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企业资金战略预算管理模式研究.pdf

企业资金战略预算管理模式研究

wesdsd888
2012-06-04 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《企业资金战略预算管理模式研究pdf》,可适用于高等教育领域

企业资金战略预算管理模式研究赵华张鼎祖(长沙理T大学管理学院武汉理工大学管理学院)【摘要】企业资金战略预算管理模式创新既是企业财务管理模式创新的重要内容也是企业管理模式创新的关键环节和核心内容之一它直接关系到企业财务战略管理的决幕效率。本文以企业科学理财观为导向基于利益相关者合作逻辑.以企业资垒最大化增值为主线以强化企业资垒战略风险管理为实现路径对企业资金战略预算模式创新问题进行了研究。文章揭示了资金战略预算管理模式的内涵构建了企业资金战略预算管理指标体系透视了资垒战略预算管理的运作模式分析了资金战略预算管理模式面临的风险性、适时性和有效性问题提出了解决资金战略预算管理问题的有效策略以此确保企业资全战略管理目标的实现。【关键词】资金战略预算合作逻辑j冬金增殖资金战略风险管理剥益相关者一、引言资金预算管理和控制体系既是企业资金管理和资金战略管理的关键环节并且在企业现行资金管理中发挥了价值管理、综合控制韵重要作用但它侧重于对短期资金管理目标的预算与控制无法有效实现资金管理的战略功效。在当今企业资金管理环境剧烈变化的情况下企业财务资源、能力、柔性适时动态变化企业现行资金预算、控制管理体系难以有效实现企业资金管理的战略意愿与目标虽有“滚动预算”等预算方法的弥补也无法从根本上克服全面预算、控制体系的不足(汪家常、韩伟伟a)。从财务战略管理角度重新审视全面预算管理和资金控制体系创新资金管理模式构筑完善的资金战略预算管理体系不仅有助于企业财务核心能力的形成与保持而且有助于确保资金管理战略的有效调控和目标实现。企业资金战略预算管理模式就是在企业科学理财观的统筹下基于企业利益相关者合作逻辑(张兆国、张庆、宋丽梦)以企业资金增殖为主线以资金战略风险管理为主要路径依赖以资金管理运行性指标调控为基础、效率性指标调控为核心、导向性指标为终极目标把定量化、定性化的财务预算指标体系和非财务预算指标、市场化评价与内部化评价、结果评价与过程评价相结合促使资金预算与资金控制的耦合确保资金战略预算管理目标实现的一种新型资金管理模式。这种新型的企业资金预算管理模式的运作效率主要取决于三个关键环节:一是必须把企业资金战略管理目标有效嵌入资金预算管理体系中使目标转换为可操作的预算控制标准即资金战略预算管理指标体系的构建二是由于资金战略管理风险性的存在其效率决定资金战略预算管理效率因此在其运作模式中必须凸现资金战略风险管理的效能三是要确保管理模式的运行效率就必须结合其运作中存在的问题有针对性地采取可操作性策略方能保证其有效实施。二、企业资金战略预算管理体系的构建战略预算管理体系以卡普兰和诺顿率先提出的平衡计分卡的财务和非财务指标为基础对反映资金运行的过程、结果的导向性指标与战略远景进行有机协调(汪家常、韩伟伟b)通过对财务、顾客、内部控制过程、学习与创新四个各有侧重又相互影响的资金运行性(反映资金管理过程)和资金效率性(反映资金管理结果)方面绩效考评凸现出资金战略风险管理的重要战略地位确保资金战略预算管理万方数据的有效实施的一种新型资金管理模式。(一)企业资金战略预算管理指标体系构建合理的指标体系是资金战略预算管理的基础和必要环节。在设计适当的战略预算指标体系的过程巾必须考虑以下指导性原则。这些原则要求每个指标都能满足。()明晰胜:每一指标必须涵义明晰、符合惯例、约定俗戚有助于利益相关者对企业资金运行过程和结果的深刻理解。()相关性:即提供给相关利益关系人、尤其是管理层的指标必须能够帮助他们制定决策尤其是不同层级的指标能满足不『可决策行为的要求。()可测度性:任何指标均必须能够量化必须开发那些确定能够测度的指标。()可调控性:任何指标必须能被企业各级调控资金运行过程和结果的责任主体所控制。()成本效益性。一是指标数量适度利于资金战略预算管理效率提高二是不需要耗费大量的人T或编制许多程序来编制预算困为这可能会抵消掌握这一指标所带来的效益另外能合理管理计算这一指标所需要的基本数据。()操作性:对整个企业来说这一指标必须实用便于操作。根据以上原则资金战略预算管理的指标体系可由三大模块、两种类型、十八种指标组成(详见图)。图l资金战略预算管理指标体系万方数据(二)企业资金战略预算管理运作模式动态·体化企业资金战略预算管理运作模式框架的建立是有效实施的关键和目的。预算编制、执行、评价作为一个完整的过程不仅是一个连续一体化的过程(管黎华、范诵)而且是相互作用周而复始的循环以实现对整个企业资金运行过程和结果的最终控制。首先在分析企业资金战略环境的基础上根据企业资金战略管理愿景与适时的财务资源、能力、柔性水平适时编制企业资金战略预算这是其模式有效运作的基础环节其次把资金战略预算作为调控标准对资金运行过程和结果进行有效调控这是模式运行的关键也是实施资金风险管理的重要环节最屙资金运行效率的评价既是资金战略预算管理不可或缺的重要内容也是资金战略风险管理循环的基础。以预算执行责任主体为被考评主体以各级资金责任预算目标为主要考评内容通过比较预算执行结果与预算目标确定其差异并分析差异形成的原因据以评价各个责任主体的资金管理的工作业绩并按照奖罚制度将其与各责任人的经济利益挂钩从而影响其末来的决策和执行行为并在此基础上进而调整以后期预算有效调控资会战略预算管理实现企业资龛管理增殖最大化。其问有效评估资金战略风险以便在资金运行过程中有效识别、控制进行资金战略预算的风险管理。由此我们可以看出资金战略预算风险管理的评估、识别、调控环节也是一个连续一体化的管理过程(见图)。H资金战略管理愿景卜探能=网j:==二力l资金战略管理长期目标H桑性守一表示决定或主导作用⋯⋯⋯一表而反映或蟛响作崩图企业战略预算管理运作模式架构图三、企业资金战略预算管理模式有效运作应注意的问题企业资金战略预算管理作为·种企业资金战略管理和预算管理耦合的新型资金管理模式其运作的有效性依赖于对现实存在的问题充分认识和成因的剖析。具体而言这一资金管理创新模式有效运作应注意以下问题。(一)企业资金战略预算管理风险陛分析企业资金战略预算管理风险性是指资金战略管理目标定位不科学、预算编制不准确、实施不到位执。||ln万方数据行的实际结果与预算目标较大偏离或者是战略预算目标实现程度的不确定性。它既是其资金战略管理过程的一种客观存在也是资金战略预算管理模式的内在属性更是企业资金战略风险收益实现的一种有效路径。它是企业经营风险、财务风险在资金管理上的综合体现是其资金系统风险、非系统风险的有机融合。在此我们必须强化三点认识:()资金战略预算风险管理是战略管理的长期性、复杂性、综合性和资金管理环境适时变化性的条件下的一种客观存在它既是资金风险管理的前提条件也是资金增殖最大化的基础因此重视资金战略预算风险管理是其必然要求。因为只有把握机遇充分挖掘企业资金资源、能力、柔性的潜力适应并创造机会驾驭资金风险才能实现资金增值同时通过改善企业资金战略风险管理水平而提升食业财务核心竞争力是资金战略预算管理的本质要求。()正确认识资金战略预算管理的高风险的双重属性即可以是高收益也可能是高损失。通过有效的资金风险管理企、Ip可以创造资金资源的高收益。资金战略风险管理是实现资金战略预算目标的一种有效手段(PmhaladckandHameL.G)。()资金战略预算管理是一种综合性很强的专业管理模式它需要在企业cE或cFO的统筹下财务部门与其他职能协调配合运用资金管理的专门识别、评估、控制手段方能实现其效能。(二)企业资金战略预算管理适时l生分析资金战略预算管理的适时性是指根据资会战略预算管理环境的变化及其企业资金资源、能力、柔性的状态依存性(汪应洛、李垣、刘益)及时运用有效的战略管理手段和方法确保其过程和结果得到落实的一种特性。它既是资金战略预算管理、尤其是资金风险管理的前提和基础也是保证其有效性的必要环节。我们认为实施资金战略预算管理必须注重资金战略预算管理适时性分析。一是运用资金战略管理环境分析方法如SwOT分析等方法分析确定企业资金资源、能力、柔性的质量状态如企业资金总量、结构和资产结构等此乃适时性分析的前提和基础二是运用滚动预算方法编制科学合理的资金战略全面预算运用资金战略预算管理指标体系这一平台明确各阶段资金管理的具体任务和目标这是适时性分析的主要内容三是建立资金战略预算管理的信息反馈系统利用其信息资源定期和不定期评估资金战略预算管理的过程、结果和风险状况这是其适时性分析的关键环节四是及时分析资金运行系统实际结果与预计结果产生的偏差的机理和成因为采取有效调控措施提供依据以此确保资金战略预算目标的实现这是适时性分析的目的。(三)企业资金战略预算管理有效性分析资金战略预算管理的有效性即资金战略管理环境分析、战略预算制定、执行及风险管理等环节的效率性和效果性是指经济、快速、高效进行资金管理确保其战略目标实现的一系列机制和措施。资金战略预算管理重在执行它是一个复杂的系统工程(魏明海)。其实质内涵包括资金战略预算编制准确、资金实际运作管理高效及战略风险评估、识别、调控有效。我们认为其有效执行必须一靠各级资金管理主体(各级责任中心)的决策和执行效率(JoncsT.wandWicksA.c)这取决于各级责任主体及利益相关者的素质和组织结构、管理模式、财权配置等制度安排此乃企业资金战略预算管理有效性的治理结构(李维安l杨瑞龙、周业安)尤其是财务治理结构及其效率保证二靠健全而有效的内部控制(李心合)此乃企业资金战略预算管理有效性的基础环节这既是资金战略预算管理的日常控制也是落实控制责任的长效性的基础控制j=靠科学合理的资金管理机制的效能的充分发挥如信息反馈机制、分析机制、激励约束机制等尤其是各种长效激励约束机制的作用如把企业管理当局的资金战略预算管理绩效直接与其薪酬挂钩进行奖惩这是资金战略预算管理的制度保障四靠企业资金战略预算管理过程和结果的有效执行的组织、信息、物质等保障措施这是其管理有效性的关键。资金战略预算管理的有效性是决定其战略目标实现的关键其有效性越强资金战略目标实现的可能性越大反之亦然。万方数据四、解决企业资金战略预算管理运作问题的策略资金战略预算管理是将战略管理与资金预算、控制管理相结台的一种具有真正意义L的新型财务管理模式。鉴于其复杂性在实施过程中必须针对以上一些存在问题采用有效对策予以解决。(一)强化企业资金战略预算的风险管理资金战略预算管理是一种着重于研究企业资金长期性、增殖最大化的新型财务管理模式(TeeceD.JandGayPisanoandAnnyShuer)。由于资金管理环境的适时变化性特征使得其制定、执行具有很大的不确定性。鉴此资金战略预算管理一方面要正确认识其执行过程中出现的偏差科学识别风险的性质、评估风险的程度、分析风险的成因及创新战略风险管理模式另一方面要适时把握出现的机遇驾驭资金管理风险在风险管理中实现企业资金增值最大化(汤谷良、林长泉)这才是资金战略风险管理的实质。例如在资金战略管理层面当资金战略管理环境趋于恶化时企业可以采用可持续增长财务战略管理模式等稳健型的财务战略以此有效规避资金长期运作风险在资金操作管理层面当理财环境出现利率下降时资金管理主体可以适度加大债务融资的规模和项目投资的力度以降低资金成本、提高项目投资收益为运作手段驾驭资金管理风险实现企业资金管理战略预算目标。(二)注重企业资金管理环境分析与预算方法的耦合为r增强资金战略预算管理的适时性和有效性一方面可以运用swOT分析法、波士顿矩阵分析法、行业结构分析法(stalkG)等方法适时进行资金管理环境分析根据现行企业财务资源、能力(尼古莱.J.福斯、克里斯蒂安克努森)和柔性编制合理的资金预算是资金战略预算管理有效运行的基础和必要条件另一方面可以根据财务活动的发展趋势估计部分主要项目发生的概率有必要把概率预算纳入其中四种预算编制手段即滚动预算、弹性预算、零基预算、概率预算与责任预算相结合力求资金全面预算编制科学、合理、实用不仅使资金战略预算的时效性、可操作与考核性强透明性高连续性、完整性与稳定性突出而且利于资金战略预算有效控制。资金战略预算管理的环境分析和预算方法的耦合可以使其相得益彰事半功倍。(三)凸现企业资金战略预算预警机制作用预警分析是一种事先预测是通过建立预警分析模型和评估标准识别、评估、分析客观事物潜在风险的一一种管理模式(汤谷良、林长泉)。资金战略预算预警机制是指当资金管理环境变化导致可能影响企业财务核心竞争力、财务状况、经营过程和结果及其现金流量等因素的潜在危机因素出现时企业资金战略预算预警系统能有效识别资金风险的属性、类别建立资金战略预算风险预警模型评估其程度分析资金风险的成因以便采取有效财务行为决策驾驭资金战略风险创造资金风险管理价值的一种财务管理模式。资金战略预算预警机制既是资金战略预算的重要组成部分也是资金风险管理的基础环节。(四)固化企业资金战略管理绩效考核的激励机制功效资金控制的最终效率取决于是否有切实可行的长效激励约束机制以及是否有效执行(张维迎)否则即使有符合实际的资金战略预算也会因其激励约束的软化而得不到有效贯彻落实。有效的激励约束机制必须注意以下几点:()激励约束机制必须结合成本中心、利润中心、投资中心及财务中心等各责任中心的责任预算目标制定体现公平、合理、有效的原则。()严格考评机制(JensenMichadlldMecki“gWilliam)。如何激励约束取决于考评的结果考评是否准确直接影响激励的效力。严格的考评机制包括建立考评机构、确定考评程序、审查考评数据、依照制度进行考评和执行考评结果。()把过程激励和结果激励、短期激励和长期激励结合起来建立长效激励约束机制。对成本中心、利润中心运用短期激励方式进行常规月、季、年度考评激励约束的基础上对投资中心、财务中心等高层次责任中心更注重运用EvA、EVAR等指标进行考评、运用期权激励约束机制进行奖惩。万方数据(五)突m企业资金战略预算柔性管理效能由于资金战略预算管理着重于研究资金管理全局性、长远战略问题因此它在运作过程中就必须重点关注影响资金战略预算执行结果的重要项目和网资金管理环境变化而产生的随机性项目。一方面在资金战略预算编制时采取弹性预算、滚动预算编制方法在增强预算编制适应性的同时突出资金战略预算编制的柔性另一方面坚持战略预算目标}i{|性原则时运用例外管理原则实施重点项目管理提高企业资金管理效率(weme如ltB.A)。对于预算执行过程中发生的重要性项目和因偶然事件产生的预算节约和超支必须作为重点调控项目既要分析成因又要采取有力措施进行控制这就是采用例外管理原则进行控制强化资金战略预算柔性控制提高资金战略预算管理的效率。五、结论企业资金战略预算管理作为企业资金管理的一种创新管理模式不仪可以提高企业资金管理的效率而且直接促成了企业资金战略管理与预算管理的耦合。本文准确界定了资金战略预算管理的内涵构建了三大模块、两种类型、十八种指标组成的资金战略预算管理指标体系分析了资金战略预算管理的动态一体化运作模式重点剖析了资金战略预算风险管理的机理透视了资金战略预算管理运作模式存在的风险性、适时性和有效性问题提出了强化资金战略预算的风险管理过程、注重资金管理环境分析和新的预算编制方法的运用、凸现资金战略预算预警机制作用、固化其激励约束机制功能及突出资金柔性管理效能等一系列策略以此确保资金战略预算管理模式功效的充分发挥。主要参考文献管黎华范诵.基于柔性战略观点的企业差异化优势营造.西安交通大学学报(增刊)】:~尼古莱.J.福斯克里斯蒂安克努森..企业万能:面向企业能力理论李东红译.沈阳:东北财经大学出版社李心合利益相关者财务控制论.财会通讯:~】李维安.中国公司治理原则与国际比较北京:中国财政经济出版社李垣刘益.企业竞争战略形成的整合分析模式.西安交通大学学报(增刊):汤谷良.林长泉.打造VBM框架下的价值型财务管理模式.会计研究.:~魏明海..财务战略着重周期性因素影响的分析.北京:中国财政经济m版社汪家常韩伟伟..战略预算管理问题研究.管理世界:~汪应洛.李垣刘益..企业柔性战略一跨世纪战略管理研究与实践的前沿.管理科学学报:~杨瑞龙周业安.l企业共同治理的经济学分析.北京:经济科学|B版社张维迎..所有权、治理结构及委托代理关系.经济研究:~张兆国张庆宋丽梦论利益相关者合作逻辑下的仓业财权安排.会计研究:J删enMjch妣l&MeckingwiⅡi越..Theoryf山eFim:Ma“咿一alBehavior.A“cycoBtBandc丑PitalstructureJoumalofFinancialEconomic.:~JncTW.&WlcksA.C.Cmw。rgemStockllolderneory.Acad。myfMa“agememReview:~I讪aladckH龇neLG..necorecompetencefcooporationl{arvardBuBinessRevlew.():StalkGComp“ngon。印ab目诟e:thenewfco。p唧tes叫yHarvⅡrdBusinessReview:Teece)JG跚yPis咖An“yshuer.Dyn锄iccapabilitiesands洲晒cMan孵mentS仃ategicMa“agementJou丌laI():weme蹦tBA..Re舯Ilrce:Basedviewonthe矗邢.St咖egicM帅e眦mJdumal():l一万方数据企业资金战略预算管理模式研究作者:赵华张鼎祖ZhaoHuaZhangDingzu作者单位:赵华,ZhaoHua(长沙理工大学管理学院,)张鼎祖,ZhangDingzu(武汉理工大学管理学院,)刊名:会计研究英文刊名:ACCOUNTINGRESEARCH年卷(期):()被引用次数:次参考文献(条)WernerfeltBAResource:Basedviewonthefirm()汪应洛李垣刘益企业柔性战略跨世纪战略管理研究与实践的前沿汪家常韩伟伟战略预算管理问题研究期刊论文管理世界()魏明海财务战略着重周期性因素影响的分析汤谷良林长泉打造VBM框架下的价值型财务管理模式期刊论文会计研究()李垣刘益企业竞争战略形成的整合分析模式(zk)李维安中国公司治理原则与国际比较李心合利益相关者财务控制论()尼古莱J福斯克里斯蒂安克努森李东红企业万能:面向企业能力理论TeeceDJGasyPisanoAnnyShuerDynamicCapabilitiesandStrategicManagement()StalkGCompetingoncapabilities:thenewofcorporatestrategyPrahaladCkHameLGThecorecompetenceofcorporation()JoncsTWWicksACConvergentStockholderTheoryJensenMichaelMeckingWilliamTheoryoftheFirm:ManagerialBehavior,AgencyCosts,andCapitalStructure张兆国张庆宋丽梦论利益相关者合作逻辑下的企业财权安排期刊论文会计研究()张维迎所有权、治理结构及委托代理关系()杨瑞龙周业安企业共同治理的经济学分析管黎华范诵基于柔性战略观点的企业差异化优势营造(zk)引证文献(条)李文彦略论我国企业资金管理现存问题及改进期刊论文现代商业()吴琳企业预算管理若干问题刍议期刊论文财经界(学术)()赵华张鼎祖企业财务柔性的本原属性研究期刊论文会计研究()林玉英中小企业财务管理存在的问题及对策期刊论文福建商业高等专科学校学报()刘远章育李青电网企业资金运营的分析与探讨期刊论文陕西电力()李永红当金融风暴发生时企业如何控制资金风险期刊论文现代商业()赵华社会审计系统柔性特征及经济后果研究期刊论文长沙理工大学学报(社会科学版)()孙艳企业财务风险多维视角审视与控制期刊论文会计师()侯卫东浅谈销售环节的财务管理期刊论文湖南商学院学报()本文链接:http:dgwanfangdatacomcnPeriodicalkjyjaspx

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