国内外DDGS市场概况

国内外 DDGS市场概况  第一部分  DDGS的基本情况  一、产品概述 DDGS(Distillers dried grains with solubles)----酒精糟及残液干燥物是谷物 （玉米、高粱、大麦、小麦等）在生产食用酒精，工业酒精，燃料乙醇的过程中 经过糖化、发酵、蒸馏除酒精后，残留物及残液再经干燥处理的产物。DDGS 由 DDG(干酒精糟，Distillers dried grains)和 DDS(可溶干酒糟，Distillers dried solubles)两部分组成，颜色越浅、气味越淡, 营养价值越高，因为颜色浅意味 着加工过程对其中的赖氨酸破坏较小。 二、主要参考指标 表一：DDGS 的主要参考指标 项目 指标（%） 蛋白 28 赖氨酸 0.59 水分 ≤12 灰分 ≤8 消化能 3430（kcal/kg） 代谢能 2200（kcal/kg） 重金属（Pb 计） ≤0.001 砷（AS 计） ≤0.0001 三、产品特性 由于淀粉在玉米籽实中占 2/3，当其转化为乙醇和二氧化碳后，除淀粉外， DDGS 各营养成分，与原谷物相比增加近三倍。因此 DDGS 的主要特点是高蛋白、 低淀粉、高纤维及有效磷含量高，其养分（以干物质为基础）含量变化范围为粗 蛋白 26.7%—32.9%、粗脂肪 8.8%—12.4%、中性洗涤纤维 33%—40%、酸性洗涤 纤维 7.5%—18.5%、钙 0.06%—0.12%和磷 0.58%—0.73%，此外，DDGS 富含 B 族 维生素和维生素 E，还融入了糖化曲和酵母的营养成分及活性因子，并含有很高 水平的中性洗涤纤维，木质素含量非常低，这就是 DDGS 含有高消化率纤维的来 源。 DDGS的营养特性使得它可替代畜禽饲料中部分的玉米、豆粕和磷酸二氢钙， 在饲料中的添加量一般为 5%—10%。对反刍动物而言，它既是蛋白质的优秀来源， 又是能量的优秀来源。其中，粗蛋白质含量 30％以上，高于以往的营养标准； 产奶净能 9.20MJ/千克，增重净能 6.74MJ/千克，能量比以往的营养标准高 7％ ~11％。同时，DDGS 饲料具备预防猪肠道消化问题和抑制饲料自身病原菌的作用。 下表为 DDGS 的氨基酸及能量指标，从表中不难看出，DDGS 有两个显著的特 性： ⑴、必需氨基酸含量较高。蛋氨酸+胱氨酸含量高，可以节约合成蛋氨酸添 加量，缬氨酸含量较丰富，能够提高蛋禽产蛋量。 ⑵、消化能较高。3430 千卡/千克的消化能在饲料中属于高能量原料，较能 量之王----玉米高出 20 千卡/千克。 表二：DDGS 的产品特性 四、国产 DDGS 与进口 DDGS 区别 目前国内市场流通的 DDGS 主要有国产和进口的两种。进口 DDGS 主要来自于 美国。国产 DDGS 有国内几家大的玉米深加工企业生产。 美国进口 DDGS 与国内的 DDGS 相比，最主要的优势在于霉菌毒素很低（一般 呕吐毒素在 5PPM 以下），另外就是有效磷高（达 0.71），可以节省部分磷酸氢 钙，目前在猪料、水产、反刍动物中使用比较广泛，颜色一般为金黄（国内 DDGS 很多颜色很深）。 进口 DDGS 国产 DDGS 指标（%） 赖氨酸 蛋氨酸 胱氨酸 苏氨酸 缬氨酸 色氨酸 消化能 代谢能 含量 0.59 0.59 0.39 0.92 1.86 0.19 3430 2200   表三：中国 DDGS 与美国 DDGS 营养含量比较  项目 中国 DDGS（%） 美国 DDGS（%） 产品指标 蛋白 26~28 27~28 脂肪 3~10 7~9 灰分 ≤7.5 4 粗纤维 ≤12 ≤10 赖氨酸 0.59 0.90 蛋氨酸 0.59 0.65 磷 0.74 0.75 色泽 深褐色至浅金黄色 金黄色 表四：国内饲料企业在饲料中添加使用 DDGS 的大致情况： 禽料 猪料 水产 常规添加 添加上限 常规添加 添加上限 常规添加 添加上限 进口DDGS 5%-10% 18%-25% 5%-10% 15% 8%-10% 12-15% 国产DDGS 4-6% 15% 3-5% 10% 7-10% 12% 从区域分布上来说，国产 DDGS 在国内东北、中部和南部都有。而进口 DDGS 主要在山东、广东、广西、上海及附近。不过由于国产 DDGS 产量与质量水平的 稳定性较弱，近年来饲料企业更倾向于选择性价比较高的进口 DDGS。 五、DDGS 在饲料中应用以及跟其它饲料原料的替代性 1、DDGS 饲料用量占比情况（北方主要替代豆粕和玉米，南方替代菜粕和玉米）  由于 DDGS 的蛋白质含量在 26％以上，已成为国内外饲料生产企业广泛应用 的一种新型蛋白饲料原料。DDGS 在畜禽及水产配合饲料中通常用来替代豆粕、 鱼粉。其作为一种发酵蛋白原料，在生猪及家禽料中添加比例不高，而对于水产 和反刍动物来说则是不可多得的蛋白源。由下表数据可以看出，DDGS 在生猪和 家禽料中添加比例均在 5%以下，但在水产和反刍料中使用量可以提高到 10%甚至 15%。因此，水产、反刍动物是 DDGS 的最佳使用对象，以适当比例添加能够起到 降低饲料成本和料肉比的效果。 表五：DDGS在饲料中的添加比例  动物品种 小猪 中猪 鸡 鸭 水产 反刍 添加比例（%） 2 3 1.5 3-5 5-10 10-15   2、DDGS 与玉米和豆粕菜粕等蛋白的替代性情况  表六：DDGS 与玉米、豆粕的营养成分比较（%） 代谢能 （MJ/kg） 蛋白 脂肪 纤维 钙 磷 赖氨酸 蛋氨酸 玉米 14.06 8.0 3.2 2.0 0.04 0.21 0.27 0.13 豆粕 10.29 42.0 1.1 5.4 0.32 0.61 2.45 0.51 DDGS 10.92 27.0 8.0 7.1 0.34 0.60 0.60 0.60 DDGS并不是玉米的一种直接替代物。DDGS的能量含量较低，当用 DDGS替 代家禽饲料配方中的部分玉米时，饲料配方的能量水平将会降低，除非不足部分 的能量通过添加其他能量原料来补充(也许是用食用脂肪)。不过其他大多数养分 的含量大约是玉米中的 3倍（在有效磷上或许是 6倍之多)。DDGS的总氨基酸水 平和可消化氨基酸水平通常是玉米中正常氨基酸含量的 3倍。尽管 DDGS通常含 有大约 8－10%的粗脂肪（大约是玉米中的 3倍），但 DDGS的可消化能水平大约 比玉米的低 17%。  DDGS 与豆粕的能量、钙、磷及蛋氨酸的含量相当。但与豆粕相比，赖氨酸 含量相对缺乏，蛋白含量仅是豆粕的一半。  总之，DDGS 不能直接替代家禽日粮中的玉米，但它可替代部分玉米、大豆 粉、肉骨粉、磷、蛋氨酸、赖氨酸和一些其他原料。DDGS 的利用程度取决于上 述原料的相对价格。    第二部分  美国 DDGS生产和消费  一、生产  DDGS（Distillers Dried Grains with Solubles）是美国乙醇产业的一个副产品， 大约 98％的 DDGS来自乙醇加工厂，其余的 1－2％来自食用酒精生产厂。  根据 RFA（美国再生能源协会）的数字，目前美国的乙醇加工产能有 135 亿 加仑/年，其中有 88％为干法加工厂，在这 88％的工厂中，又有 20％的加工厂 提取玉米油，而提取玉米油的干法加工厂每蒲式耳玉米可产出 15.5 磅 DDGS 和 0.6磅玉米油（相当于出油率为 1.07％）；不提取玉米油的干法加工厂每蒲式耳玉 米可产出16.7磅DDGS。剩余的湿法加工厂每蒲式耳玉米可产出13.5磅CGF（CORN  GLUTEN FEED，玉米黄浆饲料）和 2.5磅 CGM （CORN GLUTEN MEAL，玉米麸粉） 以及 1.5磅玉米油（相当于出油率 2.68％）。  目前，美国一年的 DDGS产量大约在 3200‐3500万吨之间，其中 800 多万吨 出口到海外市场，其余则在国内市场消费。    0.0  5.0  10.0  15.0  20.0  25.0  30.0  35.0  40.0  百 万 吨 美国DDGS产量和出口量 产量 出口量   表七：美国 DDGS 产量和消费量统计 市场年度 9-8 月 单位：百万吨 年度 酒精厂DDGS 产量 乙醇厂 DDGS 产量 两者合 计产量 国内饲料 消费 DDGS 出口量 乙醇玉米消费 （亿蒲） 2000/01 0.9 1.6 2.5 1.8 0.8 6.27 2001/02 0.9 2.0 2.9 2.1 0.9 7.06 2002/03 0.9 4.3 5.2 4.6 0.8 9.96 2003/04 0.9 6.1 7.0 6.4 0.7 11.68 2004/05 0.9 7.3 8.2 7.4 1.0 13.23 2005/06 0.9 9.5 10.4 9.3 1.2 16.03 2006/07 0.9 13.2 14.1 12.5 1.8 21.17 2007/08 0.9 20.5 21.4 17.6 3.9 30.26 2008/09 0.9 25.6 26.5 21.8 5.0 36.77 2009/10 0.9 32.5 33.4 25.5 8.3 45.68 2010/11 0.9 33.6 34.5 26.2 8.3 50.21 2011/12 0.9 33.5 34.4 50.00 （备注：乙醇厂的 DDGS 产量数据来源：2009/10 年度之前的产量采用 USDA 网站上发 布的相关论文中的数据，2010/11和 11/12年度的产量按 RFA使用的每千蒲式耳玉米产出 6.7 吨 DDGS这个比例推算，11/12 年度的玉米用量是 USDA的预估数。）    美国的乙醇产业已经到了一个瓶颈阶段，乙醇产量增长缓慢，意味着 DDGS 的产量也是小幅增长。根据 RFA的统计，今年以来，美国每周的日均 DDGS产量 介于 8.8 到 9.5 万吨之间，推算一周的 DDGS 产量在 62‐67 万吨之间，周平均产 量 64 万吨，去年同期的周平均产量是 62 万吨，增幅非常小。下图显示了 2011 年以来每周的日均 DDGS产量变化，最新一周（即截止 5月 4日一周）的日均产 量为 9.1万吨。    根据美国环境保护署 2010年发布的可再生燃料新规（即 RFS2） 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 ，美国 玉米乙醇的用量在 2010年须达到 120亿加仑，2011年达到 126亿加仑，此后逐 年递增，但玉米乙醇只能作为常规可再生燃料，因此玉米乙醇的混合标准在 2015 年前将保持不变，其用量在 2015 年前无法超越 150 亿加仑的上限，从而也给美 国玉米乙醇产业的进一步扩张划上了休止符。根据 1蒲式耳玉米产出 2.8加仑乙 醇倒推，150 亿加仑的乙醇需要 53.6 亿蒲式耳玉米，这和目前一年消耗 50 亿蒲 式耳玉米相比，最大增幅还有 7.2％，这也意味着 DDGS产量最多还可以增加 250 万吨左右。    二、消费  DDGS 可以替代饲料中的玉米和豆粕用量，这几年的消费量也在随着产量的 增加而增加，2009/10 年度的消费量在 2550 万吨，我们未能找到 2010/11 年度 的实际消费量，上表中的 2620 万吨是个估计数，用当年度的产量减去出口量得 到的。总体上来看，目前美国 DDGS的消费量已经和豆粕消费量不相上下。  美国国内消费的 DDGS有 80％以上用作反刍动物肉牛和奶牛的饲料，早期用 作猪饲料的消费不到 1％，近几年随着配方技术的进步，猪饲料的用量正在逐渐 增加，占比扩大到 10％。详见下列图表：  7.5 8 8.5 9 9.5 10 1/ 7/ 20 11 2/ 4/ 20 11 3/ 4/ 20 11 4/ 1/ 20 11 4/ 29 /2 01 1 5/ 27 /2 01 1 6/ 24 /2 01 1 7/ 22 /2 01 1 8/ 19 /2 01 1 9/ 16 /2 01 1 10 /1 4/ 20 11 11 /1 1/ 20 11 12 /9 /2 01 1 1/ 6/ 20 12 2/ 3/ 20 12 3/ 2/ 20 12 3/ 30 /2 01 2 4/ 27 /2 01 2 万 吨 每周的日均DDGS产量   0 5 10 15 20 25 30 35 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 百 万 吨 美国国内DDGS消费分布 肉牛饲料 奶牛饲料 猪饲料 家禽饲料   表八：美国 DDGS 国内消费量分布 百万吨 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 肉牛饲料 8.2 10.8 12.9 14.7 奶牛饲料 2.9 4.4 5.6 6.8 猪饲料 0.8 1.4 1.9 2.5 家禽饲料 0.6 1 1.3 1.6 合计 12.5 17.6 21.7 25.6 反刍动物饲料占比 89% 86% 85% 84% 猪饲料占比 6% 8% 9% 10% 禽饲料占比 5% 6% 6% 6% （备注：数据来源于 USDA网站上发布的相关论文中的数据）    根据美国专家的最新研究结果，目前美国 DDGS替代玉米和豆粕可达到如下 比例：    在肉牛饲料中，1 磅 DDGS 可以替代 1 磅玉米，替代量可以达到其配方用量 的 10‐40％；  在奶牛饲料中，1 磅 DDGS 可以替代 0.45 磅玉米和 0.55 磅豆粕，替代量可 以达到其配方用量的 20％；  在猪饲料中，1磅 DDGS可以替代 0.89磅玉米和 0.1磅豆粕，替代量最多可 以达到其配方用量的 20％；  在家禽饲料中，1 磅 DDGS 可以替代 0.46 磅玉米和 0.54 磅豆粕，替代量可 以达到其配方用量的 12‐15％。  在美国，DDGS 替代的玉米和豆粕总量中，近年来玉米的比重有所下滑，豆 粕的比重有所上升。根据他们的研究结果，在美国，2006/07年度到 2010/11年 度这五年中，1吨 DDGS平均替代了约 1.22吨玉米和豆粕。从实际的替代数量上 来看，2006/07 年度，美国国内消费的 1250 万吨 DDGS 替代了约 1280 万吨玉米 （相当于 103％的DDGS消费量）和 230万吨豆粕（相当于 19％的DDGS消费量）； 到 2010/11 年度，DDGS 替代的玉米相当于 98％的 DDGS 消费量，而替代的豆粕 相当于 23％的 DDGS消费量。    三、出口  随着美国DDGS产量的增加，近两年美国的DDGS出口量也大幅增加，2009/10 和 2010/11 年度的出口量都达到了 830万吨的历史最好水平，占到其当年度产量 的四分之一。详见下列图表：    （备注：2011/12 年度的出口量截止到 2012 年 2月）    美国 DDGS出口的主要市场是墨西哥、中国、加拿大、越南、韩国、日本和 印尼等，2009年以前墨西哥稳居美国 DDGS第一大出口市场，但 2010年中国超 过墨西哥成为美国 DDGS的最大出口市场，出口量占到美国出口总量的 28％，随 后由于中国政府对美国 DDGS进行反倾销调查，2011年对中国的出口量下滑，但 仍居第二，占到美国出口总量的 18％。详见下列图表：  78  86  75  74  97  123  178  392  497  830  830  361  ‐ 100  200  300  400  500  600  700  800  900  万 吨 美国DDGS年度出口量(9‐8月)     表九：美国 DDGS 分国别出口量统计（日历年） 单位 吨  2008 2009 2010 2011 2012/1-2 月 总量 4,532,352 5,650,694 9,027,043 7,649,202 1,219,281 Mexico 1,188,766 1,458,435 1,650,308 1,780,736 313,699 China 8,505 542,424 2,531,452 1,389,068 254,195 Canada 793,947 819,743 1,042,215 737,689 109,780 Vietnam 117,248 250,638 430,236 499,523 89,477 Korea, South 184,723 269,854 506,474 295,134 55,941 Japan 198,014 221,800 217,780 301,234 74,091 Indonesia 118,002 200,741 251,073 248,381 29,929 Taiwan 189,451 183,229 144,485 235,226 34,447 Mexico 18% China 28% Canada 11%Vietnam 5% Korea, South 6% Japan 2% Indonesia 3% Taiwan 2% Israel(*) 2% Thailand 3% 其它 20% 2010年美国DDGS出口市场分布 Mexico 23% China 18% Canada 10% Vietnam 6% Korea, South 4% Japan 4% Indonesia 3% Taiwan 3% Israel(*) 3% Thailand 3% 其它 23% 2011年美国DDGS出口市场分布 Israel(*) 195,045 141,891 162,695 214,074 6,033 Thailand 183,611 297,545 291,070 203,152 25,031 其它 1,355,040 1,264,394 1,799,255 1,744,985 226,658   根据美国官方公布的出口统计，美国从 2009 年开始向中国大量出口 DDGS， 2009年的出口量为 54万吨，然后在 2010 年大幅增加到 253万吨，2011年回落 到 139 万吨。今年头两个月的出口量为 25 万吨，同比大致持平。随着反倾销调 查结束，预计今年对中国的出口量将再度回升。    （备注：2012 年为 1‐2 月的统计）    （备注：出口数据来自美国 FAS网站）      1,150  8,505  542,424  2,531,452  1,389,068  254,195  2007 2008 2009 2010 2011 2012 美国出口中国DDGS统计 单位：吨 ‐ 50,000  100,000  150,000  200,000  250,000  300,000  350,000  400,000  美国出口中国DDGS月统计 2010年 2011年 2012年 四、价格  从美国伊利诺伊州乙醇生产厂的玉米进厂价格和 DDGS出厂价来看，这两个 价格具有较高的相关性，2007年以来的价格数据显示，两者的相关性高达 95％， 也就是说两者基本上保持了同步涨跌。详见下图：    从 DDGS 和玉米两者的价格比看，近两年比价基本上保持在 0.8‐1 之间，这 就使得 DDGS作为饲料原料更具吸引力。    DDGS和高蛋白豆粕价格之间的相关性就差了很多，2000 年以来的相关性为 77％，而 2007年以来的相关性只有 41％。  3.0  4.0  5.0  6.0  7.0  8.0  9.0  0  50  100  150  200  250  Ja n‐ 07 Ju l‐0 7 Ja n‐ 08 Ju l‐0 8 Ja n‐ 09 Ju l‐0 9 Ja n‐ 10 Ju l‐1 0 Ja n‐ 11 Ju l‐1 1 Ja n‐ 12 Ju l‐1 2 玉 米 均 价 ， 美 元 /蒲 式 耳 D D G S价 格 ， 美 元 /短 吨 美国DDGS和玉米价格走势比较 DDGS价格 玉米均价 0.70  0.75  0.80  0.85  0.90  0.95  1.00  1.05  1.10  1.15  1.20  2007‐1‐9 2008‐1‐9 2009‐1‐9 2010‐1‐9 2011‐1‐9 2012‐1‐9 DDGS和玉米价格比   从过去十年来看，DDGS 和豆粕的价格比大部分时间在 0.5 以下，但去年以 来，DDGS价格相对于豆粕缺乏优势。      五、前景  美国的乙醇产业政策决定了美国 DDGS的供应量。2012年美国政府取消了对 乙醇生产的补贴，导致美国乙醇生产企业的盈利缩水，这在一定程度上会影响美 国的乙醇产业，美国农业部目前预计 2012/13 年度美国在乙醇生产中消费的玉米 将持平于 2011/12年度，保持在 50亿蒲式耳的水平，这也就意味着下年度的DDGS 产量将和本年度持平，按照 1000 蒲式耳玉米生产 6.7吨 DDGS的公式计算，DDGS 总产量估计在 3350万吨左右。    0 100 200 300 400 500 2000‐1‐4 2001‐1‐4 2002‐1‐4 2003‐1‐4 2004‐1‐4 2005‐1‐4 2006‐1‐4 2007‐1‐4 2008‐1‐4 2009‐1‐4 2010‐1‐4 2011‐1‐4 2012‐1‐4 美 元 /短 吨 伊利诺伊中部豆粕和DDGS出厂价 DDGS平均价 豆粕均价 0.00  0.10  0.20  0.30  0.40  0.50  0.60  0.70  0.80  0.90  2000‐1‐4 2001‐1‐4 2002‐1‐4 2003‐1‐4 2004‐1‐4 2005‐1‐4 2006‐1‐4 2007‐1‐4 2008‐1‐4 2009‐1‐4 2010‐1‐4 2011‐1‐4 2012‐1‐4 DDGS和豆粕价格比 第二部分  中国 DDGS生产和消费    一、产量  近五年来，受玉米深加工政策影响，国内  DDGS产量基本保持稳定增长，平 均增幅在 10%左右。2011年，中国玉米酒精用玉米估计为 1200万吨，按照 3吨 玉米出一吨酒精和0.95吨DDGS计算，中国玉米酒精DDGS产量估计为380万吨， 较 2001年的产量增加了 100万吨以上，增幅近 40%。          目前国内生产 DDGS的厂家不多，主要集中在几家大的玉米深加工和酒精生 产企业，最大的就是中粮丰原生化，接下来是吉林燃料乙醇、梅河口阜康酒精、 吉林新天龙酒业和山东潍坊英轩等，这五家公司的产能占到总产量的近一半，详 见下表：                                                表十：国内 DDGS的生产厂家及产能情况  生产厂家 产能（万吨/年） 市场占比 1 中粮丰原生化 60 15.8% 2 吉林燃料乙醇 43 11.3% 3 吉林梅河口阜康酒精 38 10.0% 4 吉林新天龙酒业 27 7.1% 5 山东潍坊英轩实业 15 3.9%   二、进口  中国的 DDGS进口自 2008年始，当年进口量仅 7000吨，之后快速增加，2009 年进口 65 万吨，2010 年进口 316 万吨，2011 年受反倾销调查的影响，进口量下 降至 168万吨。  273 304 300 340 380 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 国内DDGS产量（万吨） DDGS产量       2011 年，受到反倾销调查的影响，中国 DDGS 进口总量大幅下降至 168.6 万吨，从进口来源国来看，99.97%来自美国，从巴西、捷克、日本和加拿大分别 进口 150吨、92吨、45吨和 20 吨，此外，还有从未知国家进口的 208吨。  2011 年中国进口 DDGS 来源地分布图 0.7  65.6  316.4  168.6  40.9  0.0  50.0  100.0  150.0  200.0  250.0  300.0  350.0  2008 2009 2010 2011 2012 DDGS年度进口统计 2008 2009 2010 2011 2012 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 千 吨 中国DDGS进口趋势 DDGS月度进口量 总量 区， 从进口海 量的 38.5%、 如山东和 表 海关 青岛海 黄埔海 广州海 上海海 厦门海 湛江海 南京海 天津海 宁波海 深圳海 福州海 武汉海 北京海 未知 总计 省份 上 海关分布来看 、25.8%和 广东，其进 表十一： 2011 关 进口 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 海关 份 进口数 山东 广州海关 13% 上海海关 12% 厦门海 5% 看，青岛、黄 13.2%。从以 进口量分别 1 年中国各个海 口数量（吨） 64843 43469 22287 20800 8268 3714 1510 1222 970 648 614 193 24 20 168587 2011 年 表十二：20 数量（吨） 61744 黄 海关 湛江海 2% 黄埔和广州 以上海关所 别占 37%和 2 海关进口 DDGS 进口金 37 99 70 01 82 48 02 25 02 83 40 37 43 08 76   年分海关进口 D   011年分省 DD 进口金额 46 黄埔海关 26% 海关 % 其它 2% 州海关进口量 所处位置来看 22%。    量及金额 单 金额（美元） 18475426 12592418 6442731 6041329 2280181 1103065 436150 357484 254742 178649 185266 53690 59391 5715 48466244 DDGS 图  GS进口量统计 额（美元） 17615381 青岛海 38% 量位居前列 看，主要集 单位：吨，美元 进口量 63 84 17 92 15 59 06 48 23 96 62 09 16 51 41 1 计  进口量比 18 海关 % 列，分别占进 集中在养殖主 元，% 量比重 38.5% 25.8% 13.2% 12.3% 4.9% 2.2% 0.9% 0.7% 0.6% 0.4% 0.4% 0.1% 0.0% 0.0% 100.0%   比重 36.6% 进口 主产 广东 368821 108453818 21.9% 福建 207246 58248817 12.3% 北京 142791 41559824 8.5% 江苏 78629 23249688 4.7% 上海 72307 20214835 4.3% 浙江 57821 15937387 3.4% 云南 50734 14518155 3.0% 四川 22652 6801543 1.3% 陕西 22509 6356214 1.3% 湖南 17587 5117943 1.0% 辽宁 8899 2467428 0.5% 海南 7011 1982142 0.4% 安徽 5815 1729231 0.3% 天津 4271 1253178 0.3% 湖北 1126 562728 0.1% 未知 208 57151 0.0% 总计 1685875 484662441 100.0%   2011 年分省的 DDGS 进口份额      从进口企业来看，2011 年，中国前 20 名进口 DDGS 企业进口总量为 134.3 万吨，占进口总量的 79.65%。其中，厦门建发、六和、中慧和海大是其主要进 口企业。  表十二、 2011 年前 20 名中国 DDGS 进口企业详表 单位：吨，美元，% 企业 进口数量 进口金额 进口量比重 山东 37% 广东 22% 福建 12% 北京 9% 江苏 5% 上海 4% 浙江 3% 云南 3% 其它 2% 总计 1685875 484662441 100.0% 厦门建发股份有限公司 240639 68454485 14.27% 山东中慧国际贸易有限公司 230818 66442032 13.69% 山东六和集团有限公司 135172 37127632 8.018% 青岛航圣国际贸易有限公司 75434 21178471 4.474% 广东海大集团股份有限公司 73464 21481991 4.358% 中国牧工商(集团)总公司 63459 18781789 3.764% 南通日照国际贸易有限公司 60855 18058564 3.609% 云南丰瑞油脂有限公司 57731 17229457 3.424% 中谷集团饲料有限公司 57465 15871165 3.409% 浙江省粮油食品进出口股份有限公司 57422 16384297 3.406% 上海益海商贸有限公司 44690 12204481 2.651% 厦门建发原材料贸易有限公司 37094 11029262 2.200% 通威股份有限公司 32564 9815344 1.932% 青岛祥农进出口有限公司 30030 8547604 1.781% 广州植之元油脂实业有限公司 27906 8126188 1.655% 广州仁亿进出口贸易有限公司 26872 7657074 1.593% 中国中材进出口有限公司 25335 7496004 1.502% 日照润裕贸易有限公司 23584 6854110 1.398% 陕西石羊进出口有限责任公司 22875 6466317 1.357% 广东恒兴集团有限公司 19414 5685371 1.152% 其它企业 343050 99770804 20.35% DDGS 进口企业中，贸易类企业进口总量占 68%，饲料、养殖类型的企业合 计占 32%。  从贸易方式上来看，国内 DDGS 进口主要有两种方式：集装箱进口和散船， 集装箱进口为主。  集装箱进口起步早，2008 年后发展迅速。在反倾销调查之前每月的进口量 在 20－30 万吨，其优点是交易者相对较多，门槛相对较低；但缺点就是易受集 装箱运能限制。  散船方式起步发展于去年，至今已成交 18 船左右。受美西码头升级带动， 发展前景良好，其特点是择机而动，受运费及码头装运影响较大。此外入市门槛 较高，机会和风险均较大。目前的局限因素是积载因素、高运费、装货慢以及美 西码头能力不足。  DDGS 进口方式对比－散装和集装箱      从需求前景来看，2011 年中国工业饲料总产量预计为 1.69 亿吨，同比增长 4.3%。其中配合饲料 1.38亿吨，同比增长 6%；浓饲料 2500万吨，同比下降 6%； 添加剂预混合饲料 585 万吨；同比增长 1%。在价格理想情况下，以配方用量 10% 计，配合饲料市场 DDGS用量或达到 1400万吨，而国产 DDGS  年供应量仅为 400 万吨左右。此外，《饲料工业“十二五”规划》明确提出，到 2015 年，中国饲料 总产量达到 2亿吨，比 2010年 1.62亿吨的总产量再提升 23%。因此，长远来看， 中国 DDGS 需求量将会逐步上升，DDGS 进口量也会逐年稳步增加，而且中国从 美国进口的 DDGS量占进口总量的 99.9％，因此，中国对美国 DDGS的市场需求 潜力是巨大的。随着反倾销调查的推迟带来的利好消息，2012 年中国从美国进 口 DDGS数量或有可能进一步回升。    三、价格  1、国产 DDGS价格走势        2005年以来，国产 DDGS的现货价格总体上呈震荡上升的走势。下图为山东 地区国产 DDGS出厂价格的走势图，如图示，国产 DDGS价格走势大致有几个阶 段，2005－2006 年，价格基本在 1000 元上下窄幅波动；第二阶段，2007 年一 直到 2008 年中，价格强势上扬，站上 2000 元/吨以上；第三阶段，2008年下半 年大幅下挫，跌至 1300上下；第四阶段：2009年至今，价格震荡回升，在 1900 －2200元/吨之间震荡。      下图为国产 DDGS 与国内豆粕现货价格走势的比较。如图示，豆粕与 DDGS 的价差大都在 1000－1500之间波动。价差比较大时，意味着 DDGS性价比更高， 替代量可能会增加，价差较小时，则意味着 DDGS性价比低，会限制其在饲料中 的用量。从图上可以看出，2011 底至今，随着豆粕价格的快速上涨，两者的价 差也逐渐从 1000元以上拉大到 1500左右的高位。从 DDGS和豆粕价格的相关性 来看，两者的相关性并不是很好，2005年以来的相关性系数为 0.684，如果按 2010 年到目前的价格来看，相关性很差，是‐0.247。  200 700 1200 1700 2200 2700 DDGS价格走势图     下图为山东地区 DDGS与玉米现货价格走势，同样的道理，价差越大会刺激 DDGS在饲料中的用量，反之则抑制。2008年前，两者的价差一般在 300元以内， 2008到 2010年两者价格不相上下。而 2010 年以来，价差再次快速拉大，在 300 －500元/吨区间波动。从两者价格的相关性分析来看，DDGS和玉米的相关性要 远好于和豆粕的相关性，2005 年以来的相关性系数为 0.858，如果从 2010 年以 来的价格看，两者的相关性系数有所下降，为 0.702，但如果林 2011年以来的价 格看，两者的相关性系数又有所回升，在 0.781。        0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 元 /吨 DDGS与豆粕价格走势 豆粕－DDGS价差 DDGS价格 豆粕价格 ‐400 ‐300 ‐200 ‐100 0 100 200 300 400 500 600 700 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 元 /吨 DDGS与玉米价格走势 玉米－DDGS DDGS价格 玉米价格 2、进口 DDGS价格走势及进口利润      从图上可以看出，近两年 DDGS 进口价格稳步上升，尤其是进入 2012 年， 涨幅有所加快，从年初的 300 美元/吨上涨至目前的 335－340 美元/吨，涨幅在 10%以上。            DDGS进口的完税成本（元/吨）＝DDGS的 CNF报价×1.05（进口关税）× 汇率＋50～60元/吨（港杂）  下表为用 DDGS进口完税成本与国内现货（推迟一个月）的价格对比，从近 两年的进口的情况看，大部分时间进口 DDGS都有 100－200元/吨的利润。      200 230 260 290 320 350 CN F价 ： 美 元 /吨 进口DDGS的CNF价走势 2010年 2011年 2012年 ‐200  ‐100  0  100  200  300  400  1400  1600  1800  2000  2200  2400  2600  20 10 ‐2 ‐1 20 10 ‐4 ‐1 20 10 ‐6 ‐1 20 10 ‐8 ‐1 20 10 ‐1 0‐ 1 20 10 ‐1 2‐ 1 20 11 ‐2 ‐1 20 11 ‐4 ‐1 20 11 ‐6 ‐1 20 11 ‐8 ‐1 20 11 ‐1 0‐ 1 20 11 ‐1 2‐ 1 20 12 ‐2 ‐1 20 12 ‐4 ‐1 元 /吨 DDGS 进口利润 进口利润 DDGS到港成本 国内分销价 四、DDGS 进口的反倾销调查  由于不受进口配额和转基因规定的限制，美国的 DDGS从 2009年下半年开 始大量进入中国，并在 2010年达到高峰。2010年 11 月 16日，商务部正式收到 了安徽丰原生物化学股份有限公司、吉林燃料乙醇有限责任公司等代表国内干玉 米酒糟产业提交的反倾销调查申请。受反倾销调查影响，2011年中国累计 DDGS 进口量骤降至 168.6万吨。随后中国商务部于 2011年 12月 28日发布公告，决 定将对原产于美国的进口干玉米酒糟（DDGS）的反倾销调查延长六个月，至 2012 年 6月 28 日。  2012年 4月 23日美国国际贸易委员取消中国输美镀锌钢丝的反倾销和反补 贴“双反”关税，是近阶段中美贸易双边关系缓和的表现，进口 DDGS的反倾销 案取消或将可以视为中方的示好回应。市场上乐观情绪抬头，由于中国对美国 DDGS的市场需求是巨大的，随着消息的明朗，中国 DDGS进口数量有可能进一 步回升。但是最后调查的结果终究如何，仍需静观其变。  （信息部  2012‐5‐18）