企业家人力资本与企业绩效_一个理论分析模型

财妊科学 2003／6总201 FlNANCE＆ ECONoMICS 【企业经济】 企业家人力资本与企业绩效 一个理论分析模型 付维宁 [内容摘要]传统观点认为，企业謇能力和企业家努力水平是影响企业末人力资本与企业绩效关 系的主要内生变量。本文在分析已有研究成果的基础上．提出了一个基于企业末人力资本产权的 企业家人力资本与企业绩效关系的分析模型，试图从更广泛和更深入的角度探讨企业家人力资本 对企业靖效的影响，为理解转型期我国企业家人力费本对企业蜻鼓的影响提供思路。 lAb6tractj啪bonany．eⅡ慨pre眦hip帅d衄hpn雎一se珏。山哪them由orend0薛删fac啪山atinnu— enceentfeprenellrh岫蛐c8pitalandente。p玎se’spe南咖aⅡce．Thep印盯pⅡbfor帅Ildand肌a【ysi8modelbased on山8prope“，dghI缸en№preneurhl咖c8pi“，hopingt}latjtjshelp如ltounde玛协d山elnn啪ceofen— h印舢llrhu唧cⅡphdonth。pedj删eofenk。p打Besint11e咖日idondpcriodofChirIa 【关键词]企业李人力资本(En骶pre舢HuIrl丑Ilcapm)；企业家人力资奉产权(Pmpe唧Rig【110f EntrePr衄eurHum衄c8pit日1)；企业蜻艘(Er曲rp而Be’sPedo㈣e) [中图分类号]F272．9[文献 标识 采样口标识规范化 下载危险废物标识 下载医疗器械外包装标识图下载科目一标识图大全免费下载产品包装标识下载 码]A [文章编号]1000—8306【2003)06一0065—06 作者简介：付维宁，男，兰州大学经济管理学院．兰州 730000 一、企业家与企业绩效关系综述 ^业家与企业绩效的关系是一个有争议的问 Jj二 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 。从宏观上看，一般认为企业家活动的水 平、企业家的数量与宏观经济存在正相关关系 (Bygrave，1994；张彦宁，1988)，但对企业家与 企业绩效，特别是财务绩效的关系并无定论。按照 新古典经济学的解释，企业家才能与资本、劳动、 土地一样属于生产要素范畴，因为完全竞争市场不 存在长期利润，企业的持续收益包括企业家才能带 来的混合性准租。由此可见，企业家机制越有效， 企业家的能力越强，工作越努力，企业的经营绩效 就越好。若把企业绩效拓宽为不仅包括财务绩效， 而且包括企业能力(如企业的技术创新能力)时， 这种正向联系似乎得到了加强。熊彼特式的企业家 通过创新使企业规模扩大并形成垄断性市场结构， 反过来又推动了新一轮创新。显然，企业家能力和 企业家努力程度是创新和获得利润的基础。 但是，奥地利学派的经济学家和有些管理学者 提出了不同的看法。当代奥地利学派的代表人物柯 斯纳认为，企业家的角色是推动市场均衡动态化。 他们根据“分散的、不完全的、有时甚至是彼此冲 突的信念形式散存于个人之间的”市场信息来采取 行动，尽管企业家的主观目的是发现和获取利润， 但能够带来利润的机会是由“以前的企、lk家错误造 成或显示的”，犯错误的企业家的努力和能力未必 低于成功的企业家，因为企业家行为在本质上无方 向、非系统化和具有试错特性。即是说，就一家企 [收稿日期]2003—09—15 [责任绷辑]张友树 ■65■ 万方数据 财经科学 2∞3／6总20 FlNANCE＆ ECONOMICS 业而言，A1ik家行为不一定带来经济绩效的增加。 一蝗研究组织行为的管理学家认为，组织行为和组 织绩效并无真-F的联系。受其影响，有人认为，企 业家活动的最大特点是模糊性，企业家的角色、竞 争规则和对手都是不确定的，因此，也不能以企业 绩效是否改善来判断企业家行为的优劣。我国学者 李垣、刘益等人则认为实现一定的利润和保持企业 的生存与竞争能力是对企业家活动的基本要求，企 业家与企业绩效之间的基本正向联系是肯定的。但 是，由于企业家活动总是在一定的宏观社会经济环 境中进行的，因此，还需要与此相结合，来分析这 一关系的具体表现。 二、企业家人力资本与企业 绩效关系的典型模型分析 在企业家与企业绩效关系研究的文献中，以黄 群慧、程承坪等人的研究成果最具代表性。黄群慧 (2000)将企业家选择机制引入“超产权论”的分 析框架，拓展出一个企业家选择机制、激励约束机 制与企业效率关系的分析模式。程承坪(1998、 2002)把人力资本分为效率性人力资本、动力性人 力资本和交易性人力资本，提出基于效率性、动力 性和交易性企业家人力资本与企业绩效的分析模 型。， (一)黄群慧(2000)的模型分析 一熊 厂自部浩、 ＼墨垫型一 《匝多 市场机 圈l 贵群慧12000)的企业莩人力资奉 与企业绩效关系模型 黄群慧在分析“产权论”和“超产权论”对企 业绩效不同认识的基础上，把“产权论”强调的产 权激励归入报酬机制，而把“超产权论”强调的竞 争激励归入市场竞争机制，从而拓展出一个基于企 业家选择机制、激励约束机制与企业效率关系的分 析模型(图1)。该分析模型的基本逻辑是，制度 (机制)决定行为，行为影响绩效，其作用机制依 靠企业家人力资本的努力程度(积极性)和企业家 能力“传递”。企业家人力资本的努力、企业家的 能力和企业家的管理行为。黄群慧认为，企业家的 努力程度取决于报酬、控制权、声誉和市场竞争四 类激励约束机制，企业家能力则在较大程度上取决 于企业家的选择机制。他把企业家选择机制大致分 为两类：一类是通过竞争机制在企业家市场上选 聘，也包括本企业内部的考核选拔、竞争上岗，规 范的现代公司制企业都采用这种竞争选聘机制；另 一类是指派产生机制，即包括古典企业或家族式企 业的指定继承人方式，也包括国有企业领导人由上 级主管部门选派方式。从图1我们可以看出，该模 型显然接受了刘芍佳等人关于企业治理机制是决定 企业长期绩效的一个基本因素的观点①。同时又强 调了“产权论”和“超产权论”所忽略的控制权机 制，而且折衷了双方的观点。在这一模型中，黄群 慧对他将企业家指派产生机制引入企业家选择机制 做了详细解释。图1中从企业家努力程度到企业家 能力的虚线，表示通过“干中学”可以改变一个企 业的企业家能力，并非一定要通过竞争机制，这样 就为企业家指派产生机制的存在提供了可能②。另 外，影响企业绩效的因素还包括企、世资源和市场机 会，在这里，黄群慧是以外生变量给出的，这里不 在赘述。 用数学模型描述如下： X=∑K．C． (1) 0=01+。2 (2) Y=X·e·7+E (3) (1)式中，x代表企业家的努力程度；∑K．C． 表示报酬、控制权、声誉和竞争机制对企业家努力 的综合作用；K．为第1种激励约束机制对企业家努 力程度的贡献系数；C．表示四种企业家的激励约 束机制。(2)式表明，企业家的能力。由两部分组 成，一是最初担任某企业企业家角色的能力0．，另 一笥3分是通过“干中学”新增加的能力。2。0，的大 小取决于企业家的产生机制，如的大小取决于企业 家在经营企业过程中的学习努力程度。(3)式中， Y表示企业的绩效；7被定义为资源一机会乘数；e ①刘芍佳、李骥：(超产权论与企业业绩》，《经济研究> 1998年第8期。 ② 在迄今为止的多数关于企业家的模型巾，如张维迎的企业 家模型．刘芍佳等^的“超产权论”模型和王论的转轨经济中国有 企业经理的行为模型，这一点都被有意或尢意地忽略了。忽略的原 网在于．这些模型遵循新古典经济学的完全信息和理性人假设．不 可能存在“学习”问题。 ■66● 面 万方数据 财经科学 2003／6总201 Fl^jANCE＆ ECONOMICS 为随机干扰因素。(3)式中将企业绩效定义为企业 家能力和企业家努力程度之积，旨在表明对于企业 绩效而言，企业家能力和努力两个因素缺一不可。 黄群慧在强调竞争选聘机制的同时，并未否定 指派产生机制，而是引入企业家“学习”机制来克 服指派产生机制可能带来企业家能力不足问题，是 很务实、很有针对性的，这对我国国有企业和家族 式的民营企业具有十分重要的意义。但在把产权激 励纳入报酬机制，竞争激励纳入市场竞争机制来解 决企业家努力问题上，本文有不同的看法。无论是 报酬机制、市场竞争机制，还是控制权机制、声誉 机制，部属于企业治理机制的派生机制．虽然刘芍 佳等人认为企业治理机制是决定企业长期绩效的一 个基本因素，但是，在他们的企业治理机制中，企 业家始终扮演着被动角色，如在报酬机制中，年薪 制、期权制等总是以企业及其相关利益者对企业家 贡献的奖励面孔出现的；而控制权机制更多的是一 种授权约束机制；市场竞争机制则试图通过外力 (企业家市场)给在职企业家形成竞争压力；至于 声誉机制，在作为精神激励手段的同时，也使企业 家背上了声誉负担。企业家在企业治理机制中的被 动地位削弱了企业家在与企业所有者和利益相关者 谈判时的谈判力，使一部分企业家利益在契约中受 损，这使得企业家产生通过其他途径(内部人控 制、企业家寻租，追求分配性努力等)获得应得利 益的激励。 要解决上述问题，本文认为，企业治理机制应 引入企业家产权制度。迄今，国内针对企业改革的 研究大多数集中在“企业”产权制度的讨论上，而 对“企业家”产权制度的科学分析与理性设计严重 不足；在改革抉择上，企业家产权制度始终被放在 一个次于企业产权制度建设的地位①。企业家产权 的介入，对于完善现代企业产权治理结构，建立企 业家机制，尤其对建立国有企业企业家长期激励约 束机制至关重要。 (二)程承坪(2002)的模型分析 程承坪把人力资本定义为存在于人体之中、能 影响未来收益的价值存量，进而认为，影响未来收 益的价值存量的因素不仅包括知汉、技能和体力， 还应包括其他因素，如人的能动性、声誉等。在其 他条件相同的情况下，工作更努力的人，显然其收 益会更多；声誉更好的人，更容易得到贷款，也更 能得到顾客的信赖，其收益也必然不同。据此，他 将人力资本分成效率件人力资本、动力性人力资本 和交易性人力资本。从而拓展出一个基于企业家效 率性、动力性和交易性入力资本与企、Ik绩效关系的 分析模型。 企业霉效卓 ^力费奉 ⑩一蚤卤———]企业末能力l————叫 整址荤稚妇硅^、丸鼍年 奎业宰的激互)<圣业责泺禀 田2 程承坪(2002)的企业家人力资奉 与企业蜻效关系模型 程承坪认为，企业家行为是企业家能力、企业 家能力发挥的机会(即企业家行为空间)以及企业 家努力水平综合作用的结果。而企业家能力是由企 业家效率性人力资本与企业家交易性人力资本组成 的。企业家行为空间则是由对企业家剩余控制权的 界定作保证的。企业家的努力水平是内外两种因素 决定的，内部因素是企业家自身拥有的动力性人力 资本，而外部因素则是由对企、Ik家的激励提供动 力。效率性人力资本、动力件人力资本和交易性人 力资本，这三种人力资本相互作用、相互影响，同 时又各自作用于企业家行为。作用于企业家行为的 还有市场环境状况、企业资源状况等外部性因素的 干扰。这些因素共同作用于企业家，并由此决定企 业绩效。用 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 表示如下： Y=f(E，0，M+1)×1+￡，0∈n 上式中，Y代表企业绩效，E代表企业家动力 性人力资本，e代表企业家效率性人力资本，M代 表企业家交易性人力资本，I代表对企业家的激 励，1代表市场环境凼素、企业资源禀赋等因素， n代表企业家行为空间。￡代表企业绩效还受到随 机干扰的影响。这种随机干扰因素是企业家理性难 以预见和把握的，譬如重大的突发事件，地震、战 争等，以及企业所有者对企业家行为的非制度性随 机干扰．一般设ES=O，即随机干扰因素的期望值 为零。 程承坪在他的企业家人力资本与企业绩效关系 模型中，引入企业家行为空间的概念，是很有意义 一67■ ①丁栋虹：《企业的起源》，中国经济出版社2∞3牛版。 万方数据 财经科学 2003／6总201 FINANCE＆ ECONoMlCS 的。企业家行为空间对企业家行为进而对企业绩效 的影响，过去常常被人们所忽略。因为在一般市场 条件下，总是隐含着企业家行为空间足够大的假 设，而把影响企业家行为的因素主要放在企业家能 力和企业家努力水平上，这从已有的研究文献中町 见一斑。但是，程承坪对企业家行为空间并未做更 为深入的研究，而把重点放到由他提出的企业家效 率性、动力性和交易性人力资本上。他对通过企业 家剩余控制权的界定影响企业家行为空间无可非 议，但对企业家行为空间(即企业家能力发挥的机 会)越大，其谋求企业产出最大化的机会就越大的 分析是不全面和缺乏说服力的。 事实上，我国国有企业“内部人控制”、“59 岁现象”反映出来的问题并不是缺乏企业家控制权 (企业家行为空间并不小)，而是缺乏对企业家控制 权的必要约束造成的。为此，只有建立企业家产权 制度，通过对企业家人力资本产权的界定，不仅要 考虑对企业家的激励，而且要考虑对企业家的约 束，才能从根本匕为企业家能力的发挥和企业家努 力水平的提高提供长期制度保障。 三、一个基于企业家人力资本产权的分析模型 (一)引 言 通过对企业家与企业绩效一般关系的综述以及 对黄群慧、程承坪模型的分析，我们不难看出，已 有的研究成果关于企业家能力与企业家努力水平对 企业绩效的影响已基本形成共识，但在对企业家能 力与企业家努力水平的激励方面仍处在技术层面， 井末上升到制度层面。一些学者虽然从产权制度出 发，对企业家与企业绩效关系做了研究，但在承认 企业是一系列契约的连接点，是物质资本和人力资 本共同投资形成的基础上却只看到物质资本的产权 属性，而忽略了企业人力资本，尤其是企业家人力 资本的产权属性。在企业产权界定上，忽视甚至不 承认企业家产权的存在。评价一个产权制度好坏的 关键标准是看这种产权制度是否充分调动了人力资 本尤其是企业家人力资本的积极性①。本文认为， 企业家人力资本产权是否完整、其界定是否明晰直 接影响企业家的工作积极性，进而影响企业家能力 的发挥和企业家努力水平的提高。因此，对企业家 人力资本与企业绩效关系的研究，不应忽略企业家 人力资本产权的作用。基于这一认}只，在借鉴已有 研究成果的基础上，本文提出基于企业家能力、企 业家努力水平和企业家人力资本产权的企业家人力 资本与企业家绩效关系的分析模型。 (=)模型的原理及其解释 基于企业家能力、企业家努力水平和企业家人 力资本产权的企业家人力资本与企业家绩效关系的 分析模型如图3所示。这一模型的拓展逻辑是，影 响企业家行为进而影响企业绩效的因素，既有技术 层面的，也有制度层面的。技术因素固然重要，但 若没有制度因素做保障是很难发挥作用的。在这 里，企业家能力和企业家努力水平(努力程度)属 于技术层面，而企业家人力资本产权则属于制度层 面。在企业家人力资本产权残缺不全或界定模糊的 条件，企业家既缺乏能力发挥的空间，也缺乏努力 经营的动力。圈高n蕾n《互多 潜在能力I’一I的现实能力 巫至酬森麓皱卜圆 ——————叫盘业采生产性努力H I 五函碌衰移a五i暑丽渤l廷蓝 些奎生坠些茎盎卜-———————一 目3 改进的企业家人力资奉 与企业靖效关系模型 业蜻 在企业家能力方面，对企业家行为产生直接作 用的是企业家现实能力，并不是他的潜在能力。一 般说来，人力资本的潜在能力是巨大的甚至是无限 的，这里的人力资本潜能不是指一般意义上的潜在 能力，而是指能通过企业家形成和选择机制能够甄 别出的能力。在现实中，由于制度、环境以及企业 家自身等因素的影响，真正转化成企业现实生产力 的能力往往比其潜在能力要小。虽然通过企业家的 形成与选择机制可以挖掘企业家的潜能，但企业家 是否愿意发挥拥有的潜能则取决于其潜能发挥的机 会空间和激励状况。通过企业家人力资本产权的界 定，既可以扩大企业家潜能发挥的机会空间，又可 以强化对企业家行为的激励，因此，企业家人力资 本产权对企业家潜在能力向现实能力转化起促进作 用。 ①魏点：‘产权制度与^力资本的积极性》，(中国统计) 2∞o年第2期。 ■68— 万方数据 财妊科学 2003／B总201 同NANCE& ECONOMICS 在企业家努力方面，我们一般把企业家努力分 为生产性努力和分配性努力①。但在企业家努力与 企业绩效的关系上，已有的研究文献都是以生产性 努力为起点，而对分配性努力忽略不计。本文与此 看法正好相反，在企业家努力与企业绩效的关系研 究上，应是以分配性努力为起点。在市场经济条件 下，理性的企业家努力经营的原动力显然是谋求自 身利益最大化②，企业家表现出来的生产性努力也 是以能满足企业家自身既得利益为前提的，否则， 只会导致企业家行为扭曲，通过诸如加大在职消 费、贪污、转移企业资产等非正当渠道满足自身利 益。对于国有企业的企业家，还有一个弥补企业家 自身利益的渠道——政治激励，尽管经济上获利很 少，但却通过生产性努力最终使自己走上仕途之 路。企业家的分配性努力是企业所不希望看到的， 我们总是希望通过约束机制对此加以限制，而企业 家的生产性努力则是企业及其相关利益者所希望发 生的，因此，对其进行激励是必要的。在企业家分 配性努力向生产性努力转化过程中，企业家人力资 本产权仍起着不容忽视的作用。完整的、界定清晰 的企业家人力资本产权制度使企业家自身利益有了 制度保障，从而分配性努力减少，生产性努力得到 加强。 在企业家人力资本产权方面，除了上述间接作 用于企业家行为外，企业家人力资本产权还会对企 业家行为产生直接作用。如我国国有企业企业家普 遍存在的风险爱好行为，就是企业家人力资本产权 残缺或界定不清导致的。国有企业由于历来对企业 家的权益重视不够，而转型期又对其控制权缺乏约 束，这就使得企业家盲目投资扩张，扩大规模，增 加自己的期望效用，选择风险偏好行为理所当然 了。 基于E述分析，笔者进一步把图3所示的基于 企业家能力、企业家努力水平和企业家人力资本产 权的企业家人力资本与企业家绩效关系用一分析性 数学模型来描述： X=缸l+(1一∞)埯 (1) e=u(％+△％) (2) Y=X·0·nJ·u+￡ (3) 在(1)式中，x，表示企业家的生产性努力， ×：表示企业家的分配性努力，m代表企业家人力资 本产权界定的完整率；完整的企业家人力资本产权 包括人力资本产权权利、权能、权益和权责四部分 基本内容②，四者是一个有机的统一体，共同构成 了企业家自激励约束体系，这种自激励约束体系具 有能动性和长期性。只有当m=l时，才能最大限 度的激发企业家工作的努力程度和监督其他团队成 员的积极性。但是，由于一系列原因如制度环境的 不健全、分配模式的传统化、行为主体力量对比的 不均衡以及社会化目标对企业目标的替代效应等都 会导致界定得不完整或残缺(0(m<1)，企业家人 力资本产权界定的残缺性导致了企业家产权激励作 用的弱化，结果是企业家降低其工作的努力程度和 对其他团队成员的积极性，从而产生了企业家与企 业所有者之间的激励非相容问题，如我国国有企业 中的“59岁现象”就是例证。对于古典企业而言， 由于企业家集所有权和控制权于一身，拥有全部剩 余索取权和剩余控制权，利润占有率为100％，因 此，其生产性努力与分配性努力是等价的，即存在 XlsX2，这种情况下，企业家人力资本产权的完整 与否对古典企业没有意义。可认为c-，=0。 在(2)式中，0表示企业家的现实能力，％ 则表示企业家的潜在能力，△％表示通过“干中学” 新增加的能力。％的大小取决于企业家的产生和选 择机制，△％(潜在能力的增加量)的大小取决于 企业家在经营企业过程中的学习努力程度。企业家 人力资本产权的完整性不仅影响企业家已有潜在能 力的发挥，而且影响通过“干中学”新增加的能力 的发挥。对于现代企业而言，如果企业家人力资本 产权发生“残缺”(o≤m<1)，企业家就会相应地 做出反应，“关闭”部分甚至全部人力资本，表现 为企业家潜在能力向现实能力转化的缓慢甚至停 止。 (3)式中，Y表示企业的绩效；u定义为环境 一资源乘数，表明在其他条件一定的情况下，企业 绩效取决于企业所处的环境状况和掌握的资源禀 赋；(3)式中将企业绩效定义为企业家能力、企业 家努力程度、企业家人力资本产权完整率和环境一 ①生产性努力是指为增加企业价值而进行的努力，而舟配性 努力则是指纯粹为增加个人利益而进行的努力。 o对于古典企业的企业家(集企业所有权和经营权于一身) 而言，由于其自身利益与企业利益高度统一，因此以分配性努力为 起点和以生产性势力为起点是一样的。但对于现代公司制仓业或国 有企业，由于企、眦所有权和经营枉是分离的，以舒配性努力为起点 和以生产性努力为起点则是大不一样的。 ③盛艳，盛乐：(59岁现象和人力资本产权)，‘经济 师》0002年第4期。 ●69— 万方数据 财姥科学 2003／B总∞1 FINANCE＆ ECONOMICS 资源乘数之积，旨在表明对于企业绩效而言，上述 四个因素缺一不可。这一乘积既可以理解为企业家 能力和企业家努力程度具有倍乘作用，也可以理解 为企业家人力资本产权完整率具有倍乘作用。③式 中的e为随机干扰因素，表明企业绩效还受随机干 扰因素e的影响，这种随机干扰因素是企业家理性 难以预见和控制的，如重大的突发自然灾害，企业 所有者对企业家的非商业理性的不规范行为骚扰 等。随机干扰因素e的影响可正可负，但其总期望 值∑(E)=O。 从上述分析不难看出，企业家人力资本产权对 企业绩效的倍乘作用甚于企业家能力和企业家努力 水平。企业家人力资本产权作为其经营能力所有者 拥有的一种特殊产权权利束。只有完整的人力资本 产权界定才能激发经营者工作的努力程度和监督其 他团队成员的积极性。一般地，企业家人力资本产 权一般包括如下权利：企业家有接受企业所有者聘 用和辞去工作的权利，有自由流动和不断随经济结 构变化而再配置自己人力资本的权利；有与企业所 有者在工资和其他待遇方面讨价还价的权利；有在 契约规定期间内享受工作所得收益的权利；有对职 工工资水平和资金水平确定的权利；有对企业生产 计划、投资策略和生产能力扩大与缩小与否确定的 权利；有遵守和履行 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 的义务和责任等等。但 是，在转型体制的经济环境中，经常会由于企业家 自由配置其人力资本的权利和空间受闲置、企业家 对企业激励机制的设计和投资策略选择的权利不 足、企业家报酬水平(甚至年薪制规定的报酬水 平)与人力资本缺乏对应、企业家与所有者缔结委 托代理关系契约时由于“资产专有性”，容易造成 低水平的“人力资本投资”、缺乏对企业家有效的 约束监督机制造成企业家的预算软约束等原因而破 坏企业家人力资本产权的完整性，出现一定程度的 残缺。当企业家人力资本产权的界定存在残缺时， 企业家的交易成本将上升，其配置和利用的效率将 下降，直接后果是企业家在工作中出现经营不力、 管理不力、监督不力等，有效劳动供给不足，间接 后果是普通劳动者在缺乏监督和激励的情况下出工 不出力，劳动生产率下降，从而造成企业绩效的降 低(盛乐，2001)。 四、结语 因素，对企业绩效的作用是显而易见的，但企业家 人力资本产权作为制度屡面的因素，则是前提性 的。在由物质资本和人力资本共同组成的企业契约 中，只有人力资本产权才对行为者具有直接激励约 束作用。人力资本产权的充分界定是经济主体有效 劳动供给的前提，也是企业绩效提高的关键。人力 资本产权的界定也是企业产权结构合理安排的关 键，而企业家作为企业生产过程中的决策者和对其 他成员的监督者，在企业中具有举足轻重的地位。 因此，要形成企业产权结构合理的制度安排首先就 是要充分界定企业家的人力资本产权。事实上，企 业家在剩余权利、经营决策权、产生机制和监督约 束机制等方面的不同，造成了企业家的人力资本产 权界定的差异，影响了企业家的工作努力程度和监 督努力程度，最终造成了企业绩效的差异。这一点 也为解释我国国有企业、乡镇企业和民营企业之间 的绩效差异提供了思路。● 主要参考文献： [1]黄群慧企业家激励约束与国有企业改革[M]北京： 中国人民大学出版社，20呻一6 [2]程承坪，魏明侠企业家人力资本开发[M]北京：经 济管理出版社。2002～8 [3]李垣．刘益等转型时期企业家机制论[M]北京： 中国人民大学出版社．2∞2一10 [4]r栋虹中国企业家的兴起一理论与制度研究[M]上 海：东方出版中心，2003一l [5]丁栋虹企业的起源[M]北京：中国经济出版社． 2003一l [6]张维迎企业理论与中国企业救革fM]北京：北京大 学出版社．1999—3 [7]张维迎企业的企业家一契约理论[M]上海：上海人 民出版社和上海三联书店1995—9 [8]姚先国，盛乐多镇企业与国有企1世效率差异的人力资 本产权分析[J]经济研究．0002(3) [9]刘芍佳，李骧超产权论与企业业绩!J]经济研究． 1998(8) [10]王论辖轨时期国有盘业经理行为与冶理途往iJ] 经济研究，l鲫8(9) [11]姚树荣企业绩效决定因素的理论思考[J]上海交通 大学学报(社科版)，2002(3) 企业家能力和企业家努力水平作为技术层面的 师 ■70一 [12]盛艳，盛乐59岁现象和人力资本产权[J]经济 2002(4) 万方数据 企业家人力资本与企业绩效:一个理论分析模型 作者： 付维宁 作者单位： 兰州大学经济管理学院,兰州,730000 刊名： 财经科学 英文刊名： FINANCE & ECONOMICS 年，卷(期)： 2003(6) 被引用次数： 14次 参考文献(12条) 1.盛艳 盛乐.59岁现象和人力资本产权 2002(04) 2.姚树荣 企业绩效决定因素的理论思考 2002(03) 3.王论 转轨时期国有企业经理行为与治理途径 1998(09) 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