黄金储备
黄金储备(gold reserve) 指一国货币当局持有的,用以平衡国际收支,维持或影响汇率水平,作为金融资产持有的黄金。它在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面有着特殊作用。黄金储备的管理意义在于实现黄金储备最大可能的流动性和收益性。作为国际储备的主要形式之一,黄金储备在流动性上有其自身存在局限性,因此应考虑其适度规模的问
题
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各国为何要储备黄金?
各国要储备黄金是由其黄金货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性,历史上黄金充当货币的职能,如价值尺度,流通手段,储藏手段,支付手段和历史货币。随着社会经济的发展,黄金已退出流通领域。20世纪70年代布雷森体系瓦解,黄金与美元脱钩,黄金的货币职能也有所减弱,但仍保持一定的货币职能。目前许多国家,包括西方主要国家国际储备中,黄金仍占有相当重要的地位。
黄金是最可靠的保值手段,本身具有价值,故购买力相对稳定,在通货膨胀的环境下,金价同步上涨。另一方面,在通货紧缩时,金价不会下跌,因为历史上每逢政治和金融
局势的动荡就出现抢购黄金的浪潮。黄金储备完全属于国家自主的权力之内,一国拥有黄金可以自主控制不受外来干预。
黄金相对纸币,具有相对的内在稳定性,而纸币则受发行国家或金融机构的信用和偿付能力的影响,债权过处于被动地位,不如黄金可靠。
黄金作为各国储备,作用不容忽视。当今各国换金储备总量以达三万两千吨左右。
为什么各国要把黄金储备搞这样大呢?
1、储备多元化。
在任何资产组合中,把鸡蛋放在一个篮子里,都不是很明智的做法。金价固然会波动,但储备中的货币汇率与利率同样回波动,储备多元化通常比单一储备的作法有更稳定的投资回报。所以我们个人的投资也不要把鸡蛋放在一个篮子里。
2、黄金储备作为一国的经济保障,在一国的经济中发挥着及其重要的作用,对稳定国有经济,保持币值稳定有重要的积极作用。且黄金是一项独特的资产,它不受任何国家的货币政策和财政的直接影响。因此,当国家发生通货膨胀时,黄金不会贬值。因此也不会存在风险,所以家中存点黄金就不怕发生通货膨胀。
3、物质保障。
过去许多国家实行了外汇管制,更有甚者,冻结全部外汇资产。这些措施往往对由外国证券构成的储备产生了很大的影响。而当储备中合理持有黄金时,这样的影响就会减弱了。储备的作用是以备急用。所以完全的流动性是至关重要的,这是勿庸置疑的,黄金恰恰具有该特性。
4、黄金扮演着“战争基金”的角色。
在紧急状态下,各国都可能会需要流动资源。黄金具有流动性,是各国普遍接受的手段。另外,黄金可以抵押。
5、黄金储备的发展可以作为各国实力的标志。
目前世界黄金总储量为37.650吨,约为世界黄金年产量的13倍。其中1000吨以上的国家和组织有:美国、德国、法国、意大利、瑞士及国际货币基金组织,在上述国家中以美国储备最多为8136.9吨。百吨以上的国家地区有32个,不足10吨47个。我国的黄金储备已达 600吨。从上述的数字看,实力强大的国家其黄金储备也多。这说明黄金仍是各国综合实力的标志。因此,黄金储备仍为世界各国,尤其是发达国家所重视。所以,作为我们个人,一个国家都想多储备黄金为何我们个人不存?如果不存点黄金,到时有事不能应急。
6、国家存金是为了战略储备。
黄金是国家战略储备的主体,是不容忽视的。例如美国的战备储备黄金占65.5%,荷兰45.5%,法国41.9%意大利45.9%,瑞士39.9%,巴基斯坦32.6%,哈萨克斯坦 22.2%,津巴布韦39.9%,所以说中国有句话叫“大炮一响,黄金万两”。
7、因黄金不易毁损,也不像纸币一样易贬值。
因此一国政府持有黄金会增长公众的信心。一些国家明确认可黄金对本国货币有强有力的支持作用。另外,黄金储备有利于提高清偿能力。各国官方的黄金储备主要作用是作为国际支付的
准备金。一国黄金储备的多少与其外债偿付能力有密切关系。一国储备中若有黄金,评级机构也会对其开绿灯。因此,黄金储备有利于提高一国的资信度。一个国家如此,一个单位也如此,大家知道的“同人堂”店中始终有100两黄金,增强了信用度。如你家中也存有100两黄金那你的信用度肯定很高。
8、持有黄金可视为一项保险费。
如遇到一些突发事件时,随时保障支付债务。总而言之,国家持有黄金好处多,那我们每个家庭也应像国家一样,要想保持稳定,也应存点黄金。
由于黄金有国际储备功能,因此黄金被当作具有长期储备价值的资产被广泛应用于公共以及私人资产的储备中。其中黄金的官方储备占有相当大的比例,例如:目前全球已经开采出来的黄金约15万吨,各国央行的储备金就约有4万吨,个人储备的有3万多吨。因此,国际上黄金官方储备量的变化将会直接影响国际黄金价格的变动。事实上从上个世纪70年代以来国际黄金价格的变动情况来看,也能看出官方储备对黄金价格的影响。
上个世纪70年代,浮动汇率
制度
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开始登上历史舞台,黄金的货币性职能受到削弱,作为储备资产的功能得到加强,各国官方黄金储备量增加,直接导致了上世纪70年代之后,国际黄金价格大幅度上涨。
上个世纪八九十年代,各中央银行开始重新看待黄金在外汇储备中的作用。中央银行日渐独立以及日益市场化,使其更加强
调储备资产组合的收益。在这种背景下,没有任何利息收入的黄金(除了参与借贷市场能够得到一点收益外)地位有所下降。部分中央银行决定减少黄金储备,结果1999年比80年的黄金储备量减少了10%,正是由于主要国家抛售黄金,导致当时黄金价格处于低迷状态。
由于主要西方国家对黄金抛售量达成售金
协议
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CBGA1规定CBGA成员每年售金量不超过400吨,同时,对投放市场的黄金总量设定了上限,同时还有一些国家特别是亚洲国家在调整它们的外汇储备——增加黄金在外汇储备中的比例。例如俄罗斯、阿根廷以及南非2005年就决定将提高黄金储备,对亚洲央行来说更有理由多持黄金,因为亚洲国家的黄金储备只占外汇储备的很小一部分,而他们却拥有2.6万亿的美元外汇储备,有能力买入黄金从而对冲美元贬值的风险。应该说,对亚洲央行来说,增加黄金储备只是时间的问题。
中国状况
据最新数据统计,2005年底中国外汇储备余额为8188.72亿美元,同比增长34.3%,增幅比上年下降17个百分点。全年外汇储备增加2089亿美元,同比多增加22亿美元。
从储备资产来看,中国外汇储备结构较为单一,即使在目前美元贬值的情况下,仍主要以美元资产为组成部分。黄金作为国
浙公网安备 33021202002483