名义利率和收集利率
名义利率和实际利率
这个问题总是困扰着我们。公式很简单:
M1+I = (1+r/M)
我开始想一个问题。1年期存款利息1.98%，2年期存款利率2.25%，3年期存款利率2.52%。利息的个人所得税率是20%。我想知道它们的实际利率各是多少, 当我们到银行存款的时候，会考虑2个
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1、 存1年期的存款，到期后将利息加入本金再存1年期。
2、 存2年期或3年期，以稍高的利率单利计息。
假设利率在可预见的未来不会变动，并且3年内没有其它投资机会。哪一个更合适,
有兴趣的话，你可以计算一下，再看我的计算结果。
我的计算结果如下:
11年期:1+i=(1+1.98%*1*80%)
i=1.584%
(1/2)2年期:1+i=(1+2.25%*2*80%)
i=1.784%
(1/3)3年期:1+i=(1+2.52%*3*80%)
i=1.977%
由上，我想起李尊清老师(哈尔滨)对名义利率与实际利率下的定义:
实际利率:,年复利,次的年利率
名义利率:,年复利不是,次的年利率
书上的定义(比较一下):名义利率是,年要复利几次的年利率(见教材,,,
本例就可以看作是,年或,年复利,次(可见名义利率不一定是,年复利几次，也可能是几年复利,次(但是实际利率一定是指,年复利,次的年利率(另外，教材在今年有一个新增内容(,,,,页)，出现:周期利率:的概念(
周期利率:名义利率除以年内复利次数(
例如,1年复利4次:周期利率=名义利率/4
本例的周期利率:
2年期:即一年复利1/2次的周期利率:2.25%*2=4.5%
3年期:即一年复利1/3次的周期利率:2.52%*3=7.56%
就在这一段里,教材提出来一个关于实际利率与名义利率的新观点:"必要报酬率也有实际利率与名字利率之分".比如P106例2:
某一两年期债券,每半年付息一次,票面利率8%,面值1000元,假设必要报酬率8%,计算其债券价值.
此处的"必要报酬率8%"指名义利率.
那么周期利率(周期的实际利率)就是"8%/2=4%"
实际的年利率就是1+i=(1+8%/2)^2,
i=8.16%
再如下一段中的例题:
假设当前的等风险债券的年必要报酬率为10%,拟发行面值为1000元,每年付息两次的债券,票面利率应设为多少?
此处的"等风险债券的年必要报酬率为10%"就是实际利率.
那么票面利率就是:1+10%=(1+r/2)^2,r=9.7618%，
周期利率是9.762%/2=4.8809%
其实认识了哪个数指实际利率,哪个数指名义利率,复利周期是多长,那么计算并不困难.最困难的是能清楚地识别谁是实际利率,谁是名义利率,然后把它们带入公式就可以了.
教材P106应该仔细看一下,其中的几道题比较绕人.
昨天白天，我开始想一个问题。1年期存款利息1.98%，2年期存款利率2.25%，3年期存款利率2.52%。利息的个人所得税率是20%。我想知道它们的实际利率各是多少,
鹰儿:是不是这样:
因单利，二年期实际期利率=2,2.25,=4.5,;三年期实际期利率=3,2.52,=7.56 ,
实际年利率为I。
一年期:I=1.98%*80%=1.584%
二年期:(1+I)^2=1+4.5,*80% 得I=1.7841,
三年期:(1+I)^3=1+7.56, *80% 得I=1.9773,。
所以当然一下存3年合算。其实这是必然的。银行为了较长时间吸收存款，必抛出的存款政策是:时间越长、?实际年利率越高。
可题它还可能问:以下哪种方案好(单选或计算)黑～
方案一:存1年期，连存3年
方案二:存1年期，再存2年
方案三:存2年期，再存1年
方案四、存3年期
毫不犹豫选方案四～～
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