中国水利信息化行业分析报告

中国水利信息化行业分析 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 1/20 中国水利信息化行业分析报告 福建新大陆科技集团投资部 2011 年 11 月 2/20 目 录 摘 要 ............................................................................................................................................... 4? 1(水利信息化行业的发展背 景 ..................................................................................................... 5? 1.1 水利信息化行业简 介 .......................................................................................................... 5? 1.2 影响水利信息化发展的关键因 素 ...................................................................................... 5? 1.2.1 社会政治及自然历史因 素......................................................................................... 5? 1.2.2 技术因 素..................................................................................................................... 6? 1.3 综 述....................................................................................................................................... 6? 2. 水利信息化行业的现状分 析 ...................................................................................................... 7? 2.1 行业细分市场介 绍 .............................................................................................................. 7? 2.1.1 信息基础设施市 场..................................................................................................... 7? 2.1.2 业务应用开发市 场..................................................................................................... 8? 2.2 行业产业链分 析 .................................................................................................................. 9? 2.2.1 系统集成 商................................................................................................................. 9? 2.2.2 设备制造 商............................................................................................................... 10? 2.2.3 定制软件开发 商....................................................................................................... 10? 2.2.4 基础软件开发 商....................................................................................................... 10? 2.3 行业市场规模分 析 ............................................................................................................. 11? 2.3.1 行业市场总规模介 绍................................................................... ............................ 11? 2.3.2 细分市场规模介 绍................................................................................................... 11? 2.4 市场竞争格局分 析 ............................................................................................................ 12? 2.5 业务经营方式介 绍 ............................................................................................................ 14? 2.6 行业特征分 析 .................................................................................................................... 15? 3/20 2.6.1 政商人脉关系是企业竞争力的最关键要 素........................................................... 15? 2.6.2 五年规划的前 2 年是行业周期内的关键阶 段....................................................... 15? 2.6.3 项目实施成本较高和市场规模有限成为制约行业企业成长的主要因 素........... 16? 2.7 企业主要经营指标分 析 .................................................................................................... 16? 2.7.1 设备制造 商............................................................................................................... 16? 2.7.2 软件开发 商............................................................................................................... 17? 2.7.3 系统集成 商................................................................... ............................................ 17? 2.7.4 综 述........................................................................................................................... 18? 3. 行业的未来发展趋 势 ................................................................................................................ 19? 3.1 行业市场规模预 测 ............................................................................................................ 19? 3.2 市场竞争格局变化预 测 .................................................................................................... 20? 3.3 企业面临的挑战与风 险 .................................................................................................... 20? 4/20 摘 要 中国水利信息化行业是一个完全依靠政府投资的产业，受国家 政策 公共政策概论形成性考核册答案公共政策概论形成性考核册答案2018本科2018公共政策概论形成性考核册答案公共政策概论作业1答案公共政策概论形成考核册答案 和中央政府预算影响 深刻。2006 年至 2010 年间，中国水利信息化行业的市场总规模合计约为 65 亿人民币，年均 13 亿人民币左右。我们预计 2011 年至 2015 年，该行业的市场总规模合计约为 130 亿人民币， 年均 26 亿人民币左右。 中国水利信息化行业的关键竞争要素是行业内的政商人脉关系，项目实施成本较高和市 场规模有限成为制约行业内企业成长的主要因素。目前该行业的市场集中度较高，鼎联控股、 北京金水信息、北京江河瑞通、北京超图占据了 40%左右的市场份额。我们认为市场竞争格 局在“十二五”期间很难改变，市场集中度有进一步加大的趋势。 领先的系统集成商在“十二五”期间将会获得更多的扩张机会，但政府投资的持续性是全 行业需要面对的风险。 我们认为，该行业内的中小企业并不具备投资价值，但可以参股行业内的领先企业，以 分享未来的增长。 5/20 1(水利信息化行业的发展背景 1.1 水利信息化行业简介 水利信息化行业由我国水利现代化建设催生，是政务信息化中的一个重要细分行业。 它 起步于 1998 年松花江流域特大洪水灾害之后，但真正由国家统筹进行大规模建设，是在 2003 年之后。 综观近 10 年来水利信息化行业的发展，其思路基本依照水利部 2003 年发布的《金水工 程规划》进行，行业按照投资结构划分为信息基础设施建设，应用开发两个主要细分市场。 1.2 影响水利信息化发展的关键因素 1.2.1 社会政治及自然历史因素 社会政治因素。水利信息化行业完全依靠国家及地方政府的财政投入。所谓国家财政投 入，是指国务院根据水利部的报批规划，核准建设资金，再由水利部将资金划拨至各个流域 管委会、国家防总、以及补贴地方政府。地方财政投入是指地方政府根据水利部的要求，配 套投入的相应资金。国家及地方政府的财政投入最终由资金使用单位以项目方式争取资金落 地。 因此，国家的水利建设规划，尤其是水利部的五年发展规划及对应的各地规划是该行业 发展的重要风向标。 自然历史因素。由于我国的水资源分布不均(按水利部规划，主要是七大流域)，且各 流域之间、流域内各地方的水文、气候相差巨大，同时，由于历史原因，各地水利建设的水 平亦差异较大。这些复杂情况导致无法用标准的软件或者解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 来满足各地水利信息化的 需求，这也相应提高了行业内企业的成本。 6/20 1.2.2 技术因素 现代空间信息技术对水利信息化的推动。传统的水利信息化解决方案是通过设备结合人 工的方式来进行采集、传输以及汇总，从而支持防汛抗旱、水资源调度等政府决策。但是这 种方式存在数据传输的滞后、缺失、零散等问题，无法支持跨县、市、流域的总体决策及调 度。而现代空间信息技术以及通信技术的发展，为水利部及其下属的国家防总、各流域管委 会及地方的水文、水情、水资源信息的集中统一管理提供了技术上的支持。 现代空间信息技术主要包含了遥感(RS)、地理信息系统(GIS)、卫星定位系统(GPS)， 其重点是 RS 技术和 GIS 技术。RS 技术改变了传统人工监测水情及灾情的情况，使之实现 了即时和精确的监测。GIS 技术突破了传统关系型数据库无法实现的效果，可以存储和管理 各类海量空间、地理信息，以及信息的可视化查询和发布，为政府决策提供较好的辅助支持。 1.3 综述 我们认为，中国水利信息化行业是一个由国家政策主导，国家水利部下属各个机构，如 国家防总、水利信息化领导小组、各流域治理委员会负责具体管理的行业，而其技术上的实 现手段主要是现代空间信息技术和通信技术的整合。 7/20 2. 水利信息化行业的现状分析 2.1 行业细分市场介绍 我们将该行业细分为信息基础设施和业务应用开发两个细分市场。 2.1.1 信息基础设施市场 该细分市场涵盖水利信息采集、信息传输(通信基础设施、水利信息网络)，及信息汇 总(水利数据中心)三方面的内容，具体如下表所示。 表一:信息基础设施市场介绍 项目 具体内容 承建商 案例 信息采集 1、各类水情、水文等数据采集及自动化 传输的设备，一般均集成在各地的水 情监测站、水文站等。 2、这类设备一般装备 RS 及 GPS 系统。 具备系统集成资 质及项目实施经 验之集成商 跨界河流水文 站网项目 通信基础设施/ 水利信息网 1、主要承载水利行业内部信息在区域 以及全国范围内实时的传输及共享。 2、分为接入层、区域、全国骨干通信设 备及工程三个方面来建设。 专业的通信行业 集成商 水利部程控交 换网项目 水利数据中心 1、通过计算机及通信技术将各地分散 的信息集中、统一存储、管理及实时 更新，形成水利信息资源统一的服务 窗口。 2、由国家、流域、省、直辖市三个层面 具备系统集成资 质及项目实施经 验之集成商 黄河流域水情 中心建设项目 8/20 的数据中心构成，其主要技术是 GIS 及数据库的应用。 信息基础设施市场的特征为项目需求较为明确，建设标准化程度高，市场集 中度高于业 务应用开发市场。在该细分市场，除通信基础设施必须由专业的通信厂商及 运营商来完成外， 其余均由行业内的集成商来完成。 2.1.2 业务应用开发市场 该细分市场涵盖各类水资源管理、预警预测、灾情模拟、水利行业行政管理 等应用开 发。由于业务开发领域涵盖面较广，我们选取几个重点进行介绍，具体如下 表所示。 表二:业务应用开发市场介绍 项目 具体内容 承建商 案例 防汛抗旱及 水资源决策 通过软件实现各地水情、灾情、以及其他各类 防汛抗旱信息的模拟、预测以及预警的功能， 对各级防总的指挥调度进行数据及信息的支持 与辅助。 具有项目实 施经验的软 件开发商 国家防总汛 情监视及汇 总 系统 水利行政管 理相关系统 指办公系统、工程、规划、数字图 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 馆等水利 内部的各类行政资源以及各类建设信息的统一 无纸化管理，以提高行业的办公效率和透明度。 科技部水文、 水资源共享 平台 水土保持及 检测系统 建立在各类监测站基础上，通过 GIS 等技术， 实现水土相关信息的汇总以及未来可能发生变 化的模拟，为水利相关部门的决策提供支持。 全国土壤墒 情发布查询 系统 业务应用开发市场的特征为:行业准入门槛较低，项目众多，但单个项目规 模不大，大 部分为定制化软件项目，难以实现标准化，项目收益受信息基础设施建设水 平影响巨大。 9/20 2.2 行业产 按照各 供商)、设 求整合各厂 及人脉。同 直接面对客 块，如 GIS 2.2.1 系统集 根据业 户提供解决 雨量计，水 市场。 第一类 责提供成套 息，不仅开 根据所 业链分析 各企业在行 设备制造商、 厂商的设备 同时，由于 客户的均为 S 模块或者 集成商 业务类别划 决方案，集成 水文信息自 类集成商的 套的基础设 开发和生产 所覆盖的业 行业内的地位 定制软件 备，来完成信 我国的自然 定制软件开 者三维模拟系 分，系统集 成及联通设 动采集设备 典型代表， 设备及设备的 设备，同时 业务区域差异 位，本行业 件开发商和基 信息化基础 然及历史条 开发商，而基 系统等。具 图一 集成商主要 设备;另一类 备等)及应 如清华同 的联通。第 时又为例如 异，系统集成 可划分为以 基础软件开 设施建设， 件限制，导 基础软件开 具体如下图所 一:行业产业 要分两类:一 类是除了传 用开发，尤 方，其不制 二类企业的 如防汛抗旱指 成商又可以 以下四类企 开发商。系统 系统集成 导致水利行 开发商主要 所示。 业链分析 一类为传统 统系统集成 尤其在定制 制造设备或 的典型代表 指挥系统等 以分为区域性 企业:系统集 统集成商依 商一般都掌 业的应用开 为定制软件 的系统集成 成外，业务延 软件方面， 者参与上层 表有北京江河 等提供自己的 性和全国性 集成商(解 依照客户的标 掌握核心的 开发很难标 件开发商提供 成商，在项 延伸至设备 占据了相 层软件的开 河瑞通、北 的定制软件 性的两类系 决方案提 标准及要 市场资源 准化，故 供基础模 目中为客 备制造(如 当份额的 发，仅负 京金水信 件。 统集成商。 10/20 行业领先的系统集成商之所以能够突破地方区域市场的限制，将业务扩展至全国范围，核心 在于对关键市场资源、政商人脉的把握。 2.2.2 设备制造商 设备制造商主要指行业专用的信息采集及传输设备的提供商，其主要技术为嵌入式开发 与 RS、GPS 技术的结合。此类设备的技术门槛和认证要求成为其它企业进入的壁垒。 由于，由于水利信息化项目招标中通常包含了多种设备，需要将不同厂家的设备整合在 一起，形成一个完整的解决方案，同时，水利信息化行业的市场开发，需要有强有力的行业 人脉，因此，设备制造商开发市场的主要方式是将产品代理给有实力的系统集成商。行业内 知名度较高的高端设备厂家有德国西门子、美国休斯、中兴长天(中兴通讯旗下)等。 2.2.3 定制软件开发商 定制软件开发商指基于水利信息化需求而以项目方式进行应用软件开发的企业。定制软 件开发商提供给客户的是解决方案及服务。其核心技术是传统软件开发技术与 GIS 的结合， 从而能够使各类水利管理信息立体地展现出来，供相关部门决策。实现的技术手段较单一， 进入门槛不高。目前行业内领先的定制软件开发商有慧图信息和超图软件。 2.2.4 基础软件开发商 基础软件开发商指从事底层软件开发的企业。水利信息化行业内的基础软件开发产品品 类较为单一，主要是 GIS 模组和灾害三维模拟产品。 基础软件开发商一般不直接面对客户，主要为定制软件开发商提供自己的产品，行业内 知名度较高的基础软件开发商，如 ESPRI 中国等，他们的营业收入亦相对定制软件开发商而 言更加稳定。 11/20 2.3 行业市场规模分析 2.3.1 行业市场总规模介绍 根据水利部信息化小组 2006 年发布的《全国水利信息化发展“十一五”规划》，水利信息 化总投资额 48 亿元(不含地方配套)中，由中央系统安排的占 30%、划拨 流域自主安排的 占 37%，划拨地方政府安排的占 33%。水利部部长陈雷在“水利信息化十二五规划研讨会” 上的发言中还提到，“十一五”期间，中央在水利信息化方面实际投入为规划投入的 135%， 地方配套资金与国家资金的比例为 1:9。 因此，我们认为水利信息化行业其在 2006 年至 2010 年期间，行业总市场规模应该为 65 13 亿元的市场规模测算，由水利部直接支出的资金亿元左右。按照年平均 规模为 3.67 亿元， 由各流域管理委员会支出的资金规模为 4.69 亿元，由各地地方政府直接支出的资金规模为 4.64 亿元。 2.3.2 细分市场规模介绍 2005-2010 年，各细分市场的年均市场规模如下表所示(单位:亿元)。 表三:2005-2010 年中国水利信息化行业细分市场规模分析 分类 建设任务 中央 流域 地方 小计 总计 信息 基础 设施 信息采集 0.86 1.08 1.5 3.44 9.35 通信基础设施 0.15 1.32 1.09 2.56 水利信息网络 0.25 0.43 0.57 1.25 水利数据中心 1.08 0.62 0.4 2.1 合计 2.34 3.7><45 3.56 — 业务 防汛抗旱 0.17 0.29 0.34 0.8 3.65 12/20 应用 开发 水质监测评价 0.05 0.05 0.04 0.14 水资源管理决策 0.57 0.26 0.38 1.21 水工程建设管理 0.07 0.06 0.07 0.2 0.15 0.11 — 0.22 水利行政资源管理 水利信息公众服务 0.04 0.03 — 0.05 水利规划设计管理 0.06 0.05 — 0.09 专业数字图书馆 0.09 0.03 — 0.12 水文业务应用 0.01 — — 0.01 流域特色业务应用 — 0.28 — 0.28 灌区信息化 0.12 0.08 0.25 0.<45 合计 1.33 1.24 1.08 — 数据来源:水利部《全国水利信息化发展“十一五”规划》 由上表可见，信息基础设施是水利信息化的主流市场，规模占整体市场规模的 70%，其 中硬件设备的采购金额占其中的 70%以上，数据库、网络安全软件的采购金额占其中的 30%。 应用业务开发是建立在信息基础之上的项目，其市场规模较小(整体市场规 30%)。 模的 2.4 市场竞争格局分析 在信息基础设施市场中，鼎联控股、北京江河瑞通和北京金水信息占据了主要市场，市 场集中度大约在 44%左右，剩余市场份额由其他区域性的系统集成商分割。三家企业在该细 分市场上的主要角色是系统集成，同时亦有生产制造部分的信息采集设备及部分应用开发。 从企业背景来看，江河瑞通、鼎联控股均与水利部高层有千丝万缕的联系，两家企业的 高层半数毕业于河海大学(与水利部管理层为同窗)，而金水信息则是水利部直属企业，水 利部信息化小组组长任其董事长，目前水利部部属项目中的 80%为其承揽。具体如下图所示。 13/20 图二:信息基础设施细分市场份额图 数据来源:经行业调研汇总 应用开发市场的市场集中度略低于信息基础设施市场，超图软件、慧图信息和江河瑞通 占据了主要市场，达到了 40%。超图软件依靠自身技术上的优势，在产业中同时扮演了基础 软件及定制软件开发商两个角色，故市场份额略大，由于应用开发市场自身 的技术壁垒不高， 故具备核心市场资源的系统集成商亦拓展至这一市场领域，并占据相当的市 场份额。具体如 下图所示。 图三:应用开发细分市场份额 数据来源:经行业调研汇总 22% 11% 11% 56% 鼎联控股 江河瑞通 金水信息 其它 18% 13% 13% 56% 超图软件 慧图信息 江河瑞通 其它 14/20 整体市场的竞争格局，具体如下图所示: 图四:市场竞争格局分析 数据来源:经行业调研汇总 2.5 业务经营方式介绍 企业以公开招投标的方式获得订单。招投标的方式有两类，一类以交钥匙工程的方式完 工;另一类是切分不同的标段，按软件、硬件区分分别招标，或者由国家和地方分别招标， 这类情况近年来在国家防总项目中特别多。所有的招标都通过项目的主管单位组织的招标委 员会执行，而第一类招投标方式对投标企业的技术、资质要求较高。 水利信息化项目的实施周期较长，其中，流域或者国家级项目，实施周期一般在 2-3 年， 地方性项目德实施周期至少也在 1 年以上，因此，其项目付款进度与项目实施进度挂钩，具 体如下表所示。 表四:水利信息化项目付款进度表 项目阶段 付款额度 说明 前期调研、方案阶段 30% 方案须经项目各参与方会审通过并出版 信息基础设施市场份额 应 用 开 发 市 场 低 高 低 高 北京江河瑞通 鼎联控股 中 中 四创软件 超图软件 慧图信息 北京金水信息 15/20 系统上限或设备安装完毕 25% 需通过主管单位初步验收 试运行 25% 需通过主管单位最终验收 验收一年后 20% 期间无质量问题及投诉。根据我们对江河 瑞通的调研最后一期付款般都在项目实 施启动后的 2 年甚至更长的时间。 数据来源:《绍兴市水利局三防层水利信息化工程征求意见稿(2010 年)》 2.6 行业特征分析 2.6.1 政商人脉关系是企业竞争力的最关键要素 综观水利信息化行业的发展历程，我们可以看到无处不在的中央、地方各类政策的引导 或限制，行业的建设次序、建设速度由政府决定，市场规模则完全由国家水利部计划决定。 因此，在这样的关系营销市场上，企业除了必须充分了解国家政策走向，把握重点项目建设 的规划外，对项目的具体主管单位的公关能力尤为关键。 由于技术实现的原因，市场规模较大的信息基础设施类项目不可能由一个厂家提供全部 的设备及配套的底层软件。因此，对于设备制造商而言，能否与拥有较强政府人脉关系的系 统集成商形成战略合作关系，是其成功与否的关键。对于系统集成商而言，能否快速的整合 资源，包括各类设备制造商及底层软件厂商，是其能否获取项目的一个重要因素。 因此，我们认为行业内企业，要想在这一市场获得领先地位，取决于其与政府管理部门 的关系和行业内资源整合的能力。 2.6.2 五年规划的前 2 年是行业周期内的关键阶段 鉴于水利信息化建设的资金 90%赖于中央政府的投资，因此行业周期可以按照五年来划 分。由于政府在五年规划的头两年，资金较为宽裕、投资均能到位，因此，水利信息化项目， 16/20 尤其是全国、流域或省级重点项目(这些项目的建设周期至少在 2-3 年以上)，在五年规划 的第一、第二年即会部署、开建。所以，行业内的企业，能否在五年规划的 头两年获取重点 项目订单，是其在未来 5 年内获得稳定增长及利润的关键。我们举安徽省水利厅信息化建设 为例，2006 年至 2010 年，水利信息化项目共 6 个，其中 5 个是在 2008 年前就开始建设，2009 年至 2010 年间招标的工程仅一个。(数据来源:安徽省水利厅网站) 2.6.3 项目实施成本较高和市场规模有限成为制约行业企业成长的主要因素 水利信息化行业的产品和服务内容在本质上与其他政府信息化行业差异不大，但是项目 实施却因为自然以及社会条件的地区差异而异常复杂，因此项目实施成本高于其他政府信息 化行业。同时，由于市场规模较其他政府信息化行业小，难以通过规模化来降低企业的运营 成本。这两大因素成为制约行业企业快速成长的主要因素。 2.7 企业主要经营指标分析 由于无法取得整个行业的平均数据，因此，目前仅能对行业内的代表企业的主要经营指 标(营业收入、毛利率、净利润率及经营性净现金流)进行分析。 2.7.1 设备制造商 由于设备制造商中有专业的监控设备厂家，仪器仪表厂家或者遥感设备厂家，无法得到 行业的平均数据，但是参考水利工程建设中机电设备行业的平均毛利率以及数据通信及存储 设备行业的平均毛利率，我们认为高端设备的毛利率大约在 60%-70%之间，低端设备的毛利 率一般在 20%-30%之间。由于硬件设备的到货、实施及交付验收均有明确的期限限制，因此 其应收账款的账期相对较短。 17/20 2.7.2 软件开发商 我们选取超图软件(深交所股票代码:300036)进行分析，具体如下表所示。 表五:超图软件财务数据摘要 2008 年 2009 年 2009 年同 比增长 2010 年 2010 年同 比增长 营业收入 1.2 亿 1.5 亿 25% 2 亿 33% 净利润 2004 万 3090 万 54% <4500 万 <45.6% 毛利率 56% 59% — 69% — 净利率 16.7% 20.6% — 22.5% — 经营性净现金流 960 万 2100 万 119% 2600 万 23.8% 数据来源:超图软件 2008 至 2010 年报 2010 年，超图软件来自水利信息化行业的收入约占其总收入的 35%。以 2010 年同期数 据比较，超图软件的毛利率和净利润率水平和电信运营商应用开发商(亚信联创，平均毛利 率 50%，净利率 20%左右)、政企信息化中的应用开发商(榕基软件，平均毛利率 50%，净 利润 24%左右)的差异不大。因此，我们认为本行业内的软件开发商，如果能保持较好的经 营管理，则其净利率应该在 15%-25%之间。 2.7.3 系统集成商 我们选取行业内规模最大的系统集成商鼎联控股(纳斯达克股票代码:TRIT，水利信息 化占其 70%左右业务)的数据进行分析。具体如下表所示。 表六:鼎联控股财务数据摘要 2008 年 2009 年 2009 年同 比增长 2010 年 2010 年同 比增长 项目 期间 项目 期间 18/20 营业收入 0.57 亿 1.14 亿 100% 2.96 亿 159% 净利润 1197 万 2622 万 119% 4736 万 80.6% 毛利率 37% 39.4% — 33.9% — 净利率 21% 23% — 16% — 经营性现金流 -270 万 -1900 万 — -6000 万 — 数据来源:鼎联控股 2008 年至 2010 年年报 从上表可见，鼎联控股的经营性现金流连续 3 年为负，且呈现逐步恶化的 趋势，资金压 力较大。随着营业规模的扩大，对于系统集成商而言，资金将成为其进一步 成长的重要制约 因素。 2.7.4 综述 通过对上述代表企业财务数据的分析，我们认为: 首先，与其它政府信息化行业相比，水利信息化行业内的软件开发商和系统 集成商并不 存在超额利润; 其次，领先的系统集成商的收入增长速度远快于软件开发商，更多地分享到了行业快速 成长的利益，但是从财务指标来看，其净利率水平与软件开发商并无实质性差别。 第三，水利信息化行业市场规模有限，应收账款账期较长，行业内的领先企业的规模张 伴随着财务风险放大的隐忧。 19/20 3. 行业的未来发展趋势 3.1 行业市场规模预测 根据水利部部长陈雷在水利信息化“十二五”规划北京研讨会上的发言，水利信息化建设 的方向依旧按照 2003 年水利部发布的《金水工程规划》的方向，其次，水利信息化“十二五” 规划期间投入将继续扩大，计划比“十一五”期间的实际投入翻倍。我们判断，2011 年至 2015 年期间，水利信息化的市场总量在 130 亿元左右，年均 26 亿元。 图五:行业市场规模预测 数据来源:水利部《金水工程规划》、《十一五规划》等 根据国家规划资金的投资规律，我们认为，2011 年下半年年至 2012 年底，水利信息化 行业的投资规模会有一个飞速的增长，尤其是国家级、流域级的项目，主要会在这一时期启 动。而 2013 年至 2014 年会是回落期，2015 年视前四年的资金使用情况，可能会出现投资的 小高潮。 对于，虽然尚未有明确的政府规划披露各个细分市场领域的，但是我们根据政府信息化 建设的规律(即信息化建设初期，信息基础设施占大部分，应用开发在基础设施逐步完善后 再展开的规律)预测，未来 5 年，水利信息化中信息基础设施这一细分市场的份额在 60%-70% 2.57 9 15.6 5.73 3.9 10.4 8.3 13 26 0 5 10 15 20 25 30 2003年-2005年年均 2006年-2010年年均 2011年-2015年年均 水利信息化市场规模预测(单位:亿元) 信息基础设施 业务应用开发 合计 20/20 之间，应用开发在 30%-40%之间，应用开发的市场规模占总市场规模的比例与前 5 年相比， 会略有提高。 3.2 市场竞争格局变化预测 随着通信网络和空间信息技术的逐步完善和发展，水利信息化建设将从单个局域网的建 设向局域网之间互联互通演进，并逐步开始建设全流域乃至全国统一的决策平台和共享数据 库。这将导致，越来越多的项目不再由地方(县、市)自行发包，而是由各个流域的管委会 或者国家防总统一发包。因而，具备较强资源整合能力的大型系统集成商和软件开发商将利 用其规模优势占据更大的市场份额。 由于应用开发市场的资金周转效率和毛利率水平高于信息基础设施市场，未来大型的系 统集成商必将加快进入这一市场的步伐，从而导致应用开发市场重新洗牌。 因此，我们认为，未来 5 年内，信息基础设施以及应用开发的市场集中度将进一步加大， 而大的系统集成商将进一步侵蚀专业软件开发商在应用开发市场上的市场份额。 3.3 企业面临的挑战与风险 由于政府投资，尤其是中央政府投资，决定了行业的市场规模。因此，政府投资的持续 性成为全行业需要面对的风险。地方性系统集成商将面临的挑战来自于能否突破自身的实力 限制，跨出所在地区，获取流域或者国家统筹项目，否则，将面临来自行业内领先的系统集 成商的冲击，逐步退出市场，沦为二级分包商或者从事利润最微薄的维护或者实施方。软件 开发商的挑战在于其能否控制其管理成本或者在政府人脉关系上有所突破，在行业周期的前 两年尽可能地占领市场，从而来维持自身的市场份额，抵御来自领先的系统 集成商的冲击。