【word】 试论金融控股公司对控股子公司的管理与控制

【word】 试论金融控股公司对控股子公司的管理与控制 试论金融控股公司对控股子公司的管理与 控制 第25卷第122期 2009年l2月 湖南财经高等专科学校 JournalofHunanFinancialandEconomicCollege lf.25?0.122 Dec.2oo9 试论金融控股公司对控股子公司 的管理与控制 刘元发 (长沙民政职业技术学院,湖南长沙410004) 【摘要】运用现代企业管控理论,在对管控基本要素和管控体系运行机制深入分析的基础上,指出我国 金融控股公司对子公司的管控中,在母子公司治理机制,内控体系,母公司地位以及信息共享 与内部协调等方面存在问题,提出要通过股权结构多元化,改善公司治理结构,强化总部职 能,管控手段的多元化和灵活运用,建立基于风险管理的内控体系和协调机制以完善我国金融 控股公司管控体系. 【关键词】金融控股公司;管理;控制;管控体系 【中图分类号】F832.3【文献标识码】A【文章编号】 4148(2009)06—0058—03 1009— 一 ,金融控股公司子公司管控的一般框架 l,子公司的管控要素 现代管理理论认为,母公司对子公司的管理是指母公 司为达到自身既定目标而在分析子公司实际并考虑子公司 利益的基础上采取的一系列措施的总和;母公司对子公司 的控制则是指按照既定的目标, 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 和 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ,对子公司活 动各方面的实际情况进行检查,监督,发现差距,分析原 因,采取措施,予以纠正,使工作能按原计划进行.一般 而言,管控的基本框架包括管控主体,管控客体,管控目 标,管控模式,管控手段等组成部分.-- (1)管控主体.母公司对子公司的管控主体包括母 公司董事会,经理层,监事会和职能部门等几类,金融控 股公司与其它集团公司的差异在于股东性质和外部监管主 体上.目前,我国金融控股公司的国有控股性质决定了母 公司管控主体的类官员性质和同业间的流动性,表现出管 控理念的一致性,管控主体行为的短期性,管控执行力的 相对疲软性等特点,而国有股东的性质也决定了金融控股 公司也将承担较多的宏观调控等社会职责,使得外部监管 的跳跃性也较大,这种影响从母公司和子公司两个层面加 大了对子公司管控的难度. (2)管控客体.管控客体指控股的子公司.子公司 大部分延续了母公司的特性,在行为主体,管理体制方面 表现出极大的雷同性,但随着股权结构的变化,并购重组 行为的增加和中国资本市场的日趋完善,母公司与子公司 的相似度呈逐渐弱化的态势,企业文化冲突明显. (3)管控目标.和一般集团公司一样,金融控股公 司母公司的战略目标是集团利益的最大化并履行相应的社 会责任,因此,对子公司管控的关键是要实现协同效应, 对子公司的管控及所有子公司的活动必须体现集团内部的 合作性,一致性,在多元化,分散风险中实现集团内部相 互促进,共同发展. (4)管控模式.管控模式分为集权型,分权型,统 分结合型等模式,表现为母公司为实现不同阶段的战略发 展目标而对集团内部人,财,物等资源进行整合的不同理 念和机制.如果与母子公司的公司治理相联系,上述模式 则可以表述为行政管理式管控模式,基于子公司治理的公 司治理管控模式,基于子公司治理的管控模式. (5)管控手段.母公司对子公司的管控手段包括战 略,人事,财务,基于风险的绩效,信息,文化等手段. 这其中,风险管理发挥了关键性作用. 2,母公司管控体系的运作机制 母公司在实现集团战略目标时,必须将集团的人, ? 收稿日期:2009—08—11 作者简介:刘元发(1972一),男,湖南郴州人,长沙民政职业技术学院讲师,金融学硕士 58 财,物等资源进行合理配置,制定一整套的管理体制,业 务流程,实施标准,而在实施和检查过程中,对各类资源 的管控力度和控制方式的变化则不仅要反映实施环境的变 化,也要反映管控效率的要求. 一 般而言,对子公司的管控包括两个维度的变量,一 个维度是管理(规则)类变量,主要有母公司各管理主 体,职能部门职责边界的界定,企业文化建设,战略规 划,财务与风险控制(包括财务与业绩管理),流程及标 准设计,管理权限划分等各类变量;另一维度是实施 (执行)类变量,主要有基于分权的审批控制,内外部审 计监督,绩效考核,内部管理与横向协调等行为.两个维 度变量考虑,实施涉及的变量越多,对各类变量的倚重越 从实到虚,从内部到外部,管控的模式就越来越从僵化管 控向灵活管控转化.具体见图1. 边控制 价价观托州 战略_lj计划控制 价控制 业绩竹刺 流F?!应制 J权J控制 标准托制 ?f『交Ijl_2 批眩计,} J :驯:I僻:训 坎 :训 I{li外 : 0’:蚧 杵 ‘J i i驯 图1管理与控制模型 在实践过程中,管理类变量与控制执行类变量可以集 中落实到一些职能部门具体工作中,矩阵式管控架构就是 上述管控思想的具体落实.在矩阵式管控框架下,母公司 负责制订战略规划,重大投资项目决策,合规指导及子公 司问的横向协调等管控目标和规则,并将它们按照分层管 理原则实现在母,子公司间的分解和落实,而控制的方式 (手段)则主要采取人事管理,财务管理,风险管理,信 息管理等,从而形成一个严密的管控体系.母公司对各项 目标和规则的偏重及调整,对各种管控手段的组合运用变 化,体现了管控环境,管控目标,管控效率的适时要 求.具体见图2. 人事管理 财务管理 风险管理 信息管理 战略规划投资决策合规指导横向协涮 图2子公司管控运行机制 二,目前金融控股公司在子公司管控中存在的问题 1,母子公司治理机制均不完善 当前,我国金融控股公司尚未真正开始商业化转型, 现有的股权结构和行政色彩浓厚的管理模式决定了它还不 是一家真正商业化的经营机构,也难以形成良好的公司治 理结构.其从事商业性金融业务的子公司d三都是我国金融 控股公司绝对控股的子公司,公司治理机制同样很难完 善.母子公司的治理机制均不完善必然产生类行政式管控 与商业化要求的尖锐冲突,这种冲突意味着现有的管控模 式中的这种管控不是对子公司的管控,本质上属于对分支 机构和内部部门的单一式企业内部管控.可以肯定,即使 我国金融控股公司商业化转型 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 获得批准并开始实施, 在实施的初期阶段,这种管控模式仍将维持一段时间,时 间的长短取决于子公司因经营环境变化和竞争压力导致面 临风险的大小及我国金融控股公司对这种风险的容忍 度.[ 2,母公司强势地位不明显 近年来,我国金融控股公司在业务整合过程中,逐渐 形成了一定的品牌优势和专业技术优势,同时也积累一定 规模的资产和客户群,这些都将成为我国金融控股公司未 来商业化经营的资本.但毋庸讳言,作为金融控股公司的 母公司而言,这些优势与资源受政策性影响较大,在相关 政策尚未明确前,尚难以成为其强势地位的基础. 3,内控体系有待建立,管控手段相对简单 在对子公司的管控方面,我国金融控股公司存在一个 明显的硬伤,即现有内控管理体系与对子公司管控之间的 不兼容性.我国金融控股公司的内控体系是基于政策性管 理处置不良资产业务而建立的,各子公司的业务则要么与 之完全相异,要么是完全的商业化运作模式,因此,关键 在于建立一套能有效管理不同业务的基于全面风险管理的 内控体系.而要建立一套有效的全面风险管理体系是需要 时间的,很多子公司的经营环境还具有较大的不确定性, 也缺乏可以借鉴的模式,建立的难度将更大.受此影响, 对子公司的管控手段也就相对简单,只能采取人事任命, 财务控制等同样只适合内部部门管控的手段,这些手段的 简单性,随意性也是明显的,对调动子公司的积极性作用 不大. 4,信息共享与内部协调能力明显偏弱 集团化经营的一个主要目的是获得协同效应,这必须 依赖母公司强大的信息共享服务能力和横向协调能力,这 对于控股子公司众多,管理层级众多的金融控股公司来 说,是一种重要的核心竞争力.目前,我国大多数金融控 股公司的控股子公司的信息平台与集团公司的信息平台基 本上是脱节的,再加上集团公司对于信息共享的巨大投人 顾虑较大,短时期内实现集团信息共享难度不小.金融控 股公司由于正处商业化转型的前夕,公司各职能部门的设 置及其职责界定尚未完全清晰,横向协调尚未提上议事日 程,管理多头,审批环节多等问题日益突出,管控与发展 的矛盾日益尖锐. 三,完善我国金融控股公司子公司管控体系的措施与 59 建议 1,实现股权结构的多元化,改善公司治理结构 金融控股公司应按照既定股份制改造方案,积极推进 股权结构的多元化,并力争获得重要股东的支持,积极引 入其他合适的战略投资者,加快公司治理结构完善的步 伐,适时推动公司整体上市,完成对公司治理机制的彻底 改造.一是要国际惯例和我国相关法律法规要求,明确界 定公司三会一层的职责,特别是在风险管理方面的职责, 为形成良好的治理机制奠定基础.二是要在明确三会一层 各自职责的基础上,强化对董事和总经理特别是分管子公 司董事的激励约束机制,并采取行政问责的方式进行强制 性的外部行政约束.对子公司高管层的激励约束可以在主 要运用经济手段进行约束的同时,辅之以必要的问责制. 2,强化总部职能 金融控股公司要强化公司总部的三项职能:一是战略 管理的职能,制定并执行集团发展战略及业务组合战略; 参与控股企业的战略制定,确定绩效目标并考核;重大投 资决策;内外部资源管理与配置;战略性的改制,重组, 并购及不良资产处理;制定集团的政策和标准;培育集团 核心能力;变革管理.该项职能是解决金融控股公司的发 展问题,培育核心竞争能力.二是总部的风险控制职能, 包括财务风险控制,运营风险控制,政策风险控制等.该 项职能是解决金融控股公司的可持续性问题,提高集团的 生存质量.三是总部的营运协调职能,包括资金协调,技 能协调,品牌协调,市场协调,关系协调等,该项职能是 解决金融控股公司的协同性问题,实现金融控股公司整体 价值的最大化. 3,管控手段的多元化和灵活性 (1)财务管控 金融控股公司要强化财务战略管控,制定集团公司的 财务战略规划,包括:中长期筹资策略,多元化投资战 略,税务规划等;和相关部门一起规划集团公司资本运作 方案;制定集团公司会计核算制度与程序,财务 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 与财务 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 ;制订集团公司财务指标.要强化财务监督, 合理配置子公司的财务监督权限,定期检查并不断完善内 部财务制度.要强化财务执行检查,定期进行检查和考 核,特别是检查预算执行情况. (2)人力资源管控 金融控股公司要在坚持对子公司高管任命,考核的同 时,合理配置相应的人事权限.对于核心人员的管理,要 考虑对其培养的方向,即将其培养成什么样的人的问题; 要合理权衡将其放在总部还是放在子公司合适的问题;要 考虑如何进行激励的问题等. (3)风险管控 金融控股公司对子公司的风险管控是管控的核心,是 其他管控手段的基础.金融控股公司对子公司的风险管控 不仅体现在风险的计量和满足监管的要求上,而且也是集 团内部一切活动的保障基础,如绩效考核,资源控制权的 分配,资金配置等.如果能实现对风险的有效计量和管 理,则风险管理也可以成为在法律范围内调整子公司重大 事项范围的依据. (4)资本管控 金融控股公司对子公司的管控,最重要的手段就是资 本管控.从国外金融控股公司的实践经验看,母公司对子 公司的资本管理分为两类:一类是资本的日常管理.大体 做法是:母公司根据子公司的经营情况和资本市场运行情 况,为满足各地监管部门的资本要求和股东对资本回报率 的要求而有条件地买入或卖出子公司股票或通过其他方式 向子公司注入资本的行为.目的在于通过对子公司风险的 日常监测,对风险资产规模或变动速度过快的子公司,为 其增加资本,保证其不受当地监管部门处罚,保证子公司 业务的稳健运行;或出于对市场过于负面的波动而增持子 公司股票,从而增强市场信心;或者出于提高资本回报率 而减持子公司股份.另一类是资本的特别管理,母公司根 据子公司的经营状况和集团整体发展战略,大量或全部抛 售某子公司股份的行为.这种资本管理其目的较为简单, 意味着对该子公司股权的放弃,金融控股公司业务领域和 业务范围的收缩.就我国金融控股公司来说,这种管控手 段的运用目前还缺乏基础,但未来是一个不容忽视的有效 手段. (5)多种管控手段的灵活运用 对于不同的子公司,要根据其竞争能力,努力程度, 业务特征等要素,合理安排管控手段组合,通过管控手段 的类型和力度的变化传递管控意图,提高管控效果.要不 断加强风险管理能力建设,逐渐将各种管控手段纳入到风 险管理体系中,提高管控手段的有效性. 4,逐渐建立基于风险管理的内控体系和协调机制 金融控股公司一方面要鼓励各子公司根据风险管理的 一 般原理和业务特点,积极改进风险管理手段,创新风险 管理的计量方法,梳理业务流程,寻找关键的风险点,建 立业务管理与风险管理相统一的业务操作流程体系和控制 标准体系,特别要关注关联交易的流程设计与风险控制. 另一方面,要清晰界定各职能部门职责边界,大胆改革现 有管理体系,创建高效的内控机制,最终完成高效内控体 系的建设,在调整部门设置,明确部门职能的同时,加强 协调与服务,完善横向协调机制.此外,建立一个紧凑, 有效的信息共享平台也是刻不容缓的事情. (编辑:惠斌;校对:朱恒) 【参考文献】 [1]彭金隆.金融控股公司一法制监理与经营策略[M].北 京:中国人民大学出版社,2006,210. [2]唐华平.金融控股公司风险控制研究[M].北京:中国经 济出版社,2004,30. [3]张宇吴.中外金融控股集团公司经营模式比较研究[J]. 现代商贸工业,2009,(12):27. [4]廖强.论我国金融控股公司的组织及监管模式选择[j]. 金融发展研究,2009,(4):46. [5]龚蓉.完善我国金融控股公司风险监管机制[J].青年 科学,2009,(3):l19.