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【十年磨剑】私募操盘高手十二年经验教训总结.pdf

【十年磨剑】私募操盘高手十二年经验教训总结

春天寂静一树独立
2012-07-15 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《【十年磨剑】私募操盘高手十二年经验教训总结pdf》,可适用于经济金融领域

一书一世界:梦想逆风飞扬!《十年磨剑》媒体推荐一书一世界:梦想逆风飞扬!《十年磨剑》媒体推荐编辑推荐一个人究竟需要拥有什么样的常识、知识和智慧才能真正成为成功的稳健赢利的投资者?一个人究竟必须承受什么样的磨难、曲折和打击才能真正找到内心深处支撑自己命运的勇气和直觉?一个人究竟要经历什么样的求索、煎熬和坚持才能真正实现自我思想的救赎从而达到大道至简的澄明境界?从十年磨剑到凤凰涅盘从凤凰涅盘到大雪无痕《私募是怎样炼成的》这套书将分为上、中、下三册和每一位市场投资者真诚分享一位私募投资人从艰难求索到顽强崛起的光辉历程。这是一本历经十年沉淀的技术分析书:他将完整清晰的通过丰富的实战案例为您解构一位成功的趋势投资者必须熟稔掌握的技术分析技巧、赢利模式结构和投资理念体系。这是一本记录投资与奋斗的灵魂之书:他将朴素真实的与每一位投资者讲述一位私募投资人从十年磨剑的自省求索到凤凰涅盘的重新崛起一路走来的艰辛投资生涯和深刻的人生感悟。这是一本阐释感悟与哲学的思想之书:从最初的骄傲自信到后来的挫折彷徨从中间的上下求索到最后的从容辽阔、心地澄明他将与每一位向着自己的理想和目标虔诚进取的投资者分享一位私募投资人从年少青葱到成熟圆满的思想跋涉之路。激越优美同时犀利睿智的文笔历经岁月沉淀的思想和感悟严谨清晰的趋势系统投资理念是本书的价值之所在也是一位具有十二年市场操盘经验的私募资本投资人的思想分享。“在这样的资本狩猎场里生存和奋斗你必须具有独立成熟的赢利模式和自信稳健的猎人心态这是你生存下来的唯一原因你被淘汰了你不必怨恨苍天命运你成功了你应该感谢你自己因为在这市场上最终决定你生死的只有你自己。在血腥的搏杀之后天空是血色的辉煌而胜利者的微笑就是这狩猎场上猎猎飞扬的最耀眼的旗帜。”“最杰出的投资者尊重常识并且始终坚守常识最失败的投资者漠视常识却重用侥幸和本能。无论是资金几十万的中小投资者还是管理资金上百亿的机构投资者都必须遵循这一铁律顺之者昌逆之者亡几十万资金的消亡和百亿资金灰飞烟灭速度上是完全平等的。这是最简单的道理也是最有力量的道理却成为成者和败者之间不可逾越的断崖鸿沟。”“我喜欢在大雨滂沱的深夜一个人把车开出城市开到远离喧嚣的郊外和旷野然后把车熄火关闭所有车灯坐在车里闭上眼睛在浓郁的黑暗里静静的聆听轰隆隆的雷声由远及近的掠过原野噼噼啪啪的雨声敲打着车窗急促的雨柱象流逝的年华一样一闪即逝而那个时候心却是最宁静的在水一样沉寂的黑暗和澄净中充满清醒的自知和茂盛的力量。”“人需要常常自己审视自己审视自己走过的和正在走的路审视自己一度被冷落的灵魂在一个喧嚣功利的世界里以一个出世理性的自我审视一个入世真实的自己看着自己的每一步前进或者后退每一步的软弱或者勇气每一步的怯懦或者勇敢在孤独的大雪纷飞的无人黑夜一个人给自己鼓掌在沸腾喧嚣的夜宴笙歌中一个人静悄悄的给自己以警醒。”“历史的星空之下岁月的河流奔流不息我们需要站在时空的此岸远远瞭望彼岸的自己为自己鼓掌给自己警醒看看自己是否在走一条正确的顺应内心和直觉的路在每一个黑暗退却之后薄霜覆盖大地的黎明让每一缕灿烂的朝阳深深印刻在自己的心上这才是人生最朴素的意义。”在本套书中这样充满激情和沉淀、闪耀着思想的光芒与锋刃的文字贯穿本书的每个章节。《十年磨剑《十年磨剑《十年磨剑《十年磨剑》》》》《《《《凤凰涅槃凤凰涅槃凤凰涅槃凤凰涅槃》》》》《《《《大雪无痕大雪无痕大雪无痕大雪无痕》》》》《《《《私募是怎样炼成的私募是怎样炼成的私募是怎样炼成的私募是怎样炼成的》》》》这套书将分为上中下三册这套书将分为上中下三册这套书将分为上中下三册这套书将分为上中下三册与所与所与所与所有渴望在股市和期市赢得人生的辉煌的投资者分享有渴望在股市和期市赢得人生的辉煌的投资者分享有渴望在股市和期市赢得人生的辉煌的投资者分享有渴望在股市和期市赢得人生的辉煌的投资者分享趋势交易技术分析的心得和经验趋势交易技术分析的心得和经验趋势交易技术分析的心得和经验趋势交易技术分析的心得和经验、、、、四种猎杀赢四种猎杀赢四种猎杀赢四种猎杀赢利系统的构建和操盘感悟、成熟理性的投资人的感悟、哲学和思想利系统的构建和操盘感悟、成熟理性的投资人的感悟、哲学和思想利系统的构建和操盘感悟、成熟理性的投资人的感悟、哲学和思想利系统的构建和操盘感悟、成熟理性的投资人的感悟、哲学和思想这套书历经十年沉淀这套书历经十年沉淀这套书历经十年沉淀这套书历经十年沉淀这这这这是奋斗的历程和记录这是一位理想主义者的人生自白。是奋斗的历程和记录这是一位理想主义者的人生自白。是奋斗的历程和记录这是一位理想主义者的人生自白。是奋斗的历程和记录这是一位理想主义者的人生自白。这是一本可以在这个残酷血腥的证券投资市场里给你思想和智慧的羊皮卷。这是一本可以在这个残酷血腥的证券投资市场里给你思想和智慧的羊皮卷。这是一本可以在这个残酷血腥的证券投资市场里给你思想和智慧的羊皮卷。这是一本可以在这个残酷血腥的证券投资市场里给你思想和智慧的羊皮卷。这是一本可以在一个风雪交加之夜慰藉你的心灵同时让你的内心生长出一种茂盛的遒劲的力量这是一本可以在一个风雪交加之夜慰藉你的心灵同时让你的内心生长出一种茂盛的遒劲的力量这是一本可以在一个风雪交加之夜慰藉你的心灵同时让你的内心生长出一种茂盛的遒劲的力量这是一本可以在一个风雪交加之夜慰藉你的心灵同时让你的内心生长出一种茂盛的遒劲的力量的信仰枕草书。的信仰枕草书。的信仰枕草书。的信仰枕草书。如果说岁月就是历史的流沙那么这套书经得起流沙的冲刷磨砺值得用心阅读和珍藏。私募是怎样炼成的之十年磨剑(基本功篇)目录序言一本有灵魂的投资书第一章:谁是未来中国最杰出的私募?第一节中国股市的本质第二节中国的私募江湖第三节谁是未来最杰出的中国私募第二章::::十年磨一剑:锤炼你的基本功。第一节狩猎场上猎猎飞扬的旗帜第二节十年磨一剑的勇气和毅力第三节趋势投资者的六道基本功第三章:第一道基本功:趋势的力量第一节趋势剖析第二节支撑阻力第三节趋势通道第四节实战攻略:实战策略和实战技巧第五节操盘王道:顺势者昌逆势者亡。第四章:第二道基本功:KKKK线的信号第一节K线剖析第二节K线演变第三节K线组合第四节缺口分析第五节实战攻略:实战策略和技巧第六节操盘王道:人剑合一的境界。第五章:第三道基本功:量能的暗示第一节量能剖析第二节量价逻辑第三节量价形态第四节股性与量能第五节量价关系八准则第五节实战攻略:实战策略和技巧第六节操盘王道:我爱飞鸟亦喜猛兽。第六章:第四门基本功:均线的命运第一节均线剖析第二节均线分类第三节均线形态第四节均线法则第五节实战攻略:实战策略和技巧第六节操盘王道:自信人生二百年会当击水三千里!第七章:第五门基本功:MACDMACDMACDMACD的抉择第一节MACD剖析第二节MACD形态第三节实战攻略:实战策略和技巧第四节操盘王道:任何走势都终将完美。第八章:第六门基本功:形态的格局第一节形态剖析第二节形态分类第三节实战攻略:实战策略和技巧第四节操盘王道:你的格局决定你的结局。第九章:破茧成蝶:从失败到成功是一条疼痛而必须的路。第一节为什么失败的人总是在失败?第二节为什么成功的人总是在成功?第三节每一个成功传奇的背后都有一个破茧成蝶的故事。第十章:赢家之路:知行合一是所有资本猎手成功之本。第一节:知行合一:执行力是技术交易者的操盘灵魂。第一节交易之道:原则是资本剑客的人格光芒。第二节操盘之心:从锤炼你的剑道锤炼你的心。第三节大道至简:从技术到艺术是一条孤独而光辉的路。第十一章海上星空:一个理想主义者的资本长征。第一节黄金时代:未来年中国投资界的历史机遇。第二节未来之路:一个理想主义者的资本长征。第三节雪埋沉香:让我们站在冬天遥望一个明媚壮丽的春天。跋:梦想逆风飞扬。序言序言序言序言一本有灵魂的投资书《ReminiscencesofaStockOperator》(股票大作手回忆录),做金融和证券投资的人没有人不知道这本经典。有多少立志做投资家、金融家、资本家、银行家的年轻人都曾经从这本传记著作中得到启迪和力量。而这本书的作者曾经被称为华尔街金融市场上的投机天才JesseLivermore,却在年月在曼哈顿一家酒店的衣帽间里开枪自杀了。他给他的妻子写了一封信信的结尾是这样一句话:我的人生是一场失败!作为一家私募资本投资公司创始合伙人经历了十几年投资市场的血雨腥风我深知证券投资市场的血腥和残酷所以也更懂得在这个市场生存乃至成功的不易从当年我倾尽自己的积蓄兴奋的买入平生第一支股票到今天我为客户管理金融资产弹指间已经是十年春秋寒暑这其中充满着从懵懂激情到孤独求索的血泪、屈辱、汗水和艰辛也写满了从失意困苦到重新倔强站立起来的煎熬、坚守、奋斗和骄傲。这也是我为什么写这本书的初衷不是为了微薄的稿费或者虚幻的声名只是为了真诚的分享和真实的记录。所谓分享是用一颗真诚朴素的心和天下所有在证券市场满怀希冀奋斗着的人们分享这十几年里艰难的成功背后的铁血教训和宝贵经验为的是让更多的人在象当年我在投资领域起步的时候尽量避免那些本来可以避免的愚蠢的错误和刻骨铭心的伤痛从而走上一条更加稳健、更加从容、更有效率、也更有收获和成就的投资之路。所谓记录是我在今年早春的一个清晨不经意间照镜子的时候竟然发现了我额头上和鬓边的几丝白发一直以为自己尚还年轻还意气风发的自己弹指间竟然已经步入三十多岁的中年阶段岁月的河流滚滚而去而我们站在河的中央还在遥望彼岸。时不我待所以我决定用这本书来做一个记录记录下这十年里我所经历的岁月以及在这些岁月里我对投资的感悟、思考和总结对自己这十年的投资历程是一个简单的记录也是一个反思和交代。这是一本有灵魂的书不仅仅是因为这本书的每一章每一节都是笔者十年操盘实战的经验总结和思想结晶。这是一本有灵魂的书因为这本书的每一章每一节不仅包含了一个投资人历经十年对投资技术和投资思想的总结更重要的站在人生的角度和人性的视角对投资本质做了一个全新的阐释和思考。让真理回归朴素和简单让常识回归本能和直觉这是本套书的核心思想和根本理念。本套书全书分为上、中、下三册从内容上和架构上而言每本书自成一个完整的体系风格上则完全致力于实战理念和操盘时的真实感悟而三本书合在一起形成一个珠联璧合的赢利系统。第一本书的核心内容着重于趋势投资者必须掌握的最基本的六门基本功的阐释和锤炼第二本的核心内容着重于真实记录一家私募成长崛起的艰难历程和并通过大量实战案例为投资者构建一个完整清晰的赢利模式和赢利系统第三本的核心内容着重于厘清和阐释成为一位杰出投资者所必需的策略、理念、思想和境界的修炼。上册书名:私募是怎样炼成的之十年磨剑(基本功篇)(已经出版上市)中册书名:私募是怎样炼成的之凤凰涅槃(实战操盘篇)(年内上市)下册书名:私募是怎样炼成的之大雪无痕(理念锤炼篇)(年内上市)索罗斯说金融市场是不属于道德范畴的道德根本不存在于这里因为它有自己的游戏规则。证券投资市场是残酷的这里没有温情、道德和眼泪成败的唯一判断标准是赢或输每个投资者都必须有自己的生存之道和生存资本那就是你的技术、你的理念和你的经验总结。在一天一天的交易中逐步建立起属于自己的赢利系统和交易之道是成为一位杰出投资者的唯一途径这样的理念和方法不是空想出来的而是在学习、实践、总结中慢慢摸索和建立起来的所以学习吧象干旱皲裂的土地渴望雨水一样饥渴的学习学习一切能够帮助你成长和成熟起来的知识因为只有学习并把知识转化为实战能力才能让一个投资者真正的自信和强大。一将功成万骨枯证券投资市场就是这样一个残酷的战场正因为残酷所以我们更需要正确的知识来武装我们自己越是知识完备并且执行有序你就远离失败一步并且接近成功一步。倚天万里须长剑而一代一代的投资人总结出来的知识和经验就是你最锋利的倚天宝剑。我把此书献给所有把证券投资当成自己的毕生事业和最高梦想并且为了这个光辉梦想正在激情奋斗的投资者。在此真诚的祝愿你们在这个看不见硝烟但是能看见累累白骨的角斗场里勇敢生存下来并智慧地实现自己的梦想!石勇刚(签名)上海第一章:谁将是中国未来最杰出的私募?第一节:中国股市的本质金融是对内的掠夺战争则是对外的掠夺。卡尔马克思世界上任何一个证券投资市场其本质都是资本逐利的丛林狩猎场中国证券投资市场也不例外。在这个庞大的资本游戏场作为游戏玩家从你开始决定加入这个游戏之前无论你是掌控亿资金的实力机构还是万资金的个人投资者都必须清楚这个游戏的本质和游戏规则。你必须清楚这个游戏的本质你必须了解参与游戏的所有玩家你必须熟悉狩猎场的游戏规则你必须清楚的知道你处于食物链的哪一个环节谁是猎杀你的人你将猎杀谁你才会真正了解你自己你才能真正了解你的对手你才能真正学会尊重残酷和规则然后你才能制定属于自己的独立自信的赢利策略。中国股市的本质是什么?第一是政策市第二是融资市第三是狩猎场。所谓政策市场是因为自从证券投资市场的建立到目前证券投资市场的发展方向和发展策略都出自政府政策之手。中国并不是一个完全的市场经济体系所以政策成为决定市场命运和方向的决定因素中国证券投资市场的每一次阶段性牛市和每一次阶段性熊市都不是基于市场本身的估值动力和趋势导向而是基于政策的铁腕之手从这个意义上来说中国证券市场并不能承担实体经济晴雨表的功能。所谓融资市场是因为这个股市从建立之初到如今年的风云变幻中国证券市场始终都没有逃脱那个证券市场成立之初的原罪和如今投资者千夫所指的功能:融资和抽血作为一个投资市场融资无可厚非但是融资与回报必须是良性互动的但是中国的A股市场却是全世界融资比率之高排正数第一而分红回报率倒数第一。高溢价发行、财务报表造假、缺乏严格的退市制度是当前中国上市公司的经典特征当投资市场的投资功能被严重的异化和扭曲这样的大规模的一家家上市公司都成了血腥的融资巨鳄但是在分红和回报上却是吝啬的铁公鸡这是A股不能成为投资市场只能成为投机市场的最根本的原罪根源并且到现在为止没有任何根本性改观。所谓资本狩猎场第一是因为政策市和融资市的本质决定了中国A股市场缺乏投资价值的基因只有投机价值的机会第二是因为由于管理层监管不力和上市公司道德血液的缺失所以A股市场充满动荡和波折真正的价值投资者无法获利而机会投机却成为无奈的选择。正式基于以上原因中国证券市场从出生的第一天起就形成了即使在全世界证券投资市场都最具特色的食物链结构:在这样的食物链中权贵资本和产业资本通过PE和IPO成为一级市场最顶层的肉食者具有信息渠道优势和资源渠道优势的上市公司和券商基金等机构投资者成为食物链的中级猎食者而数量众多的占据投资者总数的中小投资者却成为狩猎场中最低端的被猎食的猎物。这是最可悲但是却真实存在的现实。证券市场最基本最本质的功能是什么?是金融资源的优化配置和市场经济发展的晴雨表功能。但是中国证券市场的政策市、融资市、狩猎场本质以及由此衍生出来的血腥食物链结构却是对其本该具有的本质功能最恶劣的异化和最严重的扭曲中国的中小投资者群体数量已经形成了近两亿的规模如果这种本质上和结构上都极度不公正不公平的、被严重异化和扭曲的证券市场治理乱局不能被决策层和管理层清醒的认识到其严峻性并迅速果断地纠错矫正历史的最终发展结局将是悲剧性的。“一只盲目的甲虫在弯曲的轨道上爬行它常常意识不到自己所走过的道路是弯曲的。”从年到年这年中国股市年所走过的道路就是这样一条充满荆棘、充满曲折也充满波动的路。从迷茫中起步的中国证券投资市场历经波折和风雨谁也无法否认我们取得的成绩和进步但是谁也无法掩盖我们的市场存在的巨大监管黑洞和逐利陷阱。而在大洋彼岸的美国上市的中国公司年月以来已有家被摘牌。年月以来家在美上市中国公司的审计师提出辞职或曝光审计对象的财务问题家在美上市中国公司遭停牌或摘牌年自月份到月份仅仅几个月中国概念股由于缺乏诚信和会计报表造假遭到了美国投资者恐慌性性的抛售狂潮很多个股遭遇到了狂挫的致命打击连中国最具成长潜力的IT公司股价百度近一个月下跌新浪下跌中国概念股全线下跌人人网、优酷网和新浪等股票跌幅超只股票跌幅超。月日当当网继日破发后再跌报美元并创新低。而美国盈透证券干脆把只中国概念股列入“黑名单”警告投资者不要去碰这些企业。而在我们中国内地证券市场造假程度、企业诚信、分红吝啬更加甚于在美上市公司的A股市场却没有看见丝毫监管改善的信号没有任何的处罚没有任何的警告没有任何的谴责依旧是万马齐喑下的一片和谐而这样的和谐和不作为恰恰是令投资者悲哀的和谐和沉默。为什么欧美国家几百年来的证券市场市场整体运行的趋势是螺旋式上升而我们中国的证券市场却呈现出大起大落、熊长牛短的动荡波折的走势?市场本质决定投资风格当良币被劣币驱逐当价值不能被发掘和坚守市场的唯一选择就是投机和炒作。从无序到有序从混沌到公平这将是一个漫长的历史过程这也是我们每一个投资者必须清楚的证券投资市场是每一个投资者必须直面的游戏环境和游戏本质。第二节:中国的私募江湖金融市场是不属于道德范畴的道德根本不存在于这里因为它有自己的游戏规则。索罗斯“中国的股市很像一个赌场而且很不规范。赌场里面也有规矩比如你不能看别人的牌。而我们这里呢有些人可以看别人的牌可以作弊可以搞诈骗。坐庄、炒作、操纵股价这种活动可以说是登峰造极。”这是著名经济学者吴敬琏对中国股市的评价。在混乱和无序中萌芽和探索在血腥与残酷中生存和进取中国的私募生态和私募群体就是在这样一个复杂残酷的时代背景和市场环境中一步一步经过艰难跋涉生存和生长起来的。所谓私募就是私募证券投资基金相对公募而言私募证券投资基金面向特定人群而不是一般大众募集资本并进行投资和管理从而实现资本增值的资本管理者相对于公募基金和券商等其它机构主力而言私募由于没有持仓仓位的限制由于简化了公募机构官僚化僵硬体制和冗长的决策流程所以私募投资在市场一向以投资风格自由、买卖果断、作风凶悍而著称。在中国伴随着多年的资本市场的跌宕起伏中国特色的私募群体也经历了从蒙昧时期到探索摸索时期、从灰色地带逐渐走到阳光之下的种种阵痛和坎坷从原来的庄家到现在的基金管理人私募群体麾下掌管的资本从原来的几十亿规模到现在的万亿规模中国私募就这样在跨越了黑金时代和诸侯割据之后一步一步在探索和摸索中走到了今天。有人的地方就有江湖私募群体更是一个江湖并且比其他形式的江湖更深更浩大更复杂。从林乐耕到杨怀定林园李雅非从唐万新朱焕良吕梁到但斌刘明达杨俊赵丹阳从钟麟魏东刘宏到张国庆杨俊康晓阳裘国根从赵丹阳刘震吕俊陈继武的到蔡明石波田荣华迈克吴朱南松江晖仅仅是这一串串在江湖上曾经闪耀过或者正在闪耀的名字就足以粗线条的勾画出中国的私募江湖从无到有从原始到雏形从发展探索到羽翼壮大从草莽风格到量化科学从灰色的丛林时代到现在的逐步正规逐步阳光化的曲折历史历程。经过年的发展和沉淀中国的私募已经不再是当年仅仅依靠拉一批资金就可以坐庄牟利的粗犷模式经过多年的发展和竞争中国的私募界诞生了很多在管理理念上和盈利业绩上都远远高于同业的年轻的优秀的资本管理公司和基金管理公司并且在投资理念、策略管理、风险控制等方面有了全新的探索和创新然而相对于国外多年的金融资本发展史刚刚起步多年的中国的私募整体无论从业界生态上还是从管理结构和经营理念上仍显稚嫩和粗糙。所以在中国的私募界就出现了这样一种在其他领域的初始阶段都存在的必然现象那就是一方面中国的金融市场通过几十年的发展和探索出现了市场迅速拓展私募群体百家争鸣的繁盛景象另一方面也出现了经营和管理水平泥沙俱下鱼龙混杂的业界格局优秀杰出有核心竞争力的私募公司和机械理念式的靠宣传效应和收取管理费牟利的私募公司交杂在一起真伪莫辨。大浪淘沙方显英雄本色优劣只有靠市场的检验才能辨别真伪所以在年的牛市之中股神预言式的私募群体纷纷涌现而在年的熊市到来之际很多私募群体却在爆仓之后永远的消失于江湖这也正验证了巴菲特的那句名言:只有当潮水退去后我们才知道谁在裸泳。但是如果我们站在中国金融历史发展的历史视野用更宏远的眼光来看中国的金融市场的发展用更加辩证的目光来看待和分析今天中国私募群体中存在的种种问题和弊端也许我们挑剔的目光中应该更加多一份宽容和理解而不仅仅是简单的质疑和责难。毕竟我们的金融市场才刚刚起步年任何一个市场从萌芽到壮大从初步发展到完善壮大都需要至少百年的历史沉淀和历史检验再过年再过年再过年时间常常能够创造未来历史常常能够孕育未来属于中国的卓越杰出的投资大师一定会出现属于中国的明星式的资本管理公司伯克希尔·哈撒韦也一定会在中国出现。因为我们中国拥有世界上首屈一指的亿人口的巨大市场而近三十年的飞跃式发展已经把中国从一个落后的农业国变成了世界工厂和世界经济的强劲引擎中国的外汇储备已经从亿美元迅速积累到年的超越万亿美元而民间流动的需要管理的金融资本也迅速膨胀到了万亿这一切都显示了国家金融和民间资本的迅速强盛这是一个任何人都不得不承认的辉煌成就。一个现代国家的真正崛起必须以实业为主体以金融和科技为双翼才能真正实现持续有力的强盛和发展我们必须感谢这个时代感谢这个时代为私募的发展提供了一个千载难逢的黄金机遇。有宏图不足以成功成大业必须靠人才得人才者得天下。未来中国的证券投资市场未来私募的完全竞争和重新洗牌这样的竞争将是人才和管理的竞争而不仅仅是资金和渠道的竞争中国人从来不乏创造力和锐意进取的开拓精神中国资本投资市场和中国的私募英雄们需要的只是时间时间能够帮助我们淘汰滥竽充数的裸泳者和陈旧腐朽的体制弊端时间能够帮助我们孕育崭新的智慧和未来。我们可以更加自信的展望未来几十年伴随着中国宏观经济的继续成长和转型伴随着《证券投资基金法》的最终出台随着市场环境的逐渐透明和公平中国的私募必将更加蓬勃的发展和壮大同时向海外资本市场拓展和扩张在未来年中国必将出现一批卓越的管理现千亿资本的的私募旗舰在全球金融市场叱诧风云因为优秀和杰出的私募企业最终一定会卓然不群站到这个潮流的潮头并独领一个时代的风骚。诞生于体制蒙昧时期的中国私募成长于体制丛林时期的中国私募缺少的并不是雄心和勇气缺少的只是历史的时间如果给予他们更多的历史时间和更充足的体制空间他们必将是崛起于中国经济母体上的耀眼的金融金字塔。当雄心与体制兼备的时候巨兽即将飞翔他们将在世纪中国的资本金融史上留下自己的深刻烙印。第三节:谁是未来最杰出的中国私募?正是因为有了私募的出现才给温水煮青蛙式的中国投资市场带来了清新的空气和更活跃的竞争与公募赚取相对收益的赢利模式形成鲜明对比的是私募投资追逐的最终盈利目标是资本的绝对收益和绝对回报这也是私募和其他投资主力的根本区别。在一个充满行业壁垒和资金壁垒的竞争市场中中国的私募群体如果要想在这样的一个凶险并且竞争激烈的市场生存就必须具备真正的核心竞争力就必须在深刻了解这个市场的本质和特征的基础上形成自己的独立成熟的管理风格、赢利系统和生存之道从而奠定自己在金融投资市场上的基业长青。一花一世界以鸟一天堂每家私募只要是在市场上生存壮大的都有其卓越之处。但是从私募业界的整体而言未来真正优秀的未来经得起历史考验和市场考验的私募公司必须具备三个条件:清醒的信托责任:真正对客户和客户资金负责任并使客户资金稳健增值的精神和追求。稳健的赢利能力:独立成熟、风格鲜明、能够持续稳健赢利的赢利模式和投资管理体系。精悍的管理团队:富有远见和志向、真正经历过市场牛熊考验的、理想和理念一致的成熟的资本管理团队。一家私募只有真正具有信托责任血液的私募公司才会真正对客户的资本产生真诚的尊重和责任感。一家私募只有真正具有了经得起时间和市场考验的赢利模式和投资管理体系才能把真诚的责任感转换成真金白银的盈利和利润并形成独立鲜明的成熟投资风格。一家私募只有真正形成了一个理想远大、视野开阔、理念一致的优秀成熟的团队才能使私募的经营和发展具有坚实的智力资源基础和持续的文化竞争力。然而遗憾的是经过大跃进式发展起来的中国私募由于没有经历过充分的市场竞争和淘汰循环不可避免的出现了良莠不齐泥沙俱下的混乱发展境况真正的具有坚定的信托责任、稳定的赢利模式和稳健的精悍团队的杰出私募实在是寥若晨星很多私募根本没有把精力百分之百的投注于资产的赢利和增值而是把主要精力集中于产品的营销和资产规模的膨胀式扩容上很多私募的赢利模式和赢利能力一直处于不稳定的下滑状态甚至屡屡面临业绩大幅度下滑之后清盘的危机甚至有些不负责任的私募的生存盈利之道就是通过资产管理规模的扩大稳定赚取管理费他们是寄生于客户资产上的吸血扁虱这都是目前中国私募证券投资基金行业的现实和现状毋庸讳言。这也直接导致很多投资者判断一家私募的实力的时候或者在选择一家私募进行合作的时候首先看他们的办公室是不是在市中心最豪华的地段或者他们团队有多少明星基金经理或者看他们以往发行基金的增值曲线或者看他们旗下掌控的基金规模有多少个亿以此来验证私募的实力其实这只是片面的甚至错误的判断标准。因为在中国很多创富神话都可以通过人为的造神宣传包装出来的因为在中国过去的业绩永远不能代表未来真正使资产增值的能力。因为掌控资金的多少并不等同于资本管理者投资水平的高低因为公司规模的庞大与豪华并不等于资本管理者赢利能力的持续和强势。年基金公司金元比联的离任总经理易强在接受《机构投资》采访时说“按照现在的方式新基金公司开业一般是个人的架构固定开销与薪酬每年需要支出万左右房租每年万加上差旅费以及银行渠道的一些费用支出。每年的支出将达到万万。”暂且不说基金公司每年的赢利水平如何单单是这样的每年万的巨额支出成本说到底都来自于客户最终都会转嫁到客户的身上。这是某些私募公司最华丽的奢侈画皮!如果说真正对客户负责的良知和信托责任是一家私募生存和发展的灵魂那么稳健的业绩和赢利实力就是一家私募基业常青的强盛心脏。所以一家私募的优劣和未来不取决于他们花了客户多少资金去装修豪华办公室也不取决于曾经发行过多少个亿的基金产品更不取决于他们团队里有多少包装出来的明星基金经理一家私募的真正优秀和杰出取决于他们实实在在的为客户资产创造了多少增值价值,世界上多少最伟大的企业包括巴菲特和比尔盖茨当初创业时都是从破旧的仓库或者狭小的车库起步的但是这样的简陋和朴素丝毫不能影响他们日后横贯时代的成就和伟大。就像所有历经磨难最后屹立江湖的伟大企业一样每一家初创的私募都会经历大大小小的困难和坎坷因为从出生到成功没有任何捷径只有坚硬的垄断壁垒和残酷的同业竞争。在金融市场上秃鹫每天都在天空盘旋无论是国内还是海外每天都在发生着巨额资本被吞噬或者被消灭的故事同时每天也都在创造着杰出的投资枭雄和资本管理大师这个市场上从来不缺资本和资金因为资本的绝对本质就是逐利和流动所以伴随着财富的交换和流动其背后是更加激烈更加残酷的资本游戏的竞争白热化这个游戏场里只讲游戏规则和最终成败而没有道德的出席和评判。大浪淘沙方显英雄本色。未来年伴随着中国资本市场的逐步开放和世界货币体系秩序的重塑中国的证券投资市场必将经历残酷而激烈的重新洗牌而市场真正的勇者和志者是欢迎和拥抱竞争的因为只有竞争能使平庸者消亡而使优秀者强盛我们曾经仰视的庞硕巨象很多将来都会倒下成为历史的尘埃我们曾一度忽视的丛林之中野蛮求生的枭雄之辈很多都会名留青史。作为真正卓越的杰出私募管理者只要坚持内心的理想顺应内心的勇气和直觉坚持不懈的用最优质的专业和最真诚的诚信服务客户中国杰出的私募群体就一定能赢得客户赢得市场并且从丛林法则之中开拓出一片属于自己的光荣与梦想。这是具有中国特色的私募资本的野蛮生长但是也只有那些能够从野蛮的丛林法则中生存和成长起来的中国私募才更加坚韧和强大才更具有生命力和创造力。让历史和时间为我们作证。第二章:十年磨一剑:锤炼你的基本功。第一节狩猎场上猎猎飞扬的旗帜中国证券投资市场的政策市、融资市、资本狩猎场的血腥本质反过来塑造了中国证券投资市场的三个最显著的行情特点:资金驱动、价值幌子、暴涨暴跌。所谓资金驱动指这个市场上由于缺乏价值投资的土壤和基因长线的价值投资逐渐被市场边缘化所有的投资都带有投机的色彩所以所有的资金都沾染了游击和狙击战的特色这就造就了股市的所有的上涨来自资金的突然涌入而所有的下跌来自资金的汹涌撤退资金驱动成为股市趋势波动的原始动力而价值的吸引力逐渐枯萎。所谓估值幌子并非指古典的价值投资者对市场估值的热情和拥护而是在资本寻求保值增值的逐利本质之下某些具有话语权的机构主力利用“低估值”和“价值洼地”对某些板块进行一番大肆鼓吹和概念炒作之后迅速撤退之后就是人去楼空后的暴跌和长期疲弱。“低估值”已经成为某些掌握话语权的机构诱骗其他投资者为他们抬轿的幌子和陷阱最明显的例子就是中石油当初在元高位的时候多少机构都鼓吹中石油具有估值优势后来跌倒了元附近又有多少机构声称中石油已经形成了历史性低估值洼地如今年过去了伟大的中石油还在元以下徘徊悱恻先不说估值高低这四年是多么巨大的时间成本和机会成本!所谓暴涨暴跌:就是大家都看到的周期性的过山车行情涨起来的时候如飓风海啸跌下来的时候如山崩地裂市场犹如被一只看不见的手肆意扭曲其根本原因就是A股缺少价值投资的土壤和基因同时由于监管的缺位和上市公司道德诚信血液的流失股价的涨跌完全靠资金的驱动资金呼啸而来又呼啸而去当利空来临时市场无限放大利空当利好来临时市场无限放大利好表现在市场心态上就是极度的浮躁和极度的恐惧贪婪。而这样的心态表现为股价趋势就是熊长牛短和暴涨暴跌。我希望每一位参与这个投资市场的投资者无论你参与的是股票还是期货无论是国内市场还是全球市场从你参与这个市场的第一天起你就必须明白一个道理你就必须清楚一个事实那就是这里是个狩猎场你的命运只有两种可能成为猎人或者成为猎物而你的最终结局只有一个输家或者赢家。不要对这个市场抱有任何幻想也不要对这个市场抱有任何浪漫的定义这是个资本逐利的狩猎场没有共赢只有输赢而你的性格、知识、智慧、心态将直接决定你的最终结局作为中国私募的一分子作为经历过牛市和熊市仍旧存活下来的市场实战者我见过无数的投资者他们的结局都是以浪漫的喜剧开始而以最后的悲剧落幕他们最终或者惨淡出局或者债台高筑或者妻离子散甚至有人绝望自杀他们是这个狩猎游戏中的失败者而失败者最终的结局就是承认失败。但是我知道在全球通胀的经济背景下在资产不断缩水的紧逼之下为了财产的保值和增值所有的投资者从开始参与这个市场的那一刻起他们的唯一的最直接的目的就是到这个市场来赚钱让自己的资产增值速度跑赢物价上涨的速度至于失败和悲剧他们天真的认为那只是别人的事情与自己无关而这个游戏真正的失败者恰恰是这群浪漫主义者这是个很讽刺的故事有一个很无奈的结局但是绝不可笑因为每一个悲剧后面都是悲惨、辛酸和血泪请记住这不是恐吓这不是道听途说这不是危言耸听这是每天都在发生的案例和故事这是给所有市场游戏参与者的箴言和提醒。在这样的丛林世界里每一位投资者随时随地都在面临市场中最凶险的环境和最狡诈的对手作战每一个对手背后都是最敏锐最凶悍的头脑和陷阱。那么在这样的市场里在这样的丛林环境之中如果没有成熟独立的操盘心态、稳健扎实的赢利策略和独立自信的投资理念终将会是被市场和对手无情淘汰的命运。你必须是头脑清醒意志坚定的猎人知道你最大的对手是谁也要知道你的猎物是谁你必须懂得如何耐心等待猎物而且要知道什么时候出击才能完美的猎杀猎物而且更重要的是懂得如何迅疾的撤退保全你的狩猎成就你必须保证当一场混乱的狩猎结束的时候你就是那血腥狩猎场上活到最后的人如果没有这份勇气、自信和实力我希望你尽快离开这个狩猎游戏。所以在这样的资本狩猎场里生存和奋斗你必须具有独立成熟的赢利模式和自信稳健的猎人心态这是你生存下来的唯一原因你被淘汰了你不必怨恨苍天命运你成功了你应该感谢你自己因为在这市场上最终决定你生死的只有你自己。在血腥的搏杀之后天空是血色的辉煌而胜利者的微笑就是这狩猎场上猎猎飞扬的最耀眼的旗帜。第二节:十年磨一剑的勇气和毅力天下功夫出少林!坐落在苍翠嵩山脚下的千年名刹少林寺对于我们中国人来说并不陌生。但是如果你亲自去过少林寺在四壁画满了罗汉搏击招式的千佛殿里虽然如今早已经废弃不用你依然会看到令人内心震撼的一个场景千佛殿的地面上都是青砖铺就但是在这样坚实的地面上却布满了四十八个深浅不一凹凸不平的向下塌陷的凹坑这就是历届少林武僧练功留下来的练功坑几百年来每天清晨星月尚在武僧们就开始在大殿里练功了一年年下来日积月累无论寒暑春秋少林武僧们硬是用脚在坚硬的青砖地面上跺出了一个个深深浅浅的练功坑。正是这样的苦练和勤奋才成就了少林功夫天下第一的江湖地位。在这个世界上任何一个领域你要想锥出囊中建立自己的核心竞争力就必须有最扎实的最过硬的基本功这是任何人都无法否定的铁律基本功都是最简单的一招一式一拳一腿看似简单看似平常可是你如果勤学苦练年年甚至年这一招一式组合起来就足以成就一门绝技。千万不要轻视这样的基本功训练因为正是这几十年如一日的最勤奋和最扎实基本功造就了一代又一代不同领域的天才和大师。真正的武林高手顺手折下一段枯枝朽木也可以挥舞如剑所谓枯木亦成剑。真正的武林高手随意取下一片落叶花瓣也可以飞出去成为杀人利器所谓摘叶飞花亦能伤人。同样在股市狩猎场中如果你想要成为一个股市赢家成为一个十年之后还在微笑的成功投资者要想成就属于自己的赢利系统和操作模式要想练就在股市实战中枯木成剑的实力和摘叶飞花的功夫就必须苦练基本功然后更具自己的天赋逐渐的完善自己的综合操盘能力除此之外没有任何捷径。你只有几十年如一日的学习和思考才能更加深刻的理解资本市场的本质和游戏规则你只有几十年如一日的每天看盘、复盘和总结才能对股市的运行趋势和运行节奏有一种如多年老友般的清晰认知和亲切感觉只有基本功扎实了当年独自一个人面对市场的时候你才有真正属于自己的独立观点和独立盈利模式只有基本功扎实了无论是看盘还是操作你的心中就多了一份成竹在胸所以可以运筹帷幄的笃定和自信。很多人习惯于找捷径以为一招半式的几个绝招几个秘籍就可以称雄市场这样的人往往是最早死在黎明前的黑暗中的那批炮灰投资市场无数的失败和成功的事实都已经证明世界上没有任何一种捷径可以直接通向成功通向成功的最简单朴素的路径就是勤奋和刻苦。罗马从来不是一日建成的每一个成功的背后都是进取和奋斗的积累。现代社会最根本的通病是我们大家的心态太浮躁了无论做什么事情总是希望找到捷径总是希望能够速成总是幻想一夜之间获得成功我们已经渐渐淡忘了铁杵磨成针的力量和精神我们的心很少能真正沉静下来专注于一件事情并把一件事情做得专业和完美我们总是在匆匆忙忙中和忐忑犹豫中疲惫的奔忙相对于古人我们缺少了的一份为成功而破釜沉舟的决心和勇气缺少了一种为成功而十年磨一剑的毅力和坚韧。铁杵磨成针磨出来的是耐心和决心十年磨一剑磨出来的是勇气和毅力。每个人都需要一种精神和哲学来支撑自己的命运这种精神和哲学就是勤奋和刻苦努力。我深信大多数人的成就来自于泪水和汗水我也坚信在这个市场上真正杰出的成功的投资者必定来自于勤奋和锤炼而不是出自于什么诀窍和捷径。那么从现在开始起去除你心中深藏的侥幸和懒惰用十年磨一剑的决心和勇气专注于你所热爱的愿意为之奋斗一生的事业扎扎实实的为你的目标努力一步一步坚定地向你的梦想迈进整个世界都会为你让路。第三节:职业投资者的股市六道基本功我们是现实的趋势投资者而不是机械的价值投资者我们从来不敢相信上帝和神话我们只相信实力和机会有一天也许我们会相信中国股市的价值但至少不是现在而是未来几十年后当上市公司有了道德和诚信的血液回归而不仅仅把市场当作融资渠道之时当管理层的监管透明有效并且实施严厉的退出制度之后所以至少在未来年之内我们坚定的以谋猎趋势为生我们是坚定的机会主义者我们是追猎趋势猎杀资本的趋势投资者。当年我第一次进入券商柜台买进一只股票的时候单纯的世界里都是最缤纷的鲜花和最明媚的阳光十年之后历经艰难我才真正懂得任何金融投资市场都是一个血腥残酷的狩猎场。在中国这个发展了仅仅几年各种体制和监督并不完善的市场丛林法则更加鲜明表面上鲜花盛开实际上满布陷阱从你决定在交易柜台上把你辛苦积累的现金变成一支股票开始你就进入了这个血腥残酷的市场你就已经成为了市场上的角斗士你的命运只有一种猎物或者猎手。没有人天生就是猎物也没有人天生就是猎人要在这个市场赢利成为猎取机会与利润的猎手而不是被人猎杀的猎物你就必须有你自己的生存之道。股市里的生存之道就是你的赢利系统它必须是一个被检验之后成功有效的赢利模式、操作策略和投资理念的铁三角组合这三者对于这个赢利系统互为支撑缺一不可。这也是笔者本套书的重心和灵魂本书的目的就是用简介朴素的语言为投资者剖析这样一个最有效最具实战性的赢利系统的架构和组成并在此基础上最终帮助投资者建立一个属于自己的赢利系统和赢利模式。大道至简最实用的最具实战威力的赢利系统往往是模式最简单最清晰的赢利系统。任何一座高楼的矗立都是从奠基的第一块方石开始的一个成功的投资者的基本功由六个部分组成。第一趋势。第二KKKK线。第三量能。第四均线。第五MACDMACDMACDMACD。第六形态。请注意这六道基本功是一个互相联系互相验证的有机整体他们是投资者作为技术分析和实战操作的最基本分析元素是成功操盘实战的个最根本的基石。在这六大元素之中最基本的元素是量和价就是K线和成交量。由量价延伸开来所以又有了趋势均线MACD盘口语言等最基本的技术指标。每一位追求成功和赢利的投资者必须熟练掌握这些基本功方能有最基础的从市场上狩猎机会的资本。这些基本功元素看似简单但是却内涵丰富看似相互独立其实血脉相连。趋势表明了这个市场的未来发展方向或者个股股价运行的未来趋势认清大势驾驭大势方能胸有成竹方能在波诡云谲的市场中抓住珍贵的盈利机会并躲避深不见底的系统性大风险。K线是股价走势的最直接最真实表述日积月累K线的排列如同一支个股的肌肉纹理有序的强势的K线排列如同健壮的肌肉群代表着个股的顽强的活力和生命力暗示着此股非常有可能成为一匹很空出世的黑马相反杂论无序的K线排列其意义则恰恰相反代表着个股的弱势和脆弱很大程度上暗示着其熊股甚至垃圾股的本质。成交量如果说K线是一支个股的肌肉那么成交量就是个股的血液和血脉成交量有规律有节奏的温和堆积表明血脉充沛代表着这只个股未来具有上攻的血气和胆气而成交量零零碎碎或者杂乱突兀则表明这只个股气血羸弱先天不足表明此股将在相当长的时间内保持颓弱之势。均线如果说K线是个股的肌肉而成交量是个股的血液那么均线就是个股的骨骼结构均线多头排列且线条舒畅优美表明个股正在上升通道中纵横驰骋正是看多做多的大好时机相反如果均线空头排列且曲折凌乱则表明个股正在走一个下降通道其命运必将是风雨飘零和无底的深渊。MACD是技术分析中最直观最明了的趋势信号它的长长短短它的花红柳绿它的柔顺与乖张它的昂扬与曲折它的每一个向上攻击或者向下突破的细节都是趋势方向和趋势力量的最直观表达它是茫茫股海中的指明方向的灯塔它是曲折走势中清楚明了的趋势方向标它是趋势投资者最真诚的最值得信赖的机会猎犬。而股市中的形态就像一年又一年连绵不绝的市场趋势中的山峰或山谷、悬崖或峭壁不同的位置不同的形态代表着不同的市场含义突破形态表示原有趋势的改变和新趋势的诞生而持续形态表示在新的高点或地点没有出现之前趋势正在一个箱体内震荡蓄势不同的形态根据不同的组合形成了趋势的结构和格局而只有真正明白了趋势的结构并且能够抓住趋势的格局本质你才能真正理解趋势的发展法向在趋势操作中胸有成竹运筹帷幄。每一只股票都是有灵魂的或者蜿蜒曲折或者嚣张彪悍都各具个性。作为职业的和专业的投资者要想真正在股市中取得成功就必须有一颗虔诚的学习的心必须踏踏实实的把以上股市里的六种基本功学会学透烂熟于心领悟于心日积月累在操作和看盘时把知识转化为一种直觉和本能。每一位想要在股市有所成就的专业投资者必须达到能够与股票神交的境界才能称得上真正了解一只个股你必须能够用心温柔的去抚摸去感受每只股票的每一个曲折走势和每一次异于市场的颤动去体会和感受这只股票独特的生命力和性格当你能够和股票交流和对话能够用直觉洞察到他的疲惫或者躁动羸弱或者强势的时候你才能真正的驾驭一只股票这样的洞察力和直觉将帮助你抓住一闪即逝的机会回避一失足就是千古恨的风险。天道酬勤而大道至简。股市没有不劳而获的绝技和捷径要成为股市高手和专业投资者请从第一步开始做起练就扎实的股市基本功。从现在起把你的投资生涯建立在通过艰辛学习之后的知识和经验之上而不是问卦求佛的侥幸和运气之上这将直接决定你在证券投资市场的最终命运也直接影响你一生的人生命运。《十年磨肩》精彩节选部分:第六章均线节选:第五节第六节第五节实战攻略:实战策略和技巧第六节操盘王道:自信人生二百年会当击水三千里!第五节实战攻略:实战策略和技巧一空头排列和多头排列:象人一样操作!空头排列和多头排列是均线形态中最重要也是最本质的两种关键形态。空头排列的形成必然有一根标志性的断头铡刀一旦第一次在股价高位形成预示着一轮大幅度的、阴雨连绵式的空头市场行情的来临相反多头排列的形成必然有一根彪悍无比的蛟龙出海多头排列一旦第一次股价低位形成则预示着一轮大幅度的、蒸蒸日上式的多头市场行情的来临。空头排列一旦形成最明智的策略是持币观望现金为王除非你是自信的短线高手一般不要盲目抢反弹因为在一个明显的空头行情市场里抢反弹最终的结果就是一不留神就被套牢。多头排列一旦形成最明智的策略是持股待涨除非你是绝对的波段高手一般不要在一个明显的多头行情市场里做波段希望赢利最大化因为其结果可能恰恰相反你会在震荡上升中被震下马结果眼睁睁看着一匹黑马绝尘而去。其实一轮明显的空头排列的行情和一轮清晰的多头排列的行情其操作策略越简单赢利其实越丰厚(见图)。图以年的一轮完整牛熊市为例其实从年开始到年结束的牛市行情里据我所知很多浸淫市场多年的投资老手并没有赚足利润因为做波段心态不稳很多都在点就被震下了马背从年到年的暴跌熊市里那些勇敢的抢反弹的英雄今日何在?多少人在点抢反弹结果却在点割肉离场结果永远离开了市场?!前车之鉴后车之覆。我的观点是:除了极少数的交易天才绝大多数的趋势交易者都是普通人你而不是能够抓住每一个反弹低点和反弹高点的神更不是能够明察秋毫抓住每一个波段低点和波段高点的神。所以请象人一样的操作而不要象神一样的幻想用最简单的最朴实的模式赚取最可靠最轻松的利润这才是人间正道。二金叉买入死叉卖出辨别真伪区别对待。假金叉真金叉假死叉真死叉均线低位金叉是看多买进信号均线高位死叉是看空卖出信号。这是均线规律的最基本最经典的法则在此不再赘述和举例。真正需要注意和甄别的是真假金叉和真假死叉因为如果不能真假金叉和真假死叉将直接陷入多头陷阱和空头陷阱。但是很多时候明明是均线金叉但是股价还是会跌出新低明明是均线死叉股价却不跌反涨。这其中的原因就是死叉和金叉都需要有条件的不符合条件的金叉和死叉就是假的无效的死叉和金叉所以股价走势会出现和金叉死叉相背离的走势。如图所示真正有效的金叉必须是当短期均线向上交叉长期均线的时候长期均线的方向已

用户评价(1)

  • 670783147 好贴好贴,谢谢楼主啦

    2012-08-16 03:50:21

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新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

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