义的经济学家。其主要的核心观点是:货币供给是内生的，是信用驱使、需求决定的，银行贷款创造了银行存款，商业银行再根据存款来寻找储备，而贷款又是由具有信用的企业或个人决定的，中央银行无法控制经济中的贷款量，因此也就无法控制货币存量。在此前提下，货币供给内生理论内部又有水平主义与结构主义之分。其中，水平主义认为货币供给是内生的，而利率是外生的;结构主义认为货币供给和利率都是内生的，本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理 经济与管理学院团支书联席会 70—80年代后凯恩斯主义货币供给内生理论的发展主要是围绕着这两种观点的争论展开的。 水平主义和结构主义的主要分析方法和观点见课本。(略) 评价:货币供给内生理论是一种与主流的货币理论相对应的供给理论，在承袭前人的基础上自成体系。温特劳布、卡尔多和莫尔的货币供给曲线是条水平线，而罗西斯的货币供给曲线是条向右上方倾斜的曲线，这是对货币供给曲线是条垂线的传统理论的极大突破和创新。但是他们认为利率是由中央银行外在决定的观点显然是有待商榷的(中央银行决定再贴现率，市场利率是再贴现率的固定加成，因而中央银行决定市场利率)。虽然中央银行可以对利率水平产生影响，但利率的决定本身是一个多个经济变量相互作用的内生过程，不可能单纯地由中央银行外生地给定。此外，温特劳布、卡尔多和莫尔关于货币流通速度是常数的假定以及得出在既定利率水平上货币供给曲线是一条水平线的观点也过于极端。罗西斯的右上方倾斜的货币供给曲线较好地在经验事实的基础上说明了货币供给的内生性，不足之处在于货币供给与利率的联系仅建立在货币的灵活性偏好基础上，而没有联系到资产价值和投资的变动。 3、对这道开放型题目的解答(一种解答，仅供讨论):中国的货币供给具有较强的内生性，即货币供给变动不是由货币当局决定的，而是由经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素决定。在1994年前，，我国存在货币供给的“倒逼机制”。企业、地方政府以及中央政府的贷款需求总是迫使商业银行被动地增加贷款供应，中央银行在这些贷款需求的压力下又不得不实行松动的、迁就性的货币政策，结果造成货币供给往往是被动地适应货币需求，中央银行很难实行各项既定的货币调节 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 。 1994年以前，我国银行的信贷需求大体可分为三类:第一类是企业对贷款的商业性需求。由于产权不明晰及缺乏有效的激励机制，商业银行对一些效益不好，信誉较差的企业仍需大量贷款。第二类是地方政府为追求经济增长速度，争项目、争投资而形成的对政策性贷款的需求。第三类是中央政府为支持农业外贸等产业而形成的对政策性贷款的需求。商业银行在这些贷款需求的压力下会增加商业性信贷，银行信贷的增加导致存款货币的增加，根据我国准备金制度的规定，银行必须增加相应的存款准备金。商业银行可以通过两种方式迫使中央银行增加再贷款:一种是将中央银行支持政策性贷款的资金挪作他用，而把资金的“硬缺口”留给中央银行。中央银行为保证政策性贷款的到位，只能以再贷款的形式向商业银行提供资金。另一种方式是商业银行尽量压低超额准备金比率，这会对银行的安全性产生影响。但由于在当时的体制下银行不会破产，因此，商业银行对利润的关注远远大于对自身安全的关注。由于中央银行承担着维持金融秩序稳定的职能，当银行系统出现普遍的支付危机时，中央银行最终不得不作为最后的贷款人，再贷款给商业银行，增加基础货币。从而，中央银行无法独立地决定货币供给。 本资料由各班团支书配合，联席会秘书长胡叶倩雯，副秘书长许高、胡杨昱骄、梁杰呕血整理