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股票大全\《证券交易新空间》.doc

股票大全\《证券交易新空间》

blackassa
2008-01-15 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《股票大全\《证券交易新空间》doc》,可适用于经济金融领域

中文版序言在我年以前读研究生时我有位老师是一位思想非常敏锐的哲学家。他教导我们说如果我们是悲观主义者那我们应该教我们的孩子学俄语而如果他们是乐观主义者我们就应教他们学习中文。他还说中国一定会在世纪成为第一流的困家并将对世界产生重大的影响。在那个时候他就看到了中国更具潜力将成为世界领导者之一。真希望他现在还活着我会非常乐意着着他评价自己的预言。中国现在是一个制造业大国并将很快成为世界上最大的消费国家将这两者综合起来必将成为一个正在崛起的世界领袖。在欧洲与美国等其他国家都在无所事事并玩命消费的同时中国却在从事生产制造、改善基础设施并为将来未雨绸缪。这样的将来也包括远比以往更多地参与国际金融和货币市场中国将成为刷新并确定世界未来历史进程的国家。希望你们的国家能够从美国和欧洲的错误中汲取教训也希望能够令自己的市场对投资者更为友好而且更好地避免诸如美国安然公司(Enron)和艾姆克隆公司(mclone)那样令人失望的事情。《证券交易新空间》这本书比我们第一本书《证券混沌操作法》在内容上更为深入含有更多的最新研究成果因此会为你们的交易与投资提供更多的机会来获取更高的利润。本书的基础就是我们年以来在金融证券交易与投资中的成功获利经验这在全球所有市场之中均已得到证明。我们最近有位来自上海的学生他带来了一些多年前的红豆和蚕茧的走势图。这些图表只含有每日交易的最高价和最低价但没有开盘价和收盘价。我们对这些图表进行了研究并将我们的交易信号放入图中。不出所料我们的信号即使在年前也能够产生巨额的利润。这给了我们很大的信心:我们实际上正在开发人性。由于混沌理论与非线性动力学促进了科学的巨大进步整个人类正在发生飞速的变化。即便是能够成为这种变化的沧海一粟那也有极大的乐趣。对于《证券交易新空间》的阅读学习而言我最好的建议是:先整体通读本书之后再去运用其中的一些交易策略。然后再回到书中领会每一概念并确保你已经理解那个概念及如何将其运用于市场之中。如果你们有任何问题请与我们的办公室联系。最有效率的方式是通过电子邮件:Ptgprofitunitycom。我会非常高兴收到你们的来信并有机会在你们寻求完全经济独立的道路上助你一臂之力。这是整个世界上最最好的生活方式。比尔·威廉姆年月致谢在任何事业中获得成功的最大乐趣之一就是有机会与其他人分享这种成功。而当其他人反过来促使你获得更多的成功时事情便再好不过了。我想在此感谢一些对我具有特殊意义的人们。他们的特殊之处不但在于他们所做的工作而且更在于他们对于我本人的意义。如果没有Profitunity交易小组全体员工的无私奉献这本书绝对不可能出版。我无法在此一一提到所有那些对我的生活和我们公司的成功作比直接贡献的人们。正是由于我们的同事们和投资业内的朋友们给予我们的鼓励和启迪我们才能过着非常有福气的生活。我要感谢:期货报价图形公司承蒙他们多年来不断地增强对我们的想法的支持并使这些想法能在他们的软件中体现出来。蒂姆·斯莱特承蒙他送我周游世界并赞助我的工作而其他人则有可能利用我的工作从中牟利。汤姆·哈图承蒙这位《股票与期货技术分析》杂志的编辑与我们的思想产生共鸣并从这些想法中提炼出微妙的见解。罗恩·迈克尔森和布雷克·康诺万承蒙他们坚定地支持我们将这本书提供给更为广泛的读者群体没有他们的支持这本书就无法令更多的读者看到。乔尔·罗宾斯承蒙他出版了我们第一本不甚成熟书籍以试图与他人共享我们的工作成果。里克·波尔克和迈克·宝伦他们肯定是世界上最好的两位证券经纪商。克里斯·梅尔斯承蒙他在年前即开始支持我们的工作那时我们开设的一个讲座只有两个人来参加:他现在还负责将信息通知大众并承担着其中涉及的财务风险。我的编辑帕米拉·冯·盖森她绝对证明了“聚沙成塔”这个道理。此外我还要感谢参加内部培训班的全体朋友们因为他们使我的生活变得比我所能梦想的还要美好。我还要感谢乔其娜·佩雷斯她照亮了我们每天的生活。能够与这些人们共事分享我们的时光和志向并彼此深深地关爱和挂念这是一种难以言喻的快乐。我很难再想象出一种比这更好或更令人向往的生活了。我感谢他们所有的人。我的第一本书献给了我的妻子爱伦她不但与我共度快乐的岁月而且还能为艰难的时日带来欢乐。再次感谢她我对她的爱将与日俱增。最后我永远不会忘记感谢并关爱的是内部培训班里的朋友们。他们曾与我们共同学习并分享了我们生活的快乐。我最深切的愿望是:“我在你们的生活中的助益能够有朝一日赶上你们为我的生活带来的助益。我将永远不会忘记他们正是他们使‘温故而知新’这句谚语如此深得我心。”比尔·威廉姆年月前言你想知道我对你有多少了解吗?我也太自以为是了吧?我对你有何了解?说实话有很多了解。多年来我一直从事着证券交易并与交易者们进行合作。在这些年里我为多名交易者开设过培训班。在我们交易室里的内部培训课上我曾将多位人士训练成为成功的投机者。以这种经验判断我对你有如下了解:.你在全部人日中处于前%的最富聪明才智的阶层。正是在这个阶层里才能找到新来的孜孜以求的投机者。证券交易领域吸引着头脑开放、勇于冒险、雄心勃勃、而且非常聪明的人们。由于我知道你具备这一点而且你正在阅读这本书因此让我在此时此地感谢你给予我的荣幸。这并不是我对你的所有了解还有更多呢。.你已经在某种形式的生意(职业)中获得成功。刚出高中或大学书门就想认真投身于投机生涯的人极为少见。你已经以某种方式证明了自己而现在你正在寻找一种更好、更有利可图而且报酬更为丰厚的事业。这种事业不但能够以金钱充实你的生活而且还能为你带来经验、冒险和满足。我很高兴像你这样具有才智和经历的读者来阅读我的书籍。但请等一下我对你的了解仍然不止这些。.你已成功地积累了富余的资金而且正在考虑将其投入具有风险的市场之中。我认定这种情况是属实的因为我从未听说过任何经纪商会以Visa或万事达信用卡来为你开户。因此欢迎你我的新朋友欢迎加入你人生中也许是最为有利可图、充满乐趣并富有魅力的冒险。以上只是你所具有的某些杰出品质。我敢肯定你还有更多。本书的目的之一就是帮助你接触到这些品质并将其运用于市场之中以获取乐趣和利润。我对你的了解至少还有一点:如果你一直在寻求的答案能够在你寻找过的地方找到那你就不会来阅读本书。所以让我祝贺你你并不仅仅是加入了具有以上三种特质的精英阶层。要是你尚未找到你一直在寻求的那些答案就让我来欢迎你吧。我在本书中的任务就是让“那些”答案成为“你的”答案。我们在市场中亏损的原因:催眠般的迷糊状态从多年活跃而成功的交易经验中我能预料到你首先想问的一些问题:.我必须怎样做才能持续赢利呢?.我为何赔钱最可能的问题是你迷路了。你正在使用错误的逻辑地图。你所使用的不是别人教给你的就是以前在生意、职业中对你有效的。可是现在无论你所有的努力、背景和智力是怎样的你还在赔钱。你真正在寻找的是一种“圣杯”①。你可算来对了地方!这里就有圣杯而且我非常高兴与你共享之。它既简单又容易你只需记住以下八字真言:市场所欲即我所欲。就是它了……你一直在寻找的关键答案之一。难道就这么简单容易?当然!这是证券交易的第一诫条。如果你能够遵守它你将再也无需去其他地方寻求帮助。但是其中有个问题事实上有两个分开的问题:.我怎么才能知道什么是“市场所欲”?.我怎么才能说服自己“欲市场之所欲”?第一个答案远比第二个答案容易。如何阅读、学习本书倘若你很着急因自己有着相当的交易经验而不愿意费尽周折地理解这种方法背后的哲学你很可能想跳过本书前面的两章直接阅读第二章并开始学习这种获利的策略。如果(我也希望如此)你属于想要尽可能多地了解自己所做的每件事情的那一类人那么我建议你在采取任何行动之前先从头至尾通读本书。然后我建议你缓慢而用心地再次阅读并对那些看上去特别适合你的章节作笔记。你会发现每当你复习某个部分时你总会学到不同的东西。这并不是因为第一次阅读时这些内容是隐藏不见的你学到不同的东西是因为你已经有所不同。“当学生准备好时教师自会到来”这个谚语说得千真万确。这里所说的教师不是我而是宇宙。爱因斯坦有一次被人问道“什么是我们所能提出的最重要的问题呢?”他回答说:“你所能提出的最重要的问题就是‘宇宙是个友好的地方吗’”请思考一下市场对你而言是友好的地方吗?’市场应该是友好的市场也能够成为友好的。本书将按部就班地引领你了解市场。你可能正处于稀里糊涂的亏损状态之中而本书还会将你从中解救出来并向你介绍若干经验以结束这种迷糊的状态。你将会发现这些经验不但简而且具有启发意义。我们的行动计划在本书的编排中我们首先对市场与投机者的生活情景做出基本的概述而后从基本的意义上阐释新的混沌科学还有它如何影响你的日常生活以及你在市场中的风险事业。接下来我们用六章的内容来说明市扬试图传达给我们的是何种有关其自身的信息。最后我们在总结全书时将更多地探讨我们自己怎样才能做出改变以成为市场最好的朋友并享受我们的交易游戏我们还将探讨怎样更容易地运用本书的内容通过新型的先进软件和我们自己的“投资者之梦”软件进行交易。我们的软件有三项功能:.去掉分析中的误差(排除错误).指出所有的机会。.使你每天在几分钟内即可开始工作。为了使你理解本书的意义你需要知道我来自何方以及我的基本假设都是些什么。如果你想请我讲述我在多年的积极交易中获得的一些最重要的概念那么我会回答说最基本的假设就是:我们在市场中所交易的几乎与价格和时间无关。①译注:圣杯原文是HolyGrail。起源于基督教文化据称耶酥在最后的晚餐时所用的大杯。在欧洲中世纪传说中有多种含义与来源其中最有名的是英国亚瑟王与圆桌骑士的传奇。在西方投资交易界“圣杯”一闻通常指毫无风险而白赚大钱的终极投资方法而其本意还含有某种追求终极精神目标的意味。我们交易的都是我们基本的信念系统对了我是指我们所有的人。无论我们操作的是极少量的资金、养老计划基金、银行基金、公司、机构资金甚或是国家我们都以我们的信念系统来进行交易。在我们看来市场既非经济性的、基本面的、技术面的亦非机械性的市场是行为性的。市场由所有不同的交易者综合而成而这些交易者们又有着不同的投资期限、不同的背景、不同的资金量、以及不同的目标。这就是为什么在某些日子里市场似乎很人性化它会发脾气、晕头转向、情绪反复、或者非常清醒而在其他日子里市场大多数时间似乎都在打盹儿。我们可以在个人行为(你和我的行为)与市场行为之间作些有趣的对比。市场的基本作用市场的基本任务是沟通将你的愿望传达给市场并反向传达给你同时传递给世界。不管那些愿望将给你带来盈利还是亏损。你需要了解三项潜在的个人沟通原则以便真正看到市场正在表象之下做些什么事情。这些原则不但适用于市场而且还反映了我们个人日常的沟通情况。这三项原则是:.你听到的每件事情的%都是谎言。作为个人从你嘴里说出的话通常并不是你那“双半球式颈上电脑”正在想的事情。根据你对听者的期望你会改变自己的沟通内容。市场同样如此。你听到或读到的有关市场的情况有%并不真实其意义在于那并没有准确地描述市场的潜在行为。.你无法撒谎。乍一看这似乎与第一项原则矛盾但我们谈论的是六类沟通的整体情况。每当你不说实话的时候你的身体会起生理变化:轻微颤抖、头部稍稍倾斜、眉毛无意识地抬起等等。这就是测谎器的原理它会分析这些非言语性渠道。如果这些渠道与言语的渠道并不相符那么你对问题的说明或回答即被视为谎言。市场也同样行事它总是告诉你真相但通常却通过某些隐晦的渠道。.你只能谈论你自己的情况。如果我说“屋里很暖和”这并不是关于房间的描述而只是说明我的神经系统在此时刻的状态。市场同样如此:市场只能谈论其自身的情况。当我们开始了解市场的潜在结构和语言时我们在市场中的行为就变得更加准确、清晰并有利可图得多。市场的基本结构与你自己的结构颇为相似。当你开始更好地了解其中一个时你会自动而奇妙地更好了解另外一个。这就是为什么以恰当的态度从事交易可能是你能拥有的效率最高的学习和成长经验。本书的结构安排在本书中我所收入的内容包括我在几十年的交易中以及在培训班上教授成千上万名交易者时所学到的东西而更为具体的是在与多名亲自来到我们的交易室里进行内部学习的人们交流时所学到的东西。我看到很多人完全扭转了自己的生活并且蒸蒸日上我看到很多人上升到一种可以享受的生活方式对此他们以前想都没有想过我看到很多人在交易水平提高的同时其婚姻状况也发生了改善我还看到有些人的失败而且我还花了大量时间了解为什么有些人获得如此非凡的成功而其他人却似乎无法与之媲美。我运用了我的全部所学来去掉肤浅而无效的部分并只将重点集中干那些已经在多个国内及国际商品期货和股票市场中被证明有价值的方法。以下就是本书的一张简要的地图你和我即将一起踏上图中的旅程。第一章进一步介绍投机行业以及了解市场行为的缘由时所需的各项不可或缺的要素。第二章对混沌科学作了实际(但不算太技术性)的阐释并说明在你的日常生活和投机之中如何看待混沌。第三章开始讲述我们分析市场并从中获利的独到方法。我们称其为“鳄鱼组线”。第四章讲解并示范我们的第一维交易空间分形。第五章讲解并示范我们的第二维交易空间动量振荡指标。这好比阅读明天的《华尔街日报》。第六章讲解并示范我们的第三维交易空间动量加速(减速)指标。这好比阅读后天的《华尔街日报》。第七章讲解并示范在区域(状态)内交易当你已找到自己在市场中的正确定位时如何立即着手将你的投资回报(ROI)最大化。第八章讲解并示范以“奇异引力”之间的平衡线来进行交易。第九章讲解并示范如何兑现利润以及何时平仓离场。第十章回顾所有的交易信号(带有示例和练习页)。以确保你在投入资金之前确实已掌握这套方法。第十一章回到交易心理学的内容以及如何利用投机来提升你的整个生命而不仅限于你在市场中的交易活动。我还将让你能够从国际互联网上接入我们的独有软件。这种软件能够自动而奇妙地找出所有五个空间维度的交易信号并让你自己逐次进行练习。我将确保你能了解到我们的最新进展。因此再次欢迎你踏上又一个极富启蒙意义并且有利可图的旅程你会更多地了解你自己是谁以及这个世界是怎么回事。目录第一章起飞翱翔()内容对过程()结束你的挣扎而与市场共舞()市场与我们:或是对手或是朋友()穿越疑惑的云层()放弃旧有的观念()有理有据的评估没有依据的评估()投机赚钱比较简单改变你的信念系统未必容易()为顺应市场本身你必须放宽自己的个人目标()由亏损到赢利的转变过程()有关投机与生活的更多注解()我们都巡游于自己特定的逻辑地图之中()爱因斯坦对古典科学的影响与交易赢利有什么关系?()量子力学()世纪的混沌学家()为何大猩猩在可控的人工环境中不进行繁殖而这与市场又有什么关系?()以我们的信念系统来进行交易()本章小结与预习()第二章从混沌到宇宙再到现金()证券交易的新空间维度()技术分析基本无效()混沌科学的原理()科学正在由亚里士多德转变到爱因斯坦再转变到混沌()混沌科学:新信息的处理我们如何处理新的输入信息处理市场信息的新方式市场与现实的结构世界与市场:混沌观点与分析观点的对比混沌:终极模式的转变由混沌到有序的宇宙混沌几何学复数平面上的曼德布罗集合点状引力周期(循环)引力环形引力奇异引力分形与全息图之间的差异本章小结你在继续阅读之前应了解的内容第三章鳄鱼组线我们的指南针与胜算发生器交易者最大的问题什么是鳄鱼组线鳄鱼组线的目的鳄鱼组线的基础解析价格走势图上的鳄鱼组线以鳄鱼组线进行交易鳄鱼的行为本章小结第四章分形突破式交易分形突破典型的交易市场分形的形态分形定位练习分形练习页的答案鳄鱼“嘴里”的分形本章小结第五章动量振荡指标了解动量振荡指标AO指标的碟型买进信号AO指标的穿越买进信号双峰买进信号AO买进信号回顾AO卖出信号AO指标穿越零轴的卖出信号AO指标的双峰卖出信号动量振荡指标的练习本章小结第六章市场加速指标AC指标的信号零轴以上的AC买进信号零轴以下的AC买进信号AC卖出信号零轴以下的AC卖出信号零轴以上的Ac卖出信号练习部分实际的交易范例至此你应掌握的要点本章小结第七章在区域内交易简介产生绿色区域区域交易的更多示例何时在区域内停止加仓在绿色区域内兑现利润在下跌市场中运用区域交易法本章小结第八章平衡线交易第五维交易空间平衡线买进信号平衡线卖出信号练习在各种区域内运用平衡线信号进行交易实时交易本章小结与要点概述第九章兑现利润的技巧综合运用各个维度的交易信号趋势尚未结束时的最佳全面止盈位根连续同色价格线的止盈位反方向的买进或卖出信号价格与动量之间的背离本章小结第十章多维交易空间的综合运用各项目标态度工具更多的范例让成功变得“自动而奇妙”本章小结第十一章成为交易大师的法门当下与禅学安住于状态之中“左脑式”交易者的“右脑式”交易下一次浪潮工作与游戏之间的区别正是你处理混沌的方式巨大的陷阱:双重选择的局限再谈谈乔·哥兰姆林调伏乔哥的过程“不带乔哥玩儿”的交易现实性与双重性更详细地探讨“进入过程”:为何词语很重要心理工具你专注的任何事物都会不断扩张网状计量法交易的控制论与……思想的控制论锚定仪式生物反馈的主要意义全书结语译者后记第章起飞翱翔在市场之中诚实即力量简单即能量纯真即能力。你正站在自己人生的机场候机厅之中飞往世纪的喷气式客机就要起飞了。你必须做出选择:你是留在候机厅里咀嚼着自动售货机里变质食品似的过时思维方式呢?还是登上飞机跃入交易计算机化的平流层由科技进步的喷射气流带着你尽情翱翔呢?你是否像享用机上零食一般任意地获取几乎无穷无尽的信息并知道当你遇到市场快速波动的激烈震荡而无法避开时你手里正握着本书中行家建议与指导的“自动驾驶仪”因而可以安然稳坐呢?这就是我给你们指引的未来前景。让我们共同来探索科学与交易的全新而奇妙的虚拟世界。如果你并不了解科学和交易领域内的这些最新进展请不必担心。我不会用晦涩的科技名词对你进行狂轰滥炸。我将为你说明简单、实用、条理分明而易于理解的信息和指引。如果你准备踏上旅途去往你从未到过的地方那就请排队站好。在本章里、我们的目的是了解我们个人的偏见如何决定我们会成为稳定的赢家或是长期的输家。如果你是A级的交易者你可能难耐诱惑而想直接阅读第三章并马上开始使用我们充满活力的多维交易方法。与此相反我建议你从头学习本书。我相信如果你希望实现你在交易获利方面的潜能那就非常有必要了解交易的潜在结构。让我们这就开始求知之旅先看一看在所有的市场之中其实也是我们选择的任何事业之中最为重要的一项潜在因素。内容对过程设想你是一名太空旅行者。你刚从一个遥远的行星登陆然后你发现自己置身于一个房间之中桌了上摆着一副象棋。你想知道在这个陌生的星球上到底在发生些什么事情。你逐个观察象棋的棋子并发现它们的形状大小各异。你真的很想弄明白于是你对每个棋子作了“电子分析”。你知道每个棋子确切的位置、大小和结构。你彻底了解整副象棋的结构和内容。不过除非而且直至你明白了下棋的过程否则你将永远不会了解这个游戏同时游戏对你而言也失去了意义。在多年来观察交易者并从事交易的过程中我得出这样的结论:大多数交易者看待市场的方式与我们这位虚构的太空旅行者一模一样。两者都主要关心内容而不关心过程。只有当我们的太空旅行者观看了两人下棋并互相争夺之后才会了解象棋游戏。这也许并不算差只是收益不大而已。我们交易者就是互相这么做的我们会问:·你这个月赚了多少钱?·你做多黄金了吗?·你开哪一款车?·能让我看看你的损益交割单了吗?·你能告诉我有谁用你的方法获利了吗?·你知道这个市场已经严重超卖吗?上述所有的例子都着重于内容而非过程。我的理工科背景和我的交易经验都使我确信赢家与输家的首要区别即在于他们是着重于过程还是着重于结果。结束你的挣扎而与市场共舞多数的伙计们都在高中时代有过这种经历。你邀请一位漂亮女孩去跳舞她接受了。现在你可有麻烦了!你生怕自己跳舞的时候会出洋相不但她再也不会同你讲话而且她还会告诉学校里其他所有的女孩你是一个笨拙的家伙。在约会之前你拉着自己的小妹妹和表妹进行练习。当你去跳舞时你决心要把舞跳好。你试图努力跳得比你的实际水平更好(你以内容为导向)。可是由于你努力过了头最后却把你舞伴的双脚踩了个遍。你的生活算是毁了你将会一事无成到头来只是一个粗手笨脚的傻蛋。要是当初你只是放松下来对过程稍微多一点关注你早已将舞伴拉近自己她也就能感觉到你的舞步然后你们两个看上去跳得还可以。跳好舞的关键也是在市场中获利的关键--是能够放开并只需顺流而行。本书所讲的正是这一点--顺应过程放开并顺流而行。本书将消除现代技术分析中许多错误教育的影响并展示市场真正的运行方式以及如何利用这种知识获利。在几年前写作《混沌操作法》①时我们的目标是赚取整个行情的O%。我们想要在行情底部的,进场在顶部的离场。在其间的这儿年巾我们已使自己的研究和策略更趋尖端。现在我们的目标不但是赚取整个行情的%而且要赚取行情的%到%。以前如果商品期货或股票市场有点的行情能将点落袋兑现就会令我们非常满意。而现在我们可以达到的目标则是在同样的行情中将至点收人囊中。难以置信吧?当你读完本书并看到自己的交易结果时你就不会这么想了。市场与我们:或是对手或是朋友一般的交易者会觉得在市场中从事交易是一门压力很大的职业。以下就是我们从活跃的交易者那里得到的一些实际问题:·我怎样才能既享受交易又通过市场交易赚钱呢?·在出现这么多令人失望的事情(亏损)后我为什么还对此这么上瘾呢?·我怎样才能一边生活在混乱的市场环境一边又保持自己和家人·内心的平静呢?·在这么充满威胁的气氛中我怎样才能停止担忧呢?·为什么这么多交易者(投资)者如此持久地赔钱呢?·我怎样才能分辨所有那些吹嘘白己的软件就是获利法宝的软件贩子呢?可他们似乎全都蹦跳不了几年?·我的经纪人为什么给我这么糟糕的建议?·为什么我读到的所有市场通报都夸耀如此令人眼红的业绩记录?而当我开始靠它们来交易时却总是让我赔钱呢?即使在赢利的时候我们心中仍会暗暗害怕下一次交易可能会亏损:在我们试图控制现在与未来的同时我们的头脑却在徒劳地搜索着各种方式以重现过去因此我们把自己搞得筋疲力尽。①译注:比尔·威廉姆博士的第一本书《证券混纯操作法》简体中文版由黄嘉斌译宇航出版社年出版。我们渴望在交易时能够更为放松、更加平静、更有控制并且对交易感觉兴奋。对多数交易者而言那种生活的可能性好似久己失落的梦想。交易的乐趣不见我们的生活充满着压力。我们尝试过所有的声讯热线、内部通讯、心理闲聊、各种书籍并去看心理医生。我们对市场的热爱正在逐渐消损。情况非常不对劲但到底是什么呢?我们经常怪罪政府行为、不良信息、令人惊讶的农作物和公司报告以及市场中其他光怪陆离的事情。但是这些并不是我们的压力以及我们不停地与市场斗争的真正原因。答案在更深的层面上。在作了很多研究并亲身经历之后我得出的结论是:那些以从容而理拼搏的态度对待交易的人们即那些看穿了困惑并掌握了“与市场共舞”艺术的交易者们、才是持久的赢家。与市场共舞就是随着市场的潮流上下左右尽翩跹感觉着和谐、信任与感激甚至还有爱。为了真正跳好舞并享受跳舞的过程你必须让自己由音乐带动而不遵循任何事先计划好的程序换言之舞池(市场)得成为友好的地方。在这里“友好”是指舒适而松弛的享受以及令你感觉和善的地方。还记得爱因斯坦最要的问题:宇宙是一个友好的地方吗?我想让你相信市场确实是个友好的地方。这不但基于我自己的经历而且还基于经过我内部培训而成为独立投机者的多人的经历。任何不友好都来自我们自己而非来自市场。我们经常听到人们说“市场把我振出局了”。市场在其全部的历史之中从未将任何交易者振出局过。我们都是自己把自己振出局外的。无论盈亏那总是我们自己的过错。这是因为没有人交易的是市场我们交易的都是自己个人的信念系统。记得吉米·巴菲特①。有首歌曲《玛格丽塔镇》这位歌手在歌中唱道男人不应该责怪女人他的问题都TMD是他自己的错②。呵呵他说得对。那些曾与我合作过并且熟悉我的工作的人们都知道我所说的大都来自我自身的阅历。我从其他交易者和使用现代技术工具的研究者那里获得了很多帮助和建议但是这项研究的具体实施却是非常个人化的事情。我们准备仔细观察我们怎样制造出自己内心的冲突无论赢利或亏损我们都会出现这种心理冲突。从年的研究和交易经验之中我创造了我认为是当今最为成功的一种交易方法。最近有人出位数的价格给我条件是我不得拿这本书给其他交易者看。与运用这些方法而可能赚到的利润相比那个价格只是小菜一碟。我在“与市场共舞”的间题上走过了很长的历程而我惊奇地看到一旦有人开始体验这种交易方法的现实整个事情是多么地明显。这让我想起一则佛家的谚语:“路本来很平坦你干吗非要往自己前面扔石头呢?”我们在市场里面都是这么干的。我们所有的人在不同的时候都会往自己前面扔石头但在石头上跳舞并能毫无伤痛地出来却很困难。所有让我们开始清除碎石并为更加有利可图、平和、愉悦而丰富的交易生活开辟道路。①译注:吉米巴菲特(JimmyBuffet~)美国乡村音乐歌手、词曲作者②译注:当然女人也不应该责怪男人。穿越疑惑的云层要说证券交易简单、容易又能获利大多数交易者都不会轻易相信。而且其他人还会觉得这极为荒谬。几乎所有的交易者都会经历很多的疑惑。在本节中我们将探讨穿越疑惑的各种方法。这最终将会发生但要等到你运用我的各项交易方法来证明这它们总体的获利性并有了足够的经验之后。穿越疑云的关键仍然在于意识到我们正在做着何种游戏。这个游戏就是:以我们自己的信念系统来进行交易。如果我们改变我们的结果那么我们必须改变我们的信念。信念是那些我们“知道”是正确的东西。我们几乎从不探究我们内心深处的信念但这正是亏损的交易者们必须要做的事情:不但探究有关市场的个人信念而且更多的是探究有关他们自己的个人信念。几乎没有交易者知道他们为什么交易更不用提他们如何交易。我们都可以给出一堆表面原因:为了快速致富为了享受与其他交易者竞争的乐趣为了赢得能够说“我是炒家”的声望等等。在你上一次交易中你赔钱是因为你没能看到市场反向而行还是因为内心之中有个从未检视过的信念即你不该这么快地致富?如果是后者的话现在正是将你自己从某些旧有的信念中解放出来的时机。放弃旧有的观念你的下一个任务是放弃、去掉、或者至少觉察到这些信念。最好的方法是检视过程与内容之间的差异。古典科学总是倾向于处理内容。“我的头正在痛着”正是古典科学将每个事物分成三部分的一个例子:.观察者。.观察的事物。.观察的过程。现代科学(相对论、量子物理、及混沌科学)不会制造或容忍这种割裂。量子科学家可能会报告说“我正处于我自己头痛的过程之中”--这个描述则准确得多。现代科学并不认为存在任何所谓的“名词”。每个事物都是能量而所有的能量都是过程。巴克敏斯特·富勒①干脆将自传命名为《破我是个动词》。对于我们应付市场的娴熟性而言过程与内容之间的区别将变得非常重要。总体说来我们接受的教育令我们以目标为准这使得“事物不是什么”比“事物是什么”更为重要。我们将自己的种种目标制定为清单为这些目标做好计划然后忽略现在并活在头脑中的明天。生活于日标之中而非生活于现在的问题是当我们将注意力集中于未来时我们就无法集中于现在或者甚至无法准确观察现在发生的事情。当我们想着自己如何跳舞就无法跳好而当我们计划着明天该做什么事情(交易)时则无法做好交易。活在当下是良好交易的要素。生活于现在也是换一种方式说关注过程而不是未来的目标或愿望。活在当下的一种方式就是确保我们所有的(或尽可能多的)观察均基于“有理有据”的评估而非“没有依据”的评估。我再重申一次这并不是一种经济性的、基本面的、技术面的、或者机械性的方法而是一种行为性的方法它只使用市场所产生的信息。有理有据的评估--没有依据的评估无论我们是市场中的交易者还是超市中的购物者我们所有的决定都以我们对发生的事情所作的个人评估为基础。有理有据的评估是能够被一组我们的同龄人组成的假想裁判团认同的评估其他的则归结为没有依据的评估。比方说你看到你的朋友穿着衬衫。“他穿着一件衬衫”的说法是有理有据的评估。我们都同意那个事实(当然前提是他真的穿着一件衬衫)。如果你说:“他穿着一件很好的衬衫”那你就把自己送入了没有依据的地带在那里无法通过观察得到真相。我们所说的和听到的关于市场的每件事情几乎都落入没有依据的世界没有依据的评估会创造出“虚无缥缈世界”里的市场分析。以下就是一些没有依据的市场评估的例子:·市场正在做顶。·市场已经超卖(或者超买)。·我们处于第三浪中。·这是空头平仓导致的反弹。·投资者不应承受多于美元的损失。·在一次交易中承担的风险不要超过你本钱总额的%。·本季度的产量会使市场上涨。所有这些说法都是根本毫无依据的评估并且无法以任何准确的方式描述市场或市场的行为。没有依据的评估会制造长久的输家。如果你是一位亏损的交易者我敢肯定一个主要的原因就是你正在根据没有依据的评估做出决定。有理有据的评估是真实的、可证实的、毫不含糊的和准确的而且这些评估直接来自市场本身。本书以及第三章到第十章里的指标只包括有理有据的、由市场产生的评估。基本上来说我们所有的观察(评估)均通过大脑的一个部位(网状激活系统英文缩写为RAS)这个部位充当着分析仪的角色并仅仅供给我们那些通过我们过滤的(即我们愿意听到的)信息。它既不给我们提供有关现实的真实情况也不告诉我们外界真正是什么样的。照相机没有过滤输人信息的RAS系统它只是将某种振动倍频①。中存在的景象记录下来。它会将带有黑色字迹的黄色车辆拍摄下来然后你便得到原样的照片。但是我们认出那黄色的车辆是学校的班车顷刻之间我们所有的偏见和先人概念便跳到最前台而不是看看那里究竟有些什么。我们会想到减速慢行停止通过并小心观望是否有小孩经过②。我们的行为并非基于①译注:这里应该是指光学的物理现象。②译注:根据美国的交通规则如果校车停车接送学生附近往来车辆必须减速或停车先让学生过马路后方可通行。这里指人们看见事物发生时会首先用自己仅用的分类与概念系统加以衡量。有理有据的评估而是基于我们与那个特定概念有关的历史(信念系统)。据说将军们打的不是眼前这场战争他们总是在打上一场战争。而我们交易者一般交易的是我们以前的错误而不是当前市场中正在发生的事情。换句话说我们根据以往的经历设定我们自身的偏见任何输入的信息都将受到过滤以确保上述信息不会与我们的信念系统发生矛盾。如果现实的确与我们的信念系统发生冲突我们将否定现实并扭曲输入的信息从而使我们不容置疑的信念完整无缺。难怪我们会在市场中表现得如此差劲虽然我们可能在其他职业或生意领域内极为成功。在市场之中你要么面对现实要么制造亏损。如果我们想从通往烦恼的阶梯上爬下来我们必须面对市场中真正在发生的事情而不是面对我们对它的观点。我只在这里简单回顾一下正在发生的事情。请读者到我的前一本书中寻找更为详尽的解释。①泽注:巴克敏斯特富勒(Buckminsterfuller)美国思想家、发明家、数学家、建筑师、诗人、宇宙学家。他曾获得项荣誉博土学位次环游世界获得过诺贝尔和平奖提名极富传奇色彩。市场的主要目的就是在出现下面的情况时立即找到准确的价格:对价值存有异议的同时就价格达成协议在你上次购买汽车的时候你与经销商或你向其购车的卖主之间需要谈妥一个价格。在价格敲定之前你们必须对价值的差异进行讨价还价。如果对价值不存在异议就不会有市场。比起你准备用于购买汽车的钱而言你更想要汽车而比起汽车而言那位卖车者更想要钱。自由市场中的所有交易都必须存在这两个要素。当这些要素存在时你便创造出一个商品或股票市场。当有人告诉你市场已经“超卖”时那只意味着市场跌得比那人认为的还要低。它根本没有涉及市场本身。我尊重市场分析者们使用这个词或任何其他术语的权利但根本不存在任何所谓“超卖”或“超买”的情况。任何市场或交易所的主要职能都是确保这种情况不会存在哪怕一秒也不行。每当你读到消息说债券市场是%的多头行情那只是意味着并非所有的空头都受到了调查。如果市场真是%的多头市场价格早就会涨起来了。我能够对市场做出的最为真实的说明就是:市场就在它所在的地方因为那是它应该在的地方而市场应该在它所在的地方囚为那才是它所在的地方。请思考一下上面的话。一旦你掌握了这个概念你将:·比%的市场投资者都更多地懂得市场。·你将开始踏上通往更多赢利的金色大道。市场在它所在的地方是由于在当时那个时刻那就是市场的公平价值因为同等数量的合约在那个价格发生换手。请不要误解我的意思:我并不是在试图劝说你相信任何事情。我的血管中没有一丁点儿传教上的血液、如果称确实认为存在着所谓多头(空头)的一致意见还有超卖(超买)的情况就来我这儿做客吧。你是不是还想今晚在枕头底下放一颗多余的牙齿等待牙齿仙女①的到来呢?赶快省省吧要不然你会赔得精光。上述“市场就在……”的定义是每当一种商品或一股股票卖出或买进时对所发生的情况做出的真实、简短而准确的描述。我们不需要四处泛滥的上百万种没有依据的评估(观点)。在我们的内部教材中我们极力建议交易者除了市场产生的信息外没有必要寻求任何信息来源。与香烟对你的身体健康造成的危害相比对你的财务健康危害更大的则是阅读《华尔街日报》、《富豪杂志》或《投资日报》订阅各种顾问的市场参考或声讯热线或者收看电视、收听电台的财经节目:投机赚钱比较筒单改变你的信念系统未必容易赚钱很容易但前提是你能了解市场的潜在结构。获利很简单的原因还在于市场是教学大师。它总会清楚地告诉你何时该做何事。如果你搞砸了它会准确地告诉你哪里出了问题以及你本来应该如何行动。作为世界上最伟大的导师之一市场一直愿意在那里等着你并教你如何行动。事实上这正是本书的内容:理解市场的语言以及与它有关的如何行动的指示。这本书将使事情变①译注:牙齿仙女是一则西方童话故事。据说小孩在换牙时如果睡觉时将脱落的牙齿放在枕头下面牙齿仙女会在夜晚来到房间把牙齿拿走并留下少量金子。得如此之容易以至于用一台计算机即可将市场有理有据的评估沟通给你。为顺应市场本身你必须放宽自己的个人目标不管所有那些“干得更好”的市场权威们说些什么任何时候只要我们设立目标我们就会弱化现在。在市场中事情有时正像我们希望的那样发展但有时却又不是那样:要是我们担心赔钱我们就无法享受交易的准备工作。要是我们担心孩子长大后是否会有出息我们就无法享受我们的孩子成长的奇迹。要是我们担心某种疾病会从我们这里夺走生命我们就无法享受成熟的过程。我们会失去翱翔的自由而这恰恰来自于享受生活和市场在此时此刻为我们提供的巨大财富。在交易之中如果你的内心牵挂着某个交易结果那么你会进入一种僵化的状态从另一方面来说如果你放开自己的内心你会进入一种流动的状态。那么问题是:你怎样才能不设定目标就进行交易呢?答案则是:你想设定多少目标就设定多少然后做出必要的准备并做工作让目标实现。当你满意地看到自己在那个时刻进行了最适当的操作时就放开结果。多年以前我曾经与一位非常出色的交易员一起从事交易他那时已经正常退休了几十年。他观察了一会儿我的交易之后说道:“比尔假如你是一农民那你种第一茬庄稼时就会破产的。”当我问他为什么时他答道:“如果你是一位农民而且你像操作交易那样种田的话你会种下玉米然后每天回到地里把种子挖出来看它们长得怎么样了。一旦你决定并进入交易时应该放手让它生长、成熟然后开花结果别不停地挖出种子。”他说得太对了。我从那位成熟的交易者身学到了很多。我可以教给你一个最重要的经验那就是如何在市场中每分钟都监控你的交易。这个经验真的相当简单当你看着现在的走势图而且知道自己现有仓位的情况时问问你自己这个简单的问题:我关心市场运行的方向吗?如果你关心你就上瘾了。要是你当真不关心那么你交易得很好于是市场所欲即你所欲。任何时候你关心起来你就正在欲你所欲而非市场所欲。市场是中性的它既不知道更不关心你要什么。作为交易者我们就是无法知道市场准备干什么我们也无法看到市场明天将为我们提供的各种重大的可能性。有的时候如果我们能够汲取自身的经验亏损也能被转化为很好的资产。在这种情况下我们要么获取利润要么获取教益两者都是赢利。明天的市场不仅是未知的而且是不可知的交易者们就是无法知道市场准备干什么也无法看到市场明天将提供的各种重大的可能性。也许在每个交易日结束时我们所能提出的最不恰当的问题是:“我们今天赚钱了吗?”从我们的观点来看这基本上毫不相干。在每个交易日结束时惟一恰当的问题:“我们与市场保持着协调吗?”当你与市场保持协调时你仍然会有赔钱的日子。但是如果你能够持续保持协调市场会极大地保佑你。没有所谓的拙劣交易者之说。只有训练良好和训练不佳的交易者之分。由亏损到赢利的转变过程这本书基本上面向那些不断亏损而无法赢利的交易者还面向希望提高获利效率的那些赢利的交易者。它的对象不是那些无意踏上有关自己、他人以及市场的力量之旅的人们。如果你不愿意因阅读本书而允许自己的生活发生脱胎换骨的变化你还是不要尝试书中讲述的方法为好。每个交易者均要对他或她自己的行为负责。成熟的一部分内容就是有能力抽出有关自己的“诚实底牌”并将其置于意识的最前沿以便决定行动的方向不成熟的判断或拿交易闹着玩的后果中可能包括:精神病、神经症的恶化、疾病进程的加速、乃至自杀。在另一方面某些意识状态的觉醒能够赐予我们无法以价格衡量其价值的厚礼--不仅是指货币形式的利润。市场本身是当今世界上最为准确和明亮的心理镜子。如果能以适当的态度来从事的话交易可以成为人们所能参与的合理治疗与成长规划之中最为赤裸裸的和高效的一种。很多交易者会对下面的话嗤之以鼻:获取利润并不是交易最重要的理由。请你看好:我可没说不重要我是说并非最重要。对我们来说交易的主要理由也是做任何事情最重要的理由是:发现你是谁?这种观念才最重要。本书的意图并非要取悦读者。它的目的是将你从现有经历的有限可能性中刺激出来。这本书是供那些开始觉醒过程的人们阅读的他们在自己意识的最深处知道自己已经作好改变的准备。你要将自己没有成就感的生活和不成功的交易转变为有意识的状态这种愿望对你的成功至关重要。在本章里我想告诉你一条真实可信的消息它来自一位对你的交易和投资成功深信不疑的人士。如你所知基本上只有两种交易者:成功的交易者与其他的一般人。米开朗基罗曾指出创作雕像的方法有两种。第一种方法是从一堆材料中创造一个雕像出来。第二种方汁也是更为圆熟的方法则是看到雕像已然存在于材料之中雕塑只是将不属于那里的材料去掉的过程。另一位同样著名的哲学家则指出启蒙的方法也有两种:⑴继续发展你已有的良好品质以及⑵去掉那些不属于你的东西。罗伯特·弗罗斯特①写道“树林中有两条岔路而我……我要走那条鲜有人迹的道路这才具有全部的意义。”在本书中我们准备选择少有人走的道路而踏上旅途这就要淘汰很多有关交易的不实情况。我们准备解开一些纠缠不清的观点并成功地做出转变。我想与你分享我们的交易真理。我得急着补充一点:我对“真理”的概念可并不怎么着迷。实际上我对“真理”没什么兴趣。我对有效谎言的兴趣远远多于对“真理”的兴趣。个中的缘由是“真理”(带着双引

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