中国中小企业信贷的效益与风险分析——基于某商业银行区域分行的案例

中国中小企业信贷的效益与风险分析——基于某商业银行区域分行的案例 中国中小企业信贷的效益与风险分析——基于某商业银行区域分行的案例 第四章A行中小企业信贷业务情况分析 4(1 A行中小企业信贷业务的发展 中国银监会于2010年2月23日宣布，小企业信贷投放做到两个“不低 于”一一增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年。A行在所在区域人民银行 “2012中小企业金融服务机制建设年”活动中，充分依托自身，立足自身，通过 建立小企业金融中心，推出适合中小企业的金融产品等一系列举措，为全面推动 中小企业的业务发展，作出了必要的探索与研究，为今后的工作提供了数据参考。 A行为响应所在区域市人民银行“2012中小企业金融服务机制建设年”活动， 按照总行发展中小企业业务的发展思路，在机制架构建设方面，于2012年设立了 中小企业金融中心，中心设有专门的审查条线人员以及营销团队，中小企业中心 的业务审批，根据总行战略部署，前移至营销阶段，要求审查人员与营销人员同 步做好贷前调查。中小企业中心的贷后管理岗位人员，也将根据客户数量变化配 备专职的贷后管理人员。中小企业金融中心负责贯彻、落实监管部门、总行小企 业金融服务各项政策和要求，目标客户是符合《关于印发中小企业划型 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 规定 的通知》【工信部联企业(2011)300号】的中小企业客户，符合国家和A行信贷 政策导向的制造业(含加工业)、商贸流通业、服务业、科技型企业、环保、新 能源、新材料等新兴产业细分行业市场下的成长型中小企业客户集群和专业市场 客户，紧紧围绕目标市场及客户定位，专门为中小企业提供标准化或量身定做的 金融服务解决方案，探索及发展A行中小企业业务。 在中小企业的实际业务中，由于中小企业担保能力相对较弱，资金链相对更 紧张，为支持中小企业的发展，履行A行应有的社会义务，为中、小、微型企业 量身打造的融资工具;该产品针对中小企业担保能力不足，经营状况波动幅度较 大的实际情况，通过对客户群体的整体把控，适度提高风险容忍度，开辟“应收 帐款质押”、控货权的各类贸易融资产品等手段，同时结合小企业准入标准的审 核，灵活解决中小企业的融资需求。另外，根据企业在A行综合贡献度的多少， 例如结算存款沉淀量来给予企业贷款利率优惠的产品，切实为企业减轻财务成本 发挥了作用。 截止2012末，A行所在区域中小企业户数5115户，销售收入7954(63亿元， 同比降幅1(8,;利税总额681(03亿元，同比降幅4(5,:利润总额474(43亿元， 同比降幅8(6,。(中国中小企业年鉴(2013)) 2012年，A行中小企业贷款户数为417户，占企业贷款总户数的61(41,; 贷款日均330128万元，占企业贷款总量的46(03,;贷款平均定价为6(848,，按 基准利率平均上浮幅度为14(13,。为A行创收746l万元(FTP后)，占对公信 贷业务创收总量41-68,;业务管理费1488万元，占对公信贷业务管理费总额的 51,;拨备前为A行创利3797万元，占对公信贷业务拨备前利润总量的48,。但 同年也己呈现出较为突出的中小企业不良问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ，截至2012年12月末，中小企业 贷款余额为805324万元，其中不良余额67834万元，不良率达8(42,(同期大型 企业不良率为1(63,)。在大力拓展中小企业业务的2012年A行计提中小企业信 贷资产减值损失35384万元，占对公信贷业务拨备总量的88,;中小企业信贷客 户的净利润为一25820万元。 4(2 A行中小企业信贷流程 一般情况下，中小企业与大型企业的信贷审批流程基本相同。但是，由于中 小企业信贷存在“短急频”的特点，且多数中小企业贷款金额相对较小，因此A 行也为中小企业贷款流程做了特别的规定。通过设置相关标准简化审批流程，设 置出迅速而精准的审批模式，从而降低信贷成本，通过控成本提高收益，同时也 可提高工作效率，加快放款速度，解部分中小企业燃眉之急。A行的具体信贷流 程大体如下: (1)借款人向银行提交贷款申请:中小企业向A行提供以下基本资料，包 括:营业执照、法人代码证、税务登记证、贷款卡(或贷款证)等:借款申请书: 拟提供的抵质押物清单及相关证明材料等。 A行中小企业授信客户的准入标准:(1)经工商行政管理部门核准登记，且 年检合格;(2)有相应的组织机构、经营 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 和财务管理制度:(3)有固定 经营场所，有稳定的供销渠道，产品有市场、有效益;(4)持有人民银行核发的 贷款证(卡):(5)具备履行合同、偿还债务的能力，还款意愿良好，无不良信 用记录:(6)能遵守国家金融法规政策及银行有关规定;(7)企业经营者或实际控制人无不良嗜好、信用记录良好;(8)在A行开立基本结算账户或一般结算账 芦o (2)银行对借款人企业进行贷款调查和信用等级评估:由银行经办人员做尽 职调查，对企业所涉猎的行业情况、企业负责人的个人信用情况及在当地的声誉 (对中小企业授信通常要结合对企业的信用评级以及企业主的个人信用记录来综 合评定，如果企业主或主要股东有不良信用记录，会影响银行对该企业的授信)， 企业的历史沿革和目前的经营情况，对借款企业进行全面的财务分析，了解借款 企业的借款用途、盈利能力、企业上下游的产品供应及销售情况以及企业的还款 资金安排等。 (3)银行对借款项目进行审查、审批:提交授信审批授信审批部门对借款项 目进行审查;最后由分行贷审会进行审批或者由有权部门人审批(目前为支持中 小企业信贷业务，部分中小企业贷款己简化审批流程)。 (4)审批同意后，借款人与银行签订授信合同;办理相应的质押登记手续 (如需要): (5)银行向借款人发放贷款; (6)关注信贷资金用途:根据银监会“三个办法一个指引”有关规定，贷 款资金的支付方式包括贷款人受托支付和借款人自主支付两种方式。贷款人受托 支付是指贷款人根据借款人的提款申请和支付委托，将贷款资金支付给符合合同 约定用途的借款人交易对手。借款人自主支付是指贷款人根据借款人的提款申请 将贷款资金发放至借款人账户后，由借款人自主支付给符合合同约定用途的借款 人交易对手。目前，A行一般采用受托支付方式。 (7)贷后管理:贷后管理是信贷的最终环节，是防范风险、控制不良贷款 发生的重要举措。客户的经营财务状况是不断变化的。可能在审批授信时客户经 营财务状况良好，但由于行业政策的影响、客户投资失误的影响，上下游的影响 (负面影响表现在原材料涨价和产品降价或需求减少等)会引起客户的经营财务 状况发生较大不利变化。贷后管理就是要跟踪客户所属行业、客户的上下游和客 户本身经营财务状况包括其商业信用的变化，及时发现可能不利于贷款按时归还 的问题，并提出解决问题的措施。A行实行每月或每季对借款人所在行业情况、 借款人自身经营情况进行贷后追踪。 企业客户取消信贷申请;定价过低，就无法实现该笔贷款的盈利目标，甚至有时 因定价过低导致出现该笔贷款收不抵支的情况。 A行遵照预期收益?成本这一原则进行中小企业信贷的定价。A行在促进资 产业务发展，扩大营业收入的同时，引入全成本的理念，对资本运营进行精细化 管理，关注综合收益，关注经济资本的回报，按照“盘活存量、用好增量”的要 求，引入全成本理念，运用目前管理会计可测算的重要产品财务比率，对于分支 行新发放或续做贷款的综合收益进行测算，指导支行关注综合收益及资本效率， 合理制订价格及营销策略，制订了中小企业贷款定价模型，对每笔中小企业贷款， 可以参考定价模型进行定价。A行在对每笔中小企业贷款定价时，主要考虑的是 该笔贷款的业务管理成本及风险成本，确定该笔贷款的收益能否覆盖同样资本占 用的其他贷款的业务管理成本及风险成本，即是否能获取所需的利润。中小企业 贷款利差虽然普遍高于大型企业贷款，但是由于它金额小、期限短等原因需要的 人力物力等固定成本以及风险管理成本也相对大型企业多。比如，为了发展中小 企业业务，A行专门设立了中小企业金融中心，这里需要聘请专门的人员，并要 为他们开展培训，同时，也要更新系统配合中小企业信贷业务的顺利进行等。因 此，中小企业信贷定价时首先需要能够覆盖其业务管理成本和资本占用成本，再 次务必考虑到它的风险成本。A行实施贷款定价管理的基本目标是: (一)确定统一的贷款定价的基本原则，实施统一的贷款定价标准，以维护 行内外公平竞争的经营环境和市场环境，避免利用贷款利率恶性竞争，造成利率 调控手段的失效; (二)加强对区域经济发展状况和利率市场状况的研究工作，改进和提高A 行与中小企业信贷客户关系管理，实现A行与信贷客户之问的互利互惠，促进合 作双赢; (三)增强不同客户、不同信用等级、不同产品所产生的回报的可比性，确 保贷款定价基本上能合理弥补和覆盖不同信用风险级别的贷款所产生的风险损失: (四)将信贷政策与利率政策相结合，间接调整信贷投向，进而调整信贷结 构，提高全行信贷资产质量。 (五)促进信贷流程再造、信贷人员绩效考核、客户 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 以及提高信贷人员 素质等方面的工作，不断提高A行风险管理能力。 (1)根据同期限贷款的一般贷款收益率确定基本定价。 (2)客户信用等级浮动范围采用核定浮动幅度的办法来确定(各信用等级浮 动幅度和浮动点由总行统一设定)。 (3)客户规模:最新的规模指导价为大型企业利率上浮点为对应期限基准利 率的10,以上，中型企业利率上浮点为对应期限基准利率的20,以上，小型企业 贷款均为一年及一年以下期限，总行统一指导价为7(6,(相当于基准利率上浮进 行利率上浮35(7,，基准利率为5(6,)。 (4)担保方式利率浮动区间按信用、保证、抵押和质押等依据不同的风险程 度分别确定:1(信用贷款。信用贷款按担保系数100,折算，即相当于在基准利 率上浮25,(信用贷款浮动点见附表4)。2(质押担保。质押担保方式利率浮动 范围根据风险缓释作用的高低，以担保系数(0—100,)在基准利率的一25,一+25, 范围内来确定。如以A行人民币定期存款质押的贷款，担保系数为0，利率下浮 区间最大为一25,，即相当于下浮1(326,(一年期利率档次，各种质押担保方式浮 (抵押担保。抵押担保方式的担保系数在60,一100,之间，即 动点详见附表5)。3 利率浮动范围为5,一25,。4(保证担保。保证担保方式担保系数在30,一100,之间， 即利率浮动范围为一10,一25,。 (5)行业利率浮动范围以制造业为基准，对商贸流通业、基础设施和房地产 业的利率进行浮动(各行业利率浮动点由总行统一制定)。 4(3(3制定风险补充评价框架 一是调查分析实质风险:二是坚持合规原则;三是通过交叉营销提高综合收 益，做好贷后风险控制。企业实质风险是最终风险，合规原则是最后的法律保障， 交叉营销则可以成为业务风险的化解、控制手段。 调查分析实质风险时要以行为指标、生存指标和经营指标分析为重，采取 “短板效应”，即以最差指标作为最终风险评价标准。行为指标要借助于公共信 息、现场调查、上下游客户贸易核查。生存指标包括经营年数、关键管理人员行 业经验年数、经营场所自有还是租赁、主要上下游企业合作年数、主要设备使用 年限、是否拥有研发、质量保证体系、有无环评要求、是否核心行业多元化等。 经营指标则包括各类常用财务指标。中小企业贷款额度较小，企业财务记账不规 范、信息不透明，并且通常不能提供规范的抵质押物，中小企业在产品需求等方 面也不同于大企业。在业务开拓过程中，主动跳出大中型企业的发展禁锢，改换 观念，以核心资产作为主要解放突破口。核心资产，可能是固定资产，实际上更 主要的是渠道、知识产权、管理团队，这都属于核心资产。 按照总行标准流程走，按照制度执行，是为业务发展保驾护航的重要利器， 也是资产的最后法律保障。 充分利用交叉营销，通过成为企业的主办行，为企业办理代发工资、信用卡、 手机银行、捷算通卡、企业网银、储蓄理财等，在提高综合收益的同时，掌握企 业整个的经营状况和企业主的信誉情况，及时了解授信企业的现金流状况，验证 客户的信誉和整个企业的经营状况。 实际上，中小企业抗风险能力较弱，但并不代表风险大。许多中小企业老板 都是白手起家，勤劳致富，对风险的防范意识更为强烈。 伴随着监管理念的不断变迁，银监会又提出了商业银行风险监管核心指标的 概念，并相应建立了以风险为本的监管信息系统即“1104”工程。银监会制定的 商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补三 大类指标，共16项一级指标、8项二级指标。 (一)风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标 和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。东南大学硕士学位论文第四章A行中小企业信贷业务情况概述 1、流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、 核心负债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。 (1)流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行 流动性的总体水平，不应低于25,。 (2)核心负债比例为核心负债与负债总额之比，不应低于60,。 (3)流动性缺口率为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动 性资产之比，不应低于一10,。 2、信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度 三类指标。 (1)不良资产率为不良资产与资产总额之比，不应高于4,。该项指标为一 级指标，包括不良贷款率一个二级指标;不良贷款率为不良贷款与贷款总额之比， 不应高于5,。 (2)单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之 比，不应高于15,。该项指标为一级指标，包括单一客户贷款集中度一个二级指 标;单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于 10,。 (3)全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50,。 3、市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计 外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。 (1)累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敝口头寸与资本净额之比，不应高 于20,。具备条件的商业银行可同时采用其他方法(比如在险价值法和基本点现 值法)计量外汇风险。 (2)利率风险敏感度为利率上升200个基点对银行净值的影响与资本净额 之比，指标值将在相关政策出台后根据风险监管实际需要另行制定。 4、操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部 事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即操作造成的损失与前三期净利息收 入加上非利息收入平均值之比。银监会将在相关政策出台后另行确定有关操作风 险的指标值。东南大学硕士学位论文第四章A行中小企业信贷业务情况概述 (二)风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前 期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不 良贷款迁徙率。 l、正常贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，正 常贷款包括正常类和关注类贷款。该项指标为一级指标，包括正常类贷款迁徙率 和关注类贷款迁徙率两个二级指标。正常类贷款迁徙率为正常类贷款中变为后四 类贷款的金额与正常类贷款之比，关注类贷款迁徙率为关注类贷款中变为不良贷 款的金额与关注类贷款之比。 2、不良贷款迁徙率包括次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。次级类贷 款迁徙率为次级类贷款中变为可疑类贷款和损失类贷款的金额与次级类贷款之比， 可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比。 (三)风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、 准备金充足程度和资本充足程度三个方面。 l、盈利能力指标包括成本收入比、资产利润率和资本利润率。成本收入比 为营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于35,:资产利润率为税后净利润与 平均资产总额之比，不应低于0(6,;资本利润率为税后净利润与平均净资产之比， 不应低于11,。 2、准备金充足程度指标包括资产损失准备充足率和贷款损失准备充足率。 资产损失准备充足率为一级指标，为信用风险资产实际计提准备与应提准备之比， 不应低于100,;贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应 低于100,，属二级指标。 3、资本充足程度指标包括核心资本充足率和资本充足率，核心资本充足率 为核心资本与风险加权资产之比，不应低于4,:资本充足率为核心资本加附属资 本与风险加权资产之比，不应低于8,。 4(3(4中小企业信贷业务合规管理体系和风险管理模式 对中小企业信贷风险进行及时管理:1(定期开展业务检查，确保业务的合规 性，做好辖属业务风险防控和相关案件防范工作，包括资产质量目标制定、风险 监控、风险信息的汇总统计、分析与报告等，对客户分类管理与信用评级、综合 统一授信管理、评估机构管理、担保公司及动产质押第三方监管准入管理和客户 营运做好定期的分析工作，确保相关风险控制在 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 范围内;2(不定期调查研 究地区产业结构的风险特征，收集、分析和发布信贷信息、行业信息和市场信息 等，为信贷评审提供指导和支持，并及时向各信贷营销条线发布行业、区域、单 一企业等的风险提示;3(建立风险识别和预警机制、进行现场及非现场监测及 贷款流向监管，对信贷资产及其质量状况和变化趋势进行分析和预警等;4(经常 性的开展法律、法规宣传教育，确保业务的合法性，做好风险防控和案件防范相 关工作;5(建立健全不良资产管理和法律事务管理的风险内控体系，根据总、分 行不良资产管理的战略规划和工作计划，对不良资产进行有效管理、保全、清收、 盘活、处置和控制，促进市行不良资产的有效化解。6(针对法律、规则、准则新 变化情况，特别是存在潜在风险的情况，进行不定期、有针对性的风险提示。 第五章A行中小企业信贷业务的效益与风险分析及对策建议 5(1 A行的总体经营现状 截至2014年末，A行本外币各项存款余额1396430万元，同比减少149720 万元，降幅9(58,;本外币各项贷款余额93204l万元，比年初减少212638万元。 其中公司类贷款余额79(32亿元，比年初减少24(67亿元;个人贷款余额13(89 (42亿元。不良贷款余额34833万元，比年初增加5264万 亿元，，比年初增加3 元;不良贷款率为3(73,，比年初上升1(15个百分点。2014年1月至12月累计 新发生不良贷款70105万元，较去年同期增加38748万元。A行2014年营收为 52713万元，但净利润为一23279万元。各版块营收贡献分析如下: (1)息差收入降幅明显。 存款业务:存款业务实现收入1(77亿元，同比减少0(86亿元。其中，公司 板块实现收入1(51亿元，同比减少0(7亿元。零售板块实现收入0(26亿元，同 比减少O(16亿元。 贷款业务:2014年贷款业务营收共1(18亿元，同比减少0(55亿元。其中公 司板块营收0(78亿，同比减少0(78亿，仅为去年同期的一半。除了人民币对公 日均贷款规模同比下降37(17亿元(降幅38,)的因素之外，贷款质量恶化也是 重要原因。零售板块营收0(39亿，同比增加0(19亿元，得益于新发放个贷利率 的提升。 信用卡业务:今年信用卡业务营收共2(16亿元。 (2)全口径中收增幅明显。 2014年中收l-38亿，同比增0(38亿，增幅39,。板块上，公司2378万 (占比17,)，同比降幅8,。零售341万(占比2,)，同比增幅11,。信用卡 11038万(占比80,)，同比增幅57,。 中收占营收比重由去年的17,提升到今年的29,，增幅较大。 (3)财务成本 累计营业支出8(37亿，同比增加4(2l亿，增幅101,。其中:运营成本有 所降低:业务管理费累计使用1(56亿元，同比减少o(19亿元，减少10(86,。风 险成本已经成为A行最大的成本点。2014年累计计提资产减值损失6(3亿元，同东南大学 比增加4(47亿元，增幅达244,。6(3亿拨备中，对公计提5(82亿元，零售计提 0(04亿元，信用卡计提0(44亿元。A行后四类贷款余额依旧高达14(64亿。 截至2014年12月末，A行的对公贷款五级分类结果为:正常类61(33亿元， 占人民币对公贷款余额的79(7,;关注类12(31亿元，占比16,:次级类0(87亿 元，占比1(13,;可疑类2(43亿元，占比3(2,;损失类贷款截至2014年末己全 部核销完毕。关注类及不良贷款类在总对公贷款下降的情况下，仍呈增长趋势， 不良贷款率再次攀升。截至12月末，对公不良贷款余额3(3亿元，较年初增加 O(48亿元，不良率为4(3,，较年初上涨1(5个PcT。 2014年初资产减值损失(不含信用卡)余额2(50亿元，本年计提5(86亿元， 共计核销及打包转让不良贷款4(68亿元，核销后收回O(04亿元，年末资产减值 损失余额3(75亿元。 5(2 A行中小企业信贷业务经营现状 A行的中小企业客户数占企业客户总数的60,一70,，贷款日均占比在40,左右， 可见对中小企业业务还是比较重视的。但是受存款规模下降、贷款压降及资产转 让影响，A行中小企业贷款呈现明显下降趋势，贷款日均同比净下降幅度较大。 截至2014年末，A行共有企业贷款户433户，其中中小企业贷款户297户，占企 业信贷客户数的67(04,。企业信贷客户贷款日均总量880768万元，其中中小企 业信贷客户贷款日均总量327584万元，占比37(19,。(总量的减少主要受存贷 比控制的制约，近年来，理财产品越来越受客户青睐，包括对公理财及债券类业 务也有较大发展，导致存款出现向理财类“搬家”的现象，从而使存款数下跌， 可用来放作贷款的额度相应缩减)。 截至2014年12月末，A行中小企业贷款余额为388701万元，占企业贷款总 量的49,。其中中型企业占比83(36,，小型企业占比15(98,，微型企业占比 0(67,。从贷款利率来看，中小型企业的放款利率普遍高于大型企业，A行的中小 企业加权平均放款利率为7(4722,，较大型企业加权平均放款利率高O(974个百 分点。 A行的中小企业信贷定价水平普遍高于大型企业定价水平，和前溯理论分析 结果一致:中小企业贷款发放金额较小，同大型企业相比同规模贷款的发放笔数 较多，贷款发放利率越高。 5(3(2 A行中小企业信贷的时间价值分析 A行的风险管理主要采用风险调整的资本收益法(RARoc)，风险调整的资本 收益是收益与潜在亏损或VAR的比值。VAR(Value at Risk)按字面解释就是“在 险价值”，其含义指:在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能 损失。更为确切的是指，在一定概率水平(置信度)下，某一金融资产或证券组 合价值在未来特定时期内的最大可能损失。使用这种方法的银行在对其现金使用 进行决策的时候，不是以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金投资风险 基础上的盈利贴现值作为依据的一种风险管理方法。银行应当在风险与收益之间 寻找一个恰当的平衡点。决定RAROC的关键是潜在亏损及风险值的大小，RAROC= 银行净利润,(加权风险资产平均余额木资本充足率) A行采用的风险度量方法中:用经济资本EC去覆盖信贷业务可能出现的信用 风险，经济资本的多少取决于损失的概率分布情况。信贷损失的典型概率分布如下图所示，它粗略的描述了某一期间内，资产价值的概率分布状况。用A0表示资 产期初价值，A，表示资产期末价值。如果在期间内没有出现信贷违约，那么A。达 到最大值。但是，在决定是否执行某项交易时，考虑的并不仅仅在于奉献因素， 还要考虑承担的风险所能获得的回报的大小，风险调整后的资本收益就是这一衡 量指标。 如果系统数据够完备，风险调整资本收益可以用来支持以下业务决策:(1) 产品层面:确定哪些产品可以盈利，产品如何定价才能盈利;(2)客户层面: 判别哪类客户可以为银行带来收益;(3)交易层面:决定进行哪些交易，每笔 交易的价格;(4)部门层面:以等同的风险承担为基础，核算部门创利的多寡。 根据这些信息，决定应该扩大哪些业务，精简哪些业务。A行经过风险调整的度 量方法使用RORAC指标。 通过经济资本对未来风险做准备，就意味着经济资本对银行业务线的扩张或 收缩是有约束的，并且有回报率的要求。银行的业务线可以分为个人银行业务线、 公司银行业务线、资产管理业务线等等，管理者必须要做出判断，在业务线中哪 一条风险最小，符合发展要求，就把资本分配给它。资源是稀缺的、有限的。要 经过一个战略的选择，因此业务线有扩张必然有收缩。 2014年A行设定的最低回报率(RARoc)要求为13(7,，而2014年A行的对 公条线实际RARoC值为一30,。RAROC的实质就是要求银行把未来预期的损失都量 化到当期，直接从利润中减除，然后计算出利润。只要银行进行拨备或减除，就 会限制规模的发展。A行中小企业信贷业务的风险调整资本收益分析如下: 为3463万元，经济利润EVA为一23155万元，风险调整资本回报率RAROC值中型 企业最低为一64(44,，小型企业为一29(39,，均低于大型企业。 从这一方面来看，A行的中小企业时间成本较高，对于A行而言，如果贷款 企业发生违约风险，贷款本息无法收回或者贷款到期后不能全额收回，从而使该 笔信贷成为欠息贷款，那么，A行除了无法收回企业的贷款利息收入，还将为此 进行拨备计提，同时，如果该笔欠息贷款无法得到及时的重组或清收处置，那么 该笔欠息贷款还将占用A行的信贷额度，A行需要为此付出较高的转移定价成本， 低其风险溢价水平。因此，信贷一旦发生违约，随着时间的推移，如果无法处理 相关信贷，A行的损失将逐步增加。 5(3(3 A行对单笔中小企业信贷的效益与风险的评估分析——以B企业为例 B企业由周某出资2000万元于2006年3月成立，该公司主要从事炼油、化 工生产专用设备、铸件、空调设备、工业自动控制系统装置的制造、加工、研发: 五金加工;软件研发;自营各类商品及技术的进出口业务。公司现有员工140余 人，其中高级工程师6人，专业工程技术人员40余人。 (1)借款背景 B企业司为了建造智能化高端制造厂房一期项目，拟向银行融资3000万元人 民币，期限3年，宽限期1年，申请利率执行人民银行公布的1年以上至3年 (含3年)基准利率上浮10,，贷款主要用于支付工程款、装修费用及设备购置 费用，还款来源为公司日常经营收入。担保方式为项目用地及在建工程抵押。 抵押物土地使用权性质为国有出让土地使用权，面积为30000平方米，评估 总价为1800万元。 (2)贷款风险点 本项贷款需要特别关注以下风险点: 项目建设完工风险:项目四证已齐全，根据公司具体工程进度的安排，项目 己于2014年3月开工，建设进度如期进行，目前桩基工程已结束，整个项目将 于2015年3月交付，按期交付有保障。 项目管理和经营风险:本项目符合国家产业政策，也符合目前市场需求。公 司此次新增厂房的建设主要是为了配合其业务接单及生产能力，凭借公司在该行 业领域的口碑及订单情况，项目建成后的达产率较高，可帮助公司实现规模生产， 满足公司不断扩大的业务需求。且公司法人代表及高管有着丰富的行业实践经验， 客户资源丰富，项目前景较佳。不过，现在经济形势变幻莫测，市场经营风险随 时会降临到公司头上，如何有效的规避经营风险，是公司经营管理中面临的重要 课题。 还款来源的风险:本项目还款来源于公司日常经营收入，这就意味着本项目 建成后的公司营业收入变化对项目能否盈利影响巨大，这就要求企业在发展过程 中要时刻注意市场的变化，从各方面增强自身的抗风险能力。另一方面，从公司 内部管理上，如提高单位时间内的货物流量，在经营场所、人员和设备等一定的 情况下，提高项目管理的水平，提高运作效率，增加货物的流动速度等来提高盈 利水平。 社会风险:本项目在建设期和运营期中采用相应的环保措施，将避免建设与 运营过程中的环境污染并达标排放。项目建成后对周边生态和环境无重大影响。 而且，项目对带动当地经济社会发展，创造就业岗位，提高经济开发区及周边地 区的经济、环境综合效益，增加居民收入，全面建设小康社会具有重要的意义。 只要项目后期生产过程中能严把环保、节能关，就基本无社会风险。 (3)经营者素质调查 法人代表周某，高级经济师，专业从事高端装备制造，是34项专利技术的 发明人(其中18项实用新型，19项发明申请中)。 主要工作经历:历任模具员、钳工班长、研发主管，销售部主管等职务，在 长期工作经历中，对于模具设计有独特见解;1998年创立了某设备配件厂;2006 年创办B公司，专业从事高端装备研发和制造; 主要业绩:获得“中国机械工业科学技术奖三等奖”;并有多项发明专利。 经查询人行系统，该企业法人代表信用情况良好，无欠息和逾期等不良信用 记录。 (4)借款人财务状况评价 公司近三年财务情况良好，且公司2011年一2013年财务报表均经某会计师事 务所有限公司审计，并出具无保留意见。 偿债能力分析: 表11 B企业偿债能力分析 借款人信用状况分析: 根据人行系统显示:公司无逾期贷款逾期利息等其他不良信用记录，信用状 况良好。 发展前景评价: 本项目区位优势明显，投资方向正确，市场前景广阔，经济、社会效益明显， 同时具备了本项目建设的资金支撑能力和经营管理经验。项目整体效益较佳。 (5)项目建设情况、建设内容及工程方案评价 本项目设计、监理、施工、安装各工程阶段，及重要设备、材料等的采购均 采取招标方式。相应招标均按照《中华人民共和国招标投标法》的规定执行。 (6)行业情况及生产方案、规模 行业情况 我国对大口径、高等级油气输送焊管的品质和安全要求越来越严格，部分性 能指标比美国制定的API标准更严格，所以国内众多制管厂家为适应国内、国际 的能源战略规划的高标准、新要求，不断提高钢管品质和市场竞争力，同时随着 国内西气东输管线的稳步推进，以及国内一些老旧油气线路的改造，市场需求量 巨大。 国外(特别是俄罗斯、中东、非洲、南美洲、南亚等地区、国家)同样十分重 视能源战略规划，国际市场需求量同样广阔。 公司产品及工艺介绍、主要原辅材料消耗 标准件采取市场购买方式获得，特殊件比如拉杆、锥体等，均由企业自行提 供材质要求，由专业企业根据材质要求进行煅炼、热处理等。 目前公司生产规模及订单情况 通过前期的努力，公司目前签署合同金额达20270(4万元人民币，预计业务 利润可达9000万元。凭着公司与下游大型客户的良好合作关系，将为公司提供 更多的业务机会，潜在业务量巨大。由此可见，公司扩大生产规模迫在眉捷，且 公司有配合新项目上线后的接单能力。 (7)投资估算与偿债能力评价 通过上表测算，项目现金流充分，可按期还本付息。 (8)敏感性分析 本项目建设期为1(5年，考虑到本项目在建设期间的固定资产投资成本、销 售市场需求、产品成本等都可能发生波动，针对这些变动因素对该项目的经济效 益进行敏感性分析是必要的。敏感性分析的主要通过对产品成本上升10,、销售 收入减少10,和固定资产投资增加lO,来实现。 产品成本变动的每湛性分析:项目投产后产品的成本是影响经济效益的主要 因素之一，原材料成本、人工成本、销售成本等在项目的经营销售期间都会发生 波动，也会直接影响到产品总成本和项目收益，现假设产品成本在基准数据上升 10,，分析对本项目经济效益的影响程度: 测算结果表明:当产品成本上升10,，项目净现值为3887万元，内部收益率 为18(25,，较基准收益率下降了6(42个百分点;动态投资回收期为6(85年，较 基准投资回收期延长了O(83年。 销售收入变动的敏感性分析:由于本项目投产后产品的市场需求和竞争状况 发生变化，可能会导致产品的销售价格和销量变化，进而影响本项目的销售收入。 现假设销售收入在基准数据上下降10,，分析对本项目经济效益的影响程度: 测算结果显示:当销售收入下降lO,，项目净现值为4994万元:内部收益率 为20(43,，较基准下降了4(24个百分点;动态投资回收期为6(55年，较基准延 长了0(47年。 固定资产投资变动的敏感性分析:本项目建设周期为12个月，建设期间项 目自身工程、设施设备等投资成本的变动将直接影响到固定资产投资，现假设投 资成本上升10,，分析对本项目经济效益的影响程度: 测算结果显示:当固定资产投资成本上升lO,，项目净现值为6200万元，内 部收益率为21(69,，较基准下降2(98,;项目动态投资回收期为6(4年，较基准 投资回收期延长了0(32年。 综上所述，经营期测算期间内该项目收入来源预计达到50,之后年销售收入 可达15150万元，2016年至2017年两年还款期内经营总收入达27270万元。根据该公司项目投产后所产生的经营活动现金流，对还款期内项目现金流量的初步 估算分析，公司在贷款期内年现金流能做到本项目贷款本息的全覆盖。 (9)担保评价 本次贷款3000万元，由项目用地及在建工程抵押担保，土地使用权面积为 30000平方米。土地使用权性质为国有出让土地使用权，评估总价为1800万元。 (10)评估结论(贷款方案) 借款人:B企业 借款金额:人民币3000万元 借款用途:用于建造智能化成套装备高端制造厂房一期项目 借款利率:1年以上至3年(含3年)基准利率上浮10, 担保方式:项目土地及在建工程抵押担保。 授信期限:3年 授信品种:固定资产项目贷款 宽限期:1年 还款方式:(1)由借款人在A行开立结算收入专户，银行按季结息; (2)按银企双方制定的还款计划表按时归还本息。 放款条件:(1)在办妥土地使用权抵押登记手续后，在抵押率范围内按工 程进度发放贷款:当在建工程满足抵押条件后，即应追加在建工程抵押，并在抵 押率范围内继续提款。 (2)银行贷款与借款人自有资金同比例到位。 管理要求: (1)账户监管:借款人在A行开立人民币监管专户，并承诺贷款资金及与 政府的结算收入全部通过该账户结算，以便保证贷款本息的及时偿还。 (2)向贷款人提供的财务报表合法、完整、真实、有效，并按月向代理行 提供财务报表，按年度向代理行提供年度财务报表。 (3)优先归还贷款承诺:借款人承诺，如对股东进行现金分红，则需先偿 还当期贷款本息，并留足下一期贷款本息所需现金。 (4)在贷款期间，借款人若发生名称、法定代表人、住所、经营范围、注 册资金等事项变更，必须及时书面通知贷款人。 (5)在贷款期间，借款人若发生承包、股份制改造、联营、合并、兼并、 分立、合资、申请停业整顿、申请破产等足以影响贷款人债权实现的行为，必须 立即书面通知贷款人，并按有关法律法规规定和贷款人的要求落实贷款债务的偿 还。 综合收益:(1)按照同期基准上浮10,，可获得相应利息收入; (2)公司业务合作方面，公司资金将回笼至A行，A行将成为公司主 要结算行，后期随着公司国际业务的做大，贸易融资产品上的合作也必不可少。 除此之外，代发、高管个人业务亦可联动，整体合作预期派生较好; (3)通过本笔业务的介入，后期与该公司的合作空间较广。 本项目除了能给公司带来新的规模增长，促进自身壮大外，对带动当地经济 社会发展，创造就业岗位，提高经济开发区及周边地区的经济、环境综合效益， 增加居民收入，全面建设小康社会也具有重要意义。 且整个项目在贷款期间，整体偿债保证比下，能够按期偿还贷款。在收入下 降10,的情况下，偿债能力亦有保障。目前土地预评估价值为1800万元，后期追 加在建工程抵押。整体项目给A行带来的派生可观，综合效益较佳。 贷款风险及对策分析: (1)项目建设完工风险:项目四证已齐全，根据公司具体工程进度的安排， 项目己开工，建设进度如期进行，整个项目将于2015年3月交付。本项目由某 建筑工程有限公司负责施工，某监理咨询有限公司监理，按期交付有保障。 (2)项目管理和经营风险:本项目符合国家产业政策，也符合目前市场需 求。公司此次新增厂房的建设主要是为了配合其业务接单及生产能力，凭借公司 在该行业领域的口碑及实力，项目建成后的达产率较高，可帮助公司实现规模生 产，满足公司不断扩大的业务需求。且公司法人代表及高管有着丰富的行业实践 经验及客户资源，项目前景较佳。不过，现在经济形势变幻莫测，市场经营风险 随时会降临到公司头上，如何有效的规避经营风险，是公司经营管理中面临的重 要课题，需保持清醒，对政策、经营有较强的判断力。 (3)还款来源的风险:本项目还款来源于公司日常经营收入，这就意味着 本项目建成后的公司营业收入变化对项目能否盈利影响巨大，这就要求企业在发 展过程中要时刻注意市场的变化，从各方面增强自身的抗风险能力。另一方面， 从公司内部管理上，如提高单位时间内的货物流量，在经营场所、人员和设备等 一定的情况下，提高项目管理的水平，提高运作效率，增加货物的流动速度等来 提高盈利水平。 经对项目还本付息测算，该项目第一还款来源可靠有保证且资金来源也相当 充足，项目偿债能力较强。贷款资金安全风险可控。 (4)社会风险:本项目在建设期和运营期中采用相应的环保措施，将避免 建设与运营过程中的环境污染并达标排放。项目建成后对周边生态和环境无重大 影响。面且，项目对带动当地经济社会发展，创造就业岗位，提高经济开发区及 周边地区的经济、环境综合效益，增加居民收入，全面建设小康社会具有重要的 意义。只要项目后期生产过程中能严把环保、节能关，就基本无社会风险。 从该信贷案例的评估过程可以看出，A行虽然制定了一系列的贷款定价规定， 但在实际操作时，存在一些不可量化因素和较多预测型指标，导致贷款定价模型 无法发挥实际作用，很多时候在对企业发放贷款时仍然主要采取平均利率水平进 行定价，同时，在对企业进行评估时，还是主要依靠企业提供的财务材料，对甄 别财务报表的真假没有系列规程，A行处于信息劣势的弊端没有能合理规避。 5(3(4 A行中小企业信贷风险对A行收益的影响 同行业的平均利润率各不相同，因而风险属性也不同，行业分布同样会影响 利润空间。A行的中小企业贷款共涉及10个行业大类，其中，以制造业最多，占 中小企业贷款余额的61,;其次为批发和零售业，占比12,:其余各行业占比均 在10,以下。从放款利率来看，房地产业的放款利率最高为8(3,，高于平均放款 利率1个百分点。其次为批发和零售业8(2141,，再次为建筑业8(1477,。从不 良贷款的行业分布来看，主要集中在制造业，为24228万元，占中小企业不良贷 款的99(67,。另有0(33,的不良贷款在批发和零售业为80万元。除了已转为不 良的以外，A行尚有93269万元的中小企业贷款进入了关注类，占中小企业不良 贷款余额的24,，贷款的风险控制对于A行而言尤为重要。 目前，A行的资产质量问题已经是影响A行收益水平的最主要原因，风险资 产的增加，A行的收益水平和收益能力都大幅下降。因贷款额度紧缺，A行主推 中小企业业务，并要求尽可能提高溢价水平，但这就吸引了高风险投资客户，而流失部分稳 健型客户，该做法势必增加潜在违约客户数量，并最新红导致高利率 情况下的营收不增反降。 5(4 A行中小企业信贷风险管理的不足之处 总体上，A行的中小企业信贷呈现风险高，效益低的特点，导致此现象频发 的主要原因是A行中小企业信贷存在以下不足: 5(4(1风险管理模式缺乏针对性 A行对中小企业的风险管理模式依然参考大型企业的标准。例如，在风险识 别设定时，仍然主要参考企业的财务报表;对风险防范方面，不动产也是最主要 的抵押物品。因中小企业普遍没有完善的内部管理，财务信息失真的情况较为普 遍，而银行难以辨别其真实性的高低程度，造成了可能存在结果失真的情况，理 想化的评价指标设定，局限性较为明显，对中小企业存在的风险状况无法正确的 进行反映。另外，中小企业的产品生命周期较短、缺乏足够的抵押品使得中小企 业按照A行的评级标准很多都无法达到较高的评级水平，贷款需求也就无法满足。 5(4(2中小企业信贷定价机制不合理 A行虽然设立了中小企业金融中心，但对于中小企业信贷的发放流程基本于 大型企业无差，从而使信贷成本高于大型企业，为保证收益，中小企业贷款定价 便普遍上升，对于中小企业信贷基础定价仍参照大型企业的标准进行评估，普遍 存在对某笔业务的定价将总体发放平均利率水平作为基础，简单地采取加点的方 式进行最终定价，以至于A行的中小企业贷款要么定价偏低，不能覆盖违约风险: 要么定价过高，走向逆向选择，反而增加了贷款的不良风险。 (4(3中小企业信贷风险分析体系不健全 5 中小企业信贷问题贷款呈现行业集中性，如A行70个钢贸企业不良贷款的 集中爆发，因此理论上可以通过对行业的深入分析来控制风险的迅速扩张。然而 A行缺少行业分析体系，没有相关行业风险的分析方法和手段，难以准确描述中 小企业经营过程中遇到的行业风险，无法提供可靠的依据帮助提前识别行业风险。 风险分析方法单一，缺乏定量分析。 5(4(4内部信息不对称的存在 A行信贷审批权限在上级行，由于现存的信息传导机制并不健全，在对政策 进行制定的过程中，上级行通常不能对业务真实情况完全的掌握，基层行虽对实 际情况较为了解，信贷人员为了提高自己的业绩，会不自觉的将对业务审批不利 的信息隐瞒起来，使得审核人员无法全面的掌握业务情况，不能发现潜在的风险， 最终造成中小企业的信贷业务存在风险的隐患。 5(4(5考核机制不合理 A行对于分支网点及客户经理的考核指标设置上，主要作存贷款规模总量、 营收、利润和经济增加值的考核，并不区分企业类型。对于客户经理所拓展的大 企业客户和中小企业客户花费的时间精力、不良贷款容忍度等都没有做区别考量。 相比大型企业，中小企业在存贷款贡献、不良贷款率等方面都存在明显劣势，分 支机构为了更快更省事的完成指标，宁愿集中资源做大型企业，也不愿耗费大量 的人力做中小企业业务。对于客户经理而言，同样如此，单笔中小企业贷款的平 均贷款金额相对大型企业少得多，但是贷款审批手续基本和大型企业无差别。很 显然，客户经理在办理同样金额的业务时，中小企业贷款业务相较大型企业而言， 运营成本更高。客户经理的时间和精力都是有限的，因此客户经理更愿意将精力 放在大型企业上。另一方面，中小企业的不良率远高于大型企业，在没有进行区 分调整考核标准的前提下，一方面对大型企业业务不得不压价，利润空间越来越 窄:另一方面中小企业信贷业务虽然能有较高收益和利润率，却受各项指标的牵 制不敢放贷，中小企业在实际操作时始终被当成各选客户。 5(5对A行中小企业信贷业务发展的对策建议 5(5(1完善内控风险管理制度 在贷款之前，银行需要具体了解信贷项目的风险类型、投资收益以及企业的 还款能力、还款意愿等，然后对贷款项目作出正确的信贷决策，以防发生“误贷” 或“滥贷”。在贷款之后，银行需要做好企业资金使用过程的监管工作以及资金 投向的跟踪工作，以防企业改变资金用途，或是通过做假账转移利润支流贷款， 以破产、合资等方式转移资产逃避银行债务，也要防止人为经营不善造成投资亏 损，使投资成本无法收回。但在实际工作中，银行很难对企业实行有力的贷后监 管，因此银行的贷前审查必须更加严谨，务必充分了解企业投资项目的风险水平、 收益水平、还款能力以及企业的信誉等。 信贷管理部、信贷审查部、资产管理部等部门，也应与客户保持经常性接触， 对贷款提出初步调查意见，在贷款发放后做好跟踪监督，健全信贷管理规章制度， 统一制度标准，形成一套规范化的信贷运作程序。具体来说，要加强授权、授信、 评估、审批、展期、担保、转贷、抵押、核销、监测、考核、信息披露、贷后检 查、档案管理等方面的规章制度建设，使各项操作有章可循、规范化、便于监督; 加强内部审计力度，对各部门及下级行进行定期全面检查和不定期的专项检查。 通过检查，一方面能及时准确地了解和发现信贷工作中存在的问题，迅速采取针 对性措施进行补救;另一方面，形成对信贷员的威慑力，约束其机会主义行为。 信息技术部门要努力建设中小企业业务数据仓库，使现有的分散的无关联的 信息变成集中的有关联的信息，通过数据分析和处理，可直接用于客户关系管理 和市场营销，从而对客户作出动态、全面、客观的评价和准确、高效的选择。对 中小企业贷款业务做好细致的客户贡献度的分析。通过数据仓库找出自最优客户， 并以各种方式提供VIP服务，提高他们的忠诚度，进而发展自己，提高经济效 益。同时可以在进行新产品开发时利用数据仓库，通过业务系统的整合，银行 新型业务产品可以更好地创造效益，例如通过数据仓库分析出特定客户群的盈利 率，通过客户的消费分析来决定贷款的对象。 5(5(2完善中小企业信贷定价机制 对于中小企业的信贷业务实行差别定价，通过分析不同行业、不同性质、 不同区域的中小企业特点，区别制定贷款利率定价和模型和浮动点范围;同时， 逐步将经济资本回报纳入中小企业信贷定价成本进行贷款利率的测算。 5(5(3建立定性与定量分析相结合的信贷分析体系 应当借鉴国际先进银行的经验，引进成熟的风险量化技术和管理工具，定性 定量分析相结合，通过对市场、行业情况的变化趋势分析，通过对客户的多次沟 通接触对风险因素进行及时甄别。对风险状况和监控指标体系的变动情况进行动 态报告，防微杜渐，确保及时发现和解决潜在的风险隐患。 5(5(4规范程序和明确责任 严格规范各个环节的细节要求:(1)贷前调查应当做到实地查看，对各业 务审批部门报告授信调查掌握的实际情况，不回避风险点，不因任何人的主观意 识改变调查结论;(2)贷审过程应当客观、充分的解释业务风险，提出降低风 险的对策;(3)贷后检查同样因能够做到实地查看，如实反映企业的近况，不 得隐瞒和掩饰存在的问题。(4)严格执行信贷业务流程，杜绝逆程序操作和关 系人放款贷款标准，杜绝发放任何形式的外部干预贷款和关系人贷款。(5)严 格监控借款用途，防止借款人通过虚假理由、虚假财务文件或虚假合同等方式， 骗取银行贷款。 5(5(5建立更高效的薪酬体系，提高贷款审核谨慎性 对于每一笔中小企业信贷而言，该笔贷款的客户经理相对于行内审核审批人 员而言，最具信息优势，最难以监督。因此可以设计一个特殊的薪酬方案，除了 基本工资收入之外的绩效收益必须加大风险因素的考量，提高其所开展的信贷资 产质量及利润效益在总收入中的挂钩比重，建立高效的薪酬体系，规避道德风险， 提高信贷人员对企业考察的严谨性，以达到应有的风险质量初期控制效果。加强 岗位责任制，制订详尽的、操作性强的奖惩条例，彻底落实岗位责任，特别是要 积极推进信贷经营和审批责任认定工作，将信贷责任制落实到信贷经营管理的全 过程，加大对相关责任人的惩处力度，包括追究刑事责任，使其道德风险行为的 成本大于收益，强化对代理人的行为约束，防范其道德风险行为，以达到防范和 化解信贷风险的最终目的。