好当家2013年度财务报表分析

山东好当家海洋发展股份有限公司 财务报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 分析 600467 姓名:刘彤 班级:2011级金融六班 学号:201100620605 本次财务报表分析以山东好当家海洋发展股份有限公司(下文简称好当家公司)为例,以该公司2013年的财务报表数据(母公司财务数据)为依据进行。山东好当家海洋发展股份有限公司作为威海乃至山东、全国的知名海产品企业,作为威海市仅有的几家上市公司,在华东数控戴上“*ST”的帽子后,好当家目前良好的发展势头,成为威海上市公司的代表,对其进行分析很有意义。 一、财务能力的分析 1、偿债能力分析 1)短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 =1,838,433,584.16 /1,052,405,369.74 =1,75 这表明好当家公司没有1元的流动负债,就有1.75的流动资产作为安全保障。 (2)速动比率=速动资产/流动负债 =流动资产-存货/流动负债 =1,838,433,584.16-1,129,144,537.99/ 1,052,405,369.74 =0,67 根据西方经验,一般认为速动比率为1:1时比较合适,好当家公司的速动比率为0,67,稍微偏低,表面好当家公司的流动资产 中存货所占比重过高。 2)长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额/资产总额×100% =1,106,236,161.62/4,099,860,002.94×100% =27% 这表明,2013年好当家公司的资产有27%是来源于举债;或者说,好当家公司每27元的债务,就有100元资产作为偿还债务 的保障。 股东权益比率与权益乘数 股东权益比率=股东权益总数/资产总额×100% =2,993,623,841.32/4,099,860,002.94×100% =73% 权益乘数=资产总额/股东权益总额 =4,099,860,002.94/2,993,623,841.32 =1.37 产权比率=负债总额/股东权益总额 = 1,106,236,161.62/2,993,623,841.32 =0.37 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 =167,642,141.92+48,769,534.35/48,769,534.35 =4.44 2、营运能力分析 1)应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额=(应收账款期初余额+应收账款期末余额)/2 应收账款平均余额=(20,768,334.42+15,406,881.86)/2 =18087608.14(元) 应收账款周转率=590,418,371.94/18087608.14 =32.64(次) 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 =360/32.64 =11,03(天) 2)存货周转率=销售成本/存货平均余额 存货平均余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2 存货平均余额=(1,129,144,537.99+937,625,036.81)/2 =1033384787.4(元) 存货周转率=391,269,510.44/1033384787.4 =0.38 一年存货周转0.38次,存货周转过慢,资金在存货上占用过多。 存货周转天数=360/存货周转率 =360/0,38 =947.37(天) 3)流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=(流动资产期初余额+流动资产期末余额)/2 流动资产平均余额=(1,838,433,584.16+1,705,238,633.52)/2 =1771836108.84(元) 流动资产周转率=590,418,371.94/1771836108.84 =0.33(次) 4)固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值=(固定资产期初净值+固定资产期末净值)/2 固定资产平均净值=(1,715,444,326.81+1,529,991,991.76)/2 =3245436318.57(元) 固定资产平均周转率=590,418,371.94/3245436318.57 =0.18(次) 5)总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 资产平均总额=(4,099,860,002.94+3,772,606,717.46)/2 =3936233360.2(元) 总资产周转率=590,418,371.94/3936233360.2 =0.15(次) 3、盈利能力分析 1)资产报酬率(以资产净利率为例)=净利润/资产平均总额×100% =156,957,346.55/3936233360.2 =3.99% 2)股东权益报酬率=净利润/股东权益平均收益×100% 股东权益平均总额=(期初股东权益总额+期末股东权益总额)/2 股东权益平均总额=(2,993,623,841.32+2,902,411,238.45)/2 =2948017539.89 股东权益报酬率=156,957,346.55/2948017539.89 =5.32% 3)销售毛利率和销售净利率 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额 =(营业收入净额—营业成本)/营业收入净额 =(590,418,371.94—391,269,510.44)/590,418,371.94 =33.73% 销售净利率=净利润/营业收入净额 =156,957,346.55/590,418,371.94 =26.58% 4)成本费用净利率=净利润/成本费用总额 =156,957,346.55/ (391,269,510.44+2,533,231.51+315,343.48+23,413,277.73+48,769,5 34.35+10,684,795.37) =156,957,346.55/476670349.4 =32.93% 5)每股利润和每股现金流量 每股利润=(净利润—优先股股利)/发行在外的普通股平均股数=156,957,346.55/730,497,152.00 =0.21(元) 每股现金流量=(经营活动现金净流量—优先股股利)/发行在外 的普通股平均股数) =94,796,528.16/730,497,152.00 =0.13(元) 6)每股股利和股利支付率 每股股利=(现金股利总额-优先股股利)/发行在外的普通股股数 =36,524,857.60/730,497,152.00 =0.05 股利支付率=每股股利/每股利润 =23.81% 7)每股净资产=股东权益总数/发行在外的普通股股数 =2,993,623,841.32/730,497,152.00 =4.10(元) 8)市盈率与市净率 市盈率=每股市价/每股利润 =5.57/0.21 =26.52 市净率=每股市价/每股净资产 =5.57/4.10 =1.36 4、发展能力分析 1)销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额 =(590,418,371.94-613,882,811.00)/613,882,811.00 =-3.82% 2)资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 =(4,099,860,002.94-3,772,606,717.46)/3,772,606,717.46 =8.67% 3)股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额 =(2,993,623,841.32-2,902,411,238.45)/2,902,411,238.45 =3.14% 4)利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额 =(167,642,141.92-223,071,655.67)/223,071,655.67 =-24.85% 二、财务趋势分析