上海期货交易所套期保值管理办法介绍

学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 上 海 期 货 交 易 所 白银套期保值交易管理办法介绍 交易部 二○一二年五月 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 目录 一、 申请 关于撤销行政处分的申请关于工程延期监理费的申请报告关于减免管理费的申请关于减租申请书的范文关于解除警告处分的申请 与审批 二、头寸的使用 三、监督与管理 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 一、申请与审批 套期保值交易头寸实行审批制。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （一）套期保值交易头寸的分类 套期保值交易头寸分为：一般月份套期保值 交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸。 白银期货合约的一般月份套期保值交易头寸 指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易 日；临近交割月份套期保值交易头寸指交割月 前第一月和交割月份。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （二）套期保值交易头寸申请与审批流程 1、客户向其开户会员申报（以书面形式）。 2、会员审核后通过套保电子化系统向交易所申 报并保存相关申请资料。 3、非期货公司会员直接通过套保电子化系统向 交易所申报并保存相关申请资料。 4、交易所在5个交易日通过电子化系统告知会员 审核结果，会员将结果打印盖章并通知客户。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 1、申请材料 《上海期货交易所一般月份套期保值交易头 寸申请（审批）表》； 企业营业执照副本复印件； 上一年度现货经营业绩（经审计财报）； 当年或下一年度现货经营计划、相应的购销 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 或其他有效凭证； 套期保值交易方案； 交易所要求的其他证明材料。 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 2、注意事项 截止日：交割月前第二月的最后一个交易日 之前提出。 可一次申请多个合约。 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 3、交易所审批 按主体资格是否符合，套期保值品种、交易 部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营 规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应 进行审核。 不超过证明材料中所申报的数量。 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 1、申请材料 《上海期货交易所临近交割月份套期保值交 易头寸申请（审批）表》； 企业营业执照副本复印件； 套期保值交易方案； 交易所要求的其他证明材料。 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 1、申请材料 生产类 当年或上一年度生产计划书；与申请套期保值交易头寸相 对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证。 加工类 当年或上一年度生产计划书；买入套期保值交易头寸需提 供与申请套期保值交易头寸所对应的加工订单或购销合同； 卖出套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所 对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证（购销合同 或发票）。 贸易及 其他类 买入套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所 对应的购销合同或其他有效凭证；卖出套期保值交易头寸 需提供与申请套期保值交易头寸所对应的现货仓单、购销 合同或其他有效凭证。 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 2、注意事项 截止日：交割月前第三月的第一个交易日至交 割月前第一月的最后一个交易日之间提出。 可一次申请多个合约。 会员或客户可单独申请临近月份套保头寸。 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 3、交易所审批 按照交易部位和数量、现货经营状况、对应 期货合约的持仓状况、可供交割品在交易所库 存以及期现价格是否背离等进行审批。 不超过证明材料中所申报的数量。全年临近 月份套保头寸累计不超过当年生产能力、当年 生产计划或上一年度该商品经营数量。 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （五）一般月份与临近交割月份的衔接 未获临近交割月份套期保值交易头寸的客户， 其一般月份套期保值交易头寸在进入合约交割 月前第一月和交割月份时，将参照已获一般月 份套期保值交易头寸和该期货品种限仓 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 规 定额度中的较低标准执行，并按此标准转化为 临近交割月份套期保值交易头寸。 在进入临近交割月份后，通过申请获得临近 交割月份套期保值交易头寸的，将按获批的临 近交割月份套期保值交易头寸执行。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （五）一般月份与临近交割月份的衔接 未获临近交割月份套期保值交易头寸的客户， 其一般月份套期保值交易头寸在进入合约交割 月前第一月和交割月份时，将参照已获一般月 份套期保值交易头寸和该期货品种限仓制度规 定额度中的较低标准执行，并按此标准转化为 临近交割月份套期保值交易头寸。 在进入临近交割月份后，通过申请获得临近 交割月份套期保值交易头寸的，将按获批的临 近交割月份套期保值交易头寸执行。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 白银期货合约头寸限仓制度 合约挂牌至交割月份 合约挂牌至交割月前 第二月的最后一个交 易日 交割月前第一月 交割月份 某一 期货合约 持仓量 限仓比例（%） 限仓数额（手） 限仓数额（手） 限仓数额（手） 期货公司 会员 非期货公 司会员 客户 非期货 公司会员 客户 非期货 公司会员 客户 白银 ≥30万手 20 6000 6000 1800 1800 600 600 注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额 为单向计算。 白银期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定 （单位：手） 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 交割月 前二月 交 割 月 合约 上市 最 后 交 易 日 白银套期保值管理办法图解 交割月 前一月 交割月 前三月 申请时间规定 申请时间规定 最后 交易日前 第三个交 易日 H2 使用 H1 1、已获H2，按H2执行。 2、未获H2， H2=Min(H1，L1)/Min(H1，L2) 若期间申请H2按H2执行。 3、未申请H1，直接申请H2。 4、在最后交易日前第三个交易日收市前 建仓。 5、进入交割月不得重复使用。 L2 L1 H1 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 目录 一、申请与审批 二、头寸的使用 三、监督与管理 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 二、套期保值交易头寸的使用 （一）建仓 一般月份套期保值交易头寸：在一般月份套 期保值交易头寸定义的区间内。 临近交割月份套期保值交易头寸：在所涉合 约最后交易日前第三个交易日收市前建仓。在 规定期限内未建仓的，视为自动放弃。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 二、套期保值交易头寸的使用 （二）重复使用的规定 自交割月份第一交易日起不得重复使用； 可平当日新开仓（限于重复使用阶段）； 套保持仓平仓后（无论是平今仓还是平历史 仓），对应的头寸即可继续使用（限于重复使 用阶段）。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （三）整数倍规定 套期保值持仓临近交割期整倍数调整参照投机 持仓整倍数调整 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 执行。 （白银：交易单位：15千克/手，交割单位：30 千克 /手） 白银的交割单位是交易单位的2倍，因此在进 入交割月时须将持仓调整到交割单位的整倍数。 二、套期保值交易头寸的使用 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t （四）超仓的处理 客户套保持仓超过获批（或者设定的额度标准） 套期保值交易头寸的，应在下一交易日第一节 交易结束前自行调整；逾期未调整或调整后仍 不符合要求，交易所有权采取强行平仓。 （五）减仓规定 在交易所化解风险实施减仓时，按先投机后套 保的顺序进行减仓。 二、套期保值交易头寸的使用 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 交割月 前二月 交 割 月 合约 上市 最 后 交 易 日 套期保值管理办法图解 交割月 前一月 交割月 前三月 H1 申请时间规定 申请时间规定 最后 交易日前 第三个交 易日 H2 使用 H1 1、已获H2，按H2执行。 2、未获H2， H2=Min(H1，L1)/Min(H1，L2) 若期间申请H2按H2执行。 3、未申请H1，直接申请H2。 4、在最后交易日前第三个交易日收市前 建仓。 5、进入交割月不得重复使用。 L2 L1 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 目录 一、申请与审批 二、头寸的使用 三、监督与管理 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 三、监督与管理 （一）交易所对会员或客户提供的有关生产经 营状况、资信情况及期货、现货市场交易行为 可随时进行监督和调查，会员及相关客户应当 予以协助和配合。交易所有权要求获批套保头 寸的会员或客户报告现货、期货交易情况。对 会员或客户获批套保头寸的使用情况进行监督 管理。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 三、监督与管理 （二）获批套保头寸的客户在套保头寸额度内 频繁开平仓交易或利用获批的套保头寸影响或 者企图影响市场价格的，交易所有权采取谈话 提醒、书面警示、调整或者取消其套保头寸、 限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 （三）客户在获得套保寸寸期间，企业情况发 生重大变化时，应及时向交易所报告。交易所 有权根据市场情况和套保企业的生产经营状况 对客户套保交易头寸进行调整。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 三、监督与管理 （四）交易所可根据期货市场、现货市场和持 仓情况随时要求申请会员或客户对其已获批的 套期保值交易头寸提供补充 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 材料。 （五） 会员及客户在进行套期保值申请和交易 时，有欺诈或违反交易所规定行为的，交易所 有权不受理其套期保值申请、调整或者取消其 套期保值交易头寸，将其已建立的相关套期保 值持仓按投机持仓处理或予以强行平仓，并按 《违规处理办法》的有关规定处理。 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 谢谢大家！ 上 海 期 货 交 易 所�白银套期保值交易管理办法介绍 目录 一、申请与审批 （一）套期保值交易头寸的分类 （二）套期保值交易头寸申请与审批流程 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 （三）一般月份套期保值交易头寸申请 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 （四）临近交割月份套期保值交易头寸申请 （五）一般月份与临近交割月份的衔接 （五）一般月份与临近交割月份的衔接 白银期货合约头寸限仓制度 幻灯片编号 16 目录 二、套期保值交易头寸的使用 二、套期保值交易头寸的使用 二、套期保值交易头寸的使用 二、套期保值交易头寸的使用 幻灯片编号 22 目录 三、监督与管理 三、监督与管理 三、监督与管理 幻灯片编号 27