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首页 【私募投资箴言第二篇:刀锋上的舞蹈 以趋势交易为生】

【私募投资箴言第二篇:刀锋上的舞蹈 以趋势交易为生】.doc

【私募投资箴言第二篇:刀锋上的舞蹈 以趋势交易为生】

珍藏经典
2012-07-04 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《【私募投资箴言第二篇:刀锋上的舞蹈 以趋势交易为生】doc》,可适用于经济金融领域

【石勇刚私募投资箴言第二篇】刀锋上的舞蹈:以趋势交易为生。【兀鹫投资者】在中国的投资市场时间的季风象镰刀一样一茬一茬的收割着野草和尘埃野草和烟尘之下是曾经的狂热和累累白骨。这并不奇怪这是一个新兴的市场万物初生鱼龙混杂每一个阶段都会出现几个光芒万丈的股神每一个阶段都会出现一个被吹捧成真理的投资理念或投资流派而绝大多数的投资者就在这样的潮起潮落中在思想的洗脑和对偶像的俯仰膜拜中象野草和尘土一样被收割被掩埋不留一丝痕迹。这是一个哀其不幸怒其不争的扭曲市场即使是江湖上消逝的大佬远比你知道的和想象的多就是这样一个每天都在发生着故事和生死纠葛的残酷市场最缺少的却是包容和胸怀、独立和冷静而疯狂泛滥的却是狂躁和盲目肉食者和草食者并无绝对的经纬对于技术分析和趋势投机许多以垄断起家的名门基金往往是一脸的不屑和傲慢但是这样的贵族式的傲慢却从来不能为他们赢得最诚实的资本绝对收益率恰恰相反在名门的背后,却是面临清盘或者已经清盘的惨绿色的绝对收益率。我坚信任何投资理念和投资思想都必须以绝对收益率为衡量标杆除此之外的任何被包装被传销的投资理念不过是一种经不起时间考验的蛊惑。如果说每一艘驶向远洋的船都需要一面猎猎飞扬的海盗旗的话那么我的旗帜上一定是最坚定的趋势投机者在市场的错乱和躁动中我们猎杀上涨的趋势性机会我们对冲下跌的趋势性风险趋势的涨跌是我们最熟悉的武器而在这样的涨涨跌跌中我们象兀鹫一样沉默的高高的在市场的上空盘旋作为百分之百的机会主义者我们只猎食肥硕的鲸鱼。我从不讳言在中国我没有看到价值投资的历史契机因为市场的天空永远有一只阴郁的庞大的政策的手它投下来的阴影足以遮蔽市场上本来可以自由竞争和流动的自由阳光何况对于现阶段价值投资所必需的硬性的体制治理环境和柔性的中国企业家群体的道德水准和职业操守我一向悲观以对这就是为什么我们坚持选择做永远的市场机会主义者的原因任何未被实践证明的真理都是谬误的蛊惑。趋势投机的本质是象兀鹫一样猎杀犯错和有病的动物趋势交易的核心是发现市场的错误潜伏狙击企业的价值不过是枪口上的轻烟而已真正进入靶心的是时空的深度和价格与估值的背离。一次完美的猎杀只需要满足四个条件:第一海水够深第二鲸鱼出没第三足够的子弹第四涨潮季节。世界上最惊艳的图画莫过于K线图世界上最自由的猎杀莫过于猎杀趋势我们以投机交易为生。【神不是唯一】一年又一年如同候鸟一样每到这个季节都有一群投资界的候鸟飞往奥马哈朝拜那位白发苍苍的智者:巴菲特如果说投资界也像宗教社会一样存在着圣经和神那么巴菲特无疑已经成为投资界的神而他的理念和思想已经成为众人膜拜的圣经也正因为如此国内的基金管理者千里迢迢的飞过太平洋以膜拜股神为荣甚至和股神握一次手聆听一段股神的讲话也成为一种炫耀的资本彷佛靠近一次巴菲特就靠近一步真理吃过一次万美元的午餐就成了巴菲特的嫡传弟子一样这真是一幕人间荒唐剧。毋庸置疑巴菲特无疑是成功的对这位老人我充满尊敬对于巴式理念和思想我也深为赞同但是任何一种理念或方法都必须有适时的土壤和环境如果把巴菲特进行神化并将其理念和方法刻舟求剑似的照搬到中国我要说这是一种愚蠢的教条主义的行为一种成功的模式一旦成为教条,就不仅仅是错误而是巨大的风险和危险。投资的本质是投机而投机的最终内涵是收益最大化在中国我所观察到的很多人的价值投资包括那些把巴菲特当作自己的宣传旗帜的基金经理和资本大佬绝大多数人的绝大多数时候不过是为了掩饰和掩盖自己对趋势性机会的把握以及对大周期波段操作上的迟钝和平庸而已彷佛皇帝的新衣每个人都热衷穿一次。当年列宁的那一套革命理论和革命实践在苏联是成功经验但是到了中国被王明和博古刻舟求剑似的一复制就成为历史的悲剧。淮南则甘甜是橘淮北则苦涩成枳中国人大概是世界上最喜欢也最热衷于从历史中汲取教训和智慧的民族了而如今在号称投资界最敏锐的大脑群里我们真的能做到以史为鉴了吗?在全世界广义的证券市场的规模已经达到万亿美元的规模在这样一个庞大的市场不应该只有一种被教条定义的成功模式除了价值投资任何一种模式只要能够持续稳健的赢利只有能够在绝对收益上展现说服力都应该被尊重盲目的膜拜和盲目的轻视在本质上是一样的都让我们更进一步原理常识和真理而更进一步凑近喧嚣和盲目因为时间会证明在投资领域所有的魔术最终都将经过绝对收益率的检验如果不能通过绝对收益的检验无论你的理念和流派被包装的如何惊艳最终不过是一个泡沫。我一向藐视权威因为那些流行一时的所谓权威最终真正被历史证明为正确的人寥寥无几但是我同时尊敬英雄因为真正的英雄经得起时间和实践考验的英雄都有值得我们学习的智慧和精神造神运动可以休矣!【刀锋上的舞蹈】你知道吗?一个真正的趋势交易者的时间都是在等待的时间在建仓的时间在出货的时间在总结。《十年磨剑》出版以后很多投资者的来信都提出一个问题:怎样才能成为真正优秀成功的趋势投资者?很抱歉很多时候我个人并无足够的时间一一回复这些读者在此一并作个回复是思考也是一种探讨和交流。我认为使一位投资者失败甚至倾家荡产的错误方法有千百种但是造就一位真正杰出的投资大家的基因只需四个:第一知识第二经验第三境界第四天赋。没有足够的专业知识储备你无法判定一只真正有价值的投资标的更无法判断趋势性机会和趋势性风险的临界点。没有足够丰富的实战经验你无法从历史中汲取足够多的教训来训练你的神经和知识系统使之在机会和风险面前保持一种本能的敏锐洞察力。真正的杰出的投资者必须有一种旷达澄净的思想和智慧融为一体的沉静境界只有这样的境界才能让一颗杰出的心灵真正远离喧嚣从而在内心的沉静中随时都能看见一个本真的自我意识和自我意志宁静致远卓尔不凡而这样的境界和修为需要的不仅仅是一位投资者的勤奋和经验储备更多的是一种内在的与生俱来的天赋。(此股是我们年重仓狩猎的一只地产股与有缘者分享欣赏)趋势投机者猎杀的是趋势如果说跌宕起伏的趋势是刀锋那么每一位职业的趋势交易者都是刀锋上的舞者这样的投机模式买点与卖点风控与纪律是一把刀刃的两面这是这种模式的赢利本质。趋势投机最忠诚的盟友是趋势但是最危险的魔鬼也是趋势要在刀锋上自由舞蹈就必须有区别于其他投资模式的风险意识和信号意识。因为你是在刀锋上舞蹈所以必须顺势而为无论是题材性机会还是趋势性机会你必须记住你的脚下是悬崖和刀锋所以你必须保证自己踏出去的每一步都能全身而退。因为你是在刀锋上舞蹈所以必须摒除你本能的贪婪或者恐惧信号闪现则择机而动该重仓时必须重仓该斩仓时必须斩仓破釜沉舟是一种勇气壮士断腕也是一种睿智。【人生三十始读书】我在三十岁的时候经历了人生中最恐怖的一种境地这种透彻骨髓的恐惧感觉其实是一种后怕和懊悔因为你一夜之间突然发现三十岁之前你读的书都遍布谎言和谬误而这样的欺骗和谬误竟然指导了你三分之一的人生历程。也就是从那一夜开始我决心从此以后一定要独立观察和独立思考人生应该是一场真实的探险而不应该是一场设置好场景和结果的梦游。如果说一个人的人生是一次没有草稿的肉体在尘世的探险那么一个人在学习的过程中思想的拓展和生长不亚于一个充满挫折和惊奇的精彩传奇从这个意义上而言从市场上万千图书之中从无数堆砌陈腐的滥竽充数之中发现一本经典好书是幸运的因为每一本好书包含作者心血和灵魂思想的书都是我们的思想在这个世界上孤身奋战的最忠诚的朋友而每一本经过了时间考验的经典书当你静心阅读的时候那是一种卓越灵魂之间的默契对视一生之中如果你有幸遇到这样的书请静下心来认真阅读和体味因为这是真正的尊重和学习。人生难得几知己我始终认为一个人在人生的某个特定的阶段如果能够心无旁骛的读书那一定是人生中最美的享受之一让我印象难忘的记忆有两次。一次是年春节从上海回到老家那一年父亲还健在一家团聚其乐融融。回家的第一夜我睡不着我躺的那张床从我上初中时基本上就一直是我的床床上是母亲年轻时用织布机亲手织的棉布床单身上盖着的是母亲亲手填的十几斤重的棉花被厚重而温暖夜深人静的子夜窗外寒风尖锐的呼啸那是故乡的浓黑夜空屋外沙沙的飘着鹅毛般的雪花窗台上的玻璃边上很快就堆积起晶莹的一陇雪花我半倚在床上读二月河的《康熙大帝》。比较近的一次是在年那时候我的人生经历了一些挫折已近而立之年的我对于世事人心的炎凉冷暖也渐渐有了一点体悟亲朋好友很多都断了联系人生繁华都是因果这样的境地反而让我的心多了一份宁静和旷达晚饭之后三四月份的早春的夜晚我一个人坐在郊外的马路边上的水泥台阶上就着明亮的路灯金黄色的灯光静静的读原版的《对冲基金风云录》我的身边是青葱的野草我的身后是辽阔的原野春天的风漫卷雪白的书页心中有一种力量在蔓延生长。正是这些优秀的书让我们在这个孤独的世界上汲取力量和智慧并在不经意间储存了最质朴的回忆。正是这些温暖记忆让灵魂在历经尘世沧桑之后虽有蒙尘但终不孤单拂去薄尘后依旧光芒逼人。Notes:本博每月更新一次每篇博客都必须是精品。阅读是一种心与心的交流,凝练精确的精品文字是对智慧和心灵的真诚尊重。追求卓越用诚信和专业做事为人这是我们一贯秉持的原则和习惯。本文转载自上海私募投资创始合伙人石勇刚博客猎鲸者石勇刚新浪博客地址http:blogsinacomcnwinner传奇投资月刊是思想的盛宴每月一刊篇篇都是十二年操盘成败的精华总结。投资丛林猎手只有沉默和子弹远离喧嚣卓尔不凡独立自信方有真知灼见。

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