小额贷款和高利贷的区别
现在各地都出现了小额贷款公司，其放贷利率要高于银行不少，那它与"高利贷"有什么区别呢?
要比较，首先要定义。这里说的"利率"泛指融资成本，一般包含并大于银行利息。现在一年期银行贷款的基准利率是年息5.31%，但实际上还有贷款安排费、财务咨询费和银行其他各种要求产生的费用，总体上融资成本要去到6-7%。如果通过担保公司担保，考虑进担保费和保证金等，就可能去到12%。有些银行通过高额保证金，实际同时达成了减少风险敞口、增加存款和扩大利息收益的多重目的。所以银行融资成本不是看起来那么"低"。这里定义的第一条，利率泛指融资成本，即借款人为得到借款的所有支出与实际得到金额的比值。因为小额贷款多数是短期的，市场上一般以月息计价，这里为了方便和统一，都指年息。
高利贷，从名字上就知道，是利率较高的贷款，但这个"高"是多少?按照人行的要求，利率最高到基准的4倍，即一年期最高到21.24%，这以下都合法。对大家来说21.21%很高吧，但市场上私人借贷去到120%的也不在少数。经济发达地区由于资金收益高，利率也较高。所以高不高是个相对的概念，用一个固定数字去定义很难。
按照我的经验，可以用利率的定价机制来区分正常贷款(包括小额贷款)和高利贷。表述如下:
高利贷的利率定价基于借款人的利率忍受能力的边际效应。正常贷款的利率定价基于"大数定理"所保证的概率下的风险定价。这个定义表述上是定性的，操作上是定量的。看起来有点绕，用一个抽象化的例子简单解释一下:
A向我借款100万，它用这100万投入厂里，1年可以多盈利50万(纯利)。如果没有我借的100万，它就得不到这50万。A的利率忍受能力的边际效应指的就是，如果利率低于50%，作为理性人的A一定会接受，因为它最终还是挣了一些，不管多少。所以如果我是高利贷，那利率收它49%是合理的。
如果A没有这100万，已经投入1000万的工厂就要因为流动资金短缺而倒闭，那么A的利率忍受能力的边际就很高，理论上达到1000%，高利贷开出200%的利率是即合理又仁慈的。
对同样情况，如果我正常放贷，考虑的过程就不一样。对于A这一类型的客户，假如我已经有了一个基于违约概率的风险定价模型(模型的细节这里不细说)，考虑违约概率和应有收益，年利率定为20%。那么在A有抵押或有担保(也可以是企业互保)、收益50万可以覆盖利率的情况下，我就按照20%的利率放贷100万。(至于"大数定理"，以后还要提到，网上查下啦，这里不上数学普及课。)
实际操作中可能两种方法都有涉及，但必定有一种为主。用这个定义可以从实质上区分正常贷款(包括小额贷款)和高利贷。
正常贷款和高利贷其实没有对与错的说法，一切都是需求决定。这里的定义也只是一个客观标准，不带有道德判断。
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