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第四章 金融与金融体系.ppt

第四章 金融与金融体系

乖猴猴
2012-06-05 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《第四章 金融与金融体系ppt》,可适用于高等教育领域

第四章金融与金融体系概述“如果你控制了石油你就控制了所有国家如果你控制了粮食你就控制了所有人如果你控制了货币你就控制了整个世界”亨利•基辛格第四章金融与金融体系概述主要内容主要内容金融与金融体系概述金融机构体系金融市场体系重点内容与难点内容重点内容直接融资与间接融资的优缺点两种金融体系的比较金融机构的职能重点内容与难点内容难点内容金融范畴的演变各类金融机构的含义第一节金融与金融体系概述第一节金融与金融体系概述金融的含义及演变金融体系的构成及功能一、金融的含义及演变金融通常被理解为货币资金融通即在盈余部门、短缺部门之间调剂货币资金一、金融的含义及演变金融被界定为货币流通、信用活动及由此形成的经济组织、交易行为、运行机制的集合金融活动的对象是货币资金主要形式是信用方式金融范畴的演变金融范畴的演变货币范畴信用范畴实物货币和金属货币时期货币经营业最初的金融形式信用货币时期货币范畴信用范畴信用货币银行业、保险业信托业、租赁业金融范畴扩展信用与金融信用与金融是既有区别又有联系的两个概念信用与金融从产生时间看:信用产生在前金融产生在后信用包括所有信用活动既包括实物信用又包括货币信用金融专指货币融通和资金运动不包括实物信用二、金融体系的构成及功能狭义金融体系的构成二、金融体系的构成及功能金融体系金融机构金融市场资金流动的渠道资金流动的渠道盈余单位短缺单位中介机构市场直接融资间接融资直接融资与间接融资直接融资与间接融资直接金融也就是短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种金融工具比如债券或股票。当盈余单位花钱向短缺单位购买这些工具时资金就从盈余单位转移到了短缺单位手中。间接金融即盈余单位把资金存放(或投资)到银行等金融中介机构中去再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。间接融资与直接融资的优缺点间接融资与直接融资的优缺点间接融资广泛筹集社会各方面闲散资金实现期限的转换形成巨额资金由金融中介承担风险安全性高能降低筹资成本(信息成本合约成本)隔断了资金供求双方的直接联系一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者使用资金方面的压力和约束直接融资资金供求双方可以就借款期限、数量和利率水平等进行直接谈判确定资金供求双方之间的约束力相对要强些所筹集的资金可以长期使用在融通资金的数量、期限、利率等方面受到的限制较多要求资金盈余单位具备一定的专业知识和技能对盈余单位来说风险较大对于短缺单位直接融资的门槛比较高直接融资具有横向风险分担优势:金融市场允许个人分散投资组合投资者可根据自己的风险承受能力来调整资产组合的风险间接融资具有跨期风险分散优势:金融中介机构可以通过在不同时期中均衡得失来防止资产价格的过分波动从而在不同的期限内平滑了投资收益直接融资与间接融资风险分担优势金融体系的类型金融体系的类型金融体系市场主导型银行主导型直接融资为主间接融资为主世界主要国家的金融结构世界主要国家的金融结构两种类型金融体系的比较两种类型金融体系的比较产生两种金融体系的原因历史进程政府的监管法律的影响产生两种金融体系的原因不同的金融结构一方面受各国工业化初始条件的影响另一方面在很大程度上是受人为管制因素制约并且具有一定的历史偶然性。金融结构基本格局形成之后会随环境的变化做出变化但基本都能适应各自经济发展的需要。当前金融系统的发展趋势是趋向市场主导型的金融系统。由于历史的原因中国形成了目前银行主导型的金融结构。金融体系的职能时间与空间上转移资源金融体系的职能职能配置和管理风险清算和支付结算聚集资金分割股份提供信息解决激励问题第二节金融机构体系金融机构的产生与发展金融机构存在和发展的内在机理金融机构构成第二节金融机构体系金融机构(financialinstitution)又称金融中介是以提供各种金融商品(金融工具)和金融服务为主要业务的企业职能金融中介代理业务自营业务承销业务咨询业务资产管理金融机构职能一、金融机构的产生与发展最早的金融机构源于古代的银钱业和货币兑换业现代意义的银行起源于文艺复兴时期的意大利年的威尼斯银行现代银行制度建立年英格兰银行证券交易所产生中央银行体系产生一、金融机构的产生与发展二、金融机构存在和发展的内在机理期限中介功能:发行金融工具实现金融资产的期限结构转换降低交易成本:即从事金融交易所花费的时间和金钱改善信息不对称:资金需求方往往比资金盈余方拥有更多信息分散投资、降低风险:集聚中小投资者的资金进行资产组合投资提供支付机制:如现金、支票、信用卡、电子划拨等二、金融机构存在和发展的内在机理三、金融机构的构成三、金融机构的构成金融机构中央银行存款类金融机构非存款类金融机构政策、监管类金融机构中央银行中央银行:一国金融机构体系的领导和核心担负着制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融体系安全的特殊职责目标:价格稳定、充分就业、经济增长、平衡国际收支职能:集中货币发行、制定货币政策、为国内其他银行提供服务在一些国家中央银行由政府直接控制在另外一些国家它具有较大的独立性中央银行存款类金融机构存款类金融机构是以吸收个人和机构的存款、并发放贷款为主要业务的金融中介机构商业银行储蓄银行信用合作社存款类金融机构非存款类金融机构非存款类金融机构泛指那些提供金融服务但不以存款为负债的金融机构契约型储蓄机构保险公司养老基金投资性金融中介机构投资银行金融公司投资基金服务类金融机构:评级公司等非存款类金融机构金融机构的主要资产与负债金融机构的主要资产与负债政策与监管类金融机构政策性金融机构开发银行农业银行进出口银行学生(助学)贷款体系监管类金融机构证监会保监会银监会政策与监管类金融机构我国现行的金融机构体系四个层次体系我国现行的金融机构体系一行三会国家政策性银行商业银行非银行金融机构农业发展银行开发银行进出口银行四个国有商业银行其他商业银行(国有地方)农村信用合作社保险公司证券公司邮政储蓄信托投资公司租赁公司财务公司第三节金融市场体系金融市场:是通过交易金融资产、实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和金融市场的交易对象是货币资金货币资金是一种仅转移使用权而不转移所有权的特殊商品第三节金融市场体系经济运行的三种市场一、金融市场的构成要素一、金融市场的构成要素交易主体交易客体交易组织形式交易主体个人金融机构企业金融机构企业政府交易价格二、金融市场的分类根据金融资产性质二、金融市场的分类根据金融资产性质债务证券市场资本证券市场衍生证券市场衍生证券的自身价值决定于债务证券、资本证券外汇或商品等一种或几种基础资产价格资本证券是对公司未来收益和资产的要求权债务证券是承诺某一特定时期定期支付本息的债务性凭证二、金融市场分类根据金融资产偿还期二、金融市场分类根据金融资产偿还期货币市场资本市场流动性强、风险低价格波动小风险大、收益高长期债务证券(期限年以上)和资本证券交易的金融市场短期债务证券(期限年以下)交易的金融市场二、金融市场分类按市场功能二、金融市场分类按市场功能发行市场流通市场以发行证券的交易市场。主要有流动性功能和价格发现功能筹资主体向最初购买者发售新证券的金融市场。主要功能是筹集资金金融市场的功能金融市场的功能功能资金融通资源配置转移分散风险降低交易成本调节经济运行

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