基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究

基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 基于舞弊三角论视角的A上市公司 论文 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 目 : 财务舞弊案例研究 年级、班级 : 学生姓名 : 指导教师 : 答辩日期 : I 摘 要 随着我国上市公司财务报告舞弊问题的日益严重和由此带来的严重的经济后果，财务报告舞弊问题己经引起了广大投资者、债权人和政府监管部门以及会计准则制定机构的极大关注。如何识别财务报告舞弊，如何对财务报告舞弊进行治理并从根本上解决这一问题，是一直令会计界头痛的问题。 本文通过A公司舞弊案例，对财务舞弊的成因进行了分析，并提出我国财务舞弊治理的政策建议: 完善业绩评价机制和管理人员薪酬制度，改善再融资条件，由单变量固定控制改为多变量变动控制，建立完善的内控监督机制、建立、健全有力的外部监控机制、建立完善的经理人市场。 关键词:上市公司 财务舞弊 治理 三角论 I ABSTRACT With the problem of fraudulent financial reporting becoming more and more serious among the listed companies, and thus economics consequence incurred, investors, creditors, government and institutions related have already taken the fraud into great consideration. How to detect the fraudulent financial reporting? How to protect from fraudulent financial reporting by public companies and solve the problem? These problems are troubling auditors all along. The essay discusses the causes of financial fraud through the case of A company. Finally, policy recommendations for the governance of financial fraud are brought forward starting from the accounting incentive and control, as follows: (1) establish an auditing board independent of the directors board to strengthen the independence of the Certified Public Accountants;(2)concentrate the internal supervision rights of the listed companies to the board of supervisors, and coordinate the relationships between the board of supervisors, the independent directors and the board of directors. Key words: Listed companies, financial fraud, causes, governance I 目 录 第一部分 绪论..................................................................................................... 1 一、选题动机 .................................................................................................. 1 二、国内外研究现状 ...................................................................................... 3 (一)国外研究现状 ............................................................................... 3 (二)国内研究现状 ............................................................................... 4 (三)研究述评 ....................................................................................... 6 三、本选题相关理论依据 .............................................................................. 6 (一)动因理论 ....................................................................................... 7 (二)冰山理论 ....................................................................................... 7 (三)财务舞弊三角理论 ........................................................................ 8 (四)GONE理论 ................................................................................... 8 四、研究思路方法 .......................................................................................... 9 五、本文研究内容和创新观点 ....................................................................... 9 第二部分 A上市公司财务舞弊的案例介绍 ..................................................... 11 一、案例背景 .................................................................................................11 (一)A上市公司简介 ...........................................................................11 (二)A上市公司的公司治理与内部控制结构 ................................... 13 二、A上市公司财务舞弊的案情 ................................................................. 14 三、A上市公司财务舞弊的手法 ................................................................. 14 第三部分 A上市公司案例分析 ........................................................................ 16 一、A上市公司财务舞弊的动机分析 ......................................................... 16 (一)资本市场动机 ............................................................................. 16 (二)筹款动机 ..................................................................................... 17 (三)管理层变更动机 .......................................................................... 18 二、A上市公司财务舞弊的机会分析 ......................................................... 19 I 三、A上市公司财务舞弊的借口分析 ......................................................... 19 四、A上市公司财务舞弊的成因分析 ......................................................... 20 (一)股权结构不合理 .......................................................................... 20 (二)内部人控制现象严重 .................................................................. 21 (三)注册会计师未认真履行审计职责 ............................................... 21 第四部分 从A上市公司看防范上市公司财务舞弊对策思考 ........................ 23 一、缓解舞弊动机提出的对策 ..................................................................... 23 二、减少舞弊机会提出的对策 ..................................................................... 24 (一)建立完善的内控监督机制 .......................................................... 24 (二)建立健全有力的外部监控机制................................................... 25 (三)建立完善的经理人市场 .............................................................. 25 (四)完善会计准则和会计制度，压缩财务舞弊的空间 .................... 25 (五)规范市场中介机构行为，强化中介机构对股份公司的约束机制 ................................................................................................................ 26 (六)证券交易所和证监机构要建立健全上市公司会计信息公开制度 ................................................................................................................ 27 三、消除舞弊借口提出的对策 ..................................................................... 27 结束语 .................................................................................................................. 29 参考文献 .............................................................................................................. 30 后 记 ............................................................................ 错误～未定义书签。33 II 第一部分 绪论 第一部分 绪论 一、选题动机 企业舞弊问题自20世纪70年代以来受到广泛关注，进入90年代则是大有猖獗之势。古今中外，舞弊问题始终存在，对它的定义也是多种多样的，具有代表性的定义如下:< 辞海>认为:舞弊，指玩弄手段做坏事，常称营私舞弊，即用欺骗手段干违法乱纪的勾当。<朗文词典>则将舞弊定义为:利用欺骗的手段获利的一种行为，该种行为会受到法律的制裁。美国《审计准则公告第16号》明确规定，舞弊就是故意编制虚假的财务报表。中国《独立审计具体准则第8号》中对舞弊定义为导致会计报表产生不实反映的故意行为。现代经济定义的舞弊是指被审单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。 自从会计信息作为公司经济讯号的媒介以来，财务舞弊就如影随形，会计史上从来不缺乏重大的财务舞弊案件，这也是促使了会计界对财务舞弊进行不断的研究和探索，成为催生和完善会计准则和审计准则的动力。我国的资本市场从无到有，到飞速发展，虽然在信息披露、会计规范体系、公司治理结构以及证券监管等方面有了很大的改善，但是证券市场信息披露的现状仍然不容乐观，一些公司常会利用各种舞弊手段粉饰会计信息，降低了会计信息质量，甚至影响到资本市场的正常健康发展。 步入二十一世纪之后，各大公司的财务报表舞弊事件逐渐浮出水面，屡屡被披露在媒体杂志上。2001年底自安然公司被美国证券交易委员会调查出安然公司的财务舞弊案件后，连续有世通、施乐、默克等案件也被媒体曝光，根据布鲁金斯学会对这类案件公布的经济损失报告来看，仅2002年安然和世通两家 [1]公司对美国经济造成的损失达到了379亿—420亿美元，这些公司通过提供虚假的会计信息来调整自身盈利，经过美国魏斯评级公司对此事件的深入调查， [2]发现在上市的七千多家公司中有将近1/3的盈利报告存在问题，这体现了这 [1] 陈淑芳，会计信息失真治理研究，北京:中国金融出版社，2006年6月，第一版，第61页 [2], 李学兵，华尔街信用濒临破产，全球资本市场迷失方向 载中国经营报 1999年7月6日 1 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 些公司社会责任感的缺失。没有被调查出结果的不一定是没有问题的公司，像在这之后被批露的美国在线、波音、思科和微软等大公司都存在财务舞弊案件的历史，在意大利帕玛拉特的财务舞弊丑闻出现后，其股票价格迅速狂跌，全 [3]球将近十二万的股票购买者受到重创，类似的还有韩国SK集团的财务丑闻， [4]其影响力甚至造成了韩元的大幅度贬值。 这种现象不仅是在国外发生，在中国已经历了十八年风雨的证券交易市场上也出现过财务报表舞弊的现象。在二十世纪九十年代以来，自深圳原野公司的舞弊案件被搬上台面之后，频频出现琼民源、红光实业等一些影响恶劣的财务舞弊事件，随着2000年的到来，层出不穷的财务舞弊案件浮出水面:在继郑百文事件、黎明股份财务舞弊案之后，2001年的麦科特和银广夏舞弊案紧跟节 [5]奏，在此之后的一年中，锦州港和宇通客车的丑闻也被拉开帷幕，逐年将会计舞弊事件推向了高潮演绎。根据2004年 我国财政部对各地方办事机构的集中调查来看，被调查的152家企业中在2002年的财务报表数据上有不实资产 [6]85.88亿元，同时存在41438亿元的所有者权益假账，28.72亿元的不实利润。在这调查之后，华源制药股份有限公司等一些上市公司的会计舞弊案件在2006年也被官方所披露。 由于在证券市场上是会计信息来支配资源所属，所以在财务报表上难以保证资源分配不均的现象产生，这不仅会给对上市公司投资的投资者带来错误的投资信息，还会在经济上冲击整个资本市场，造成利益分配的不合理，一方面挫伤了投资者对资本市场的信心，另一方面会对市场的“公平、公正、公开”三原则造成损害，这不仅是对我国上市公司的发展造成阻碍，还扰乱了市场经济秩序、不利于整个证券市场的发展，逐渐上升为整个社会的公共问题。 在上市公司的财务报表操作上的不透明性通常会对中小股东的正当权益造成伤害，而控股的大股东们会从中获益，他们往往采用连续性的数目较大的相关联交易来更改会计的盈余管理，使得上市公司的股票处于绩优股状态，以“免责”的误导形式使得企业的重要信息被掩盖，对中小股东隐瞒真实的企业内部 [3] 杨爱国，帕马拉特公司上演欧洲版安然丑闻，新华社罗马2003年12月25日 [4] 陈淑芳，会计信息失真治理研究，北京:中国金融出版社，2006年6月，第一版，第61—65页 [5], 陈少华，防范企业会计信息舞弊的综合对策研究，北京:中国财政经济出版社，2003年11月第一版，第2—7页 [6] 陈淑芳，会计信息失真治理研究，北京:中国金融出版社，2006年6月，第一版，第55页 2 第一部分 绪论 财务状况，有的上市公司还有一个目的就是对控股大股东的利益进行侵占:例如ROE的监管 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 需要得到配股的资格就会实行财务报表作假，导致中小股东的投资方向把握不清，无法正确的将资金投入到正确的位置，造成资源的浪费，导致中小股东利益的损失。在这种条件下看来，对于分析财务报表作假的上市公司、提醒中小股东的投资方向和合理分配市场资源具有重要意义，也使得上市公司的财务舞弊事件不再神秘，为今后的资本市场阳光快速发展做好充足的准备，为推动经济发展做贡献。 二、国内外研究现状 (一)国外研究现状 对于内部机构的控制程序研究在近年来都得到了国外一些专业组织的推行，譬如说在2004年，由COSO的《企业风险管理—整合框架》一书中所提出的通过对内部机构的框架控制一说，它认可企业在风险管理上下文章，把内部控制的管理领域拓宽，使得企业通过风险管理的基本构架来满足整个内部机制控制的需要，使二者达到相互促进的目的。COSO还在此书中提到实施风险管理架构的系统要素，从公司主体的CEO开始首当其冲，做这个管理项目的总负责人，在其余参与者的共同支持下共守相同的管理理念，并且在明责其人的情况下进行职责管理。 在国际上享有声望的审计组织——国际最高审计机关组织(INTOSAI)，权威的将公司在企业内部控制机构行为的准则大致分作一般和详细准则。其中单就一般准则来看，能够为企业在内生环境的控制上出一份力，例如在组织的合理性的保证上、在其余管理者的支持态度上、在执行力度的监控上等等条件下的支撑。而从详细的准则分类上来看，它主要针对的是组织的目标管理的实现，为其结果而设计具体的实施 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 和步骤，比如说特定程序的制定，各部门详细的分工安排、完成某个实践的程序等。这种分类方法倒是有利于企业内部的机制控制，但是相比后来加拿大的注册会计师公会旗下的控制基准委员会(COCO)提出的动态的内部控制框架来说，就显得有些生硬了，这种动态的控制框架主要包括在组织机构管理中的目标与职能的设定、各管理者的期望、员工的相互监督与自我提升等方面结合的约有二十项的内部控制基准。根据历史现象的演变，我们发现商业银行的内部控制基准的突破在巴塞尔委员会对内 3 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 颁布了《银行组织内部控制系统的框架》之后，在这部专门描述银行内部控制机构应当如何进行指导与分工、如何加强董事会对高级管理层的内部控制与协调、怎样使组织内部人员真正担当其责任等方面做了13项原则性的指导。 在当前国外的一些调查研究结果关注的方面来看，财务舞弊的发生原因与预防、技术性的研究以及舞弊的责任控制几个方面较为集中。其中在研究舞弊的发生原因方面做详细研究的有加拿大的Lindquist Robert J.和美国的G.Jack Bologna，他们二人共同提出了二因素理论，美国W.Steve Alrecht基于二者的理论之上提出了三因素理论(从舞弊的机会、上市公司面临的压力和逃脱自身责罚的借口三方面展开的理论)，在这之后，以Blolgua为代表的一些专家提出了GONE——四因素理论，主要提到了贪婪的本性、舞弊机会的出现、所显现出来的程度和上市公司舞弊的需要。在四因素理论出来之后，又出现了以伯洛格为代表人物的群体提出了风险因子理论，在一般风险因子和个别风险因子的组成上来看待企业舞弊的原因，这已是舞弊因素发展较为成熟的阶段了。 从舞弊发生原因的预防机制研究程度上来看，美国虚假财务报告委员会做的较权威的报告上提到:财务舞弊事件的发生与企业高层的经营理念、管理者相互之间的机制协调以及企业的内部审计与外部审核相分离的几种方式结合方能达到舞弊事件的预防。在针对财务舞弊的技术性要求上面看来，要使得财务舞弊从根源上杜绝，就要要求审计人员在自己审计的方法上和其自身的素质上做到严明律己，从审计人员的职业道德上加以约束，G.Jack Bologna等人提出由于当前统一的调查财务舞弊案件的审计方式还未出现，所以财务舞弊案件层出不穷，不能够把它们混为一谈误导之后的案件研究。 (二)国内研究现状 在我国，财务舞弊的研究主要是跟随国际上的步伐，根据类似于COSO等权威的国际财务舞弊案件协助调查机构的一些研究报告来控制国内相关研究的进度。迈入二十一世纪后，以吴水澎为代表的学者提出了国家需要在这方面立法，通过法律的强制性来控制此类案件的发生，还要通过对企业内部审计的监控达到源头上控制的目的。在这之后，张俊民提出了在研究企业产权的相互关系和企业内部结构的安排与治理上下功夫，并且在保证企业经济管理多样化的基础之上达到合理控制企业内部的审核制度，从基础上进行内部目标实现和分 4 第一部分 绪论 层管理设计的设置。与此同时，也有学者提出在企业内部机制控制的框架之上再结合公司有效的管理，在两个方面同时进行管理，在以董事会为核心的管理模式上对公司内部实行有效的经营管理。 从组织效率的角度上看，学者方红星认为审计的目标和历史研究过的审计渊源都能够与企业的内部控制机制相联系，这个研究方法已经为我国的企业内部机制法律制定提出了有价值的意见。在此之后，杨有红(2004)提出了企业的审计程序与方法的研究，并且在节约审计成本方面为企业着想，期望在提高审计效率和降低风险的同时有效控制企业内部的机制控制。 在企业的内部风险控制的性质和内涵的内容上来看，学者刘明辉在契约论和经济学理论上找到了根据;宏观角度的剖析点上来说，学者林品珍在2005年提出我国缺乏实际操作性较强的企业内部控制体系，并且实际的评价标准也没有初步的模型建立。在2006年，杨雄胜支持企业内部的机制控制是自身发展演变出来的结果，并且相信通过企业的控制链协调能够达到提高企业对社会的影响力。 从组织的内部风险控制的角度上看来，对组织实施最终目的的叛离都是一个风险的隐患，在2007年由丁友刚、胡兴国二人共同研究的结果来看，企业的内部风险控制原本就与内部控制相紧密联系，同年，章铁生在企业的现代化操作系统基础上提出企业内部控制面临着整个社会的压力，这就是为什么在IT公司内部出现了以信息流为根源控制公司内部机构控制的方式。在2008年，我国的两位学者潘琰和郑仙平提出了关于企业内部控制的假设理论，其中大致包括控制实体的假设、内部人员的复杂人性假设和企业内部审计与外部审核的不串联假设，这些研究结果都对反对财务舞弊在我国的发展做了贡献。 由于目前来看国内对舞弊审计的研究成果还不成熟，对其理论研究还是停留在对外国历史文献和现在的发展情况的关注，现在初步有查账理论、研究方法与适当过程理论、信息系统的认证理论;在对于财务舞弊案件的发生原因总结发现，主要有财务的信息不对称、会计信息的商品属性、企业逐利的本性以及公司内部管理的失调这几个方面。从法律视角和社会学视角来观察，就会发现审计人员和注册会计师所承担的责任并未得到很好的履行，并且由此造成了缺乏公正客观的判定。学者叶雪芳(2006)提出注册会计师当履行职业道德和职业义务，当发现审计单位出现了重大舞弊嫌疑时，有必要主动揭发，并且在 5 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 必要时刻可以让政府出面解决。 (三)研究述评 在对国内外的研究结果有一个大体的认识后，我们可以初步了解到: 1.在公司内部控制的理论研究方面，关注的角度还大概是内部控制的概念、性质所属、基本构架结构以及审计的程序方法问题;在财务舞弊方面的研究主要停留在审计舞弊的本质体现、发生这种现象的原因、责任落实的方面和技术性研究几个方面，这些探索大都针对具体时间的其中一个部分进行研究，没有达到将内部控制与财务舞弊结合研究的程度。 2.对于内部控制与审计二者的基本关系上看，在不同的发展情况下有不同的审计模式与其相结合，却从来没有从审计模式与内部控制的联合研究，而本篇文章从舞弊的角度出发，将内部控制与审计结合起来对其进行讨论，对不同时期的内部控制与审计做一个系统的研究。 3.在针对不同注册会计师选择的测试 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 不同的情况，本文作了详细的探究，在三种注册会计师的风险之上进行分类说明。相比之前的理论集中在实质性测试方案的探究有了较大进步。。 三、本选题相关理论依据 根据我国现有的法律规章的规定来看，《中国注册会计师职业准则》(2006.2)第1141号中明确提到了财务审计过程中舞弊的法律含义:被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。这条规定在我国第一次明确规定了财务舞弊的法律含义，这能够反映出在注册会计师没有经过法律认定发生舞弊的情况下，只通过财务报表的错报来反应舞弊行为的发生。根据《独立审计具体原则》中的第八号-错误与舞弊第三条款直接将舞弊行为定义在导致会计报表不实反映的故意。 1.舞弊行为不利于整个投资市场信心的构建; 2.在错误的信息引导面前，许多投资者的资金投资出错，浪费了市场资源，扰乱了市场正常的运行机制，使整个社会的经济效率都受到影响; 3.财务舞弊的行为是一些大资本家中饱私囊的私人工具，会造成市场经济法制化的阻碍，不利于整个市场上的经济正常发展，带来的不仅是中小投资者 6 第一部分 绪论 的资金流失，还有对国家的财政创收埋下了陷阱，在助长社会腐败之风上又加了一把火。 我们在已有的基础理论上来分析，对于财务舞弊的产生原因的研究主要是西方发达国家的结果，大致分以下几个理论:财务舞弊动因理论、二因素理论、三因素理论以及GONE理论。 (一)动因理论 由Bologua等国际专家学者提出的动因理论对财务舞弊案件做出的初步分析，主要从一般与个别的风险因子来分析产生舞弊的原因。这两种情况分别来讲就有一般风险因子:由整个组织共同实现控制的因素，大致分为财务舞弊的机会行为、严查舞弊的力度、发现舞弊现象后对财务作弊者的惩处力度等决定的;个别舞弊因子主要体现在个人所能够控制的自身素质、社会道德责任感以及个人动机。这两种因子结合在一起加上舞弊者道德责任感缺失的同时就会出现财务舞弊现象。 (二)冰山理论 类似于其他研究领域的冰山理论，这里的冰山理论主要是指显露在冰山之上的我们看得到的舞弊因素只是问题的一小部分，隐藏在水面之下的反而是主要的原因，有可能更加的复杂庞大。如果将海平面之上的部分看作是公司的舞弊结构，这仅属于内部控制的一部分，而冰山之下的主观者实行的舞弊行为则是难以预见的，有可能会对整个海域造成强大影响。 通过冰山的形象描述，我们可以看到公司内部舞弊行为的发生往往具备多个因素，不仅是公司的内部控制机制的不完善，也许舞弊的动因和注册会计师的职业道德缺失也会造成舞弊风险的出现。所以在CPA对公司财务状况的审计时不仅应当对企业内部控制进行调查，还应当抓住职业风险对相关人员的动机及职业道德和社会责任感进行系统的联系的分析。 7 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 图2-1 舞弊冰山理论 (三)财务舞弊三角理论 财务舞弊三角理论，在历史上是由美国的审计之父劳伦斯?索耶最先发现并提出的，在1950年左右他就提出了存在于外界的压力和舞弊的机会以及公司自身的合理化建设是舞弊的三个基础条件。直到1995年，Albreeht博士作为美国注册舞弊审核师的第一人，对三因素理论作了进一步发展，确定舞弊的因素应当在压力、机会和借口之间共同作用下产生。 图2-2 舞弊三角理论 (四)GONE理论 GONE理论是取Greed、Opportunity、Need、Exposure的综合意义，这四个因素相互联系，密不可分，也是实施财务舞弊现象的四大因素。1993年在Bologua提出了GONE产生的四个条件后，财务舞弊现象的罪名定夺将会取决 8 第一部分 绪论 于舞弊者舞弊行为的实施与否。 四、研究思路方法 本文的研究思路是:国内外理论分析——案例分析——政策建议。 本文采用的研究方法是: (1)资料研究 本文对国内外研究财务报表舞弊的相关著作进行了大量的阅读和分析，并对舞弊相关理论进行综述，结合我国资本市场及公司治理的特定背景来分析我国公司舞弊的情况。 (2)案例研究 本文选取了一舞弊案例，应用舞弊三角论分析舞弊的动机、机会及借口。虽然目前基本上所有的企业都已经建立了较完善的内部控制体制及公司治理，但是在实际应用中是否严格执行，内部控制制度是否形同虚设，相关的制度能否起到制约员工尤其是高管的舞弊行为发生，本案例中舞弊发生的原因是什么以及到底是哪个环节出现了错误等进行研究，以期望能对舞弊有一个清楚的认识和制定一个合理的防范机制。 (3)演绎和归纳 从舞弊动因理论的基础出发，在归纳出目前舞弊动因的基础上，通过对我国企业舞弊动因的总结，概括出需要防范的地方和存在的不足，并对不足进行分析，提出改进的思路。 五、本文研究内容和创新观点 我国目前的研究多将财务舞弊成因归咎于实施者存在舞弊动机，即动机决定行为，在一定压力下，动机驱使实施舞弊，治理措施也是据此展开的。相关研究主要是规范研究，理论分析的结果缺乏实证研究的经验支持，治理方面也只是内容的简单罗列，没有过多地考察中国实际情况。因此，本文通过A公司舞弊案例，对财务舞弊的成因进行了分析，并提出我国财务舞弊治理的政策建议: 完善业绩评价机制和管理人员薪酬制度，改善再融资条件，由单变量固定控制改为多变量变动控制，建立完善的内控监督机制、建立、健全有力的外部 9 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 监控机制、建立完善的经理人市场，具有一定的创新价值。 分析我国上市公司财务舞弊的新动向，以及由此进行的监督对策研究就具有了重大的现实意义，这主要表现在:有利于上市公司提高财务报告的质量，促进我国证券市场的健康发展;有利于企业加强管理，提高经济效益;有利于促进会计行业的健康发展;有利于社会诚信建设，维护市场经济秩序。 10 第二部分 A上市公司财务舞弊的案例介绍 第二部分 A上市公司财务舞弊的案例介绍 一、案例背景 (一)A上市公司简介 A上市公司总部位于中国广东省佛山市顺德区，1984年开始生产冰箱，是中国最早生产冰箱的企业之一。继1996年发行H股并在香港挂牌上市后，1999年A公司又成功在深圳发行A股，同年更被“世界经济论坛组织”推举为1999年全球新兴市场100家最佳企业之一、2001年被《财富》杂志评选为中国上市公司百强企业。 A上市公司一贯注重科技领先，1996年因无氟电冰箱技术获得行业内屈指可数的国家科技进步奖，2000年因碳氢物质替代CFC制造系统再获行业内同类别唯一的国家科技进步奖。至2001年，A上市公司已有十项冰箱核心处于国内领先地位，其中有五项更高居世界领先地位。2003年，在全球环境基金(GEF)组织举办的“节能明星冰箱”大赛中，A公司一举夺魁，获得“节能明星”大奖，标志着A上市公司冰箱的节能环保已达世界领先水平。 2002年3月，A上市公司独立研发出划时代的冰箱分立多循环制冷技术，并将此项技术应用于自由多温区冰箱上，在世界上首次成功实现了冷藏室及冷冻室的独立循环和系统分时控制。2002年9月，A上市公司针对儿童设计开发的十款卡通冰箱，一上市就倍受推崇。其后，A上市公司使用格林柯尔制冷剂的高效节能空调“双效王”和“数码双效王”相继面世，数码双效王其制冷制热能效比分别为5.3和5.4，达到世界领先水平。 在2002年12月举办的国际工业设计比赛中，A上市公司天王座237AK冰箱、A上市公司双效王第二代空调同获金奖，成为家电产品至今为止的唯一金奖，也是一家企业同获两项金奖的唯一代表。此外，容声“爱宝贝”儿童成长冰箱获得“产品创新设计奖”优秀奖。 2005年12月A上市公司喜获2005年度消费者最信赖的“中国质量500强”称号。“A”牌空调、“容声”牌冰箱，双双荣获首届消费者最信赖的“中国空调十大质量品牌”和“中国冰箱十大质量品牌”称号，A公司空调名列家 11 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 电类第一，容声冰箱名列家电类第二。 2006年，A牌KFR-35GW/S3F、KFR-27GW/S3F空调器，A牌BCD-209S/E、BCD-215YMB电冰箱在北京2006中国国际家电展获超级节能奖、容声冰箱BCD-568WYM获工业设计潜力奖。联合国开发计划署、全球环境基金、国家环保总局联合举行隆重的颁奖仪式，因容声生产和销售“节能明星”冰箱做出了突出贡献，授予容声“节能明星大奖”。 A公司国际化迅猛发展，国际营销网络已覆盖全球七十五个国家及地区，国际营销的显著增长，出口业务收入增长连续两年翻番。2003以来，A公司的国际营销与全球知名制造商、大型家电连锁及超市建立了广泛的销售合作关系，外销以每年翻一番的速度增长，已成为公司利润及收入的一个主要增长点。 另外，A公司的人才高素质化流动，使人才选聘国际化、人才使用高素质化、薪酬福利欧美化、人才开发科学化、人才 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 化和人才培养职业化。 的第一资源，给公司的快速发展提供有力的保障。 人力资源作为A公司 2006年，青岛海信空调有限公司“海信空调”已成为A上市公司的第一大股东，A上市公司将借助海信的管理优势和经验，全面实施改革，不断提升经营质量，提升品牌美誉度和知名度，促进A上市公司健康稳步的发展，努力将A上市公司打造成为国际一流家电制造商，为广大股东争取最大利益。 当前A公司的股价如图3-1所示: 图2-1 A公司的股价变化趋势图 12 第二部分 A上市公司财务舞弊的案例介绍 (二)A上市公司的公司治理与内部控制结构 2001 年末，A公司召开临时股东大会，通过了董事会改选决议。新一届的董事会中共9 名董事，其中5 名执行董事全部来自于格林柯尔。而此时距离2002 年4 月顾雏军主导的格林柯尔受让A公司股权还有一段时间。董事会代表的是股东的利益，而如此的董事会设计代表的并不是股东的利益，而是大股东格林柯尔的利益。 在董事会设计明显缺乏利益制衡的情况下，发生大股东占用上市公司资金的现象也就不足为奇。再者，此次临时股东大会出席股东所代表股权仅占公司总股本的37%，格林柯尔系成员的成功当选也是意料之中。这种董事会说了算，董事会又由大股东说了算，大股东实质是顾雏军一人决定的情况下，发生财务舞弊的几率必然大大增加。 从A上市公司的增长率来看，2001年A公司营业收入仅43.8 亿元，但2002，2003，2004 年分别达到了48.8 亿，61.7 亿，84.36 亿。与2001 年相比，A公司2004 年营业收入增加了40.6 亿，同比增长93%，三年平均每年增长率为30%左右。在家电行业步履维艰之际，如此惊人的高增长率，实在是一个舞弊的信号。 从A上市公司的合并报表以及母公司报表可以看出，A公司有大额的资金被母公司侵占。2003 年，A母公司报表中其他应收款达16 亿元之巨，而合并报表中该项目仅为1.3 亿元;2004 年A母公司报表中其他应收款为17 亿元，而合并报表中该项目仅为12亿元。如果投资者认真地分析一下这些奇怪的现象，就可以推断出A公司存在严重的大股东侵占上市公司资金的现象，并因此保持警觉。 根据A公司公布的年报显示，2000 年A公司全年巨亏达8.3 亿元，2001 年更是达到14.76 亿元，转眼到了2002 年居然实现净利1亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的狡猾的财务手段，即2002 年的扭亏的巨大“贡献”来自于2001 年的巨亏。A公司2001 年费用总额21 亿元之巨，2002 年仅为9 亿元，扭亏之术可见一斑。当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收坏账准备的计提的变化。 13 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 二、A上市公司财务舞弊的案情 A上市公司于1996年7月在香港联交所上市交易，1999年7月在深交所上市交易。2000年A公司首次报亏，2001中期报表显示销售收入和利润继续下滑。2001年，广东格林柯尔收购了A公司13(42,的法人股股权，从此成为公司的主要股东。2004年广东格林柯尔持股比例达到26(43,，成为单一大股东，而广东格林柯尔企业发展有限公司控制人顾雏军也成为A公司的董事长。2001年，顾雏军因收购A公司资金来源受到媒体质疑。2004年8月9日，郎咸平在复旦大学作了名为《格林柯尔:在“国退民进”的盛宴中狂欢》，由此引发了“郎顾之争”。2005年1月l1日，香港联交所对格林柯尔科技及有关董事予以公开谴责。原因是没有及时披露2001年向天津格林柯尔工厂采购2(3亿元制冷剂的关联交易。2005年5月10日A公司被中国证监会立案稽查。 该公司的违规行为主要有:(1)2002年至2004年，A公司采取虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等手段编造虚假财务报告导致其2002年、2003年、2004年年度报告均虚增巨额利润。(2)A公司2003年年度报告现金流量表披露存在重大虚假记载。(3)A公司2002年至2004年未披露会计政策变更等重大事项，也未披露与关联方共同投资、购买商品等关联交易事项。 2006年6月15日，证监会决定对A公司及顾雏军给予警告并处罚款。2008年1月30日，佛山市中级法院一审判决，顾雏军因虚报注册资本罪违规披露和不披露重要信息罪、挪用资金罪被判有期徒刑12年，执行10年，并处罚款680万元。为A公司提供审计服务的会计师事务所——德勤华永会计师事务所，直至目前还没有受到实质性处罚。 三、A上市公司财务舞弊的手法 A上市公司的财务舞弊案件手法运用主要是通过格林柯尔的横向并购，创造一个假象的融资跳板，首先利用A公司的网络营销创造利润，再通过利用A公司在国内的上市地位当作欺骗中小投资者的方式，在多家银行间频繁转移资金，再利用关联的交易对A公司进行利润收割，达到扩张的资本满足。通过财务假账来伪造公司利润的增长，达到其不可告人的秘密。 14 第二部分 A上市公司财务舞弊的案例介绍 (1)利用会计政策.调节减值准备实现扭亏 A上市公司在财务报告上通过不实际的主营业务虚构、坏账准备的减少和诉讼赔偿金的减少等方式进行年度利润虚报，根据调查结果显示，仅在2002年、2003年、2004年三年间A公司的利润虚报达到了3.87亿人民币，三年分别虚报了1.1996亿元、1.1847亿元、1.4875亿元。 经过对A上市公司的净收入的审核发现，2001年A公司的年收入达27.9亿元，净利润达到了1.975亿元，在真实的报告出来之后发现A公司在当年净亏达到15.56亿元，对于A公司在2001年下半年的16亿巨额亏损来说，由于提前准备了计提减值的资金大概6.35亿元，将近影响了当年的3.5亿元利润。发展到2002年之后，A公司的各项减值准备达到了回升，但是谈及其利润回升的官方证据倒是很难拿出来，并且A公司也不会在2003年继续存在于市场盈利，也许会按照现行条件下的退市规则悄然退台，可见A上市公司在2002年和2003年只是在通过报表的作假，只是在表面现象上愚弄投资者。 (2)虚增收入和收益 在2001年到2003年三年间，也就是顾雏军同A公司横向合作后，A公司的财务报表无一不被漂亮的数字粉饰。经过德勤会计师事务所对A公司的报表进行调查，发现A公司在格林柯尔的账目操作下仅2004年冬季就有4.27亿元的虚增利润，有2.97亿元的不明销售收入无法确认，跟踪直至2005年四月也没有得到结果，这些虚假的财务数据都是A公司做假帐欺骗投资者及证监协会的方法，这种对未出库的销售库存开具出库单及确认发货的行为是极为不诚实的。 (3)利用关联交易转移资金 A公司利用与格林柯尔的合作在各银行间大量转移资金，通过一些公司间正常的交易事项将不合理的资金转移事实掩盖，在2001年至2004年的隐含资金转移步骤如下: 在格林科尔与A公司实现合作后，顾雏军便在全国各地设立A分公司或者运用收购手段扩张规模，直至案情浮出水面之时，A公司已经成为拥有三十七家控股公司及二十八家参股分公司，被称作“A系”公司。在运用这些账户资金的频繁转移的手段达到关联交易的资金被格林柯尔及与其相联系的一些公司的挪用，据不完全统计，发生的涉案金额达到3485亿元左右。 15 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 第三部分 A上市公司案例分析 一、A上市公司财务舞弊的动机分析 在A公司的艰苦上市历程之中，A公司在多次的并购与股权转让的情况之后，再遭受了顾雏军的“出卖”，不知是否能够在新的A公司历史上创造一个新的传奇，对于新任接管者海信来说也是一个巨大的挑战，这些都需要经过时日考验。自1999年A公司聘请会计师事务所帮助财务做账后，A公司之后的七年之中经历了多家事务所的服务变化，审计标准也不是按常理出牌。这样看来，A公司在几年间的财务舞弊行为影响可谓深远，这种舞弊行为不仅被会计师事务所所唾弃，这些作假行为还使相信A公司的投资者深深伤心。回首看看A公司的发展历程，这里从三个角度来分析A公司财务舞弊的动机。 一)资本市场动机 ( 由于A公司在2001年被会计事务所评审了没有办法发表意见的年度审计报告，接下来又连续经营亏损了两年，深圳的证券交易所宣布对A公司ST处理，在接下来的几年中A公司由于未能够提交2005年的年度报告，经营业绩再次出现了连续两年下滑，由深圳证券交易所再次宣布了ST手段处理。在通常情况下，只要经过第二年的经营业绩正常和非正常损益的扣除后能够达到净利润为正的情况下就能够收回ST处理的帽子，在这种紧迫的情况之下，A公司不得不选择认真经营、努力实现避免退市的情况出现。 终于在2006年的年度报告上，A公司实现了转亏损为盈利的状况，A公司实现这种情况主要有以下几点: (1)在2006年年度情况来看，成本的控制较严格，市场上销售范围没有受影响，商品的成本下降利润上升，公司的盈利增加并且减少了花费; (2)在账目明细上登记有某街道办事处补贴给A公司的技术改造费用7000万人民币; (3)对部分闲置资产的变卖获得收益。 对于以上原因的基本分析可以概括为:公司的主营业务是不包括政府的补 16 第三部分 A上市公司案例分析 贴和资产变卖的，在会计的角度上来说，这属于公司的非正常性损益，但是扣除这两个部分后，A公司的净利润居然是-9067万元，从某个角度上来说，A公司是通过非资产性损益而逃脱了退市风险，这也是一种利用财务舞弊达到目的的方式之一。 (二)筹款动机 通过A公司在2005年公布的产权控制关系图我们可以发现，从2002年到2005年的产权控制关系基本上没有变化(见图2-2)，实际分析三者的情况，结合格林柯尔的相关投资者与A公司的关系能够发现，这个控制关系完全属于金字塔的基本构造。 (左下60%)顾雏军(右下60%) GCT投资有限公司(下100%) 格林柯尔制冷剂(中国)有限公司(下40%) 广东格林柯尔企业发展有限公司(下26.43%) A公司 图3-1 顾雏军、格林科尔和A公司三者关系 注:格林柯尔企业发展有限公司拥有A公司股权的比例从2002年的20(64,逐年上升为2005年的26(43,。以上资料搜集自A公司年度报告。 在上图描述的金字塔关系中，正如大家所看到的，A公司处于公司架构的最底层，处于经济利益最高层的就是顾雏军及GCT投资有限公司，其次是广东格林柯尔企业发展有限公司和格林柯尔制冷剂(中国)有限公司，这些公司并不是顾雏军的私人公司，但是顾雏军对其拥有绝对的股权，比如说对于广东格林柯尔企业发展有限公司，其占有60%的控股权，实际上对其拥有84%的控制 17 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 权，其次，顾雏军对格林柯尔制冷剂(中国)有限公司拥有60%的控股权和实际拥有权，对A公司拥有26(43,的控制权和22(2,的实质拥有权，最后，金字塔最下层的就是A公司旗下的子公司了。 从这个基本结构上看来，顾雏军与A公司完全是出于金字塔的两个不同的阶层，却架设了一个以A公司为主角的空有的金字塔，利用A公司的资金中饱私囊，终将其挖成空壳。在格林柯尔的扩张要求下，顾雏军仍然需要不断的收购并购公司，寻求提款机，A公司对于他来说无异于一个庞大的金库，顾雏军最要做的就是将中小股东的利益换来巨大的财富漏洞，将A公司的资金通过隐性转移达到成就自身亿万身家的目的。 三)管理层变更动机 ( A公司在历史上有过两次较大变化的股东权转让，同时董事长与总裁也经历了变化，第一次是在2001年广东省顺德市的格林柯尔开始让A公司掌控A集团的股权，在2002年，顾雏军顺利担任A公司董事长，同时聘任刘从梦做A公司的总裁。第二次变更是在2005年，青岛海信空调有限公司开始掌握A公司的股权，由青岛海信董事长担任A公司总裁，次年，汤业国担任A公司董事长。 从A公司案例的实际状况来看，由于管理者的责任安排不合理，造成相互“踢皮球”现象的发生，管理者之间不会相互之间背负责任，尽力将不好的结果原因推给已卸任的前任管理人员。主要的表现就是将历史的烂账坏账一律归于前一领导人旗下，将不良资产在上任之时全部一次性清账，或者计入长期广告的开销中，将未来更多的盈利计入可能。在变动越大的情况下，公司面临的压力就越大，公司的财务舞弊可能性就越大。 从上述条件分析看来，A公司舞弊的因素都符合财务舞弊的动因，并且在舞弊的手段上存在多样性。A公司在没有遭遇深圳证券交易所ST处理之时，在主观愿望上是十分想摆脱巨额亏损的局面的，但是在被证交所实行ST之后，A公司为了避免退市，在财务报表上作假的迹象越来越明显，在公司控制权的变化过程之中，新上任的管理者均会将历史账目自动冲销，以此避免经营失败的表象。在顾雏军对A公司掌权的五年历史之中，A公司被利用转出巨额资金实行了财务舞弊，从这个事件中能够反思出在众多财务舞弊的现状的背后实质 18 第三部分 A上市公司案例分析 是加强对上市公司的财务方面的监控，从此对公司的重大经济变故加以注意。 二、A上市公司财务舞弊的机会分析 机会因素，是指舞弊行为能够被掩盖起来不被发现而逃避惩罚的可能性。公司舞弊的内部机会出现的主要原因是公司治理结构的不完善和内部控制的缺陷。A上市公司2001年被顾雏军控制后，董事会对他也没有约束力。在结构上，A上市公司表现出经营管理层的监督力度不强、董事会不具有必要的独立性，A公司内部存在的结构缺陷就让顾雏军有了机会实施舞弊行为。在我国，治理结构不完善主要体现在股权结构不合理和董事会缺乏内部制衡和独立性股权结构的问题很大原因是由于国家过去的体制问题造成的，如控股股东股权比例过高，国有股股份比例偏高，流通股比例偏低。 在我国经济转轨过程中，存在内部人控制问题。我国内部人控制主要是通过以下三种途径产生的一是政府放权让利，扩大企业经营自主权和利润留存水平;二是企业组织转型，建立股份制公司和中外合资合作企业;三是通过自发性和非正式的私有化。内部人控制中存在着可钻的空子时，舞弊发生的可能性就会增大。 三、A上市公司财务舞弊的借口分析 在1998年为了加强对证券市场上投资者的保护，加大对上市公司的经营管理监督，国家对一些上市公司不符合市场规定的进行了ST、PT的处理，一旦被处理的上市公司就面临着公司的声誉受损，同时也反映了公司的内部经营管理及财务方面的状况受到了证监会的质疑，上市公司戴上了这两顶帽子之后，经营都会倍感压力。 A 公司曾经发生经营业绩出现了连续几年下滑，由证券交易所两次宣布了ST手段处理。A公司为了避免退市，在主观上就有了借口，于是就在财务报表上作假。在上市公司经过ST、PT处理之后，在证券市场上财务就需要转亏为盈，在有限的时间里为了保证公司的财务状况是盈利，在短期内可能性不大，就是在这样的压力下，有的公司作虚假重组、突击重组，使得不良资产与自身剥离，先保住上市公司的名位再去想其他的盈利项目，难免会有公司选择利润 19 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 的虚增和亏损的减少达到净利润的正值。 在我国也包括诸如法律条文本身含混不清被人曲解利用、别人都这么做我不做就是一笔损失、出发点是为了一个很好的愿望等一般“借口”，还包括我国所独有的诸如繁荣地方经济、服务国企脱困、出于职工利益等堂皇理由。为达其目的，地方政府甚至利用直接税率优惠、税收返还、财政补贴等财政手段直接参与其中。 四、A上市公司财务舞弊的成因分析 在公司治理结构中，有效的权力制约机制可以保证公司业务合理有效的进行，一旦制约机制失效，具有舞弊动机的人员或组织将会获得机会，舞弊必将发生。A上市公司的治理结构就存在权力制约机制缺失的问题。 (一)股权结构不合理 管理者素质的高低是产生舞弊行为的关键。管理层因为内在因素及外部环境的影响易产生舞弊行为。压力因素，是舞弊者的一种行为动机。上市公司的压力注定管理层舞弊的不可避免性。经济压力是上市公司所面临的最大压力，具体又表现为筹集资金的压力。在我国，筹集资金的压力所引发的管理舞弊行为在很大程度上是由于制度因素引起的。例如，会计制度上对于企业上市、配股、增发、退市都有很严格的规定，这些规定往往和某一单项财务指标相联系。上市公司为了从证券市场上筹集到所需资金，就有很大的驱动力去进行财务舞弊。舞弊之所以存在，客观上是因为存在舞弊的机会，即内部控制存在漏洞。管理者利用这种漏洞，通过制造虚假财务报告，获取职务、薪金、股票升值等方面的利益。借口因素，是指舞弊者舞弊的合适理由。舞弊者的道德、品质、价值观，会促使其主动犯错，并能为自己的行为找到借口，使之合理化。 在A上市公司2001年被顾雏军控制后，董事会对他也不会有约束状况出现。在结构上，A上市公司表现出经营管理层的监督力度不强、董事会不具有必要的独立性，这就显示了A公司内部存在的结构缺陷，在股权集中的情况之下，其他中小股东的利益分散，企业内部大股东操作的现象表现较明显，所以在表现上显示出公司的监事会权力甚小，无法监管大股东，使得A公司的监事会类似于虚设。 20 第三部分 A上市公司案例分析 (二)内部人控制现象严重 法人治理结构要求所有权与经营权相分离。我国正处于经济体制的转轨时期，市场经济体制初步建立，尚欠完善，因此管理上存在漏洞，如国有产权关系不清，“委托一一代理”关系不清等。由于产权关系不清，国有产权所有者的虚化，导致了监管的失控。我国大多数上市公司是由原国有企业改制而来的，由于改制上市的时问比较短，公司受传统经济体制的影响依然比较严重，故有效的法人治理结构还不完善，易造成舞弊行为的发生。 A上市公司在顾雏军的“统治”状况下，权力制约的缺乏造成组织行为缺乏合理的分工安排，公司的一般业务流程也是有了人为的烙印，从这个角度上来看，管理者要实行财务舞弊简直易如反掌，这就是A公司发生重大财务舞弊现象的原因。 (三)注册会计师未认真履行审计职责 注册会计师风险意识淡薄和相关机制不健全。注册会计师队伍素质偏低，从业人员执业水平和执业质量不高;行业监管体系尚不健全，监管职能尚未到位，检查不力，容易造成执法不严现象的产生，行业法规尚不配套，法制建设亟待加强、完善，同时由于行政干扰，行业垄断，地区封锁因素的影响。使得注册会计师的正常执业活动受到不同程度的影响。2002年7月28日A公司正式改聘德勤，对于不但扭亏净利润还达到 1亿元的年报，接手A公司的德勤出具了“保留意见”。在A上市公司可能面临退市的关键时点上，德勤上述举动引起了业界的广泛质疑。 2003年，针对A公司H股和A股年报，德勤分别出具了“带解释的无保留意见”和“非标准无保留意见”的审计意见。而业内普遍认为，德勤这次应当出具“保留意见”或“拒绝发表意见”的审计报告。2005年5月11日，德勤在为A上市公司出具了最后的“保留意见”后辞去了审计师职务。 在为A公司出具保留意见的2002年和2004年，其出具保留意见的事项均与A公司的现金流无关。但据毕马威对A公司2001年10月1日至2005年7月31日内发生的重大现金流向调查的调查报告来看顾雏军在入主A公司的四年间，至少挪用A公司5.92亿元资金 。 在2002年，顾雏军从A公司总划拨1.87亿元资金到天津格林柯尔账户上， 21 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 当日后者与顺德格林柯尔发生数额为1.8亿元、1.7亿元、1.6亿元、1.5亿元的四笔资金对倒，合计放大为6.6亿元。顾雏军利用关联交易诈骗A公司财产累计2.278亿元。做法是格林柯尔向一中间商销售货物，然后该中间商再将货物卖给A公司，从而把A公司的资金转手至格林柯尔的账户，有的这类交易就发生在同一天。但调查显示，事实上格林柯尔基本都没有履行协议，而且实际已无履行能力。调查报告还爆出了顾雏军曾经诈骗国有土地，侵占A公司相关利益，并且抽逃注册资金、转移A公司资金(涉及3.55亿元)，为掩盖挪用、侵占江西A分公司资金的目的，一度编制虚假银行票证，提供虚假财务报告，从事虚构收入等活动。德勤在接受A公司审计师业务期间，存在以下问题:对存货及主营业务成本执行的审计程序不充分、不适当;在存货抽盘过程中确定的抽盘范围不适当，执行的审计程序不充分;在对应收账款及主营业务收入审计过程中执行的程序不充分，函证方法不当;德勤事务所未就A公司2003年度确认对合肥维希的销售收入30484万元事项对其出具的2003年度审计报告进行更正或相关处理，其2004年度审计报告中保留意见金额错误;德勤事务所对A上市公司内部票据贴现未能适当关注，未发现A上市公司2003年现金流量表重大差错问题。 22 第四部分 从A上市公司看防范上市公司财务舞弊对策思考 第四部分 从A上市公司看防范上市公司财务舞弊对策思考 会计信息有助于有关各方了解企业财务状况，经营成果和现金流量，并据以做出经济决策，进行宏观经济管理。它是利益分配、财富转移的信息基础，是市场经济中诸种契约的重要依据之一。经济越发展，会计信息真实性就越重要，会计信息舞弊的危害也就越大，预防治理舞弊具有深远的现实意义，治理财务报告舞弊是一项系统工程，首先应从国家法律制度完善方面加强力度，不仅应当从民事法律责任制度上考虑如何有效遏制会计造假动机的实现，还应当从信息披露机制角度设计消除会计造假行为出现的机制。我们不仅要建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。 一、缓解舞弊动机提出的对策 由于选择财务舞弊的人大都会有财务上的压力或是其他的舞弊动机，在综合表述上可以说，财务舞弊案件的发生总是有压力的支撑才有结果，不同的只是在压力的类型上作区别，这些压力一般会在其他的方向上爆发出来，譬如说财务舞弊是就是一个直观的现象。 在通常情况下，公司的财务舞弊因素一般都包括经济和工作压力、恶癖及其他压力等，其中经济压力与恶癖压力排行首当其冲:经济压力往往是财务舞弊现象的罪魁祸首，上市公司为了满足市场交易，获得更多投资者的青睐，在避免账目上亏损而做文章的可能性是非常大的。国外的一些学者为了避免上市公司在经济方面有过高的压力，会考虑提出降低在市场经济情况下政治成本的运用，还会为了避免债务危机而设立契约形式进行保证，提出了诸如代理人竞争机制等多种假说。在恶癖压力情况下，大多数公司是有原因产生的，而大多数的原因又是关于经济问题出现压力造成的，包括一些个人的不良行为的产生也可能是由于经济方面的压力出现。再有就是在前面两个原因作铺垫的条件下造成员工的业绩难以得到内部肯定，对工作职位的担忧及现有薪酬水平的不满意都会造成此类现象的发生。所以在财务舞弊的因素上考虑，从动因上减少源 23 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 头发生的可能性，减少上市公司舞弊行为的发生。 (1)更加注重企业的社会效益，完善人才管理的制度。用财务账目等一些客观的东西评价一个员工的素质，忽略了整体中的人为主观因素，这样做不仅使人才们不能很好的履行道德承诺，反而有机会助长其为了短期利益而谋取更完美的财务报表，这就需要企业在培养人才中注重人才潜能的培养，将目光放置长远的角度观察整个内部控制，实行多元化的目标考核，从而达到企业健康长远发展的目的。 (2)改善配股环境，减少再融资过程中非常因素的影响力。我们国家的财务舞弊案件多是针对净资产收益率为正而进行财务造假的，由于净资产是财务舞弊所要达到的唯一目标，这一系列都能够经过会计假设实现，就是很多的非常因素会对其造成影响，从而达到财务舞弊的条件。在对上市公司考核净资产收益率的同时应当加大力度针对其他因素进行量化考核，譬如说主营业务收益率、经常性损益等科目，都会对防治与发现财务舞弊有重要作用。 二、减少舞弊机会提出的对策 (一)建立完善的内控监督机制 在财务舞弊的预防方面，内部控制的监督机制加强会有很大的帮助作用。由于企业内部存在多种利益体繁杂交错，各自追逐的利益不是完全相同，针对公司的奖惩制度的科学设立将会有助于内部控制的良好发展，具体可以将董事会、审计等监督机构的工作常态化。 (1)均衡董事会内部利益，完善具有独立性质的董事会。目前为止，我国上市的公司企业董事会独立性不强，无法完善监督机制或者根本就牺牲中小股民、代表大股东们的利益，造成公司内部控制转为内部人控制。有的上市公司建立的董事会完全没有体现应有的作用。在眼下看来，建立一个能够独立组成审计委员会对公司内部财务核对并且检验公司的执行状况，这就要求股东们的专业性质了。 (2)明晰董事会与监事会的责任，将监事会制度化。监事会是由董事会选举出来对公司的日常经营及账目进行监督管理的专门组织，眼下的监事会不具有专业能力，只是挂牌亮相，并不会对公司的内部控制造成威慑。这里首先需要专业化的监事人员选拔，其次进行权责分工，避免由董事会或高层管理人员 24 第四部分 从A上市公司看防范上市公司财务舞弊对策思考 掌控。 (3)内部审计的良好利用。原则上内部审计对公司的账目财务具有监督的权利和效果，但是在我国的公司内部，内部审计仅仅为公司的财务部门服务，变成了下属部门，无法从平等的角度对经理人员实行监督，在这种情况下，公司需要明确内部审计的职能，随内部审计赋予独立性，进行正确的重新定位。 (二)建立健全有力的外部监控机制 在确定了公司的内部控制和监督体制外，还应当为公司的外部财务监督做好文章，以此避免财务舞弊的发生。 (1)为避免内部人控制严重的局面发生，加强外审的利用。不管在哪个国家的金融市场上，外部审计的认可对于公司的形象和投资者的信心指数都有非常大的作用，在我国，外审存在着与公司内部一些复杂联系，使得外审失去了意义，缺乏独立的审计效果。上市公司自聘外部审计师，造成了利益相关联的雇佣关系，谈何独立性。所以在外部审计方面应当由统一的审计机构或证券所的委托机构进行审计，保证平等的审计关系，避免利益的牵扯。 (2)完善法律规范，严惩财务舞弊欺诈市场的公司。完善我国从民事赔偿到刑事责任的财务舞弊方面的法规，严肃处理已发现的财务舞弊现象，杜绝苗头，并对造假的中介机构进行惩罚，以儆效尤。 (三)建立完善的经理人市场 在市场上的人才要求提高，不仅要看经理人的学历学识，更要考核其综合素质的培养程度，在岗期间进行道德培训，建立经理人档案，警示经理人财务舞弊的代价很大，避免职业经理人冒道德风险追逐短期利益。一旦经理人做出违反道德规范的舞弊行为，则其后果是严重的，可能会导致职业经理人被取代，更有甚者是身败名裂。 (四)完善会计准则和会计制度，压缩财务舞弊的空间 对当前的会计准则和会计制度进行相应的完善，对于市场的变化要及时更改过时了的会计准则和会计制度，在会计上确定企业间的并购或是企业对股份的回收、股权的认定计划等处理方式。将会计准则的制定起点瞄高，建立合理合法的会计准则体系(如2006.2.15颁布的一项准则、38项具体准则)，实现会计的前瞻性，压缩财务舞弊的真空地带，将财务舞弊现象变为不可能。 25 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 (五)规范市场中介机构行为，强化中介机构对股份公司的约束机制 注册会计师事业是市场经济的基石。注册会计师的鉴证服务作用，不仅是财政监督职能的延伸和拓展，而且是财政职能的重要组成部分。在当今上市公司造假成风的形势下，注册会计师的作用日益加强，注册会计师是“经济警察”，加强注册会计师审计监督，完善注册会计师制度，加强注册会计师执业能力，是高效率高质量的舞弊治理途径。会计服务市场的开放与社会需求的变化对注册会计师行业管理提出了更高的要求。这要求注册会计师在进行审计的过程中做好以下三点: (1)保持自身审计的独立性 。独立性是审计的本质特征，是审计的生命。注册会计师的公信力在很大程度上取决于其出具审计意见时所展示的独立性(实质上的独立和形式上的独立)。如果注册会计师不同时具备实质上的独立和形式上的独立，就无法客观、公正地执行审计业务，发表审计意见，注册会计师审计也就没有存在的必要。因此要健全注册会计师行业的自律机制，优化注册会计师行业的从业环境，提高其执业的诚信力度，进而堵塞企业会计舞弊行为的发生。 (2)注册会计师应实施具体审计程序 1)询问。在审计过程中，审计师必须保持合理的职业怀疑，搜集与舞弊风险相关的信息，深入调查管理层和员工。由于财务报表舞弊大多涉及高级管理人员，因此，当审计师就被审计单位可能存在的舞弊进行审计时，应当重点询问治理层、管理层和内部审计人员。对询问对象的询问内容与其职责密切相关，审计师应当根据不同的询问对象，运用职业判断，确定询问内容。 2)函证。是指注册会计师为获得被审计公司会计记录历载事项，防止被审计公司弄虚作假，而向第三者发函询证的方法，是对应收账款强有力的审计程序。注册会计师通常应对银行存款、应收账款、预付账款、已购买尚未交割的投资、银行借款、应付账款和预收账款等项目实施函证。通过函证，特别是对应收账款和银行存款的函证，注册会计师可以获取重要的外部证据，这是对付财务报表舞弊的锐利武器。 3)监盘。是对被审计单位的实物(包括存货、固定资产等)通过实地盘查，然后与账面核对的方法。所有销售环节最终都导致实物资产的减少，企业要隐瞒货物销售额，必定要隐瞒销售数量，而且存货和固定资产通常价值较大，存 26 第四部分 从A上市公司看防范上市公司财务舞弊对策思考 货又是品种繁多的一类资产，因而往往也是实施会计舞弊的首选目标。监盘是应对多计销售收入、存货和固定资产的有力武器，所以注册会计师必须重视实物监盘。 4)分析性复核。分析性复核是开展审计工作、获取审计证据的一种基本方法。它通过研究财务数据与财务数据、财务数据与非财务数据之间存在的相互依存关系来判断数据本身的正确性和合理性，从总体上把握和降低账户金额存 分析结果不仅可以为进一步确定审计测试重点服在重大错报或漏报的可能性， 务，而且还可直接作为确认交易金额和账户余额的审计证据。当审计进入以风险为基础的审计阶段，分析性复核成了最主要的审计方法和程序。一套完善的分析性复核体系不仅包括对企业财务数据的会计分析、财务分析，还包括更高层次的行业分析和前景分析。如果注册会计师能恰当地运用这一程序，就可以把握被审计单位会计报表认定的总体合理性，从而事半功倍地发现舞弊。 (六)证券交易所和证监机构要建立健全上市公司会计信息公开制度 建立上市公司信息公开制度，有利于证券发行和交易价格的合理形成;有利于维护投资者利益;有利于证券管理机构对市场的监控;有利于上市公司改善自身的经营管理。所以建立健全上市公司信息公开制度是治理舞弊的强有力的手段之一。我们必须要加强对上市公司会计业务和会计信息披露的法律责任约束，证券公司要严格执行真实、全面、及时、准确等信息公开的有效标准，建立信息通道，从渠道上防范舞弊发生，迫使上市公司接受广大公众的公开监督，以防止上市公司通过会计舞弊制造虚假信息的违法行为。 三、消除舞弊借口提出的对策 以上部分分析的财务压力和舞弊的机会，并提出了一些解决对策，在这里还有一个比较重要的财务舞弊因素:舞弊的借口。舞弊者在强大的压力下会为自己的不合法行为进行自我开脱，这里就难免涉及到借口，舞弊者在冒道德风险的同时为自己找到了舞弊的理由，自己骗过了自己才能够骗过别人的想法使得大多数舞弊者说服了自己实行舞弊行为。 针对行为人的财务舞弊手段和效果来看，大多数舞弊的心理都具有与前车之鉴相比的想法，对接口的不断审视能够帮助审计师提高发现舞弊的能力，比 27 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 如说利用法律漏洞，或者是为了得到更多的报酬等等看似曲解意思的借口都变成了他们心中的正当理由。 28 结 束 语 结 束 语 在一个内部治理结构完善的公司中，会计运作肯定是良好的，它为相关经济利益主体提供可靠、相关并且有用的信息，能在一定程度上防范财务舞弊行 ，股东大会、董事会、监事为的发生。反之，如果公司的内部治理结构不完善 会之间没有形成良好的制衡监督关系，就会影响会计信息的质量。那些提供虚假会计信息的企业一般缺乏有效的公司内部治理结构，公司内部治理结构没有发挥作用，会助长甚至导致财务舞弊行为。 29 基于舞弊三角论视角的A上市公司财务舞弊案例研究 主要参考文献 1(Albecht W. 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