1Z101013 名义利率与有效利率的计算
在复利计算中, 利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同, 也可以后同。当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率的概念。
名义利率的计算
名义利率的计算
概念
当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率的概念;
当利率表示的时间和利率实际计算的时间不一致时,出现名义利率和有效利率的概念
计算式
名义利率是单利计算的年利率 r = i×m
r—名义利率,i—计息周期利率,m—一年中计息周期数
有效利率的计算
有效利率的计算
概念
资金计息中所发生的实际利率;
包括计息周期有效利率和年有效利率
计息周期有效利率
年有效 利率
特性
有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样;
名义利率一定,年有效利率随m 的变多而变大, 计息期的有效利率随m 的变多而变小;
工程经济分析中,必须换算成有效利率
比较大小
m=1,一年计息1 次,ieff=r
m > 1, ieff>r
m 越大,(ieff-r) 的差额越大
计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算
计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算
特性:对等额系列流量,只有计息周期与收付周期一致是才能按计息期利率计算。否则,只能用收付周期实际利率计算
计算方法
按计息期
按收付期
支付类型
一次支付
√
√
等额支付
计息期=收付期
√
√
计息期≠收付期
×
√
【考点分析】
名义利率和有效利率的含义和大小比较;
计息期有效利率的计算;
资金收付周期有效利率的计算
年有效利率的计算;
计息周期小于资金收付周期时的等值计算。
【历年真题】
(2006年)某施工企业向银行借款100万元,年利率8%,半年复利计息一次,第三年末还本付息,则到期时企业需偿还银行( )万元。
A.124.00
B.125.97
C.126.53
D.158.69
【答案】C
【解析】掌握利用终值和现值以及名义利率与有效利率的换算方法。
本题计息周期是半年,资金收付周期是3年,要求计算的是一次支付的终值。计算方法有以下两种。
(1)
(万元)
(2)
(万元)
(2007年)已知年利率 12%,每月复利计息一次,则季度的实际利率为( )。
A.1.003%
B.3.00%
C.3.03%
D.4.00%
【答案】C
【解析】已知名义利率r为12%,计息周期为月,则季度实际利率的计算为:
(2007年)每半年末存款 2000 元,年利率 4%,每季复利计息一次,2 年末存款本息和为( )万元。
A.8160.00
B.8243.22
C.8244.45
D.8492.93
【答案】C
【解析】已知A为2000元,r为4%,计息周期为季度,要求计算2年末的终值F。
注意:在上述等额支付系列终值的计算
公式
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中,A是已知的,n为年金A的次数,故本题的n为4;i为资金收付周期(A的发生周期半年)的有效利率。
季度利率:
半年有效利率:
2年末的终值:
(元)
(2009年)已知年名义利率为10%,每季度计息1次,复利计息。则年有效利率为( )。
A.10.00%
B.10.25%
C.10.38%
D.10.47%
【答案】C
【解析】 季度利率:
。
年有效利率:
(2010年)年利率8%,按季度复利计息,则半年期实际利率为( )。
A.4.00%
B.4.04%
C.4.07%
D.4.12%
【答案】B
【解析】 掌握名义利率与实际利率的换算。本题中的计息周期为季度,资金收付周期为半年,要求计算半年的实际利率。
季度利率:
。
半年有效利率:
(2013年)某施工企业向银行借款250万元,期限2年,年利率6%,半年复利利息一次。第二年末还本付息,则到期时企业需支付给银行的利息为( )万元。
A.30.0
B.30.45
C.30.90
D.31.38
【答案】D
【解析】掌握复利计息的计算以及名义利率与实际利率的换算。
半年利率:
年有效利率:
第二年末本利和:
(万元)
到期支付的利息:281.380-250=31.38(万元)
(2014年)名义利率12%,每季复利计息一次,则年实际利率为( )。
A.12.68%
B.12.55%
C.12.49%
D.12.00%
【答案】B
【解析】本题考核点是名义利率与有效利率的换算。
若计息周期小于资金收付周期,则资金收付周期有效利率计算方法为:
本题的计息周期为季度,则:
年有效利率
(2014年)关于年有效利率的名义利率的说法,正确的有( )。
A.当每年计息周期数大于1时,名义利率大于年有效利率
B.年有效利率比名义利率更能准确反映资金的时间价值
C.名义利率一定,计息周期越短,年有效利率与名义利率差异越小
D.名义利率为r,一年内计息m次,则计息周期利率为r×m
E.当每年计息周期数等于1时,则年有效利率等于名义利率
【答案】BE
【解析】本题的考核点是名义利率、有效利率的概念及其计算。
(1)当年计息周期数大于1时,年有效利率大于名义利率。
(2)因为年有效利率将利息再生因素也考虑进资金计算中,所以能更准确反映资金时间价值。
(3)计息周期越短,复利次数越多,年有效利率与名义利率的差异越大。
(4)计息周期利率
(5)年计息周期数为1时,每年只计息一次,单利计息与复利计息结果相同,故年有效利率即为名义利率。
(2015年)某借款年利率为8%,半年复利计息一次,则该借款年有效利率比名义利率高( )。
A.0.16%
B.1.25%
C.4.16%
D.0.64%
【答案】A
【解析】本题的考核点是名义利率和有效利率计算。
r=8%, m=2, i=8%/2=4%
年有效利率
%=0.16%
(2011年)某施工企业希望从银行借款500万元,借款期限2年,期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家银行愿意提供贷款,年利率均为7%。其中,甲要求按月计算并支付利息,乙要求按季度计算并支付利息,丙要求按半年计算并支付利息,丁要求按年计算并支付
利息。则对该企业来说,借款实际利率最低的银行是( D )。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
(2012 年)关于有效利率和名义利率的说法,正确的有( ABDE )。
A.年有效利率和名义利率的关系实质上是与复利和单利的关系一样
B.每年计息周期数越多,则年有效利率和名义利率的差异越大
C.只要名义利率大于0,则据此计算出来的年有效利率一定大于名义利率
D.计算周期与利率周期相同时,周期名义利率与有效利率相当
E.单利计息时,名义利率和有效利率没有差异
【模拟题】
1.某施工企业向银行借款100万元,年利率8%,半年复利计息一次,第三年末还本付息,则到期时企业需偿还银行( C )万元。
A.124.00
B.125.97
C.126.53=100*(1+0.04)6
D.158.69
2.每半年内存款1000 元,年利率为8%,每季复利一次,则五年末存款金额为( A )万元。
A.12029 =1000*{[(1+0.08/4)2]10-1}/1.02
B.12597
C.12653
D.15869
3. 已知年利率12%,每月复利计息一次,则季实际利率为( C )。
A.2.03%
B.3.00%
C.3.03% =1.013—1
D.3.67%