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短期理财基金概况_部分1.pdf

短期理财基金概况_部分1.pdf

上传者: shuishui329 2012-06-19 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《短期理财基金概况_部分1pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含请务必阅读正文之后的免责条款部分of君睿理享系短期理财基金概况列短期摘要:理财短期理财基金概况基金自今年月问世以来短期理财基金持续受到投资者的青专睐符等。

请务必阅读正文之后的免责条款部分of君睿理享系短期理财基金概况列短期摘要:理财短期理财基金概况基金自今年月问世以来短期理财基金持续受到投资者的青专睐。截止到月日首批试点的公司已推出六只期限不同题的短期理财基金。其中汇添富基金公司和华安基金公司的产品占了大多数总募集规模分别达到亿元和亿元。从产品设计上看这种创新产品可以总结为是带封闭期、滚动存续的短期货币型基金。短期理财基金与银行理财产品、货币型基金的比较与银行理财产品和货币型基金相比而言短期理财基金的优势主要在于:门槛低、费用低、自动滚存、运作透明。其弊端主要体现在:运作期内封闭流动性欠佳投资品种剩余期限限制较多影响收益率的提高。投资建议总体而言虽然短期理财基金作为市场上的新产品相较银行理财产品和货币型基金其优势并不十分突出未来表现还有待观察。但另一方面此种产品也填补了一部分市场空白为投资者提供了一个新的选择并且从首只运作到期的产品收益来看汇添富理财天超过的收益率在央行降息、理财型产品收益率普遍下调的大背景下还是能够得到市场的认可投资者可适当关注该类产品今后的表现。本报告旨在介绍短期理财产品并通过与银行理财产品、货币基金的比较分析该产品特点同时给出投资建议。相关报告请务必阅读正文之后的免责条款部分ofhttp:shgtjacom一、短期理财基金概况概况去年月银监会全面叫停天期以下的短期理财产品基金公司的创新产品短期理财基金的出现填补了这一市场空白。自今年月问世以来短期理财基金持续受到投资者的青睐。截止到月日首批试点的公司已推出六只期限不同的短期理财基金汇添富基金公司和华安基金公司的产品占了大多数总募集规模分别达到亿元和亿元。其中仅凭汇添富理财天AB和华安月月鑫短期理财AB这两只产品就募得资金亿元和亿元。目前两家基金公司的总规模已分别扩大到亿元和亿元均排在公司总规模前十的行列。表:短期理财基金概况代码简称成立日募集规模(亿元)公司规模(亿元)OF华安月月鑫短期理财AOF华安月月鑫短期理财BOF华安季季鑫短期理财AOF华安季季鑫短期理财BOF华安双月鑫短期理财ANAOF华安双月鑫短期理财BNAOF汇添富理财天AOF汇添富理财天BOF汇添富理财天AOF汇添富理财天BOF光大保德信添天利ANAOF光大保德信添天利BNA截止日期:年月日数据来源:Wind、国泰君安咨询部表:待发行的短期理财基金代码名称认购起始认购截止认购天数募集目标SZ汇添富季季红亿份截止日期:年月日数据来源:Wind、国泰君安咨询部在汇添富、华安产品热销的同时其他基金公司也已跃跃欲试证监会明确表示从月日起受理其他基金公司短期理财债基的募集申请。在正式放开后证监会再度明确了十大审核要点对产品予以了规范和完善将在理财债券基金的审核过程中从特定的投资策略、估值方法、特定的信息披露、暂停基金运作的安排、基金的运营费用、开放期长度的设置、封闭期长度的设置、风险提示、风险应对预案、监管措施十方面把握审核要点。在特定投资策略上固定组合类债券基金应当采取严格的买入持有到期策略。在封闭期内基金投资的金融工具的到期日应不晚于封闭期的最后一日以确保封闭运作期到期时基金资产均为现金资产。请务必阅读正文之后的免责条款部分ofhttp:shgtjacom单笔认申购基金份额采用固定期限锁定持有的短期债券基金在投资运作中可能会发生期限错配风险并且对流动性的要求较高应按照货币市场基金的投资范围进行投资组合的平均剩余期限不得超过天不得超过天与锁定持有期之和。考虑到理财债券基金的投资管理相对简单其基金管理费、托管费及销售服务费可以相应降低。此外证监会基金部明确表示禁止理财债券基金以参考收益率等形式预测收益率。特点虽然招募说明书中这几款短期理财基金均被称为债券型基金但是从产品设计和投资品种来看短期理财基金更具有货币型基金的特性因此这种产品可以总结为是带封闭期、滚动存续的短期货币型基金。短期理财基金的最大特点是门槛低(A类最低认申购金额均为元)运作透明费用低(表)。表:短期理财基金相关信息代码简称门槛(元)管理费(年)托管费(年)销售服务费(年)总费率(年)OF华安月月鑫短期理财A,OF华安月月鑫短期理财B,,OF华安季季鑫短期理财A,OF华安季季鑫短期理财B,,OF华安双月鑫短期理财A,OF华安双月鑫短期理财B,,OF汇添富理财天A,OF汇添富理财天B,,OF汇添富理财天A,OF汇添富理财天B,,OF光大保德信添天利A,OF光大保德信添天利B,截止日期:年月日数据来源:Wind、国泰君安咨询部具体从产品设计上看汇添富和华安的产品也有各自的不同:)预期收益率和业绩比较基准汇添富未公布其产品的预期收益率(汇添富天理财产品在销售渠道中宣传的预期年化收益率为~)。汇添富基金目前旗下两款短期理财基金的业绩比较基准均为七天通知存款税后利率。华安旗下短期理财基金则是目前市场上唯一不设业绩比较基准但在销售前公告参考收益区间的公募产品每个运作期开始前公布一次(表)。根据证监会最新审核要点这种做法将不会出现在未来获批的理财基金产品中。

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