我国小微企业融资难问题的分析与建议

2012年第1期下半月·总第498期 小型企业和微型企业数量大 、 活力强 ，对促进经济增长 、扩大就业和 增加居民收入贡献大， 是推动我国经济 发展的重要力量。 目前，影响小微企业发 展的主要因素之一是融资难问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ， 中小 企业融资难主要是指小微企业融资难 ， 缓解小微企业融资难、 促进小微企业健 康快速发展， 是我国经济领域的一项重 要任务。 一、小微企业的融资难问题 2011 年 7 月，国家制定了《中小企业 划型 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 规定》，将我国中小企业划分为 中型、小型、微型三种类型。 这既有利于 与国际接轨， 又有利于区分中小微企业 的不同情况， 实施更有针对性的政策措 施，特别是加大对小微企业的扶持力度。 在我国， 除了在高新区的小微企业能够 获得较多的科技金融创新政策支持外 ， 小微企业普遍突出地存在融资渠道狭 窄、融资量少、融资困难的问题。 主要表 现为： 1、内部融资不足。 目前，我国大多数 小微企业发展的资金主要靠自身的积 累， 内部融资是小微企业融资的主要渠 道，但受利润率和积累期的限制，其融资 能力相当有限。 据统计，我国私营企业资 金来源的 26%是依靠内部留存收益积累 的资金， 私营企业中的小微企业这一比 例更高。 2、通过金融机构融资困难。 有关资 料反映， 当前 70%以上小微企业的主要 资金来源是自筹， 通过银行获得所需资 金的不到 20%。 银行普遍存在对大中企 业尤其是大企业 “挣贷” 和对小微企业 “惜贷”的现象。 在证券市场上，已经推出 的中小企业板和创业板是小微企业融资 的良好机会，但高门槛、高成本成为小微 企业上市融资的障碍。 正在发展的小额 贷款公司、风险投资基金、村镇银行等非 银行金融机构， 均有利于小微企业筹集 发展资金，但规模不大、作用有限。 3、非正式金融融资比例大、风险高。 我国的储蓄率高，民间资本充裕，特别是 在一些经济发达地区， 民间的借贷市场 很活跃。 小微企业融资难的现状使非正 式金融融资活动得以客观地存在。 但非 正式金融融资多为地下或半地下状态 ， 缺乏必要的法律和 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 的 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 和制约 ， 具有很高的风险。 4、融资成本高，困境加剧。 根据中国 中小企业金融制度调查报告的数据显 示，中小企业普遍反映融资成本过高。 目 前中小企业融资成本一般包括： 一是贷 款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动 幅度一般在 20%以上； 二是抵押物登记 评估费用，一般占融资成本的 20%；三是 担保费用，一般年费率在 3%；四是风险 保证金利息。 绝大多数金融机构在放款 时，以预留利息名义扣除部分贷款本金， 中小企业实际得到的贷款只有本金的 80%。 以 1 年期贷款为例，中小企业实际 支付的利息在 9%左右，约高出银行贷款 率的 40%以上。 二、小微企业融资难的原因分析 （一）内部原因———小微企业自身因 素 1、经营风险较大，资金需求“短、频、 急”。 由于小微企业规模较小、实物资产 较少、技术水平不高，其发展极易受到经 营环境的影响，抗风险能力较弱，影响到 小微企业自身的资金积累和信贷融资 。 此外， 小微企业贷款主要是满足流动资 金需求，贷款需求较急、频率较高且资金 需求一次性量较少， 融资的复杂性使其 融资成本较高、管理成本较高。 2、信用状况不佳。 相比于大中型企 业，一些小微企业缺乏信用观念，财务制 度不完善，缺乏完整的信用记录，对融资 信用的重视不够， 频频出现拖欠贷款的 现象，甚至出现坏账或逃废债，信用状况 较差。 3、信息不对称，道德风险问题突出。 银行及其他投资者与小微企业间存在严 重的信息不对称， 导致逆向选择和道德 风险，信贷风险较高。 大多数小微企业财 务状况的透明度不高， 使得金融机构和 投资者无从正确地判断小微企业的经营 状况和财务风险。 4、缺乏担保物。 由于大部分小微企 业的规模较小， 缺乏可供抵押的固定资 产， 仅有有限且价格低廉的房产和机器 设备， 使得银行在小微企业出现道德风 险时无法实施事后惩罚措施， 直接影响 到银行对小微企业信贷的审核和发放。 （二）外部原因———小微企业融资环 境因素 1、政府因素。 政府更加重视大企业 尤其是国有大型企业的发展， 导致金融 信贷也向国有大型企业倾斜。 长期以来， 政府对小微企业扶持力度不够， 没有为 小微企业融资搭建更多更好的平台。 2、金融机构因素。 银行方面：银行在 贷款方面偏好于大中企业， 对小微企业 不够重视； 银行对小微企业的贷款条件 设定过高， 过高的贷款准入门槛让不少 小微企业望而却步；银行创新不足、产品 单一， 缺乏适合小微企业的融资平台和 信贷产品。 证券机构方面：目前小微企业 通过中小企业板和创业板融资仍处于初 级阶段，总体规模不大，并且上市融资程 序多、控制严，绝大多数小微企业难以上 市直接融资；债券市场发展滞后，能够通 过发行债券进行直接融资的小微企业极 少。 信用担保体系方面：目前我国小微企 业信用担保体系还不完善， 制约了小微 企业担保融资业务的扩展， 如缺乏为小 微企业提供贷款担保的机构， 担保基金 的数量和种类难以适应和满足小微企业 的融资需求， 担保资金的放大功能和担 保机构的信用能力没有得到充分发挥 ， 民营担保机构无法和银行形成共担机 制，信贷管理政策缺乏针对性，信用体系 的缺失。 发 展 论 坛 F A Z H A N L U N T A N 我国小微企业融资难问题的 ●熊 晋 分析与建议 82 2012年第1期下半月·总第498期 3、法律因素。 长期以来，我国在中小 企业和微型企业法律法规的制定和管理 机构的设立方面都很不完善， 不能为中 小企业和微型企业的融资提供有效的法 律保护 。 如我国虽已于 2003 年出台了 《中小企业促进法》， 但该法仍存在局限 性，一些地方也没有制定贯彻落实《中小 企业促进法》的具体办法，不能很好地维 护中小企业的权益， 相关的法律保障体 系还有待改善， 特别是有关微型企业的 法律法规制定与实施是一个需要引起高 度关注的问题。 三、缓解小微企业融资难的对策 针对当前我国小微企业融资难 、税 负重等突出问题， 国务院于 2011 年 10 月 12 日专题研究制定了支持小型和微 型企业发展的金融和财税政策措施 ，必 将对缓解小微企业融资难发挥重要作 用。 同时也要看到，小微企业融资难是由 多种因素造成的， 缓解小微企业融资难 必须做到标本兼治、多措并举。 （一）强化政府支持与引导 1、建立和完善对小微企业融资的扶 持政策体系。 一是规范金融市场秩序，对 扰乱金融市场的不法行为严厉惩治 ，为 小微企业融资营造良好的市场环境。 二 是支持商业银行设立小微企业贷款专营 服务机构。 三是对小微企业的融资提供 支持，加强财税扶持，如财政补贴 、税收 优惠等。 四是加快建设银企合作网络平 台， 鼓励各级政府建立对小微企业贷款 的业绩奖励制度和风险补偿制度。 2、引导民间借贷规范健康发展。 认 真落实国务院关于对民间借贷进行规范 管理、防范风险的要求，加强对民间借贷 的调查与分析， 强化对民间借贷的监督 与管理， 防止民间借贷的信用风险和道 德风险， 有效抑制民间借贷高利暴利倾 向， 严厉打击非法集资和金融传销等违 法行为，增加小微企业融资正规渠道，降 低小微企业融资成本与风险。 3、 推进小微企业信用担保体系建 设。 鼓励和支持社会资本、民间资本和民 营企业进入担保业。 充分发挥政府相关 部门在推进小微企业信用担保体系建设 中的引导和扶持作用， 积极发展小微企 业信用担保机构， 大力开展小微企业信 用担保业务。 建立小微企业信用担保基 金， 专项用于信用担保机构为小微企业 提供贷款， 对担保机构的代偿损失给于 适当的风险补偿。 规范小微企业信用担 保程序，保证担保体系的正常运行。 在现 有信用担保体系的基础上筹建分支机 构， 为银行规避金融风险和小微企业获 得贷款创造必要条件； 建立贷款保险机 制， 积极发展小微企业贷款保证保险和 信用保险。 4、推进社会信用体系建设。 发挥政 府主导作用，大力开展信用单位、信用市 县等创建活动， 加强金融信贷环境监测 与分析，改善区域金融生态环境，提高小 微企业信用水平。 加大小微企业信用征集 力度，完善信用档案，为小微企业信用等 级评定和信贷申请获批创造良好条件。 （二）完善融资市场体系 ，优化金融 服务 1、加大银行对小微企业的金融服务 力度。 银行业金融机构对小微企业贷款 的增速必须按要求保持较高的水平。 鼓 励银行积极创新金融产品和服务方式 ， 推出适合小微企业的信贷产品。 根据小 微企业的不同特点， 相应确定信贷扶持 重点、融资比例和融资方式。 积极响应银 监会颁布的银行小企业信贷指导意见 ， 不断完善各项机制， 以满足小微企业对 信贷资金的需求。 严格执行金融机构对 小微企业信贷的税收优惠政策， 适当提 高对小微企业贷款不良率的容忍度。 规 范商业银行的收费行为， 严禁商业银行 为小微企业服务收取承诺费、 资金管理 费、财务顾问费、咨询费等，切实降低小 微企业实际融资成本。 2、培育和发展小金融机构体系。 强 化小金融机构主要为小微企业提供融资 服务的市场定位。 大力培育和发展与小 微企业金融支持相适应的各类小金融机 构， 对小金融机构严格执行较低存款准 备金率的政策。 3、大力开展股票市场融资。 推动小 微企业股份制改革， 充分发挥股份制融 资的作用。 各地都要着重指导和培育一 批成长性较好、主业突出、科技含量较高 的小微企业上市融资。 积极扩大中小企 业板和创业板的融资规模， 提升科技型 小微企业的经营理念和管理水平， 完善 小微企业信息披露机制， 努力为有潜力 的科技型小微企业获得直接融资机会。 4、大力开展债券融资。 发展小微企 业债券市场，积极拓宽债券融资渠道，大 力开展小微企业集合票据、集合债券、短 期融券融资业务。 放宽对小微企业债券 融资的额度限制，扩大发行规模。 5、大力开展创业风险投资。 建立健 全风险资本筹集机制和循环机制， 以民 间资本为主体，政府资金为引导，风险资 本运作机制市场化。 完善风险投资退出 机制，强化国家法规政策支持。 积极发展 私募股权投资，大力发展创业风险投资， 努力为小微企业创业发展提供融资支 持。 （三）加强自身建设，提升企业形象 1、小微企业要推进管理创新 ，完善 内部治理结构，加强企业文化建设，提高 企业运营效率与质量。 2、 小微企业要走创新发展之路，着 力满足消费者需求和市场变化， 强化技 术进步与创新意识，不断开发新技术、新 产品。 3、 小微企业要加强资金流管理，开 展资本经营，提高资金使用效率，实现内 部资金良性循环， 增强企业盈利能力和 还贷能力。 4、小微企业要树立品牌意识 ，大力 培育自有品牌，提高市场的认知度。 5、小微企业要健全财务制度 ，做到 规范、真实、及时、有效，提高企业财务状 况的透明度和可信度。 6、 小微企业要牢固树立信用意识， 充分认识企业信用是企业核心竞争力的 关键所在。 努力将信用理念制度化，渗透 到企业的各个层面和生产经营的各个环 节，不断提高企业的信用度和美誉度，通 过企业的良好信誉赢得外部融资支持。 （四）健全法律法规体系 借鉴国外成功经验， 根据近年来我 国中小企业和微型企业发展面临的新情 况新问题， 以及国家将中小企业划分新 标准，适时对我国《中小企业促进法 》进 行修订， 相关部门及各地要尽快地制定 出相应的实施细则及配套法规， 形成完 善的法律法规体系。 适应缓解小微企业 融资难的实际需要， 尽快研究出台金融 支持小微企业发展的专门法律法规。 S （作者单位：武汉大学经济与管理学 院金融 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 专业） 责任编辑/ 艾 武 发 展 论 坛 F A Z H A N L U N T A N 83