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小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 为:现金流动负债比=经营活动现金净流量÷流动负债总额由于企业的流动负债大多来源于企业的经营活动，所以用该指标能很好地反映企业偿还流动负债的能力。实例10-2老母亲餐厅**02年现金流动负债比计算内容如表10-5所示:表10-5老母亲餐厅现金流动负债比计算表单位:元注:以上数据均来源于表8-1，表10-1。从表10—5的计算结果来看，老母亲餐厅的现金流动负债比大于1，证明企业仅仅依靠经营收入，就有足够现金偿还所有的短期债务，企业的偿债能力较好。2.现金比率企业真正 能提供现金偿还流动负债的，不单单是经营活动净现金流量。所以财务分析中考虑了企业现金资产与流动负债的比较，这就是现金比率。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。现金比率的公式为:现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债总额如果该指标偏低，说明企业依靠目前现金偿还债务的压力较大;如果该指标较高，则说明企业能轻松的依靠目前现金偿还债务。老母亲餐厅**02年现金比率计算资料如表10-6所示:表10-6者母亲餐厅现金比率计算表单位:元注:以上数据均来源于表8-l，表10-1。从表10—6的计算结果来看，老母亲餐厅的现金比率大于1，企业的短期偿债能力还可以。一般来说，该比率越大，企业的短期偿债能力就越强。现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。因为流动负债不同于长期负债，长期负债起码也得一年后才偿还，企业有较充裕豹时间米筹集资金，以还本付息。而流动负债期限很短(一般都不超过1年)，很快就需要用现金来偿还。如果企业手中没有一定现金储备，等到债务到期了，临时筹资去偿还债务，就容易出问题。对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，现金比率越低，企业的短期偿债能力越弱。注意而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性(即其变现能力)和其盈利 能力成反比，流动性越差的资产盈利能力越强，而流动性越好的资产盈利能力越弱。在企业所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多的停留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此对企业来讲，不应该保持太高的现金比率。注意分析该比率可以结合流动比率和速动比率一并进行。3.现金债务总额比不管是流动负债还是长期负债，都是企业需要用现金确实支付的债务。所以，仅仅考虑流动负债的偿还能力是不全面的，还需要衡量企业偿还所有债务的能力，这就是现金债务总额比。该指标用企业期未经营活动现金流量净额与债务总额进行比较，其公式为:现金债务总额比=经营活动现金净额÷债务总额该指标反映了企业当年现金净流量负荷债务总额的能力，可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度。实例10-4老母亲餐厅**02年现金债务总额比资料如表10-7所示:表10-7老母亲餐厅现金债务总额比计算表单位:元注:上述数据来源于表8-l，表10-1。从表10-7的计算结果看来，老母亲餐厅的现金债务总额比在I左右，也就是企业随时可以用现金偿还所有债务，偿债能力较强，财务风险较低。注意在需要的时候，分析现金债务总额比还可以与会计报袁附注提供的企业债务“平均偿还期”相结合。若平均偿还期越短，则现金债务总额比越高越好，因为比率 高，能更好地偿还即将到期的债务;反之，则此比率可以稍微低一些。对于企业债权人，凭这一指标能很好地衡量企业债务偿还的安全程度。4.现金到期债务比对于企业来说，全面考核其偿债能力非常有意义，但是真正的当务之急是了解今天口袋里所有属于自己的可用的钱能不能应付门口那些催要债务的人，这就是现金到期债务比，即经营活动现金净流量与本期到期债务的比值。其公式为:现金到期债务比=经营活动现金净流量÷本期到期债务其中，本期到期债务是指即将到期的长期债务和应付票据，不包括短期借款和应付账款。另外，之所以用经营活动现金净流量，也就是老板口袋里“所有属于自己的可用的钱”，是因为筹资活动和投资活动产生的现金流量是一个短期行为，不代表企业的偿债实力，部分现金(如筹资活动的现金)本身就是一种债务，根本不能算老板自己的钱。对这一指标进行考察，可根据其大小直接判断企业的即期偿债能力，可帮助报表使用者对企业即将到期且不能展期的债务偿还能力加以衡量。5.现金流量表偿债能力分析小结通过对前面4个指标的分析可以看出:对企业所有者来说，通过现金流量与企业负债的比较分析，可以测定企业现金流的偿债能力，这就有利于其做出相应决策:是扩大融资还是缩减融资，是马上归还借款还是尽早申请展期等。而对债权人来讲，企业与现金相关的偿债能力的强弱，是他们作出放贷决策，或决定何时收回贷款的基本依 据。(二)现金流量表盈利能力分析关于企业的获利能力，我们在利润表指标分析时有过详细介绍，但是，企业经营的成绩除了成绩单上说到的项目，同时也可以通过现金流量的分析来衡量。这就好比摘果子，我们可以排除一切因素，直接数一数筐里的果子来认定采摘者的成绩。分析企业的盈利能力也如此，对于一个企业来说，评价其盈利能力最终要落实到现金流入能力的保证上，即通过对现金流量的分析来对企业的盈利能力进行客观分析。利用现金流量表分析企业的盈利能力，就是把经营活动产生的现金净流量与净利润、企业总资本等进行比较，从而揭示企业保持现有经营水平、创造未来利润的能力。与现金流量表项目相关，用于反映企业盈利能力的指标主要有销售现金比率、总资产净现率、盈利现金比率、现金获利指数等。1.销售现金比率销售现金比率，即经营活动现金净流量与同期销售收入总额的比值，它能够准确地反映企业每实现100元的销售收入，收到的净现金是多少。其计算公式为:销售现金比率:(经营活动现金净流量÷销售收入总额)×100%其中，销售收入总额=主营业务收入+其他业务收入。实例10-5老母亲餐厅**02年销售现金比率计算资料如表10—8所示表10-8老母亲餐厅销售现金比率计算表单位:元注:上述数据来源于表8-8，表10-1。从表10-8的计算结果看来，老母亲餐厅在**02年时，每销售100元的饭菜，付完所有该付的钱后，自己能收 人口袋的钱是15.27元，这一数值已经相当可观了。注意销售现金比率指标越大，说明企业贷款回笼越及时，销售品质越好;反之，则说明企业销售品质差，坏账发生的可能性也越大。2.总资产净现率总资产净现率，即经营活动现金净流量与企业平均总资产的比值。它用来衡量每一百元的资产，本年内通过经营带来了多少“纯粹”的现金。其计算公式为:总资产净现率=(经营活动现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现÷平均资产总额)×100%其中，平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2。实例10-6老母亲餐厅**02年总资产净现率计算资料如表10-9所示:表10-9老母亲餐厅总资产净现率计算表单位:元注:上述数据来源于表8-1，表10-l。从表10-的汁算结果来看，在+*02年时，老母亲餐厅每100元的资产，能最终“收入囊中”的现金有52.44元，这就证明从收现金的角度来看，企业资产的盈利能力相当强。注意总资产净现率比率越大，说明企业运用资产获得经营活动现金净流量的能力就越强，企业的盈利能力也就越强。3.盈利现金比率盈利现金比率，即经营活动现金净流量与企业本年净利润的比值。它用来衡量企业每获得的一百元利润中，有多少是从经营活动中获得的可以随时使用的“真真切切”的现金。其计算公式为:盈利现金比率=(经营活动现金净流量÷净利润)×100%实例10-7老母亲餐厅**02年盈利现金 比率计算资料如表10-10所示。表10-10老母亲餐厅盈利现金比率计算表单位:元注:上述数据来源于表8-8，表10-l。从表10-10的计算结果看来，老母亲餐厅在**02年时，每实现100元净利润，有8057元现金净收入来源于企业日常经营，这部分可以支配的净收入占整个净利润的比率较高。企业虽然不是那种“看上去有钱，实际没有钱可花”的“虚胖”，但也不是真正的“钻石王老五”，虽然利润表上体现是赚了饯，但是实际花起来的时候是打了八折的。总之，盈利现金比率从现金流人和流出的动态角度，对企业盈利的质量进行评价。一般来说，盈利现金比率越大，企业的盈利能力就越强，其盈利质量也越强。在企业净利润大干0的情况下，如果其比率小于1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺。注意分析该指标时，可参考企业的应收账款变化情况，确认其是否奉期增幅过大。只有盈利现金比率接近或大于1，企业才是真正的“有钱人”，才能说明企业的盈利能力强。4.现金获利指数考核企业经营活动净现金流量与企业当期净利润的关系，有时会用到现金获利指数，该指标反映的是企业经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度，其汁算公式为:现金获利指数=净利润÷经营活动现金净流量从计算公式可以看出，该指标其实就是盈利现金比率的倒数。(三)现金流量表股利支付能力分析企业的股利支付能力主要是通过其当期取得的现金 收入特别是经营活动现金收入，同各种开支来进行分析和比较的。按企业经营和分配的正常程度，当企业将本期经营活动现金收入同本期偿还的债务、发生的支出进行配比后，其余额即为可用于投资及分配的现金。在不考虑筹资活动的情况下，它们的关系是:可用于投资、分配股利(利润)的现金=本期经营活动的现金收入+投资活动的现金收入一偿还债务的现金支出一经营活动的现金支出。一般来讲，若企业本期可用于投资、分配股利(利润)的现金大于0，说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常括动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配;反之，则说明企业尚需通过筹资来弥补支出的不足。关于企业股利支付能力的指标主要有每股净现金流量、现金股利比率和经营活动现金净流量与股本之比等。1.每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额，即经营活动现金净流量与普通股股数之比，它反映的是企业对现金股利最大限度的分派能力。其计算公式为:每股经营现金流量净额=经营活动现金净流量÷普通股股数这一指标说明了每一份股本拥有的经营活动现金净流量，股东要想分得股利，最基本的条件是企业有可以用于分派股利的现金，投资活动和筹资活动取得的现金都不能用于分配股利，只有经营性净现金收入才日可以真正用来分派股利。该比率越高，说明企业可以用于分派股利的现金越充足。2.现金股利比率现金股利比率，即经营活 动现金净流量与现金股利的对比，该指标表示的是:企业用当期正常经营活动所产生的现金净流量来支付股利的能力有多大。其计算公式为:现金股利比率=经营活动现金净流量÷现金股利总额一般认为，现金股利比率越大，表明企业的支付股利能力越强，因为企业有足够的现金能保证现金股利的支付。但事实并非完全如此，其原因是:(1)企业对股东的分配政策有很多种，如果当年企业采用了保守的股利分配政策，即基本不分派股利，或者很少比率地分派股利，在这样的情况下，计算出来的现金股利比率很高，却没有可比性。(2)也有可能，企业当年股利分配政策较宽松，也就是说，将绝大部分可供分配的利润进行了分配，但由于多方面因素，分配的是股票股利或实物般利的话，现金股利比率由于其分母为0，所以不能进行计算，该指标也就没有任何意义r。(3)所以，这一比率只有在企业确认将绝大部分可供分配的利润用于分配，并且以现金形式分派时，才是比率越高越好，即所谓“大河有水小河满”。只有企业的经营活动净现金流量很高，股东分得现金股利才有保障。3.经营活动现金净流量与股本之比经营活动现金净流量与股本之比，即对本期经营活动现金净流量给股本的回报的考核，表示的是股东投入的每一百元股本，本期产生的经营活动现金净流量有多少。其计算公式为:经营活动现金净流量与股本之比=(经营活动现金净流量÷股本总额)×100%这一指标虽 然不能直接说明企业的股利支付能力，却也从股东权益的角度说明了企业在多大程度上能够产生对股东权益形成保障的现金流量。进而有利于股东考核企业未来支付股利的能力。注意虽然”现金股利比率”指标在考核企业的股利支付能力方面更合理，但正如我们前面说到的，每年分派多少现金股利并不是某一股东就能决策的，所以这一指标便于广大股民直观考核企业的股利支付能力。(四)现金流量表企业发展能力分析企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高，往往都意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。在对企业的发展能力进行分析时，需要将投资活动与筹资活动产生的现金流量联系起来，才能分析出企业未来可能的发展状况:(1)当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的前提下，从外部筹集了大笔资金用于扩大生产经营规模，其未来的发展能力应该是较强。(2)反之，当投资活动中产生的现金流入量与筹资活动中产生的现金流出量在数额上比较接近且都较大时，则说明企业在保护内部经营稳定的前提下，将大笔对外投资的资金收回(主要通过收回投资、处置固定资产等方式)，用于支付到期债务。在这种情况下，企业就难以产 生扩张的动机，其自我发展能力也较弱。延伸阅读 >>>